个人理财

个 人 理 财 主讲：谢圣林,主编：王静科学出版社,高职高专经管类核心课,教改项目成果系列教材,课程特点,性质金融专业核心课程先修课程金融概论、商业银行业务管理、国际金融、网络金融、证券投资理论与实务、期货基础与投资、保险概论、人身保险、保险营销等多门课程，对知识的综合性要求很高。教学目标：涉及面广，时间和基础不够充分，因此对各种理财产品只做表面介绍，重在拓宽理财视野，为生活、工作、考证打初步基础。学习意义：扩宽生活理财思路；适应未来就业需要；辅助考取金融证书，尤其CCBP。考核方式开卷考查,第一章 个人理财基础知识,第一节 个人理财概述,第二节 个人理财的基础理论,主要先行课程及相关基础知识,金融概论：单利与复利计息算法 现值与终值的计算 货币时间价值含义 通胀、通缩与CPI经济学基础：恩格尔系数 基尼系数 马斯洛需求层次理论,第一节 个人理财概述,什么是个人理财？ 个人理财的内容 中国个人理财市场现状与发展 影响理财的重要经济指标,一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义： 理财是理一生的财，不是解决燃眉之急的金钱问题而已。 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出）、也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需要理财。 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。 参“理财方程式全攻略”,什么是理财？,引言：为什么要进行个人理财,个人理财人钱,人需要钱去达到目标（满足欲望）,金钱不是万能的但没有钱却是万万不能的,一、什么是个人理财,个人理财是指如何制订合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序。 美国理财师资格鉴定委员会个人理财又称个人财务规划(Financial Planning)，是指为了实现个人的人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。个人理财，是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在各个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化的过程。简单而言个人理财就是处理好自己的钱财。 参课本P2,关于个人理财的理解,个人财务规划,通过设计一个将起整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务计划，将未来的职业选择、子女及自身的教育、购房、保险、医疗、企业年金和养老、遗产及事业继承以及生活中个人所面对各方面的事宜进行妥善安排，在不断提高生活品质的同时，即使到年老体弱以及收入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活水平，最终到达终生的财务安全、自主、自由和自在。,在生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具时的最优回报，加速个人家庭资产的成长，从而提高生活水平和质量。,生活理财,投资理财,个人性：根据每个人的具体情况度身定做理财方案计划性：确定目标、拟定计划、执行计划主动性：你不理财，财不理你长期性：终身理财风险性：不确定性很强,关键词：目标 风险 收益 时间,结论：个人理财的目标,个人理财的目标是建立一个财务安全健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终实现财务的自由。,个人理财的作用,提高生活水平,抵御风险和灾害,平衡现在和未来的收支,人生收支曲线,出生,就业,退休,身故,抚养期,奋斗期,养老期,活得太长,子女教育,资产保值,活得太短,收入中断,伤残疾病,1.生活支出线人的一生用一条直线向右延伸,从出生到身故画出一条生活支出线2.工作收入线从开始工作就业到退休画出一条工作收入线3.理财收入线透过工作收入每个月储蓄的余钱來规划理財收入线,透过两条交叉的曲线我们简单把人生分成三个阶段來分析1.抚养期2.奋斗期3.养老期,理财收入线,生活支出线,工作收入线,1、个人理财是个人财务规划或金融理财（Financial Planning） 2、个人理财可分为生活理财与投资理财 生活理财分为自发生活理财与专业生活理财 投资理财，常用投资工具包括股票、债券、基金、期货期权、黄金、外汇、不动产、艺术及收藏品等 3、个人理财能使人生实现收支平衡,什么是个人理财？