某担保租凭公司商业计划书

发起设立 上海联合担保租赁有限公司 商业计划书 （初稿） 上海联合能源 (集团 )有限公司 长江产业 (集团 )有限公司 二零零三年六月 2 目 录 一、 摘要 二、 拟成立公司基本概况 三、 市场前景与竞争分析 四、 商业模式与风险控制 五、 发起人概况 六、 董事、高管及顾问概况 七、 公司收入与成本预测 八、 公司发展规划与股东回报分析 九、 主要结论 3 一、摘 要 （一）项目概要 上海联合担保租赁有限公司（筹）是由上海联合能源（集团）有限公司、 长江产业（集团）有限公司等大中型企业集团发起成立一家集担保、租赁与投资为一体的专业性、商业化运作的担保租赁公司。 （二）行业前景 担保与租赁行业都是市场需求巨大，发展前景良好的朝阳产业。 上海及周边地区担保与租赁市场成熟，竞争环境良好。 在成熟的市场环境与良好的商业模式下，担保与租赁业务具有高收益低风险的特点，给股东的回报率远高于传统行业。 （三）公司业务及运营模式 公司将担保、租赁以及投资业务创造性地融为一体，并辅以其他相关配套业务，推出一个崭新的担保租赁业务运作新模式，全面地拓展和深化担保与租赁业务 ，以全新的盈利和风险控制模式来更好地回馈股东。 公司坚持以研发促进事业发展的运作模式。公司将结合国内外最新的理论成果、运作思路和实际市场状况，与复旦大学经纬管理咨询有限公司联手，并联合国内其他著名高校、研究机构和 4 国内外同行，不断开发与推出担保租赁业务新产品、新模式，并加强对员工的人力资源培训，使公司的业务开发能力始终保持在国内领先水平。 公司在开展传统担保与租赁业务和相关配 套业务 的同时，将大力发展以担保租赁形式分享高科技企业的成长收益、个人 /家庭房屋按揭 /加按 /转按揭贷款担保、兼并收购过桥贷款担保及 保这三大高收益、低风险的特色业务，在业界树立起良好声誉，以创新的赢利模式回报股东。 公司将实行严格的项目审批制度，严格规定项目的受理条件、受理程序和审批权限，项目的初审、评审、专家委员会、风险控制部门层层把关，以严格控制项目风险。 （四）员工激励 为防范项目人员的渎职风险，公司将实行项目经理责任负责制，将责任层层分解落实到人。为保障广大股东利益，公司成立初始，便鼓励高管人员认购公司股份，其中董事长和总经理必须个人认购一定数量的股份。公司正式运行以后，将实行风险收入制度，员工工资资金与业绩密切挂钩。对高管人 员和主要业务骨干实行期权激励，待下次增资扩股时全部转为实际股份。 （五）主要发起人背景及高管顾问团队 公司主要发起人上海联合能源（集团）有限公司、长江产业（集团）有限公司资本实力雄厚、商业信誉良好。 5 公司现拟高管团队大多具有博士、硕士以上学历，并具有银行界、投融资界、实业界多年经验，人脉广泛，并将邀请多名业内资深人士加盟公司。 公司将邀请多名著名专家、教授、博导，资深金融 (银行 )界人士与资深政府背景人士组成阵容庞大的专家顾问团队。 （六）公司发展规划 公司将实行规范的公司管理机制和业务运营机制，建立完善的组织结构和公司治理模式，保护中小股东的权益，并为员工提供良好的职业发展空间； 公司将力争在最有优势的领域内建立起核心竞争能力和明显的竞争优势，提高公司知名度和社会影响力，并在两到三年内实现增资扩股，力争实现外资参股和发起成立全国性或区域性担保集团、再担保公司、担保联盟或其他类型之合作组织，以及海外公开上市的发展目标。 （七）财务分析 通过财务分析，本项目的经济指标普遍高于传统的金融业务，由于此项目具有创新性，若实现战略发展目标，原始投资将得到若干倍的增加。 6 （八）准金融机构牌照相对稀缺、银行对担保租 赁公司资质审查严格，现在进入抢占市场时不我待 作为准金融机构和国家特许经营的金融中介机构，担保公司、租赁公司相对来说执照资源比较紧缺。政府目前对商业性担保公司审批较为严格，对股东资质和注册资本金要求较高。目前担保租赁公司 良莠不齐，银行对担保租赁公司的认可程度是其经营成功与否的关键因素。现在银行对股东背景一般和注册资本较小的民营担保租赁公司的担保十分慎重，轻易不接受其担保和融资租赁申请。 据可靠消息，人民银行计划从明年起对担保公司执行金融监管，纳入人民银行非银行类金融机构管理范畴。一旦此事得以证实，再申办担 保公司就需经人民银行金融许可特批，申办手续及程序将会进一步复杂，执照资源将更加稀缺。因此，抢先进入中国金融服务这一前景无限广紊的市场至关重要。 7 二、 拟成立公司基本概况 1、公司名称：上海联合担保租赁有限公司 2、注册资本： 10000 万元 3、总股本： 10000 万股 4、每股发行价格 : 5、设立方式：发起设立 6、拟主要股东 (发起人 ) （ 1）上海联合能源 (集团 )有限公司 (约 30%) （ 2）长江产业 (集团 )有限公司 (约 10 （ 3）社会法人或自然人股东 (约 50 （ 4）公司董事、高管等自然人股东 7、主要经营范围：担保、租赁、投资。 