信托题库大全

金融市场 自测练习一 答案 1 31 信托与租赁信托与租赁 一 名词解释一 名词解释 1 租赁会计 租赁会计以货币为主要计量单位 全面 连续 系统 规范地反映和监 督因租赁业务而产生的企业资产 负债 收入和费用变化情况 P269 2 信托行为 信托行为是以设定信托为目的而发生的一种法律行为 P2 3 监护信托 监护信托是指利用信托方式 由信托机构对某类人的人身财产及其 他权益进行监督和保护的行为 P56 4 货币时间价值 资金循环往复的运动 多次参加社会利润的分配 使其不断增值 时间越长 参加分配利润的次数越多 增值量就越大 这就是资金 的时间价值 也称为货币时间价值 P187 5 年金现值 年金现值是指将在一定时期内按相同时间间隔在每期期末收入或支 付的相等金额折算到第一期初的现值之和 P189 金融市场 自测练习一 答案 2 31 6 直接租赁 直接租赁是由出租人用从金融市场筹措的资金向供货厂商购买设备 然后直接租给承租人 设备所付款项是由出租人自行筹措的 P162 二 单项选择题二 单项选择题 1 杠杆租赁的核心是 C A 出租人 B 贷款人 C 物主受托人 D 承租人 2 以下租赁业务中 属于融资性节税的有 B A 单一租赁 b 杠杆租赁 c 转租赁 d 经营性租赁 3 租赁的基本特征是 A A 价值单方面的转移 B 出售资产 C 收益性 D 资产的流动性 4 若其他因素都不变 利率越高 则租金 B A 越低 B 越高 C 不变 D 与其无关 5 先付租金比后付租金的租金总额要 B A 多 B 少 C 相等 D 不可确定 6 A 租赁合同可以变更 A 有效条件 B 无效 C 被撤销 D 补足有效条件 7 租赁合同履行的基本和首要原则是 A A 实际履行原则 B 正确履行原则 C 协作履行原则 D 适当履行原则 8 对同一承租人的融资余额 租金 贷款 最高不得超过金融租赁 公司资本总额的 A 金融市场 自测练习一 答案 3 31 A 15 B 10 C 25 D 8 9 在租赁立法体系中处于基础和核心地位的是 A A 合同与财产法 B 会计 税务法 C 租赁促进法 D 租赁机构管 理法 10 下面哪个原则不是租赁合同签订的基本原则 D A 当事人地位平等原则 B 等价有偿原则 C 自愿公平原则 D 正确履行原则 三 多项选择题三 多项选择题 1 某租赁项目方案 和方案 的资金流入现值总额均为元 资金流 出现值总额方案 A 为元 方案 B 为元 因此 AC A 方案 净现值大于方案 B 方案 净现值小于方案 C 选择方案 较有利 D 选择方案 较有利 2 租赁风险中的政治风险包括 AB A 出口租赁中的政治风险 B 进口租赁中的政治风险 C 进出口双 方的政府风险 D 其他风险 3 典型的个人信托业务是 BD A 投资信托 B 生前信托 C 职工持股信托 D 身后信托 4 委托人必须具备的条件有 BD A 法人 B 财产的合法拥有者 C 自然人 D 具有完全民事行为能力的人 5 以信托目的为标准划分 信托可分为 ACDE 金融市场 自测练习一 答案 4 31 A 担保信托 B 担保与管理信托 C 管理与处理信托 D 管理信托 E 处理信托 6 租金的构成主要有 ABC A 购置成本 B 利息 C 营业费用 D 税金 E 保险费 7 个人信托最常用的分类形式是 CD A 自益信托 B 他益信托 C 生前信托 D 身后信托 8 开放型基金具备以下性质 AC A 基金股份经常变动 B 基金股份不能赎回 C 基金股份可以赎回 D 基金股份价格不完全由资产 净值决定 9 以信托关系成立的方式为标准划分有 AB 种形式 A 任意信托 B 法定信托 C 资金信托 D 动产信托 10 通用信托业务主要有 ABCD A 投资信托 B 不动产信托 C 公益信托 D 管理破产 企业的信托 四 判断题四 判断题 1 承租人在租赁合同有效期间内 享有对租赁财产的所有权 F 2 为了规避风险 一般出口争取以软币计价 进口以硬币计价 金融市场 自测练习一 答案 5 31 F 3 租赁的起租日一般是租赁标的的交付之日 T 4 信托是一种以经济实力为基础的财产管理制度 F 5 在租赁交易中 租赁合同是购货合同成立的前提 是主合同 购 货合同是租赁设备的依据 是从合同 两者缺一不可 T 6 金融租赁公司和外商投资租赁公司均是由中国人民银行批准设立 的 并接受其监管 F 7 不管是营业信托还是非营业信托都是以盈利为目的的 F 五 计算题五 计算题 1 某企业向租赁公司租入一台设备 预计使用三年 年利率为 10 每年的净现金流量如下表 年 限净现金流量 1 200 000 2 100 000 3 210 000 要求 计算净现值 并判断该项目是否可行 单位 元 P F 10 1 0 9091 P F 10 2 0 8204 P F 10 3 0 7513 净现值 NPV 1 10 P F 10 2 P F 10 3 金融市场 自测练习一 答案 6 31 1 1 0 8204 0 7513 82040 57993 元 分析 净现值 57993 元为正值 说明它的报酬率在贴现率 10 以上 即此租赁项目是有经济效益的 2 某工厂需要一台设备 设备价款为 180 万元 折旧年限为 8 年 