,个人理财和公司理财的区别,二、个人理财的内容,个人理财是针对整个一生而不是某个阶段的规划，它包括个人生命周期每个阶段的资产、负债分析，现金流量预算和管理，个人风险管理与保险规划，投资目标确立与实现，职业生涯规划，子女养育及教育规划，居住规划，退休计划，个人税务筹划及遗产规划等多个方面。,1、个人理财的基本原则,2、个人理财的基本内容,3、 个人理财的一般步骤,第一步：明确自己现有的财务状况,包括两个阶段收集个人财务信息整理个人财务信息个人资产分析个人净资产个人资产总值个人负债总值个人收支分析个人收支损益日常收入日常开支,个人资产,个人负债,（1）现金、银行存折、工资等流动性资产。（2）股票、债券、外汇等投资性资产。（3）房屋、私人商铺等保值性固定资产。（4）汽车、电器、家具等低值易耗性资产。（5）古董、字画、艺术品等收藏性资产。,（1）购房、购车贷款等形成的家庭长期负债。（2）股票、债券抵押融资等形成的中期负债。（3）信用卡透支、应付罚款、朋友借款等形成的短期负债。,个人净资产,第二步：了解个人的投资风险偏好,风险偏好就是人对风险的态度,是对一项风险事件的容忍程度,一般分为风险喜好者/风险中性者/风险厌恶者人的风险偏好和他的财富/教育/性别/年龄/婚姻等因素有关风险偏好和风险承受能力是不同的由于一个人随着年龄的增大，对风险承受能力降低，会逐渐失去从一项巨大投资失败中恢复过来的潜力，所以了解自己的风险偏好是非常重要的。,理财模式,第三步：设定理财目标,个人理财目标就是在一定期限内，给自己设定一个个人净资产的增加值，即一定时期的个人理财目标，同时有计划地安排资产种类，以便获得有序的现金流。,（1）理财目标的分类,人生阶段理财目标表,（2）如何制定理财目标,在理财规划的目标中应包含三个层面的内容。首先是安排好当前的生活，将目前的资产和产生的现金流做合理的安排和配置，为家庭安排适当的保障，从而使自己和家人能够有一个安心健康的生活方式。其次是为未来的人生目标和理想在财务上做好安排，未雨绸缪。比如孩子未来的大学教育费用、自己的养老问题等都需要尽早作好安排。再次是通过理财规划最终建立一个终生的现金流渠道，足以保障自己和家人过上无忧无虑的生活，不用再为金钱而工作，这就是所谓的财务自由的境界。,（3）设定理财目标的原则,量化目标,现实可行性,排列优先顺序,保持内部一致性,例：一个公务员的理财目标,1.两年内归还借款10万元；2.3年后购买20万元的轿车；3.5年后换购市区价值100万元的房子；4.完成孩子的基础教育，14年后上大学4年(每年5万元)，随后到英国留学1.5年(每年30万元) 5.准备27年后退休，届时取消车辆，将房屋维修和车辆支出控制在2万元之内；6.退休后减少社交支出，控制为1万元年，保持现有生活水平。,第四步：制定并实施理财计划,根据目标制订计划理财计划是理财目标的细化、实施步骤的落实 理财计划因人而异，度身定制,影响理财计划的因素,放在收益比较稳定的如银行存款或国债上，这些钱的作用在于保本，避免让财富暴露在不可控制的风险下。,可以选一些波动度较小、报酬较稳健的理财产品，如混合型基金、大型蓝筹股等，追求较高的年收益率。,投资高风险高收益的理财产品 ，如成长型股票、股票型基金、期货等 。,“理财方程式”的攻守比重是可以灵活调整的，这主要取决于个人风险承受能力和理财目标，如果能够承受一定风险且短期内无较大资金支出计划，可提高强攻部分的比例，但建议该部分比重不要超过50%。对于保守型的投资人，则可增加稳守的比例，减少强攻的比例。,第五步：评估和修正理财计划,进行投资绩效管理，根据市场变化进行调整,人人都能成为百万富翁，成为百万富翁不是命运，也不是运气或机遇，而是选择，一种生活方式的选择，一种价值观的选择。(资料),理财是一种生活方式的选择,个人理财是经济社会发展的客观需求 社会财富积累、家庭支出结构变化、老龄化社会、政治与社会背景鼓励财产性收入个人理财是金融服务供给的升级 个人及家庭金融决策复杂化、金融机构竞争加剧 金融理财师制度推动,三、中国个人理财市场的现状与发展,1、个人理财的起源及发展,20世纪3060年代,萌芽阶段,20世纪6080年代,形成与发展时期,20世纪90年代至今,成熟时期,挑战与机遇并存,？,1）个人理财业务的萌芽阶段,个人理财理财萌芽于20世纪30年代的美国保险业，它是当时保险推销员推销产品的一种手段。当时严重的经济危机和股市大灾荒（ 1929年10月）给人们的未来生活带来巨大的不确定性，保险的“社会稳定器”功能促使保险公司的地位得到了空前的提高，同时大危机使人们开始萌生了对个人生活的综合设计和资产运用设计方面的需求。在这种背景下，一些保险推销员在推销保险商品的同时，也提供一些生活规划和资产运用的咨询服务，这些保险营销员被称为“经济理财员”，也就是个人理财的萌芽，尽管不成熟但已显现出很强的生命力。 随后，可以满足各种不同需求甚至为客户量身定制的金融产品逐渐为人们所关注。,2）个人理财业务的形成与发展时期,真正意义上的理财概念和理财资格制度是20世纪60年代末期以后才确立的。