财务分析-考前练习题

一 名词解释一 名词解释 1 股利支付率股利支付率 又称股利发放率 是指普通股每股股利与普通股每股收益的比率 2 比较利润表分析比较利润表分析 比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示 用 以考察企业经营成果的变化趋势 分析者通过观察和比较相同项目增减变动的 金额及幅度 把握企业收入 费用等会计项目的变动趋势 3 每股收益每股收益 是反映上市公司盈利能力的一项重要指标 也是作为股东对上市公司最为关注 的指标 是指企业净利润与发行在外普通股股数之间的比率 4 固定资产周转率固定资产周转率 是反映固定资产周转快慢的重要指标 它等于主营业务收入与固定资产平均余 额之比 5 利息保障倍数利息保障倍数 是公司息税前利润与债务利息的比值 反映了公司获利能力对债务所产生的利 息的偿付保证程度 6 营运能力营运能力 营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度 反映企业资金利用的效率 表明企业管理人员经营管理 运用资金的能力 7 低成本战略低成本战略 成本领先也称为低成本战略 是指企业通过有效途径降低成本 使企业的全部 成本低于竞争对手的成本 甚至是在同行业中最低的成本 从而获取竞争优势 的一种战略 8 营业周期营业周期 是指从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始 到销售商品或提供劳务并 收取现金之间的时间间隔 营业周期 存货周转天数 应收账款周转天数 9 市盈率市盈率 又称价格盈余比率 是普通股每股市价与普通股每股盈余的比值 1 二 计算题二 计算题 1 某公司年初存货某公司年初存货24 000元 年初应收账款元 年初应收账款18 000元 年末流动资产为元 年末流动资产为50 000元 元 要求计算 要求计算 该公司年末的速动资产 应收账款 该公司本年度的销售收入 应 收账款周转期 营业周期 假设销售收入均为赊销收入 解答解答 年末流动负债 50 000 2 5 20 000 年末速动资产 20 000 1 1 22 000 年末应收账款 22 000 2 000 20 000 年末存货 50 000 20 000 2 000 28 000 本年度销售成本 24 000 28 000 2 5 130 000 年销售收入 130 000 0 7 29 应收账款周转率 29 18 000 20 000 2 9 77 应收账款周转期 360 9 77 36 85天 存货周转期 360 5 72天 营业周期 36 85 72 108 85天 2 资料 已知某企业资料 已知某企业2003年 年 2004年有关财务资料如下表 年有关财务资料如下表 运用杜邦财务分析体系对该企业的净资产收益率及其增减变动原因进行分析 运用杜邦财务分析体系对该企业的净资产收益率及其增减变动原因进行分析 2003年净资产收益率 308 730 42 19 2004年净资产收益率 420 1125 37 33 2003年权益乘数 1280 730 1 75 2004年权益乘数 1980 1125 1 76 2003年总资产周转率 2800 1280 2 19 2004年总资产周转率 1 77 1980 3500 2003年销售净利率 308 2800 0 11 2003年销售净利率 420 3500 0 12 由以上数据可知 净资产收益率减少了4 86 主要原因是由于总资产增加 700万元 致使总资产周转率下降引起的 2 3 3 资料 华丰公司会计报表中部分项目的数据如下 要求 计算该公司的营业资料 华丰公司会计报表中部分项目的数据如下 要求 计算该公司的营业 周期 周期 应收账款平均数 32 36 2 34 应收账款周转率 680 34 20次 应收账款周转天数 360 20 18天 存货平均数 84 96 2 90 存货周转率 450 90 5次 存货周转天数 360 5 72天 营业周期 18 72 90天 4 4 某公司某公司20072007年度简化的资产负债表如下 年度简化的资产负债表如下 要求 利用上述资料 填充该公司资产负债表的空白部分 并列示所填数据的要求 利用上述资料 填充该公司资产负债表的空白部分 并列示所填数据的 计算过程 计算过程 留存收益 40 20 100 100 总资产 100 100 100 100 400 销售收入 400 2 