中国化肥行业市场趋势分析(doc 306页).doc

2005 年中国化肥行业研究报告 我国是化肥生产和消费大国 2004 年我国化肥出现了良好的增长势头 全 年化肥总计 4519 8 万吨 同比增长 16 2 其中钾肥同比增长高达 52 2 国内产量达到 206 3 万吨 随着农村生产结构的调整 对化肥的需求将持续增 加 2006 年我国将全部取消农业税 随着粮食价格上升 粮食播种面积增加和 农民种粮积极性提高 预计 2005 年化肥需求将达 4600 万吨 2004 年推动化肥价格持续上涨的主要原因有化肥需求的增加 化肥生产成 本增加 结构性供给不足和国际肥价持续上涨 这些因素 2005 年还将继续起作 用 因此 2005 年化肥价格继续上涨的趋势 由于消费量的稳步增长 国内产能 供应缺口仍将存在 特别是钾肥 磷酸二铵和 NPK 合肥仍要靠进口来满足需求 我国化肥的市场需求仍有很大的需求增长空间 我国化肥面临良好的发展势头 这为我国化肥生产企业改善产品结构 进行技术改造和扩大规模提供了很好的 机遇 2005 年中国化肥行业研究报告 是在中心 十一五 化肥研究组课题研 究成果基础上 结合对企业投资策略分析的基础上撰写而成 报告从行业环境 行业 2005 走势 企业竞争分析 行业前景预测和投资机会与投资风险五部分 为企业把握整个行业发展趋势以及选择基于趋势上的发展策略选择提供指导 本研究报告依据中国化工信息中心 中国石油与化学工业协会 农业部 国务院研究发展中心和国家统计局等权威渠道数据 同时采用中心大量产业数 据库以及我们对化肥行业所进行的市场调查资料 综合运用定量和定性的分析 方法对中国化肥行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证 在报告的成稿 过程中得到化肥信息中心的专家 领导的耐心指导 在此一并表示感谢 本报告主要面向化肥生产企业 化肥经销和农资公司 同时对于产业研究 规律 产业政策制定和欲进入的金融投资集团具有重要的参考价值 报告共二十二章 20 余万字 其中图表 117 个 2005 年 3 月份出品 目 录 第一部分 2005 产业运行外部环境变化分析 1 第一章 2004 年中国化肥运行概况 2 第一节 2004 年化肥重点产品运行分析 2 一 尿素 3 二 磷酸一铵 3 三 磷酸二铵 4 四 氯化钾 4 五 复合肥 5 第二节 2004 年国内化肥价格走势回顾与预测 6 第三节 我国化肥产业特征与行业重要性 9 第二章 2005 年化肥发展宏观经济环境分析 11 第一节 2004 年宏观经济政策影响 11 第二节 2005 年中国经济运行预测 15 第三节 十一五 期间国民经济发展预测 21 第四节 2005 年国际经济环境分析 28 第三章 化肥行业 2005 年政策环境变化分析 30 第一节 2004 年我国化肥行业出台政策回顾 30 第二节 化肥行业监管体制和投资政策 31 第三节 2005 年化肥行业价格政策 33 第四节 化肥行业税收政策变动分析 36 第五节 化肥行业其他产业政策分析 37 第四章 2005 年国际化肥行业发展分析 39 第一节 世界化肥生产与消费格局分析 39 第二节 2005 年世界化肥市场分析 42 第三节 2005 年国际化肥价格预测 44 一 2004 年国际化肥价格走势回顾 44 二 2005 年国际化肥价格将继续高位运行 45 第二部分 化肥重点产品 2005 走势分析 48 第五章 我国化肥行业供需状况分析 49 第一节 化肥行业市场需求分析 49 第二节 化肥行业供给能力分析 54 第三节 我国氮磷钾行业重要指标比较 60 一 氮磷钾子行业在化肥产业中的地位 60 二 氮磷钾行业重要指标比较 61 第四节 化肥行业进出口贸易分析 62 一 我国化肥进出口贸易分析 62 二 我国化肥进口配额分析 65 四 2004 年我国化肥进出口形势分析 66 五 2005 年化肥进口关税配额 69 第五节 化肥行业科技创新和技术进步 69 第六章 2005 年我国化肥价格分析 72 第一节 2004 年化肥市场价格分析 72 第二节 2005 年化肥价格走势 75 第三节 化肥价格检查影响分析 77 第七章 2005 年氮肥行业发展分析 80 第一节 氮肥产量和结构特征 80 一 氮肥生产总量和结构特征分析 80 二 近年来年我国氮肥生产区域分布 82 三 2004 年氮肥市场分析 84 第二节 2005 年我国尿素行业分析 87 一 2004 年我国尿素的市场分析 87 二 2005 年尿素价格走势 93 三 2005 年我国尿素走势及未来 5 年需求预测 97 四 2005 年世界尿素走势 99 第三节 2005 年我国碳铵行业分析 101 第四节 2005 年氯化铵行业分析 103 第八章 2005 年磷肥行业发展分析 105 第一节 2004 年我国磷肥产量和结构分析 105 一 我国磷肥产量和结构特征 105 二 我国磷肥生产区域分布 107 三 2004 年磷肥市场分析 108 第二节 2005 年国内磷铵市场价格走势分析 111 一 2004 年我国磷铵总体市场现状 111 二 2005 年磷铵机会和问题分析 112 三 2005 年市场价格走势分析 112 第三节 2005 年春季磷肥市场现状及分析 114 第九章 