余额宝的风险与影响.doc

精品文档余额宝的风险与影响摘要: 余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。自余额宝上线以来，通过高收益、低风险和使用方便等特点获得了大批消费者的支持，它迅猛增长的业绩博人眼球并一度成为媒体关注的热点。在金融市场下，余额宝的推出也是掀起了轩然大波，它虽然为广大用户带来了高收益和便捷，对一些传统的理财渠道例如银行等造成的却是不容小觑的挑战，因此取缔余额宝、限制余额宝的口号也在相关专业人士中响起。余额宝究竟是什么?它给用户带来了什么?又给银行业带来了怎样的影响？本文将围绕对余额宝实质的分析和余额宝作为一种特殊的理财产品本身的风险以及对银行业造成了何种影响进行探究。关键词：银行 风险 余额宝Abstract: Balance treasure by a third-party payment platform, Alipay to create a balance of value added services. Since its balance treasure on the line through high yield, low risk and easy to use features such as the support of a large number of consumers, rapid growth performance of Bo peoples eye, and it became a focal point of media attention. Under the financial market, balance Po launch is also set off an uproar, although it brought a lucrative and convenient for the majority of users, some caused by conventional banking channels, such as banks and other challenges should not be underestimated, so elimination of balances treasure slogan, limit balances treasure sounded in the relevant professionals. Balance treasure what? How to treat it give users the benefits and risks? This paper will focus on the actual balance treasure analysis in different positions and the balance on the treasure brought benefit and risk assessment study. Keywords: Bank Risk YuEBao引言：2013年6月13日，阿里巴巴集团旗下支付宝推出“余额宝”功能。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。1余额宝的实质余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。2013年6月13日，余额宝正式上线。1余额宝的实质，其实就是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。余额宝首期支持的是天弘基金的增利宝货币基金。用户将资金转入余额宝，实际上不是将钱转入支付宝账户，而是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的收益不是“利息”，而是用户购买货币基金的投资收益。余额宝的推出，可以让大量闲散资金涌入支付宝，买入货币基金，随时可以享受几乎等同于一年定期存款的收益，并且其门槛降到1元，大大降低了投资门槛，是互联网金融的一个创新，对目前的银行活期存款而言，也形成了直接冲击。简单来说，余额宝是一支基金，是一个从线下搬到了线上的理财产品。1.2 关于银行及我国银行的金融体系的简要介绍银行是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。银行作为最主要的金融机构，它主要的业务范围有吸收公众存款、发放贷款以及办理票据贴现等。银行是经营货币的企业, 它的存在方便了社会资金的筹措与融通, 它是金融机构里面非常重要的一员。银行的业务，一方面，它以吸收存款的方式，把社会上闲置的货币资金和小额货币节余集中起来，然后以贷款的形式借给需要补充货币的人去使用；在这里，银行充当贷款人和借款人的中介。另一方面，银行为商品生产者和商人办理货币的收付、结算等业务，它又充当支付中介。总之，银行起信用中介作用。在1983年9月国务院发布了关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定之后，中国人民银行成为国家统一管理金融的机构，其他专业银行成为经济实体。此后还建立了股份制的、按经济区域设置的多功能的交通银行和其他银行以及许多非银行金融机构，形成了以中央银行为领导、以国家专业银行为主体、多种金融机构并存的新的金融体系。在这种体系下，我国的银行既是经营货币、办理信贷、结算业务的经济组织，又是国家调节经济、管理经济的重要机构。1.3风险的属性及特征美国学者海恩斯，最早提出风险的概念并对风险进行分类。他对风险所下的定义为:“风险是损失的可能性”2美国风险研究专家威利特，通过对风险理论和保险之间关系的研究，把风险与偶然性及不确定性联系起来。他认为，风险是一种客观存在，其发生具有不确定性。威廉斯在其风险研究论文中 3，对风险所下的定义为:风险是结果中潜在的变化。风险是人们预期结果和实际结果的差异。1.3.1对于风险的基本属性：自然属性-自然界通过地震、洪水、雷电等运动形式给人类的生命安全和经济生活造成损失，对人类构成风险；风险是在一定社会环境下产生的，这是风险的社会属性。风险事故的发生与一定的社会制度、技术条件、经济条件和生产力等都有一定的关系；经济属性，风险的经济属性强调风险发生后所产生的经济后果，即风险与经济的相关联性。