预计残值为 5 万元 该设备的年运营费用 26 万元 各种维修费用每 年平均为 5 万元 如果向租赁公司租用设备 则每年的租金内为 27 万元 设贴现率为 10 试比较哪一种成本较低 一种是用自有资 金 现款 购买设备 二是采用融资性租赁 甲方案 P 甲 180 5 P F 10 8 26 5 P A 10 8 180 5 0 46651 31 5 33493 343 05 万元 乙方案 P 乙 27 26 5 P A 10 8 58 5 33493 309 42 万元 分析 通过计算可知 租赁设备的成本比用自有资金购买低 33 63 万元 金融市场 自测练习一 答案 7 31 六 问答题六 问答题 1 开放型基金与封闭性基金有何区别 1 基金规模的可变性不同 封闭式基金均有明确的存续期限 我 国 为不得少于 5 年 在此期限内已发行的基金单位不能被赎回 而开放式基金所发行的基金单位是可以赎回的 而且投资者在基金 的存续期间内也可随意申购基金单位 所以基金的资金总额每日均 不断地变化 处于 开放 的状态 2 基金单位的买卖方式不同 封闭式基金发起设立时 投资者可 以向基金管理公司或销售机构认购 当封闭式基金上市交易时 投 资者仅可以在二级市场交易 而投资者投资于开放式基金时 他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回 3 基金单位的买卖价格形成方式不同 封闭式基金因在交易所上 市 其买卖价格受市场供求关系影响较大 难以直接反映基金单位 的资产净值 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为 基础计算的 可直接反映基金单位的资产净值 在基金的买卖费用 方面 投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样 也要在价 格之外付出一定比例的证券交易税和手续费 而开放式基金的投资 者需缴纳的相关费用则包含于基金价格之中 P104 2 融资租赁合同签订的基本原则有哪些 P236 1 当事人地位平等原则 2 等价有偿原则 金融市场 自测练习一 答案 8 31 3 自愿和公平原则 4 诚实信用原则 5 合法原则 3 简述信托机构的性质与特点 P136 信托机构具有以下的性质 1 信托机构是从事信托业务的金融机构 2 信托机构是在信托业务中充当受托人的法人机构 信托机构一般具有如下特点 1 从事信托业务 充当受托人 2 主要发挥财产事务管理职能 3 利润来源主要是信托报酬 4 业务经营中要遵循信托的基本要求 即信托财产独立性要求 4 试论信托财产的独立性 P7 信托财产的独立性是指 1 受托人的信托财产应与受托人的固有财产区别对待 分别核算 以保持相对的独立性 2 当受托人拥有多份信托财产时 对这些由不同委托人信托的信 托财产 受托人也要分开经营 分别核算 保持相对的独立性 3 委托人把某项财产信托出去而成为信托财产后 这部分信托财 产同委托人的其它财产也要保持相对的独立性 金融市场 自测练习一 答案 9 31 5 简述养老金信托的定义及其意义 P80 养老金信托是指信托机构接受委托人定期缴纳的养老基金 负责基 金财产的管理运用 并在雇员退休后定期向其支付退休金的一种信 托业务 运用养老金信托管理养老金基金 无论对委托企业还是对企业职工 来说 都有重要意义 对委托企业来说 第一 企业以养老金信托的方式委托管理养老金 基金 比起企业自己运用资金要有效的多 其次 与过去企业向退 休职员一次性支付退休金相比 采用养老金信托只需每年支付一笔 小额资金 避免了因一次性大额支付造成企业资金周转困难 便于 财务管理 第三 参加养老金信托 企业还可享受税收上的优惠 对雇员个人来说 参加养老金信托能保证其获得稳定的收入来源 另外 职工个人交纳的养老金部分 也可享受税收减免 金融市场 自测练习一 答案 10 31 信托与租赁 期末复习题及参考答案 一 名词解释一 名词解释 1 信托财产 信托财产 是信托行为的标的物 也称财产权 它是指由委托人通过信托行为转移给受 托人 并由受托人按照一定的信托目的进行管理和处理的财产 同时 还包括通过财产的 管理和运用而取得的财产 回租 回租 也称售后租赁 是指设备物主将自己拥有的资产卖给租赁公司 然后再从该公 司租回使用 资金的时间价值 资金的时间价值 是通过人们有效地使用货币 而随着作用货币的时间推移 该货币 实现的增值部分 索赔 索赔 是投保人在保险标的遭受损失后 按保险合同有关条款的规定 向保险人要求 赔偿损失的的行为 5 信托 信托 是指财产的所有者为了某种目的 把财产转移给自己信任的人 由其去管理和处 理的行为 即是一种以信托为基础 以财产为中心 以委托为方式的财产管理制度 6 信托行为 信托行为 是指以设定信托为目的而发生的一种法律行为 也就是信托当事人在约定信 托时 为使信托具有法律效力而履行的一种手续 7 特定金钱信托 特定金钱信托 是指在该项信托中金钱的运用方式和用途委托人特具体指定 受托人只 能根据委托人指定的用途运用信托财产 8 生前信托 生前信托 是指委托人与受托人签订信托契约 委托受托人办理委托人在世时的各项业 务 9 身后信托 身后信托 