2005 年钾肥行业发展分析 115 第一节 2004 年我国钾肥产量与结构分析 115 一 我国钾肥产量和结构特征 115 二 我国钾肥生产区域分布 117 第二节 2005 年钾肥市场分析 118 第十章 我国复 混 合肥行业发展分析 123 第十一章 化肥行业竞争绩效分析 125 第一节 化肥行业总体效益水平分析 126 第二节 化肥行业产业集中度分析 127 第三节 化肥行业不同所有制企业绩效分析 128 第四节 化肥行业不同规模企业绩效分析 129 第五节 化肥市场分销体系分析 131 第十二章 化肥行业区域分析 135 第一节 我国化肥企业区域分布 136 第二节 山东省化肥行业发展状况 138 第三节 江苏省化肥行业发展状况 141 第四节 河南省化肥行业发展状况 144 第五节 云南省化肥行业发展状况 146 第六节 湖北省化肥行业发展状况 148 第三部分 化肥行业融资及竞争分析 151 第十三章 我国化肥行业投融资分析 151 第一节 我国化肥行业企业所有制状况 152 第二节 我国化肥行业外资进入状况 153 第三节 我国化肥行业合作与并购 154 第四节 我国化肥行业投资体制分析 155 第五节 我国化肥行业资本运营分析 156 第六节 我国化肥行业资本市场融资分析 157 第十四章 化肥产业经营策略分析 159 第一节 总体经营策略 160 第二节 市场竞争策略 161 一 细分市场 产品定位 161 二 价格与促销手段 163 三 销售渠道与销售服务 164 第三节 企业技术改进 167 第四节 农化服务体系建立 168 第十五章 我国化肥行业重点企业分析 169 第一节 化肥行业企业竞争力分析 170 一 氮肥企业竞争力分析 170 二 磷肥企业竞争力分析 173 三 钾肥企业竞争力分析 174 第二节 化肥行业领先企业分析 175 一 中化化肥公司 175 二 山东聊城鲁西化工集团 177 三 贵州宏福实业开发有限总公司 177 四 青海盐湖钾肥工业集团有限公司 178 五 山西省天脊化工集团有限公司 179 第三节 化肥行业成长性企业分析 180 一 湖北宜化集团 180 二 湖北洋丰集团 181 三 贵州西洋肥业有限公司 181 第四节 化肥行业重点外资企业分析 182 一 中国 阿拉伯化肥有限公司 182 二 云南三环中化嘉吉化肥有限公司 182 第五节 化肥行业上市公司分析 183 一 2004 年化肥上市公司运营状况 183 二 氮肥行业上市公司分析 184 三 磷肥行业上市公司分析 186 四 钾肥行业上市公司分析 187 第四部分 产业发展前景及竞争预测 188 第十六章 我国化肥产业消费量预测 188 第一节 我国化肥消费总量预测 189 第二节 农业对化肥需求状况分析及未来形势预测 191 第三节 我国化肥行业细分产品需求预测 202 第十七章 我国化肥产业供给预测 209 第一节 化肥产业供给总量预测 210 一 影响化肥供给水平的主要因素 210 二 二阶趋势外推预测模型 211 三 指数平滑预测模型 212 四 产业供给总量预测 212 第二节 我国化肥行业细分产品供给预测 213 一 氮肥 213 二 磷肥 213 三 钾肥 213 第三节 十一五 期间化肥进口预测 214 第十八章 化肥相关产业 2005 年走势分析 216 第一节 2005 年农业税减免 216 第二节 2005 年粮食价格走势 217 第三节 2005 煤炭运输依然紧张 三大运煤通道超级扩能 219 第四节 煤价上涨对化肥行业影响加剧 225 第五节 我国黄磷生产现状与未来趋势 226 第十九章 化肥行业替代产品及威胁分析 229 第一节 生物有机肥料 231 第二节 纳米肥料 236 第三节 有机农业 237 第四节 农业生态环境亟需重视 246 第五部分 投资机会与风险分析 248 第二十章 化肥行业成长能力及稳定性分析 248 第一节 化肥行业生命周期分析 249 第二节 化肥行业增长性与波动性分析 251 第三节 化肥行业垄断程度分析 253 第二十一章 化肥行业投资机会分析 254 第一节 我国化肥主要产品发展趋势 255 第二节 化肥行业市场竞争力分析 255 第三节 化肥行业整体投资机会分析 257 第四节 与国家化肥政策调整的投资机会分析 258 第五节 细分产品投资方向 260 第六节 与化肥企业相关的投资机会 261 一 企业规模方面的投资机会 261 二 企业所有制方面的投资机会 262 三 2005 年化肥行业及重点上市公司投资价值分析 263 第二十二章 化肥产业投资风险 267 第一节 化肥行业依赖性分析 268 第二节 化肥行业进入退出壁垒分析 269 第三节 化肥行业投资风险分析 270 附录一 化肥定义和分类 271 附录二 化肥淡季商业储备管理办法 273 附录三 化肥行业重点发展领域和结构调整方向 277 附录四 化肥行业入世承诺 281 附录五 世界化肥工业协会预测今后 5 年世界磷肥发展趋势 284 附附 表表 表 1 1 2004 年我国化肥产量表 2 表 1 2 2004 年我国化肥 折纯 前 20 位企业产量表 2 表 1 3 化肥增产效果表 10 表 2 1 2010 年 2020 年我国主要经济指标预期 22 表 2 2 十一五 期间我国人口增长及其年龄构成 23 表 