1.3.2风险的主要特征4:客观性，风险是客观存在且不以人的意志为转移的；损失性，风险发生后必然会给人们造成某种损失，然而对于损失的发生人们却无法预料和确定；不确定性，风险是客观的、普遍的，但就某一具体风险损失而言其发生是不确定的，是一种随机现象；普遍性，风险在人们生产生活中无处不在、无时不有，并威胁着人类的生命和财产的安全；社会性，风险与人类社会的利益密切相关，时刻关系着人类的生存与发展，具有社会性；可测性。单一风险的发生虽然具有不确定性，但对总体风险而言，风险事故的发生是可测的；可变性，风险的变化，有量的增减，有质的改变，还有旧风险的消失和新风险的产生。1.4余额宝对银行业的影响与自己本身的风险1.4.1影响：1.4.1.1存款业务量的减少；余额宝自2013年推出后，据统计显示很多银行的人民币存款都出现了不同程度的减少，同期相比，在余额宝推出之前其本身的业绩是呈现增长的。1.4.1.2削弱了银行的核心地位；在我国以中央银行为领导、以国家专业银行为主体、多种金融机构并存的新的金融体系下，银行在金融市场上一直有着天然的优势，而余额宝对银行业务的冲击也无异于削弱了银行在金融市场中的核心地位。1.4.2缺陷：1.4.2.1余额宝本身帐户的安全问题不是很让人放心，因为所有密码的设置和更改主要是能过手机验证码完成的，一旦手机或电脑中毒，或手机遗失，被人盗用，帐户里的钱很容易被盗；1.4.2.2没有给予投资者足够的警示，误认为天底下真的存在一种“无风险收益”。52014年3月尽管在将支付宝余额“转入”余额宝里会有“余额宝有没有风险”的提问，但是更强调“历史数据来看收益稳定风险极小，其本金出现亏损的可能性很低”。而在获得投资收益时，更会出现“投资收益6.19%，您的投资击败了99.99%的人”这样的诱导型语言，而这无形中会给人一个印象：余额宝是没有风险的理财产品，值得大家买入。1.4.2.3比较容易导致经济泡沫的产生；用户将钱放入余额宝后，得到的收益比银行还多，很多人都想着把钱转进去坐收收益，那有谁想过那些多出来的钱从哪里来？2关于银行一派他们对余额宝的出现进行的调整管理和态度2.1面对余额宝的冲击，许多商业银行以及国有银行都先后纷纷推出了“宝宝系列”的理财产品，以求来平衡缓解这种冲击。但也有一些银行的管理人员认为：天弘基金的余额宝以及其他类似的基金与电商合作的事情并不会对银行造成太大影响。银行及时推出的类似产品是一种直接在创新上的调整，而且银行对于余额宝所提供给用户的这种增值功能的手段也很多。另外，这些银行部门负责人也表示：银行的电商业务也在随着时代发展。对于天弘基金的余额宝推出来说，电商是它们的全部，而对于银行而言它的其他形式的业务与电商并存，电商并不等于全部，所以随着银行的发展和不断完善提高，他们有信心处理好来自余额宝的冲击。2.2金融人士对这些现象的解释：6钮文新认为：一切金融自我循环，并暴力吞噬社会财富的暴利行为都应当被列入取缔清单。他认为余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。以号称“宇宙第一行”的中国工商银行为例。其在2012年度共实现营业收入5297.20亿元，其中利息净收入4178.28亿元，占营业收入的77.8%。而这个利息净收入，也就是存贷差，就是赤裸裸的“寄生虫”现象。按照中国工商银行的年利率表，活期存款利息为0.35%，一年期定期利息为3.25%;而目前余额宝的年化收益率大约为6%。同样一笔钱，同样是存放在银行，但是因为经过余额宝，就变成了货币市场基金，而直接放在银行，就是活期存款。相比较之下，余额宝的火爆就自然可以理解。但在这之中，余额宝却并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中获得了收益。它们通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得了巨额利润，同时让全社会为之买单。这种观点也是与前面提到的余额宝的缺陷不谋而合的。这是一种基于余额宝客观存在的问题进行的分析，所以，余额宝在许多小众消费用户面前似乎并没有任何风险或者危害，但事实往往并不像余额宝误导大众心理的那样：余额宝是没有风险的。余额宝干扰了利率市场，干扰了银行流动性，拉高了实业企业融资成本，从而加剧金融和实业之间的恶性循环，威胁到一个国家的金融安全和经济安全。这些也都是许多国家并不允许余额宝类产品出现的原因。3对于余额宝的发展建议3.1国家应尽快完善相关法律法规建设，以保护消费者权益。7以余额宝为例，其通过网络进行注册的方式虽然简单易行但是却跳过了用户与正规商业银行建立第三方存管关系这样一个步骤，这可能威胁到用户的资金安全，监管机构对此尚无完善的监管方案，那么用户资金安全能否得到法律意义上的保障也就成为一个问题。因此国家应当尽 浅析余额宝的发展现状及对策 快完善相关法律法规，明确交易过程中的风险承担，信息披露，等以维护用户权益。而支付宝方面应尽快相关经营牌照，为余额宝的发展排除阻碍。3.2流动性管理方面，进行短期的资产配置，安排每周甚至每天都有资产到期，以满足高流动性的需求。为了应对可能出现的超预期的赎回，配备大量的高流动性债券，包括国债，金融债和高等级信用债。当超预期的赎回发生时，通过质押式回购或者卖债等方式向银行间市场融资。当然要特别提一下大数据分析在流动性风险准备方面的巨大作用，针对互联网理财产品的特殊日期赎回量过大的特点，聘请专业公司采用大数据技术，锁定客户支付规律，事先预测特殊日期可能带来的流动性问题。3.3支付宝提升自身竞争力。首先建立信用体系。互联网公司充分发挥自身优势，通过已掌握的庞大数据资源，深度挖掘在电子商务交易时积累产生的信用数据，通过综合分析，建立客观、全面的客户的信用评级系统。取得客户的信任，增加业务量。 其次，加强内部控制风险控制能力，从事互联网金融服务的网络公司应从内部组织结构着手，制定完善安全的管理办法以及信息披露机制，建立专业化的风险控制部门呢。在理财产品的方面选择实力雄厚、管理科学的金融公司合作。结束语余额宝作为第三方支付平台业务拓展的一项积极地尝试，虽然存在监管、亏损、资金和银行的风险，但并不能因此全盘否定。因为风 浅析余额宝的发展现状及对策 险不应该成为创新的阻碍，对技术与金融结合孵化出的新型服务互联网金融，我们既需要有包容、开放的态度