是委托人委托受托人办理委托人去世后各项事务的信托业务 是个人信托特 有的业务 10 监护信托 监护信托 是指利用信托方式 由信托机构对某类人的人身财产及其它权益进行监督 和保护的行为 11 人寿保险信托 人寿保险信托 是由人寿保险的投保人作委托人 信托机构作受托人 由保险受益人 作信托受益人信托业务 12 动产信托 动产信托 又称设备信托 它是由设备制造商及出售者作为委托人 将设备托付给信 托机构 同时将设备的所有权转移给受托人 后者再将设备出租或以分期付款的方式出售 给资金紧缺的购买企业的一种信托方式 金融市场 自测练习一 答案 11 31 13 雇员受益信托 雇员受益信托 是公司为雇员提供各种利益的信托 即公司定期从员工的工资或公司 利润中扣除一定比例的资金 交给信托机构 委托后者加以管理和运用 并约定信托的目 的是为了本公司员工 雇员受益信托的委托人是雇员所在的公司 受益人是公司雇员 受 托人常为各类信托机构 14 商务管理信托 商务管理信托 又称表决权信托 指由公司全体或多数股东推举委托某个信托公司为 委托人 将其所有股票过户转移给信托公司 并交其保管 换取信托机构签发的 表决权 信托收据 15 财产积累信托 财产积累信托 指把职工的财产积累储蓄委托给信托机构管理运用 以便将来能形成 一项财产的一种指定金钱信托 16 租赁 租赁 是指将自己的物品让给他人使用并收取一定的报酬 或占用他人物品并支付一 定的费用 17 直接租赁 直接租赁 是由出租人用从金融市场筹措的资金向供货厂商购买设备 然后直接租给承租 人 设备所付款项是由出租人自行筹措的 18 租赁合同 租赁合同 是出租人根据承租人对出卖人 租赁物的选择 向出卖人购买租赁物 提 供给承租人使用 承租人支付租金的合同 19 租赁会计 租赁会计 是以货币为主要的计量单位 全面 连续 系统 规范地反映和监督因租 赁业务而产生的企业资产 负债 收入和费用变化情况 20 随机租金 随机租金 是指数额不固定但可以根据其他因素 如销售百分比 使用量 物价指数 市场利率等 而不仅是时间因素确定的租金 二 填空题 二 填空题 1 财产权 是信托行为成立的前提 他人利益 是信托的目的 2 国际融资需要考虑的两个主要问题是 利率问题 和 汇率问题 3 代保管业务的保管方式可分为 露封保管 和 密封保管 和出租保管三种 4 买方信贷是由 出口商 所在地银行贷款给 外国进口商 或其银行 以给予融资 便利 5 融资租赁涉及几个当事人 出租人 承租人 供货商 6 信托行为通常通过三种形式来表现 书面合同 个人遗嘱 和 法院裁决命令 书 7 以信托关系成立的方式为标准划分 有 任意信托 和 法定信托 8 日本的资金信托可以分为 特定金钱信托 指定金钱信托 和 非指定金钱信 金融市场 自测练习一 答案 12 31 托 9 身后信托的确定形式有三种 即 个人遗嘱 信托契约 法院裁定命令 10 根据被监护人的不同 监护信托分为 未成年人监护信托 和 禁治产人监护信托 11 早期的信托业务都是以 个人 为委托人 它产生于 19 世纪 美国 12 信托公司作为债权人和债务人的中间人 其重要职责是 保管抵押品 其次是 代办有关手续 辅助发行 13 动产信托的目的是 管理和处理 动产设备 为设备的生产和购买企业提供 长 期 的资金融通 14 在西方国家 促进雇员受益信托迅速发展的直接动力有二 一是 各国制定的相关制 度与法令 二是 相应的税法改革 15 在养老金信托关系中 一般有三方当事人 委托人是 企业 收益人是 企业职 工 受托人是 信托机构 16 日本养老金信托主要形式有二 一是 法定养老金 信托 二是 福利养老金 信托 17 通常 股票持有者拥有两个重要权力 一是 获取红利 股息 的权力 二是 参与 企业管理 行使表决权 的权力 18 世界各国一般都对基金实行各种 优惠 政策 政府只对基金的投资者征税 而不 对基金管理人收税 而我国目前的情况是 只对 基金管理公司 征收所得税 不对 基金和基金投资人 征税 19 信托机构的组织形式有两种 一是 单一信托机构 二是 附属于其他其机构 的信 托机构 20 平衡型投资基金即追求资本 长期增值 又追求 当期收入 22 经营租赁仍然涉及三方当事人 即 出租人 承租人 和 供货商 23 杠杆租赁的交易程序 包括 筹备阶段 和 正式进行阶段 24 西文国家的租赁机构的类型有三种 即 金融机构型 厂商机构型 和 独 立机构型 25 租赁项目决策分析的两种常用方法为 比较成本现值法 和 比较净现值法 26 我国租赁机构的类型主要有 金融机构型 外商投资型 和 内资机构型 27 租赁合同履行的原则有 实际履行原则 正确履行原则 和 协作履行原则 金融市场 自测练习一 答案 13 31 28 依租赁业务关系人即出租人和承租人的不同 租赁会计分为 出租人会计 和 承 租人会计 三 单项选择题 三 单项选择题 1 在信托法中关于请求报酬的权利是针对 B 而言的 A 委托人 B 受托人 C 受益人 D 管理人 2 下面哪个原则不是租赁合同签订的基本原则 D A 当事人地位平等原则 B 等价有偿原则 C 自愿公平原则 D 正确履行原则 3 买入汇率和卖出汇率的平均数是 C A 远期汇率 B 即期汇率 C 中间汇率 D 近期汇率 4 