2 3 国内主要机构对 GDP 增长预测 23 表 2 4 六五 八五平均固定资产投资率 24 表 2 5 十一五 期间我国固定资产投资率的预测数值 中方案 25 表 2 6 十一五 期间我国固定资产投资率的预测数值 低方案 25 表 2 7 十一五 期间我国固定资产投资率的预测数值 高方案 26 表 3 1 2003 年 12 月中农公司进口化肥港口交货价格表 34 表 3 2 享受免征进口增值税的进口化肥税号 36 表 4 1 世界化肥主要产地 40 表 4 2 全球化肥消费量 40 表 4 3 亚洲地区化肥供需平衡表 41 表 5 1 2003 年我国各省区农业化肥施用量 51 表 5 2 各地区每亩平均化肥施用量 52 表 5 3 2004 年全国化肥及相关产品产量 55 表 5 4 2001 2004 年我国化肥分品种产量 55 表 5 5 2003 年化肥产量地区排行 57 表 5 6 中国与加拿大化肥生产企业职工人数对照 58 表 5 7 2004 年我国化肥分品种产量 60 表 5 8 2003 年氮磷钾在化肥行业中的地位 60 表 5 9 2003 年氮磷钾行业重要指标比较 61 表 5 10 2004 年 1 6 月化肥产品进出口情况 62 表 5 11 1991 2003 年我国化肥进出口数量 63 表 5 12 2002 2004 年我国化肥进口配额 65 表 7 1 2004 年我国氮肥前 20 位企业产量 81 表 7 2 近年来我国氮肥区域分布 83 表 7 3 2004 年我国尿素前 20 位企业产量 87 表 7 4 2003 年 2004 年尿素产量情况 折纯 万吨 88 表 7 5 近几年我国尿素的表观消费量及自给率 89 表 7 6 近年湖南尿素市场批发价一览表 93 表 8 1 2004 年我国磷肥前 20 位 折含 P2O5 100 产量 106 表 8 2 2003 年磷肥生产区域分布 108 表 9 1 2004 年我国钾肥前 20 位企业 折含 K2O 100 产量 116 表 9 2 2003 年钾肥生产区域分布 118 表 11 1 化肥行业总体经济效益评价指标 126 表 11 2 2003 年化肥行业集中度分析 127 表 11 3 2003 年化肥企业的所有制结构 128 表 11 4 2003 年化肥企业的规模结构 129 表 11 5 2003 年不同规模化肥企业经济指标比较 130 表 11 6 五省私营化肥占当地化肥市场比重 132 表 12 1 2004 年 1 6 月销售前五位企业 136 表 12 2 2003 年我国化肥企业区域分布 137 表 12 3 2003 年山东省化肥行业主要经济指标 138 表 12 4 山东省化肥产业竞争力分析 139 表 12 5 2002 2003 年山东省主要化肥品种产量 140 表 12 6 2003 年江苏省化肥行业主要经济指标 141 表 12 7 江苏省化肥产业竞争力分析 142 表 12 8 2002 2003 年江苏省主要化肥品种产量 143 表 12 9 2003 年河南省化肥行业主要经济指标 144 表 12 10 河南省化肥产业竞争力分析 145 表 12 11 2002 2003 年河南省主要化肥品种产量 146 表 12 12 2003 年云南省化肥行业主要经济指标 147 表 12 13 云南省化肥产业竞争力分析 147 表 12 14 2002 2003 年云南省主要化肥品种产量 148 表 12 15 2003 年湖北省化肥行业主要经济指标 149 表 12 16 湖北省化肥产业竞争力分析 149 表 12 17 2002 2003 年湖北省主要化肥品种产量 150 表 13 1 2003 年化肥企业所有制结构 152 表 13 2 2003 年我国化肥上市公司一览表 157 表 15 1 氮肥行业重点企业产量排行 172 表 15 2 磷肥行业重点企业排行 174 表 15 3 钾肥行业重点企业产量排行 175 表 15 4 2004 年我国磷酸铵肥产量排行 178 表 15 5 2003 年我国硝酸磷肥产量排行 180 表 15 6 化肥行业上市公司 2004 年主要财务数据表 185 表 15 7 2003 年化肥类上市公司经营业绩比较 186 表 16 1 1985 年 2003 年我国化肥需求总量 纯养分 及增长率 190 表 16 2 2004 2010 年化肥施用总量预测值 191 表 16 3 各种作物施肥 195 表 16 4 我国各大区肥料投入状况 196 表 16 5 地区每亦平均化肥施用量 197 表 16 6 我国主要化肥品种产需情况预测 203 表 16 7 1985 年 2002 年我国氮肥使用量 纯养分 及增长率 204 表 16 8 2004 2010 年氮肥需求总量预测值 205 表 16 9 1985 年 2002 年我国磷肥施用量 纯养分 及增长率 206 表 16 10 2004 2009 年磷肥年度施用量预测值 207 表 16 11 1985 年 2002 年我国钾肥施用量 纯养分 及增长率 207 表 16 12 2004 2010 年钾肥年度施用量预测值 208 表 16 13 1985 年 2002 年我国复合肥施用量 纯养分 及增长率 208 表 16 14 