盈亏平衡、敏感性分析案例.xls

项项目目数数据据分分析析师师课课程程案案例例操操作作 一家工厂生产能力为5万台机器 机器售价p 400元 台 每年若达到产量最大化的能力 需要交纳消费税为110万 总成本为1600万 其中固定成本为500万 求盈 亏平衡产销量Q及盈亏平衡生产能力利用率 固定成本总成本生产能力缴纳消费税单位可变成本 500000016000000500001100000220 销售量总成本总收入固定成本变动成本 05000000050000000 100007200000400000050000002200000 150008300000600000050000003300000 200009400000800000050000004400000 25000105000001000000050000005500000 30000116000001200000050000006600000 35000127000001400000050000007700000 40000138000001600000050000008800000 45000149000001800000050000009900000 500001600000020000000500000011000000 销售量总成本总收入固定成本变动成本 05000000050000000 100007200000400000050000002200000 150008300000600000050000003300000 200009400000800000050000004400000 25000105000001000000050000005500000 30000116000001200000050000006600000 35000127000001400000050000007700000 40000138000001600000050000008800000 45000149000001800000050000009900000 500001600000020000000500000011000000 如如何何制制作作动动态态盈盈亏亏平平衡衡图图 固定成本20 000 单位变动成本0 50 总变动成本145 000单价 总成本165 000销量 销售收入290 000销售收入 利润125 000 盈亏平衡销量4 444 盈亏平衡销售收入22 222 1 000 100 000 100 000 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 销售收入 总成本 利润 最小销量最大销量 销量1 000100 000 销售收入5 000500 000 总成本20 50070 000 利润 15 500430 000 销量销售收入总成本利润 1 0005 00020 500 15 500 100 000500 00070 000430 000 1 000 100 000 100 000 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 销售收入 总成本 利润 售价税率目标销量目标利润总成本 4000 055 50000005000000 5 0020 58 00058 290 000 50000400003000020000100000 0 5000000 10000000 15000000 20000000 总成本 总收入 固定成本线 变动成本线 产销量 盈亏平衡点 盈利区 亏损区 一家工厂生产能力为5万台机器 机器售价p 400元 台 每年若达到产量最大化的能力 需要交纳消费税为110万 总成本为1600万 其中固定成本为500万 求盈 亏平衡产销量Q及盈亏平衡生产能力利用率 1 000 100 000 100 000 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 销售收入 总成本 利润 1 000 100 000 100 000 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 销售收入 总成本 利润 总收入 0 50000400003000020000100000 0 5000000 10000000 15000000 20000000 总成本 总收入 固定成本线 变动成本线 产销量 盈亏平衡点 盈利区 亏损区 有一个生产城市用小型电动汽车的投资方案 确定性经济分析所采用的数据是根据对未来最可能出现的情况预测估算的 由于对未来影响经 济环境的某些因素把握不大 投资额 销售收入和经营成本均有可能在 20 的范围内变动 i 10 不考虑销售税及所得税 试分别就上 述三个不确定性因素作敏感性分析 01 投资额15000 销售收入 经营成本 期末残值 净现金流量 150000 步步骤骤1 1 在在excelexcel中中做做出出基基础础数数据据表表 基础数据 01 投资K15000 销售收入B 经营成本C 期末残值L 步步骤骤2 2 编编制制现现金金流流量量表表 注注意意现现金金流流入入和和现现金金流流出出的的结结构构 1 计计算算三三个个因因素素变变动动后后 项项目目的的净净现现值值 0123 现金流入001980019800 销售收入1980019800 回收固定资产残值 现金流出1500001520015200 建设投资 15000 经营成本1520015200 净现金流量 15000046004600 NPV11396 IRR22 03 2 2 单单因因素素敏敏感感性性分分析析 敏感性分析表 