国际基金中完全投资于外国证券的叫 C A 全球基金 B 区域基金 C 海外基金 D 环球基金 5 契约型基金根据是否可增加和赎回 分为 A A 单位型和基金型 B 股权型和债权型 C 集合型和分散型 D 长期和短期型 6 开放型基金以 B 最为典型 A 英国 B 美国 C 日本 D 德国 7 早期的信托业务产生于 19 世纪 A A 美国 B 英国 C 德国 D 日本 8 雇员受益信托最早出现在 C A 德国 B 英国 C 美国 D 日本 9 我国第一家信托机构中国国际信托投资公司设立于 B 年 A 1984 B 1979 C 1985 D 1993 10 信托机构最基本的职能是 C A 取得收益 B 委托代理 C 财产事务管理 D 规避风险 11 中国人民银行 信托投资公司管理办法 规定 经营外汇业务的信托投资公司 其注 册资本不少于等值 C 万美元的外汇 A 1000 B 2000 C 1500 D 3000 12 融资租赁的当事人一般涉及 B 当事人 A 两方 B 三方 C 四方 D 七方 金融市场 自测练习一 答案 14 31 13 销售式租赁是指 B A 节税租赁 B 非节税租赁 C 真实租赁 D 杠杆租赁 14 在租赁设备的总成本 即本金 一定的情况下 影响租金的最重要的因素是 A A 利率 B 租赁期限 C 付租方式 D 起租日与计息日 15 复利终值 复利现值 B A 复利现值系数 B 复利终值系数 C 年金现值系数 D 年金终值系数 16 若我们现在投资 100 万元 在复利率为 10 的情况下 10 年后的终值为 C A 110 万元 B 200 万元 C 259 37 万元 D 159 37 万元 17 每年年末存款 1000 元 求第 8 年年末的价总额 应用 D 来计算 A 复利现值系数 B 复利终值系数 C 年金现值系数 D 年金终值系数 18 由租赁双方在签订租赁合同时商定 各期按照一定的规律收回本金 再加上应收的利 息即为各期租金 这种租金的计算方法被称为 D A 附加率法 B 年金法 C 等额年金法 D 成本回收法 19 资金回收公式是 A 的逆运算 A 年金现值 B 复利现值 C 年金终值 D 复利终值 20 资金存储公式是 C 的逆运算 A 年金现值 B 复利现值 C 年金终值 D 复利终值 21 在租赁资产的设备货价或概算成本再加上一个特定的比率来计算租金的方法叫做 A A 附加率法 B 年金法 C 成本回收法 D 变额年金法 22 在利率的计算中 A 以 360 360 表示生息天数和基础天数的关系 A 大陆法 B 英国法 C 欧洲货币法 D 美国法 23 租赁项目评估的核心是 B A 租赁项目的偿债能力 B 租赁项目的盈利能力 C 租赁项目的经营能力 D 租赁项目的技术能力 24 信托机构是在信托业务中充当 B 的法人机构 A 委托人 B 受托人 C 受益人 D 承租人 金融市场 自测练习一 答案 15 31 25 开放型基金以 B 最为典型 A 英国 B 美国 C 德国 D 法国 26 成长型投资基金是以 资本长期增值 为投资目标的基金 A 资本利得 B 股利收入 C 资本长期增值 D 追求基金当期收入 27 年 1 月 1 日我国 企业会计准则 租赁 正式实施起 借鉴国际惯例对租 赁交易的会计处理进行了全面的规范 A 1993 B 1997 C 1999 D 2001 28 金融租赁公司的资本总额 不得低于风险资产总额的 A 10 B 20 C 30 D 50 四 多项选择题 四 多项选择题 1 个人信托最常用的分类形式是 CD A 自益信托 B 他益信托 C 生前信托 D 身后信托 2 开放型基金具备以下性质 ACD A 金股份经常变动 B 基金股份不能赎回 C 基金股份可以赎回 D 基金股份价格不完全由资产净值决定 3 投资基金的收益主要来源有四个 即 ABCD A 利息收入 B 股利收入 C 资本利得 资本增值 4 某租赁项目方案 和方案 的资金流入现值总额均为元 资金流出现值总额方案 A 为元 方案 B 为元 因此 AC A 方案 净现值大于方案 B 方案 净现值小于方案 C 选择方案 较有利 D 选择方案 较有利 5 租赁风险中的政治风险包括 AB A 出口租赁中的政治风险 B 进口租赁中的政治风险 C 进出品双方的政府风险 D 其他风险 6 信托行为行为通常通过 ABC 形式来表现 A 书面合同 B 个人遗嘱 C 法院的裁决命令书 D 电话留言 7 以信托关系成立的方式为标准划分有 AB 种形式 A 任意信托 B 法定信托 C 资金信托 D 动产信托 8 从受益人的角度对信托的划分有 ABCD 种形式 A 他益信托 B 自益信托 C 私益信托 D 公益信托 金融市场 自测练习一 答案 16 31 9 信托基金利润分配的一般形式有 ABC A 分配现金 B 分配基金单位 C 不分配 D 分配股权 10 日本养老金信托的主要形式有 AB A 法定养老金信托 B 福利养老金信托 C 财政养老金信托 D 社会养老金信 托 11 日本的职工持股信托主要方式有 AB A 金钱信托 B 由企业以奖金形式资助 C 股权信托 D 债权信托 12 通常 股票持有者拥有以下权力 ACD A 获取红利的权力 B 被选举权 C 参与企业管理 