2004 2010 年复合肥年度施用量预测值 209 表 17 1 我国 1985 2003 年化肥总产量 纯养分 及年度增长率 212 表 17 2 二阶趋势外推预测模型预测化肥总产量 213 表 17 3 指数平滑预测模型预测化肥总产量 213 表 17 4 2004 2010 化肥年度总产量预测值 213 表 17 5 2004 2010 氮肥总产量预测值 214 表 17 6 2004 2010 磷肥年度总产量预测值 214 表 17 7 2004 2010 钾肥总产量预测值 215 表 20 1 1991 2004 年化肥产量和 GDP 表 251 表 20 2 1991 2004 年化肥行业扩张系数变化表 252 表 20 3 我国化肥行业销售收入垄断程度表 254 表 21 1 2003 年不同规模化肥企业经济指标比较 263 表 21 2 2003 年不同所有制化肥企业经济指标比较 264 表 1 化肥主要分类 272 表 2 化肥主要产品生产目标 278 表 3 化肥行业产品结构目标 278 附附 图图 图 2 1 1985 2003 年我国固定资产投资率变化 24 图 4 1 世界化肥总产量和分产品产量 39 图 4 2 世界化肥消费地区分布 41 图 5 1 1990 2002 年我国农用化肥施用总量 49 图 5 2 2003 年我国化肥消费结构图 50 图 5 3 1991 2004 年我国化肥产量 54 图 5 4 2004 年我国氮 磷 钾肥产量结构图 56 图 5 5 氮肥企业原料结构图 58 图 5 6 我国历年化肥出口金额 65 图 7 1 1991 2004 年我国氮肥产量 80 图 7 2 2003 年 2004 年尿素产量 89 图 7 3 2003 2004 年尿素进口量比较 91 图 7 4 2003 2004 年尿素出口量比较 91 图 7 5 2003 2004 年尿素零售价比较 92 图 7 6 1996 年 2004 年尿素价格走势图 94 图 8 1 1990 2004 年我国磷肥产量 105 图 8 2 2002 年磷肥产品构成 107 图 9 1 1991 2004 年我国钾肥产量 115 图 10 1 1990 2002 年我国复合肥施用量 123 图 11 1 1998 年以后我国化肥分销方式流程图 133 图 13 1 2001 年 2003 年我国外商投资企业数量 153 图 16 1 1985 年 2003 年我国化肥施用总量增长趋势图 191 图 16 2 1985 年 2002 年我国氮肥施用量增长趋势图 205 图 16 3 1985 年 2002 年我国磷肥施用量增长趋势图 206 图 16 4 1985 年 2002 年我国钾肥施用量增长趋势图 208 图 16 5 1985 年 2002 年我国复合肥施用量增长趋势图 209 图 17 1 我国历年化肥总产量增长趋势图 212 图 19 1 1985 年 2004 年我国化肥需求总量增长趋势图 231 图 20 1 1991 2004 年我国化肥行业周期性分析图 250 图 22 1 行业进入与退出壁垒关系矩阵 270 第一部分 2005 产业运行外部环境变化分析 第一章第一章 2004 年中国化肥运行概况年中国化肥运行概况 第一节第一节 2004 年化肥重点产品运行分析年化肥重点产品运行分析 表 1 1 2004 年我国化肥产量表 2004 年产量 2003 年产量 同比增长 化肥总计 折纯 4519 83889 716 20 氮肥 折 N100 3304 12883 214 60 尿素 折 N100 1923 51736 010 80 磷肥 折含 P2O5 1003866 915 70 钾肥 折含 K2O 206 3135 552 20 磷酸铵肥610 4457 133 54 2004 年我国化肥出现了良好的增长势头 全年化肥总计 4519 8 万吨 同比 增长 16 2 其中钾肥同比增长高达 52 2 国内产量达到 206 3 万吨 具体 产品分析如下 表 1 2 2004 年我国化肥 折纯 前 20 位企业产量表 单位 万吨 排名企业名称2004 年2003 年 同比增长 全国1923 5 1736 0 10 8 1泸天化集团有限责任公司62 3 60 1 3 7 2中国石油天然气股份有限公司宁夏石化分公司53 0 47 4 12 0 3山东聊城鲁西化工集团48 4 46 7 3 6 4中国石油天然气乌鲁木齐石化分公司47 7 52 6 9 3 5山东德齐龙化工集团有限公司44 5 51 4 13 5 6山东省肥城市化肥厂43 8 11 2 289 4 7湖北宜化集团有限责任公司40 1 38 9 3 1 8云天化股份有限公司37 5 28 7 30 7 9海洋石油化学股份有限公司36 1 10山东华鲁恒升集团有限公司32 2 30 1 7 2 11四川美丰化工股份有限公司29 6 29 8 0 7 12海南富岛化学工业公司28 5 33 1 13 8 13贵州赤天化集团有限责任公司28 0 28 3 1 1 14中国石化镇海炼油化工股份有限公司28 0 25 7 8 8 15中国石化股份有限公司九江公司27 8 26 6 4 5 16内蒙古天野化工 集团 有限责任公司27 1 26 5 2 4 17中国核工业建峰化工总厂27 