不确定性因素变化率NPVNPV变化率敏感系数 正常情况0 11396 00 建设投资20 8396 00 26 33 1 316 经营成本10 2906 00 74 50 7 450 销售收入 10 336 00 131 73 13 173 采采用用excelexcel中中单单变变量量求求解解方方法法获获得得临临界界点点 0123 现金流入001980019800 销售收入1980019800 回收固定资产残值 现金流出1500001520015200 建设投资 15000 经营成本1520015200 净现金流量 15000046004600 NPV11396 IRR22 03 投资额变动经营成本变动收入变动 0 采采用用excelexcel中中 数数据据有有效效性性 或或者者 数数值值微微调调按按钮钮 方方法法获获得得动动态态敏敏感感性性分分析析值值 0123 现金流入001980019800 销售收入1980019800 回收固定资产残值 现金流出1500001824018240 建设投资 15000 经营成本1824018240 净现金流量 15000015601560 NPV 5585 IRR2 34 投资额变动经营成本变动收入变动投资额变动经营成本变动 0 20 0 20 20 15 15 数值微调按钮的范围是 0 300 但我们变动有正有负 怎样实现 10 10 0 0 10 10 15 15 20 20 单单因因素素变变动动后后项项目目的的npvnpv 20 15 10 0 投资额14396136461289611396 销售收入 10724 519433611396 经营成本28378241321988711396 131 63 131 63 131 63 单单因因素素变变动动后后项项目目的的IRRIRR 20 15 10 0 投资额27 73 26 12 24 64 22 03 销售收入 7 06 2 94 10 41 22 03 经营成本35 90 32 72 29 37 22 03 NPVNPV对对以以上上三三个个因因素素的的敏敏感感系系数数 20 15 10 0 投资额 1 32 1 32 1 32 销销售售收收入入9 719 719 71 经营成本 7 45 7 45 7 45 IRRIRR对对以以上上三三个个因因素素的的敏敏感感系系数数 20 15 10 0 投资额 1 29 1 24 1 19 销销售售收收入入6 605 785 27 经营成本 3 15 3 23 3 33 其中销售收入的敏感系数最高 说明是最主要的风险因素 3 3 双双因因素素敏敏感感性性分分析析 以以投投资资额额和和销销售售收收入入同同时时变变动动为为例例 投资额变动百分比销售收入变动百分比npvirrNPV变化率 0 0 1139622 03 20 20 7724 4 47 167 78 15 21946 50 119 25 10 333614 77 70 73 10 2545738 28 123 37 15 3098743 02 171 90 20 3651747 48 220 42 15 20 15 10 10 15 20 10 20 15 10 10 15 20 10 20 15 10 10 15 20 2 1011 1980019800 1520015200 2000 46006600 2 1011 1980019800 1520015200 2000 4567891011 1980019800198001980019800198001980021800 1980019800198001980019800198001980019800 2000 1520015200152001520015200152001520015200 1520015200152001520015200152001520015200 46004600460046004600460046006600 有一个生产城市用小型电动汽车的投资方案 确定性经济分析所采用的数据是根据对未来最可能出现的情况预测估算的 由于对未来影响经 济环境的某些因素把握不大 投资额 销售收入和经营成本均有可能在 20 的范围内变动 i 10 不考虑销售税及所得税 试分别就上 述三个不确定性因素作敏感性分析 1 计计算算三三个个因因素素变变动动后后 项项目目的的净净现现值值 2 2 单单因因素素敏敏感感性性分分析析 敏感性分析表 临界点因素临界值irrirr变化率敏感系数 临界点临界值 76 0 26396 13 4 17240 10 3 17760 4567891011 1980019800198001980019800198001980021800 1980019800198001980019800198001980019800 2000 1520015200152001520015200152001520015200 1520015200152001520015200152001520015200 46004600460046004600460046006600 4567891011 1980019800198001980019800198001980021800 1980019800198001980019800198001980019800 2000 1824018240182401824018240182401824018240 1824018240182401824018240182401824018240 15601560156015601560156015603560 收入变动 20 15 10 0 10 15 20 10 15 20 9896914683