行使表决权的权力 D 获取股息的权力 13 通用信托业务主要有 ABCDE A 投资信托 B 不动产信托 C 公益信托 D 管理破产企业的信托 14 根据风险和收益不同 投资基金可分为 ABC A 成长型 B 收入型 C 平衡型 D 风险型 15 公益信托的特点表现在 ABCDE A 目的为社会公共利益 B 收益人不完全确定 C 其设立必须取得主管部门批准 D 主要受法律监督 16 公司债信托的意义在于 AB A 为债券公司发行提供举债便利 B 有利于保护债权人利益 C 有利于保护债务人利益 D 有利于社会稳定 17 养老金制度据其资金来源可分 ABC A 个人养老金 B 企业养老金 C 公共养老金 D 国家养老金 18 在养老金信托关系中 一般有三方当事人 ABC A 委托人 B 收益人 C 受托人 D 债权人 19 信托机构目前开展的通用信托业务主要有 ABCDE A 投资信托 B 不动产信托 C 管理破产企业信托 D 公益信托 20 从私法的角度对租赁的分类 可以分为 AB A 传统租赁 B 融资租赁 C 直接租赁 D 经营租赁 21 租金的构成主要包括以下几个方面 AB A 租赁物件的成本 B 利息 C 营业费用 金融市场 自测练习一 答案 17 31 22 影响租金的主要因素有 ABCD A 利率 B 付租间隔期 C 租赁保证金 D 手续费 23 租金的计算方法如下 ABCD A 附加利率法 B 年金法 C 成本回收法 D 不规则租金的计算方法 24 租赁风险包括 ABCD A 经营风险 B 政治风险 C 汇率风险 D 税务风险 五 判断题 五 判断题 1 信托关系人的三方 都必须具备民事行为能力 2 信托发生后 委托人的受益人的债权人可以为收回债务而查封信托财产 从而实现保护 债权人的利益 3 不管是继承未定还是继承已定 其管理遗产信托的内容是一致的 4 人寿保险信托属于金钱债权信托 5 当企业破产时 为保护债权人利益 企业原有的养老金基金应作为破产财产处理 6 融资租赁的承租人在整个租赁期内既获得了设备的使用权 又获得了设备的所有权 7 杠杆租赁是一种融资性非节税租赁 8 现代租赁在租赁期满时 承租人只有退租和续租的权利 9 租赁物件既可以是有形资产 也可以是无形资产 10 租期与租金总额成反比 11 付租间隔期越长 租金总额越大 12 实际计息日与起租日之间的利息累计一般要摊入租赁设备的概算成本中 13 在不规则租金的计算方法中 在宽限期内承租人可以不付租金 但要计算利息 14 在租金的计算方法中 先付租金比后付租金总额要多 15 在变额年金法中 递减比递增租金总额多 16 起租日一定是计息日 17 信托投资基金保管公司对受托管理基金资产的经营结果不负责任 18 利润分享信托是为职工将来分享公司利润而设立的 金融市场 自测练习一 答案 18 31 19 承接公司债信托的信托机构不能只有一家 必须是多家共同承受 20 租赁机构的信用度标志着承租人所要承担的租赁机构违约所造成的风险的大小 五 计算题 五 计算题 1 某公司欲添置一台设备 其寿命期为 5 年 有购买和租赁两种方案 若用自有资金购买 需款 60 万元 期末残值 2 万元 若向租赁公司租用设备 每年须付租金 13 万元 设备年 运营成本为 10 万元 各种维修费用平均每年为 2 万元 设年利率为 5 请进行成本比较 分析 并作出选优决策 9 分 解 1 购买的成本现值 60 10 2 PA A 5 5 2 P F 5 5 110 3867 万元 2 租赁的成本现值 13 10 2 PA A 5 5 108 237 万元 3 比较分析结果 租赁方案为最优方案 2 某企业 10 年后需要 100 万元资金 在年利率为 10 的情况下 现应投入多少资金 P F 10 10 0 38554 5 分 解 现在应投入的资金 100 万元 P F 10 10 100 万元 0 38554 元 3 某企业需向租赁公司租入一套设备 设备价款 包括运费 安装费 手续费等 共 1 000 000 元 租期 3 年 年利率为 10 贴现率与利率相同 每年年末偿付租金 400 000 元 残值 省略不计 该设备投产后 各年净现金流量分别为 元 元 元 试用比较净现值法 说 明该项目是否有经济效益 解 净现值 NPV P F 10 1 P F 10 2 P F 10 3 20661 元 分析 计算结果净现值为正值 说明租赁项目所得到的报酬率大于所用的贴现率 即 此租赁项目是有经济效益的 4 某租赁物件的成本为元 租期为 3 年 每半年末等额支付租金 承租人先付 10 的保证金 租赁公司要求此保证金在最后一次支付中作为抵免支付用 租赁公司申明 金融市场 自测练习一 答案 19 31 租赁的年利率为 8 计算每期租金多少 解 每期租金 A PA 4 6 38152 36 元 5 某企业计划未来的 5 年中每年末支取 20000 元 年利率为 6 问该企业现在应一次存 入银行多少资金 解 现在应存入的资金 20000 PA A 6 5 20000 4 21236 84247 2 元 6 老张 8 年后退休 他打算从现在起储蓄退休金 他计划在每年末等额存入 6500 元 利 率为 8 问 8 年后他能取出多少钱 解 8 年后能取出的资金 