0 26 9 0 3 18大庆石化分公司26 8 27 4 2 1 19山东峄山化工集团有限公司26 5 24 7 7 0 20山西丰喜肥业 集团 股份有限公司26 1 24 4 7 0 前 20 合计721 0 640 5 所占比例37 49 36 90 一 尿素 2004 年的尿素市场始终走在政策的影子中 降低出口退税 取消出口退税 要求油头企业亏损开车 限定 1400 元 吨的中准价 后调至 1500 元 吨 等 等 每一个政策出台之后 我们都可以清楚地看到市场发生的变化 第一季度 春耕在即 尿素市场慢慢上行 到 4 月份 随着 4 月 19 日国家发展改革委发出 关于加大价格监管力度努力降低农资零售价格的通知 要求各地从讲政治的 高度进一步加大价格监管力度 降低农资零售价格以后 价格骤然下滑 直到 5 月下旬 开始缓慢回升 先是小幅试探性上涨 到 7 月下旬开始大幅攀升 最高时出厂价达到 1800 元 吨以上 直到冬储时仍在高位运行 作为中国第一 大化肥品种 尿素在今年仍将与政策如影随行 2005 年的变化不出成本 供求关系和国际市场 3 方因素 有些因素已经发 力 如 2005 年 1 月 1 日起尿素开始出口征税 国际尿素市场仍处于跌势之中 煤 电 油 运等基本面没有大的改变 所以 尿素价格高位运行应在情理之 中 二 磷酸一铵 2004 年 磷酸一铵是涨幅最大的化肥品种之一 年头和年尾的价格差距近 700 元 吨 一铵价格如一匹黑马 让人瞩目 2003 年的一铵价格还只是 1300 多元 吨 而那时 二铵却在 1750 元 吨左右 两者价格差 500 多元 而后 一铵与二铵的价格迅速接近 甚至有一段时间一铵的价格几乎超过二铵 应该说一铵的价格上涨是一种理性的回归 2005 年维持这一价格也实属正 常 在农业政策不断看好 复合肥用量不断增大的形势下 作为复合肥主要原 料的磷酸一铵在找回迷失的自我价值之后 短期内保持这个价格没有太大问题 三 磷酸二铵 磷酸二铵在 2004 年一直处于一种上涨的态势中 不过仔细比较 二铵与尿 素有着极为相似的运行轨迹 即在 4 月份的限价政策出台之后 价格落入低谷 从 6 月份开始回升 并一直上行 达到现在的 2450 元 吨 从成本上来看 煤 炭 硫酸 磷矿石 合成氨无一例外的涨价 造成二铵成本大幅度提高 另外 二铵资源的国际分流也为其价格提供支撑 据海关数据 去年国产二铵出口达 70 余万吨 占国产二铵总量的 15 以上 国际价格大幅上涨成为国产二铵涨价 的强大牵引力 由于能源及资源问题造成的对供应的影响 进口资源的萎缩 运输瓶颈的 制约 国际二铵的高价位运行 目前大多数港口的价格都在 2880 元 吨 等等 无不昭示着二铵的良好前景 据了解 已有部分二铵企业在新年伊始就再次提 价 四 氯化钾 相信钾肥企业都不会忘记 3 个节日 2003 年的国庆节和 2004 年元旦和国 庆节 这 3 个节日都让每吨氯化钾价格几天内猛涨了 200 元 在这种弹起的感 觉中 经营钾肥的人们体味到令人心跳的快乐与慌乱 俄罗斯红钾由去年年初的 1280 元 吨涨到现在的 1910 元 吨 港口价 前后差价达 600 余元 吨 大幅度的价格起伏让钾肥市场显得有点神秘 作为 一个钾肥依赖型国家 近几年的钾肥进口量一直保持在 500 万吨 600 万吨 因此 这块市场确实存在较大的不可控性 特别是近几年我国复合肥工业的迅 速发展 对钾肥的需求呈逐年上升趋势 还有全球性的能源紧张以及国际贸易 的繁荣使海运的价格不断上行 这都为钾肥价格带来较大的变化 种种迹象表明 在未来的一段时间 钾肥会依然保持坚挺并有再度上行的 可能 首先 中国农业生产资料集团公司 中化化肥公司在 2005 年的进口钾肥 购买合同中已明确接受 40 美元 吨的上涨幅度 这表明了 2005 年该品种价格 上涨的必然性 但也要看到这种上涨是顺势而动的 而 2004 年那种神秘的 不 可控的弹跳般的市场表现将有所弱化 五 复合肥 2004 年的复合肥极为热闹 在氮 磷 钾各种原材料的大幅上涨中 复合 肥的生产成本也大幅攀升 但在国家各种政策的监督下 对于正规的复合肥企 业来说 要保证养分的货真价实 利润就仅能与以前持平 因为厂家的价格很 难跟上原材料上涨的速度和幅度 所以 不少复合肥生产企业只得将工作重点 由销售撤退到供应和储运 这已成为去年复合肥市场的一大显著特点 对于复合肥而言 钾肥 磷酸一铵的价格都会为其价格提供一定的支撑 虽然尿素市场未来走势并未板上钉钉 但是大多数人认为 由于 2005 年国内资 源并不特别充沛 后市下行的空间不大 因此 2005 年的复合肥市场起码在用 肥的旺季应为走势坚挺 价格仍有上涨空间 通过以上分析可以看出 就整体而言 2005 年的化肥市场相对于 2004 年 并没有多大的改变 政策 能源 国际市场等因素依然作用于市场中 这就注 定了 2005 年的化肥市场还是一个热闹的市场 第二节第二节 2004 年国内化肥价格走势回顾与预测年国内化肥价格走势回顾与预测 受成本和国际市场化肥价格走高等因素的影响 2004 年国内市场化肥价格 较大幅度地高于上年 在宏观调控与成本压力的双重作用下 预计 2005 年化肥 价格走势将以高位调整为主 一 一 2004 化肥价格上涨情况及原因化肥价格上涨情况及原因 2003 年 10 月以后 