5 1000 应收账款 1000 360 18 50 存货 1000 1 10 9 100 固定资产净值 400 50 50 100 200 3 5 5 A A公司公司20082008年度有关财务报表如下 年度有关财务报表如下 要求 计算要求 计算A A公司的净资产收益率 按照杜邦分析体系对其进行分解 公司的净资产收益率 按照杜邦分析体系对其进行分解 解答解答 净资产收益率 53000 46000 100 27 04 分解 净资产收益率 总资产收益率 权益乘数 总资产周转率 销售净利率 权益乘数 其中 总资产周转率 2 95 销售净利率 53000 100 5 05 权益乘数 46000 1 82 6 6 某公司年初存货为某公司年初存货为6060 000000元 年初应收账款为元 年初应收账款为3333 200200元 年末流动比率为元 年末流动比率为 3 03 0 年末速动 年末速动 要求计算 要求计算 1 1 本年末存货 本年末存货 2 2 应收账款周转率 应收账款周转率 3 3 营业周期 营业周期 年末流动负债 108 000 3 36 000元 年末速动资产 36 000 1 3 46 800元 年末存货 108 000 46 800 61200元 年末应收账款 46 800 20 000 26800元 应收账款周转率 360 000 33 200 26 800 2 12 应收账款周转天数 360 12 30天 存货周转天数 360 4 90天 营业周期 30 90 120天 4 三 综合题三 综合题 1 A1 A B B公司公司2002 20062002 2006流动比率和速动比率如下表所示 流动比率和速动比率如下表所示 根据所给资料对根据所给资料对A A B B公司短期偿债能力进行分析 分析过程中应注意的问题 公司短期偿债能力进行分析 分析过程中应注意的问题 1 流动比率的对比可以看出A公司流动比率大于B公司 二者均高于行业平 均值 但A公司远高于行业平均值 而B公司略高于平均值 2 速动比率的对比可以看出A公司仍旧强于B公司 但B公司前两年的速动 比率低于行业平均值 应引起我们的关注 3 从以上的分析我们可以初步看出 A公司的短期偿债能力较强 B公司前 两年的偿债能力较弱 后三年的偿债能力要结合其他资料进一步分析 4 进行流动比率的分析时应注意 1 流动比率是静态分析指标 2 流动比率没有考虑流动资产的结构 3 流动比率没有考虑流动负债结构 4 流动比率易受人为控制 5 速动比率分析中应注意的问题 1 尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定 性 但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还 2 速动比率以速动资产作为清偿债务的保障 但速动资产并不完全等同 于企业的现时支付能力 因为即使是速动资产也存在某些难以短期变现的因素 3 速动比率与流动比率一样易被粉饰 5 2 2 下面列示下面列示A A公司公司20022002年度至年度至20062006年度的比较利润表 年度的比较利润表 要求 根据上表的数据对要求 根据上表的数据对A A企业进行分析 企业进行分析 基于上表的数据 可以得到以下几个结论 1 公司主营业务在逐步增长 但是增长的幅度并不快 可以看出企业所经 营的业务已经处在成熟期 同时企业主营业务利润的大体趋势也在增长 但是 是否企业的主营业务利润率也随之增长 还需要进一步的计算 2 企业营业费用一直维持在较高的水平上 同时随着销售的增加而上升 应当关注企业用于销售的营业费用的主要构成 其中是否存在可以控制或降低 的空间 3 企业管理费用在2004年度出现了极大的增长 4 企业财务费用从2005年度开始较之以前年度出现了较大增加 5 在2004年企业的投资发生较大的亏损 6 企业利润总额和净利润除了2004年发生较大亏损外 其余年份基本保持 稳定 并逐年上升 同时可以看出企业利润的主要来源是营业利润 但是投资 收益也占有一定的比例 6 3 3 某公司结构百分比利润表如下 某公司结构百分比利润表如下 要求 对该企业结构百分比利润表进行分析 要求 对该企业结构百分比利润表进行分析 1 从结构百分比利润表可以看出 公司营业利润率逐年提高 从4 81 提 高到了2006年的15 73 这反映产品的获利水平在不断提高 但由于2005年和 2006年要缴纳所得税 所以2005和2006年的销售净利润率相