6500 PA A 8 8 6500 10 6366 69137 9 元 7 某租赁设备的成本为 PV 元 分二年 4 期偿还租金 年利率为 10 半年复息 附加 率为 r 4 5 求平均每期租金与租金总额 解 每期利率为 i 10 2 5 则每期租金为 R1 1 4 5 4 4 5 元 租金总额为 R总 4 元 8 某租赁设备的成本为元 租期 3 年 每半年等额支付租金一次 年利率为 10 每半 年复息 分别计算在后付和先付租金的情况下的每期租金和租金总额是多少 解 每期利率 10 2 5 租期 n 3 2 6 1 后付租金 每期租金 R1 PA A 5 6 5 07569 39403 51 元 则租金总额为 R总 6 39403 51 06 元 2 先付租金 每期租金 R1 PA A 5 6 1 5 5 07569 1 05 金融市场 自测练习一 答案 20 31 37527 15 元 则租金总额为 R总 6 37527 15 91 元 六 问答题六 问答题 1 简述现代租赁与分期付款的区别 简述现代租赁与分期付款的区别 答 现代融资租赁与分期付款在还款形式上有相似之处 租赁是由承租人分期向出租人支 付租金 分期付款中是由买方向卖方分期支付货款 都是资金的分期支付 但分期付款是 商业信用 与融资租赁有性质上的根本区别 分期付款一开始就是对所有权的交易 即买方在支付第一笔款项后 就获得了设备 的所有权 而融资租赁的承租人在整个租赁期内只获得了设备的使用权 分期付款签订的是买方和卖方购货合同 而在租赁中 承租人与出租人之间签订的 是租赁合同 租赁中涉及的购货合同是由出租人根据承租人指定的设备及其条件与供货人 签订 在分期付款中 设备的所有权与使用权都属于购货方 而在租赁时设备的所有权与 使用权则分别属于出租人与承租人 分期付款和租赁在会计处理税收待遇等方面也有很大区别 在会计处理上 分期付 款属于所有权的转移 买方应为此设置相应的资产帐户 并提取折旧 税收上享受买卖交 易待遇 而租赁在租赁期内不涉及所有权的问题 因此承租人一般不必设置资产帐户 在 税收上可以享受租赁的好处 2 结合我国的实际 谈谈投资基金的作用 机构设置及其在我国的发展 结合我国的实际 谈谈投资基金的作用 机构设置及其在我国的发展 答 1 投资基金的作用 分散风险 专家决策 确保投资者获得稳定收益 提供多样服务 此外 投资基金对企业来说也有很多便利 企业不仅可以稳定地取得高于银行存款的 收益 企业主管还可以把精力集中放在企业本身的经营管理上 而且 由于基金受益凭证 具有较高流动性 企业就能在财务上有效地控制现金流动 从而优化了企业财务管理 2 投资基金的机构设置及其职能 投资公司 基金经理公司 基金保管公司 销售公司 投资顾问公司 金融市场 自测练习一 答案 21 31 3 我国投资基金的发展 我国信托机构在 80 年代开始经营投资信托业务 当时委托人与受益人均以法人团体为 主体 并且在方式上也以直接参与为主 即直接对某企业或某建设项目进行单独投资 或 者参与合资企业的投资和收益分配 1991 年开始出现投资于金融市场的投资基金 1997 年 底颁布的 投资基金管理条例 加速了我国证券投资基金的诞生 1998 年 3 月 23 日 第 一批经批准的证券投资基金正式向社会公开发行 它们分别是开元基金和金泰基金 这两 个证券投资基金的发行标志着我国投资基金的运作已经迈上了一个新台阶 3 信托的特点有哪些 信托的特点有哪些 答 1 财产权是信托行为成立的前提 财产权作为信托行为成立的前提是指委托人必须拥有信托财产的所有权 并将这些权 力授予和转移给受托人 2 信托是一种充分信任 充分信任是指信托当事人之间的信任 这种充分信任表现在 在信托期间 委托人将 财产的所有权授予和转移给受托人 并在信托期间不再拥有对这部分财产的处置权 受托 人按照信托契约的规定自主运用信托财产 在不违反信托目的的前提下 对信托财产的运 用不受任何人的干涉 3 他人利益是信托的目的 他人利益是信托的目的是指 委托人为受益人的利益而设立信托 受托人为受益人的 利益而取得信托财产 并管理运用信托财产 信托财产的收益由受益人享受 4 按实绩原则计算信托损益 按实绩原则计算信托损益是指在受托人按照信托契约的规定尽职尽责管理信托财产的 前提下 信托财产的损益根据受托人经营的实际结果来计算 而不是由委托人或受益人事 先确立一个标准 4 个人生前信托契约包括那些主要内容 个人生前信托契约包括那些主要内容 答 个人生前信托契约应包括以下内容 1 信托当事人 信托契约首先要明确信托的委托人 受托人和受益人 2 信托目的 信托契约中应明确信托目的 信托目的应不违反法律 不违反民族习 惯 公共道德 并明确受益人接受此目的 受托人可以依据此目的执行信托契约 3 信托财产 信托契约中要对信托财产进行详细的规定 4 受托人的权限 受托人在信托期限内是信托财产法律上的所有者 但其对信托财 金融市场 自测练习一 答案 22 31 产的所有权是有限的 他因信托财产而获得的权利是由委托人赋予的 信托目的不同 受 托人的权限相应也有所不同 5 受益人的权限 受益人享受信托收益 同时也拥有相应的权利 在信托契约中需 要说明的受益人的权限主要是指明确受益人享受的信托收益 6 