在农产品价格大幅度上涨的同时 化肥等农资价格也 不断攀升 2004 年一季度 随着用肥旺季的到来 化肥价格出现普遍上涨 为 支持农业生产 稳定化肥市场价格 国家有关部门采取了一系列调控政策 如 对化肥生产用电实行优惠电价 对化肥铁路运输实行优惠运价 并免征铁路建 设基金 恢复对尿素生产企业缴纳的增值税先征后返 50 的政策 并特别强调 尿素出厂价要严格执行中准限价规定 在国家宏观政策的调控下 化肥价格快 速上涨的势头得以遏制 4 5 月间化肥价格有所回落 进入 6 月份 在原材料 成本持续上涨 公路治理超载以及国际化肥价格走高等因素的影响下 化肥价 格又有上涨 到 2004 年 12 月份 粮棉主产区国产尿素平均零售价格每吨 1830 元 比 1 月份上涨 20 39 比 2003 年同期上涨 21 19 碳酸氢铵平均零售价格每吨 540 元 比 1 月份上涨 14 89 同比上涨 25 58 氯化钾平均零售价格每吨 1570 元 比 1 月份上涨 12 95 同比上涨 13 77 国产磷酸二铵平均零售价 格每吨 2280 元 比 1 月份上涨 21 28 同比上涨 22 58 2004 年 1 月 12 月 国产尿素 碳酸氢铵 氯化钾 国产磷酸二铵平均零售价格每吨分别为 1670 元 510 元 1510 元 2140 元 同比分别上涨 16 79 20 31 11 54 19 18 造成化肥价格大幅度上涨的主要原因有以下几方面 一 农资需求增加 部分地区缺口较大 2004 年国家出台了一系列鼓励 粮食生产的政策 大大提高了农民的种粮积极性 同时 受 2003 年棉花收购期 价格大幅上涨的影响 2004 年棉花种植面积也有大幅提高 农民增加了种植面 积和对土地的投入 对化肥的需求明显增加 而在农民对化肥的需求加大的同 时 部分地区货源供应却相对紧张 据调查 安徽省 2004 年秋种化肥的缺口为 80 100 万吨 陕西省化肥缺口也达 60 70 万吨 二 生产与流通环节成本居高不下 抬升化肥价格走高 从 2003 年年底 开始 影响化肥生产企业成本的煤 电 油 气等原材料和能源全面涨价 且 涨幅较大 运力不足和电力供应紧张直接影响到企业开工率 推高化肥生产成 本 同时公路治理超载使运输成本大幅上涨 经销商随之上调销售价格 三 国际市场化肥价格企高 大量出口分流减少国内资源 2004 年国际 市场石油及天然气价格持续走高 化肥生产成本增加 导致国际市场化肥行情 持续升温 12 月初美国尿素 新奥尔良袋装丸粒 FOB 246 5 美元 吨 比 1 月初 213 美元 吨上涨了 15 73 俄罗斯尤日内散装颗粒尿素 FOB 206 美元 吨 比 1 月初 160 美元 吨上涨了 28 75 国际市场价格走高一方面对国内市场 有拉动作用 另一方面刺激国内企业加大出口力度 统计显示 2004 年 1 至 10 月我国出口各种化肥 527 35 万吨 同比增长 42 86 其中 尿素出口 261 万吨 同比增长 52 62 另外 由于亚洲传统尿素供应商印度尼西亚在 2003 下半年 实施尿素出口禁令 越南 菲律宾 韩国等东南亚和东亚国家为满足本国日益 增长的化肥需求 纷纷选择进口运输成本相对低廉的中国化肥 2004 年 1 至 10 月 仅越南就从我国进口化肥 155 万吨 占我国化肥出口总量的 30 占越南 化肥进口总量的 40 左右 大量出口分流了部分原本用于国内市场的资源 推 动了化肥价格走高 以上进出口数据来源 中国五矿化工进出口商会 二 二 2005 年化肥价格走势预测年化肥价格走势预测 随着农民种粮积极性的提高 化肥等农资的需求仍将保持增长趋势 2004 年以来影响化肥生产和流通成本的能源 原材料 运输等诸多因素 2005 年还将 继续起作用 因此 2005 年化肥价格继续上涨的压力不小 从 2004 年上半年开 始 为稳定化肥市场价格 保护农民种植收益 各级政府已经采取了一系列调 控措施 并起到了一定的效果 2005 年的调控力度还将加大 化肥市场价格的 上涨空间将在一定程度上被压缩 综合两方面因素 预计 2005 年全年化肥价格 走势将以高位盘整为主 一 农用生产资料需求的增长 以及居高不下的成本将支撑化肥等农资 价格维持高位 1 从 2004 年 12 月 1 日起 尿素中准价水平将由每吨 1400 元提高到 1500 元 上浮幅度为 10 上限为 1650 元 上调中准价将释放去年成本涨价所带 来的压力 尿素零售价格势必在 2004 年基础上有一定幅度上涨 2 国家继续加大对农业特别是粮食生产的支持力度 国家税务总局也将制 定 5 年内逐步取消农业税的计划 河南 湖北 吉林 辽宁和黑龙江等粮食主 产省已将农业税下调了 3 个百分点 随着国家对农民减负增收措施的落实 农 民生产积极性进一步提高 化肥等农资的需求在去年的基础上也还将有一定幅 度增长 3 目前原油 天然气以及煤炭等能源价格依然维持高位 化肥生产原材料 成本短期内不会下降 交通运力也依旧紧张 使得铁路运输优惠政策无法得到 充分体现 相反 原本一部分可以通过水路或陆路运输的化肥加入到铁路运输 中 更加重了铁路运力的紧张状况 地区性资源缺口的缓解仍有难度 此外 目前化肥市场的大批量用肥需求已经结束 但化肥生产和流通各环 节冬储积极性均不高 和往年相比 不少地方的化肥冬储量都程度不同地有所 