1969年是理财业发展的标志性年，这一年美国创立了首家理财团体机构IAFP(International Association for Financial Planning)，他是一家以普及理财知识、促进理财发展为目的社会团体。1972年，美国创立了理财教育机构College for Financial Planning，并创立了CFP标志(Certified Financial Planners)。1973年该校的首批42名毕业生获得了CFP资格证书，并由该批毕业生设立了旨在建立和维护理财的专业权威性，在世界上推广理财资格活动的团体ICFP(Institute of Certified Financial Planners)。1985年，ICFP在社会各界的支持下，设立了IBCFP(International Board of Standards and Practices for Certified Financial Planners，后改为Certified Financial Planners Board of Standards，简称为CFP Board)。 经过了20世纪70和80年代的发展，美国开始出现真正意义上的理财业界和较为完善的理财制度。另一方面，围绕个人财产的管理、运用的时代背景发生了重大变化，突出表现在：个人金融资产膨胀、金融自由化浪潮兴起、老龄化社会来临等方面。这一系列因素促使人们对理财的需求急剧增加，作为金融自由化改革的结果，金融商品迅速增加、金融风险加大，人们迫切需求理财师的帮助，这样就推动了理财业的空前发展，理财师的地位不断提升。,3）个人理财业务的成熟时期,美国1987年10月19日的“黑色星期一”使投资者损失达1万亿美元。理财师由于提出的投资方案遭到重创而丧失了信用，理财师给人们留下了强烈的不信任感，社会地位直线下降，理财业迎来了最艰难的时期。 其后的一段时间，理财业的热心者们开始考虑改革理财制度，将理财的工作重心转移到生活规划上来，如退休后养老年金的安排等。其次，CFP Board开始重视后续教育和严格遵守伦理规定的问题，这一点直到现在也没有改变。2000年1月IAFP和ICFP合并，成立新的理财组织FPA(Financial Planning Association)，其目的是为理财提供一个有机的活动空间，使理财业朝着健康的方向发展。 料显示，在250个职业中，理财师超越网站经理、精算师等，成为全美排名第一的理想职业，理财业经过1987年低谷后的调整恢复，目前已成为认知度和社会地位相当高的专门职业，进入了成熟期。,2、中国个人理财的现状和发展,1996年，中信实业银行广州分行率先挂出了“私人理财中心”的牌子，我国银行的个人理财业务正式起步。 1998年，中国工商银行的上海浙江天津等家分行，根据总行的部署，分别在辖区内选择了一些软硬件条件符合要求的营业网点进行“个人理财”的试点 商业银行、保险公司和证券公司根据自身业务的特点和对个人理财的认识，推出了具有鲜明行业特点的理财服务 在1995年至2005年中，中国个人理财市场每年的业务增长率达到18，2007年，中国个人理财市场规模将达到5000亿元，今后的理财市场增长率将以每年1020的速度突飞猛进。,1996-2005国内个人理财市场重要事件,安盛调查:未来10年中国个人理财市场将年增30%,据了解，这份调查主要涉及了部分拥有20万元以上的家庭年收入，受过良好教育，具有较强的职业能力和相应的消费能力等条件的人群 。报告中说，2005年中国中高端消费者人数约为290万，至2015年这个数字将剧增为850万。 调查认为，该部分人群目前资产组合都相对比较简单，主要为房产、股票和储蓄，只有31.3的人拥有投资保险组合。另一些调查数据也揭示了该人群对理财服务的巨大需求:约78的受访者需要理财服务；50以上的人愿意为理财服务支付费用。 北京日报,国内个人理财市场进入快速发展期,国内居民所拥有的金融资产以及国内个人理财市场的总规模都在不断上升。2007年，国内居民所拥有的金融资产超过17万亿RMB；国内个人理财市场的总规模达到2.4万亿RMB。,国内居民金融市场规模和个人理财市场规模（图片来源：博锐管理在线）,我国个人理财的前景,在未来我国居民将对个人财务策划产生巨大需要，主要原因在于：一是老龄化问题。二是家庭规模小型化。三是政府职能的转变。四是人口素质的提高。五是传统观念的转变。六是个人收入的快速增长。,人民银行发布的统计数据显示，截至2008年末，我国居民储蓄存款余额为221503.47亿元。,国内个人理财市场发展存在威胁因素,国家理财规划师（CHFP）中国银行业从业人员资格认证（CCBP）个人理财方向认证金融理财师AFP 、国际金融理财师(CFP),。,3、个人理财相关职业资格认证,国家理财规划师（CHFP） 是国家劳动和社会保障部推出的理财规划师职业资格认证考试。