信托期限 信托契约中要明确信托期限 信托期限可以是一个准确的时间区段 也可以以信托目的是否实现为依据 7 受托人的报酬 在营业信托中 信托契约应明确受托人的报酬 8 委托人的保留条款 在某些情况下 委托人可在信托契约中明确保留条款 即保 留对合同契约的撤销权利 保留改变受益人的权力 委托人和受益人可以依照契约中的保 留条款处理信托期间出现的意外变故 5 5 租赁的功能 租赁的功能 答 租赁对承租人和出租人都有相应的功能 下面分别予以说明 1 对承租人的功能 融通资金 融通资金是融资租赁的主要功能 融资租赁可以为承租人提中长期资金 来源 发挥与银行借贷等中长期融资手段相同的作用 同时融资租赁具有自己的优势 首 先 租赁融资手续简便快捷 其次 承租人可以获得税收上的好处 第三 承租人可以得 到百分之百的融资 减少资金占用 承租人只需要支付租金就可以使用整套的设备 对于那些并不经常 使用的设备 企业利用租赁方式来使用 可以减少因购买这些设备而占用的资金 提高资金流动性 承租人运用回租交易 可以将自己的固定资产出售变现 然后再 租回使用 这样使原来的固定资产转换成了流动性资产 同时又不影响企业对设备的正常 使用 表外融资 企业通过选择租赁交易形式 可以使通过租赁获得的固定资产不计入资 产负债表 避免设备陈旧过时的风险 承租人可以利用传统租赁和融资租赁中的经营性租赁 租用那些技术更新速度较快的设备 若设备陈旧过时 承租人可以解除合同退回设备 再 租用更先进的设备 获得专业性管理服务 由出租人对设备进行维修和保养 比承租人更专业 更有效 率 2 对出租人的功能 金融市场 自测练习一 答案 23 31 降低投资风险 扩大投资规模 对投资者而言 采用租赁方式投资比采用贷款等方 式投资可以降低投资风险 因为租赁物的所有权一直属于出租人 同时可以避免资金挪作 他用 扩大产品销售 对设备生产厂商来说 运用租赁形式可以扩大企业的产品销售 一 是租赁可以减少一次性给付款给客户造成的资金压力 使那些资金不足的潜在客户变为现 实的客户 二是租赁可以为客户提供设备试用期 有利于扩大客户群 三是用条件优惠的 租赁吸引客户租用设备 从而带动配套设备和相关产品的销售 四是有利于开拓产品的国 际市场 6 租赁合同签订的基本原则 租赁合同签订的基本原则 答 1 当事人地位平等原则 是指有关当事人在具体的租赁关系中享有独立的法律人格 互不隶属 地位平等 各自能独立地表达自己的意志 具体有 当事人的民事权利能力 一律平等 当事人参与租赁业务时 适用同一法律 具有平等的地位 当事人在产生 变更和消灭具体的租赁法律关系时必须平等协商 2 等价有偿原则 是指当事人在从事租赁活动中 要按照价值规律的要求进行等价 交换 实现各自的经济利益 具体表现为 在租赁合同法律关系中 当事人的权利和义 务往往具有相对性 当事人一方通过租赁活动取得的利益与其履行的义务在价值上大致 是相等的 当事人共同从事租赁业务时 各方都应该取得一定的经济利益 一方不得无 偿占有 剥夺或侵犯他方的利益 一方给另一方造成损害 应依据损益相当的原则 使 加害人的赔偿数额与受害人的损失相符 3 自愿和公平原则 自愿原则 自愿是指租赁当事人在签订租赁合同时能够充分 表达真实意志 根据自己的意愿设立 变更和终止租赁法律关系 首先要求租赁当事人在 签订租赁合同时能够表达自己的真实意志 其次给予当事人在签订合同时一定的意志自由 这种自由包括当事人有权依法签订或不签订租赁合同 当事人有权选择其行为的内容和相 对人 公平原则 要求租赁当事人应本着公平观念签订租赁合同 参与合同法律关系 4 诚实信用原则 是指租赁当事人在签订租赁合同时 应讲诚实 守信用 以善意 的方式履行其义务 不得规避法律和合同 具体表现为 当事人要对对方诚实不欺 恪守 诺言 讲究信用 在订立合同时 应依法如实陈述财产状况以及其他应当陈述的事项 不 得隐瞒事实真相 以假乱真 5 合法原则 是指合同当事人必须严格遵守国家的法律和政策 具体包括 租赁 当事人必须遵守我国法律和有关政策 任何当事人均不得签订与我国宪法 法律 法规和 金融市场 自测练习一 答案 24 31 政策相抵触的合同 订立租赁合同必须符合法律规定的形式和程序 涉外租赁合同的 订立不但要遵守中国的法律 还要符合中国的社会公共利益 7 7 承租企业对租赁机构的选优的必要性及其分析 承租企业对租赁机构的选优的必要性及其分析 答 1 承租企业对租赁机构优选的必要性如下 可以降低租赁成本 可以减少利息支出 能够保证成交合同的质量 2 承租企业对租赁机构的优选分析 租赁机构的信用度 租赁机构的信用度标志着承租人所要承担的租赁机构违约所造成 的风险的大小 信用度是以租赁机构过去经营业绩等的综合的舆论评价 能较为准确地反 映租赁机构的经营态度和业务水平 其信用度的高低会直接影响到企业的租赁成本和收益 率 因此应选择信用度高的租赁机构 租赁机构的经济实力 实力雄厚的租赁机构多以金融机构或财团为依靠 容易取得较 低的贷款利率 争取到较多的税收优惠等待遇 所以承租人在选择租赁机构时 对租赁机 构的经营实力不容忽视 租赁合同的质量 租赁合同的条款必须完整并作出明确的规定 同时合同质量还应包 括避免或减少由于租赁机构的原因而带来的违约风险这一内容 租赁费用的收取标准和收取方法 