下降 鉴于这一情况 国家已采取了加强化肥冬储工作的措施 但是成效目前 还不能估计得过于乐观 二 对出口设限将减缓出口需求增势 化肥价格上升空间在一定程度上 将被压缩 1 为抑制因出口量增加而拉动国内尿素价格的上涨 以及增加国内可供资 源总量 保证春耕用肥 国家发改委等部委出台规定 从 12 月 1 日起 2004 年 3 4 月份以前已签订并报税务机关备案但未标明化肥出口价格的长期出口合 同也一律停止增值税出口退税 并在 2005 年继续实行对尿素 磷酸二铵等主要 化肥产品暂停出口退税的政策 同时 财政部等部委联合发出通知 从 2005 年 1 月 1 日起 我国出口尿素将加收 260 元 吨的暂定关税 出口设限的政策实 施以后 一部分资源将转向国内市场 对稳定化肥市场价格将起到积极作用 2 东南亚是我国化肥出口的最大市场 根据目前东南亚市场的需求情况 2005 年我国化肥出口仍将呈持续增长态势 但出口增幅会有所回落 据越南农 业与农村发展部公布 越南计划减少 2005 年化肥进口量 并于 2005 年至 2010 年间筹建 4 个年设计生产能力为 179 万吨的化肥厂 以减少对进口化肥的依赖 我国出口数量也将因此有一定程度下降 减少的这一部分转而充实国内资源 对稳定国内市场价格也将起到一定作用 第三节第三节 我国化肥产业特征我国化肥产业特征与行业重要性与行业重要性 一 化肥产业特征分析 一 产品资源特性 化肥工业是矿物资源 能源消耗型行业 原料费用占生产成本的 70 左右 产值和盈利水平不高 因为能源是制约化肥行业发展的主要因素 所以企业倾 向于在原料产地建厂 以较低的成本进行生产 然后运输到农业地区进行销售 二 与农业生产的相关性 化肥是农业生产不可缺少的基础资料 其使用范围广 用量大 素有 粮 食的粮食 之称 化肥行业是支农产业 其发展可以促进农业 化学采矿业等 行业的发展 同时 农业生产的兴衰也直接影响和制约化肥产业的发展 二者 紧密相关 缺一不可 三 行业技术特性 化肥生产装置的大型化成为化肥工业进步和经济效益提高的重要标志 国 家对一定规模以下的生产装置限制使用 例如年生产能力小于以下规模的生产 装置 8 万吨合成氨 13 万吨尿素 3 万吨磷酸 P2O5 12 万吨磷酸二铵 8 万吨硫酸等 四 资本和规模经济特性 化肥行业技术和资金壁垒较高 属于资本密集型和技术密集型的行业 企 业发展具有规模经济 大型化肥企业具有较好的市场竞争力 五 销售具有季节性 化肥是常年生产 季节性消费的商品 每年春季是化肥销售的旺季 其余 时间是销售淡季 因此生产企业和流通企业一般都要进行淡季储备 二 化肥行业在国民经济的重要性 农业是我国的基础 要实现农业的稳定发展 化肥不可或缺 化肥行业在 国民经济中有着特殊的地位 它直接关系到农业的可持续发展 在中国化学工 业 十五 规划中将其列为 对国民经济发展有重大影响 为国家基础产业 支柱产业和国防建设提供保障的行业 的第一类化工产业 联合国粮农组织估计 发展中国家粮食增产中 55 来自化肥的作用 有 关部门采用评价技术进步作用的截留剩余法 分别估算我国农业生产中化肥 农电和水利的技术进步作用 结果表明 化肥因素的技术进步作用占整个农业 技术进步作用的 52 化肥是当前世界粮食生产增长不可缺少的重要因素 目前化肥支出约占农 业生产总成本的 1 4 占全部物质费用的 1 2 左右 每年我国农民购买化肥支出 达 1400 多亿元 化肥的合理施用不仅是增产的重要物质基础 同时也是降低农 业生产成本 提高经济效益的重大潜力所在 化肥不仅对种植业增产发挥着十 分重要的作用 同时对渔业 畜牧养殖业的增产 也发挥着重要的辅助作用 如海淡水养殖 秸秆氨化等也开始大量使用尿素等 表 1 3 化肥增产效果表 每千克有效元素增产千克数 作物 试验数 公顷 增产率 氮五氧化二磷氧化钾 水稻82940 89 1 13 44 7 9 71 6 4 9 小麦126056 69 1 13 44 7 9 71 6 4 9 玉米62946 19 1 13 44 7 9 71 6 4 9 皮棉6248 61 20 560 9 油菜6464 44 06 30 63 从我国的实际情况看 我国以世界 7 的耕地养活了世界 22 的人口 其 中化肥对农业生产起到非常重要的作用 为解决我国人民的温饱问题做出了不 可替代的巨大贡献 目前 我国化肥产量和施用量均为世界第一 经过几十年 的发展 国产化肥已基本可以满足需要 其中氮肥可完全满足 磷肥自给率也 在 70 以上 只是钾肥受资源限制自给率低 只有 10 左右 第二章第二章 2005 年化肥发展宏观经济环境分析年化肥发展宏观经济环境分析 第一节第一节 2004 年宏观经济政策影响年宏观经济政策影响 一 宏观调控紧缩力度加大 一 宏观调控政策回顾 2003 年 6 月 13 日 针对房地产投资存在过热趋向 中央银行出台 关于 进一步加强房地产信贷业务管理的通知 即 121 文件 对房地产融资进行了 相应限制 然而 此举遭地产界强力反对 随后 关于中国经济是否过热成为 当时争论热点 一时各方无法达成共识 2003 年 8 月 国家发展与改革委员会先后发出警告 称经济运行中存在盲 目重复建设问题 并对钢铁 水泥 电解铝 汽车等行业点名 2003 年 8 月 23 日 中央银行宣布从 9 月 21 日起将法定准备金率从 6 