国家理财规划师共分三级： 国家职业资格三级，助理理财规划师 国家职业资格二级，理财规划师 国家职业资格一级，高级理财规划师,国家理财规划师考试网 /,2008年新版国家理财规划师培训教材,国家理财规划师课程内容,2003年，劳动和社会保障部正式设立理财规划师职业，颁布理财规划师国家职业标准；2004年，国家职业技能鉴定专家委员会理财规划师专业委员会成立；2005年，国家理财规划师正式展开培训工作；2006年，国家理财规划师资格开始施行全国统考制度；截至2007年底，国家理财规划师队伍人数已经扩充到五万有余。,CFP注册理财规划师 CFP（Certified Financial Planner）是注册理财规划师的简称，美国三大理财认证之一。由CFP标准委员会(CFP Board of Standards)考试认证。1972年美国首批CFP诞生，截至2004年底全美共有5万人获得该项认证资格。CFP考试涉及七大类共102个子课题，涵盖了保险、投资、财务、会计等基本原理、政策法规及市场投资品种等方方面面的知识，内容广，难度大。,中国金融理财标准委员会 /,国际金融理财标准委员会与中国金融教育发展基金会（该基金会属非营利组织）2006年签署准会员协议，允许该会通过中国金融理财标准委员会(Financial Planning Standards Council of China, FPSCC, )，作为中华人民共和国CFPTM资格认证唯一的管理者，组织CFP资格考试、管理CFP资格认证。,AFP培训为CFP培训的第一阶段，课程为金融理财原理，共计108学时，通过结业考试，可获得金融理财师培训合格证书，从而满足参加AFP资格考试的要求；获得AFP资格并参加高级理财培训课程结业后，可申请参加CFP资格考试。 在完成AFP培训后，学员可参加CFP第二阶段的培训，即高级金融理财课程。它包括,“投资规划”、“个人风险管理与保险规划”、“个人税务与遗产规划”、和“员工福利与退休计划”四门专业课，以及综合案例演练，共计132小时。在完成CFP培训且合格后，即可参加CFP资格考试。,CLU特许人寿理财师 CLU（Chartered Life Underwriter）是特许人寿理财师的简称，美国三大理财认证之一。作为公认的寿险专业领域最高级别的资格认证，CLU始于1927年，已有超过94000人取得该证书，是目前持有人数最多的理财认证证书。随着CLU的发展，它的范畴早已不局限于寿险领域，而是最为一个综合理财规划认证证书而存在。要获得CLU证书需通过八门核心课程，以取得有关收入支出规划、不动产规划、财产传承规划、财产管理等方面的能力。,ChFC特许理财顾问师 美国ChFC（Chartered Financial Consultant）1982年由美国学院创立，以其考试难度较高，后续培训比较完善，侧重实务操作而获得广泛认可，已有45000人取得该证书。要取得ChFC证照，需有3年相关工作经验，并通过八门核心课程。ChFC与其它理财职业资格相互承认学分。,IFA独立财务顾问师 IFA（独立财务顾问师）是英国的理财规划职业资格，主要指从事理财咨询行业的执业人员。我们通常将通过理财规划师考试并取得从业资格的从业人员叫做理财规划师，而英国对此的称谓是IFA，即独立财务顾问师。英国独立财务顾问师并非是一项资格考试，而是一个从业资格，它的授予标准主要在于你是否已经获得相关职业资格，而不是需要通过考试才能获得。,四、影响个人理财的几个重要经济指标 1、经济周期与个人收入 2、通货膨胀、通货紧缩与CPI 3、汇率风险与个人理财 4、利率变化与个人理财,中央银行基准利率,我国已通过的振兴产业规划,2009年应对08金融风暴提出4万亿经济刺激计划重点支持的十大产业：汽车业，钢铁业，纺织业，装备制造业，船舶业，电子信息产业，轻工业，石化产业，有色金属业，物流业 2010年提出“7大新兴产业” 战略发展规划:节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车,第二节 个人理财的基础理论,生命周期理论 持久收入消费理论 马斯洛需求层次理论 货币时间价值理论,退休期,单身期,家庭事业形成期,退休前期,家庭事业成长期,青年、中年和老年期,一、生命周期理论,生命周期理论,生命周期理论认为，个人是在更长的时间范围内计划他们的消费和储蓄行为，以在整个生命周期内实现消费的最佳配置。,（一）生命周期理论的主要内容,1、消费在消费者的一生中保持不变；2、消费支出是由终身收入+初始财富来决定的；3、每年将消费掉财富总额的1/N，N为个人预期寿命；4、当前消费取决于当前财富和终身收入。5、公式：C=aWR+cY1,（二）生命周期理论在个人理财上的运用,1、成长期（20岁以下）：不乱花钱，不制造负债，学习知识；2、青年期（参加工作至结婚）：提高自身获取未来收益的能力，可承担一定风险，投资债券、基金；3、成年期（小孩出生直到上大学）：建立不同风险收益的投资组合；4、成熟期（子女参加工作到家长退休）：