因为租赁费用的收取标准和收取方法关系到租赁成 本的高低 利率的大小 租金缴纳的次数及手续费的多少等 因此应予以充分的考虑 8 8 金融租赁公司的设立条件有哪些 金融租赁公司的设立条件有哪些 答 申请设立金融租赁公司应具备下列条件 1 具有最低限额的注册资本金 金融租赁公司的最低注册资本金为人民币 5 亿元 经营外汇业务的金融租赁公司应另有不低于 5 千万美元 或等值可兑换货币 的外汇资本 金 2 具有符合 中华人民共和国公司法 和本办法规定的章程 3 具有符合中国人民银行规定的任职资格的高级管理人员和熟悉金融租赁业务的合 格从业人员 4 有健全的组织机构 内部管理制度和风险控制制度 5 有与业务经营相适应的营业场所 安全防范措施和其他设施 6 中国人民银行规定的其他条件 金融市场 自测练习一 答案 25 31 金融市场金融市场 自测练习一 答案 自测练习一 答案 一 名词解释一 名词解释 1 信托关系人 指由于信托行为而发生信托关系的信托当事人 信托关系人有三个 委托人 受托人 受 益人 2 投资信托 投资信托又称信托投资基金 即集合众多不特定的投资者 将资金集中起来设立投资基金 委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作 共同分享投资收益的一种信托形式 基金 投资对象包括有价证券和实业 P98 3 租赁合同履行 租赁合同的履行 是指当事人双方 按照所签订合同的标的 履行期限 租金和履行方式 及地点等 全面完成各自承担的义务和责任 P258 4 金融租赁公司 金融租赁公司是指经中国人民银行批准以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构 P346 5 生前信托 生前信托是指委托人与受托人签订信托契约 委托受托人办理委托人在世时的各项事务 P43 6 身后信托 身后信托是委托人委托受托人办理委托人去世后各项事务的信托业务 是个人信托特有的 业务 P47 二 单项选择题二 单项选择题 金融市场 自测练习一 答案 26 31 1 在整个信托期间 受托人在无过失的情况下风险由 B 承担 A 受益人 B 委托人 C 受托人 D 保险公司 2 C 是信托的基本职能 具有重要的社会经济意义 A 融通资金的职能 B 社会投资的职能 C 财产事物管理职能 D 社会福利职能 3 信托财产的有限性是指对 C 权利的限制 A 受益人 B 委托人 C 受托人 D 担保人 4 生前信托与身后信托的区别在于 B A 受托人不同 B 信托契约的生效期不同 C 信托财产不同 D 收益不同 5 下列各项与个人信托业务特点不符的是 C A 个人信托的多样 B 受托人可以是法人 也可以是个人 C 都是非营业信托 D 受托人不仅管理信托财产 而且对受益人承担一定责任 6 商务管理信托中 受托人受托管理的是 C A 股票 B 信托财产 C 股票表决权 D 股票的权利 7 公益信托的信托契约 D A 可以中途解除 B 受托人工作变动时可以解除 C 受托人疾病死亡时可以解除 D 不得中途解除 8 受益人是 D 指定的 A 法人 B 自然人 C 具有民事行为能力的人 D 委托人 9 债券基金和货币基金的收益均受货币市场利率的影响 具体表现为 D A 市场利率下调 债券基金和货币基金收益均下降 B 市场利率下调 债券基金和货币基金收益均上升 C 市场利率下调 债券基金收益下降而货币基金收益上升 D 市场利率下调 债券基金收益上升而货币基金收益下降 10 信托机构是从事信托业务的 B 是充当受托人的 B A 非金融机构 法人 B 金融机构 法人 C 非金融机构 自然人 D 金融机构 自然 人 三 多项选择题三 多项选择题 1 证券投资基金资金的主要投向是 BC 金融市场 自测练习一 答案 27 31 A 房地产 B 股票 C 债券 D 金融期货 2 下面关于委托人描述正确的的有 ACD A 委托人必须是财产的合法拥有者 B 委托人必须是完全民事行为能力的法人 C 委托人可以是一个人 也可以是多个人 D 委托人与受益人可以是同一人 E 禁治产人也可以充当委托人 3 关于杠杆租赁 下列说法正确的是 ACDE A 是一种融资性节税租赁 B 出租人可按出资份额享受设备投资的税收优惠 C 出租人可获得设备所有权并享受全部的设备所有权收益 D 贷款人在提供贷款时对出租人无追索权 E 承租人可分享出租人的税收优惠 4 关于委托人 受托人和受益人描述正确的是 D A 可以是一个人或多个人 B 既可以是法人 也可以是自然人 C 法律上对于三个当事人的资格都无限制 D 受托人不能充当受益人和委托人 5 从受益人的角度对信托进行划分 可以将信托分为 ABCD A 公益信托 B 他益信托 C 自益信托 D 私益信托 6 典型的个人信托业务是 BD A 投资信托 B 生前信托 C 职工持股信托 D 身后信托 7 属于法人信托的有 ACDE A 雇员受益信托 B 监护信托 C 动产信托 D 表决权信托 E 公司债信托 8 根据对动产的不同处理方法 可将动产信托分为 ABC A 管理动产信托 B 处理动产信托 C 管理和处理动产信托 D 机械设备信托 9 根据 基金办法 的规定 基金管理公司主要发起人是按国家有关