上 调到 7 以紧缩信贷 以控制银行信贷增长过快 2003 年 8 月 31 日 国务院颁布 国务院关于促进房地产市场持续健康发 展的通知 即 18 号文 通知 称 我国房地产市场总体发展是健康的 被地 产界视为重大利好 2004 年 3 月 24 日 中央银行宣布将从 2004 年 4 月 25 日起实行差别存款 准备金率制度 同时实行再贷款浮息制度 然而 未等差别存款准备金率政策 实行 中央银行就于 4 月 11 日宣布 将从 4 月 25 日起上调存款准备金率 0 5 个百分点 2004 年 4 月 28 日 国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议 听取了 监察部 发展改革委等部门对江苏铁本钢铁有限公司违规建设钢铁项目查处情 况的汇报 责成江苏省和有关部门对有关责任人作出严肃处理 新华社报道称 这是一起典型的地方政府及有关部门严重失职违规 企业涉嫌违法犯罪的重大 案件 公安机关已对该公司法人代表戴国芳等 10 名犯罪嫌疑人采取了刑拘强制 措施 6 月 21 日 财经 杂志刊登评论认为 需要谨防整个 调控 由于政策方 式掌握不当 过分伤害民营经济 7 月 24 日 国家税务总局宣布 认定江苏铁本公司等三家企业偷税 2 94 亿 元 7 月 24 日至 25 日 国务院在青岛召开促进非公有制经济发展座谈会 7 月 26 日至 29 日 中共中央总书记 国家主席胡锦涛在上海考察工作时 指出 在加强和改善宏观调控中 要贯彻区别对待 有保有压的原则 他强调 要坚定不移地推进各项改革 坚持和完善公有制为主体 多种所有制经济共同 发展的基本经济制度 进一步改善经济调节和市场监管的方式方法 10 月 28 日晚 中国人民银行宣布 从 2004 年 10 月 29 日起上调金融机构 存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮 金融机构一年期存款基准利率上调 0 27 个百分点 由现行的 1 98 提高到 2 25 一年期贷款基准利率上调 0 27 个百分点 由现行的 5 31 提高到 5 58 其他 各档次存 贷款利率也相应调整 中长期上调幅度大于短期 二 宏观调控影响分析 针对今年一季度 投资增长 信贷增长和通货膨胀出现的 三高 趋势 尤 其是煤电油运缺口增大 超过了国民经济的承受能力之后 国务院从 2004 年 4 月份开始对宏观经济进行综合调控 其中 较为重要的措施包括 4 月 26 日 国务院授权国家发改委宣布 对钢铁 电解铝 水泥 房地产开发行业建设项 目的资本金比例进行了调整 4 月 27 日 国务院发文决定在全国开展固定资产 投资项目清理 重点是钢铁 电解铝 水泥 党政机关办公楼和培训中心 城 市快速轨道交通 高尔夫球场 会展中心 物流园区 大型购物中心等项目和 2004 年以来新开工的所有项目 4 月 28 日 中央决定适当提高商业银行的存款 准备金率和实行差别存款准备金制度 提高存款准备金率 0 5 个点 对不同地 区实行差别准备金 4 月 29 日 国务院以明电形式发布通知 明确对土地市场 秩序进行治理整顿 规定在治理整顿期间全国冻结农用地转非农建设用地半年 半年后必须逐省逐地进行验收 验收合格方能解冻 国务院各个部委先后出台了多项措施配合宏观调控的开展 央行先后出台 运用了调整准备金 利率政策 窗口指导等多项货币政策 发改委颁布了 低 水平重复建设目录 关于进一步加强产业政策和信贷政策协调配合控制信贷 风险有关问题的通知 清理固定资产投资项目 和 暂停土地批转的文件 等四个重要的针对宏观调控措施的文件 宏观调控促使的出台对不同的行业影响是不同的 而从工业品部门看 受 影响较大的是钢铁 水泥 电解铝等行业 针对这些行业的宏观调控措施进一 步加剧了工业品价格的上涨 而且 全球能源价格的上涨也加剧原油 化工原 料等价格的上涨 从目前经济运行态势看 一方面宏观调控取得了一定的阶段 性成果 另一方面能源 工业品紧缺的态势仍在继续 二 银行加息对行业的影响 10 月 28 日晚 中国人民银行宣布 从 2004 年 10 月 29 日起上调金融机构 存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮 金融机构一年期存款基准利率上调 0 27 个百分点 由现行的 1 98 提高到 2 25 一年期贷款基准利率上调 0 27 个百分点 由现行的 5 31 提高到 5 58 其他 各档次存 贷款利率也相应调整 中长期上调幅度大于短期 一般认为 加息对中国经济的影响是全方位的 但是 不同的行业受加息 的冲击并不一样 受加息影响最大的 3 个行业是房地产 民航 高速公路 由于这些行业都 是靠高贷款生存的 因此 利息上涨将直接加重相关企业的利息负担 按去年 的数据测算 此次贷款利息上升 27 个 BP 民航业的利润总额将减少三成多 其次 受加息冲击厉害的行业依次是 机场 石化 钢铁 农业 化纤 管道运输等行业 影响最小的是航运业 加息 27 个 BP 对行业利润的影响力只 有 0 30 具体来看 食品饮料 加息对食品饮料行业影响不大 因为消费对利率敏感度不高 行业的龙头公司资产负债率都很低 对啤酒行业影响稍微大一些 青啤等负债 率较高 会有一定的影响 造纸 由于该行业主要