具体包括：企业和个人贷款担保、履约担保；生产资料及设备设施的租赁、托管业务；企业资产重组、置换、转让、收购、兼并、企业托管及企业管理咨询服务；债权投资、企业理财、项目融资和信用资本投资咨询及服务；房地产项目的收购、租赁、托管、销售；国内贸易。 8 二、市场前景与竞争分析 （一）中国与上海当前担保与租赁市场概况 1. 中小企业在国民经济中的重要地位 中小企业尤其是中小民营企业和中小外商投资企业在促进经济发展、增加就业机会等方面已发挥 出越来越重要的作用：目前全国工商注册登记的小企业超过 1000 万家，占全部企业户数的 99%以上，占工业总产值的 60%左右，实现利税约占 40%，就业人数和新增就业机会约占 75%和 80%。上海目前有注册资金在5000 万元以下的企业法人级中小企业 30 万家，占上海企业总数的 95%以上。 中小企业已经由国民经济中的“从属地位”和“补充作用”提高到不可缺少的“组成部分”和“重要力量”的新高度。 2中小企业融资难已成为不争的事实 (1)尽管中小企业的总值、利税已占国民经济相当比重，但中小企业贷款总额仅占金融机构贷款总 额的 5%；尤其是中小民营企业包括民营高科技企业很难从银行得到贷款。 (2)为减少银行的不良资产，防范金融风险， 1998 年以来各商业银行（含各类中小金融机构）普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。 (3)正处于创业或发展阶段的中小企业往往没有足够的抵押品，寻求担保也非常困难，大企业一般不愿意为中小企业担保。 9 因此许多中小企业不符合银行贷款担保条件和规模性经营原则。 3解决方案：成立专业性担保和租赁公司 中小企业强烈的资金需求与银行的贷款条件之间已形成了一对矛盾。 解决这一问题的有效办法就是 建立贷款担保机构，由它们为中小企业承担贷款风险；或由租赁机构向企业提供设备租赁。担保和租赁机构在实务操作上比银行更有灵活性，如有必要可以配合金融机构对贷款企业实行财务监管，使贷款真正做到专款专用等等。因此，担保和租赁行业的发展受到政府政策的大力扶持。 4. 担保行业的发展前景 中小企业已经由国民经济中的 “从属地位 ”和 “补充作用 ”提高到不可缺少的 “组成部分 ”和 “重要力量 ”的新高度。改善中小企业的融资环境，为中小企业尤其是中小高科技企业提供有效的融资服务，已经成为各级政府的一项重要议题。因此，担保和租赁行业的 发展受到政府政策的大力扶持。 担保需求与企业的贷款需求呈正相关关系，从近几年的统计数据来看，这方面的需求呈持续增长的趋势。根据 2002年中国统计年鉴和上海统计年鉴，近年来，我国和上海地区固定资产投资呈增长趋势，而资金来源中的国内贷款更为明显的增长，这为担保提供充分的市场需求。 10 以往上市公司多是与自己的母公司和其他关联公司进行互保，但 2000 年 6 月中国证监会颁发关于上市公司为他人提供担保有关问题的通知规定，上市公司不得以公司资产为本公司的股东、股东的控股子公司、股东的附属企业或者个人债务提供担保。 2000年 7 月以后，上市公司相互为对方提供银行贷款担保的现象与日俱增 ,在福建、上海等地上市公司之间形成了关系复杂的 “担保圈 ”。然而， 担保圈 ”地雷，上市公司在从自我保护的角度出发 ,也在寻找反担保措施 , 或者寻求与专业担保公司合作以降低风险。同样， 近年来我国的民营企业迅速发展，特别是科技型民营企业的发展速度更是引人瞩目。大量民营企业的产生与成长，提出了新的融资需求，我国目前的国有商业银行的体制及民营企业的自身特性，往往对民营企业的贷款需求提出较高的信用条件 ，而这为商业担保创造了很大的需求。 随着越来越多的中国人开始接受借钱消费的理财观念，家庭和个人融资担保需求也面临着未来的高速增长。来自中央银行的最新统计数字证实，消费贷款已经成为 2000 年以来金融机构增长最快的贷款品种。金融机构新增加的贷款中，主要增加的是个人住房及消费信贷和中长期贷款。 截至今年 4 月，个人住房贷款余额为 9246 亿元，占商业银行各项贷款余额的 11 中国担保市场的美好前景也吸引着外资的关注，继美洲投资银行参股深圳中科智担保有限公司后，加冠香港集团在深圳成立独资的加冠信用担保（深圳）有限公司 ，投资总额和合同外资为 1000 万美元。世界银行在四川成都设立了担保中心，英国某金融机构也出资 2000 万美金在沈阳设立了担保公司。 业内人士认为，中国担保市场 3 至 5年内还不存在实质意义上的竞争，现在总的业务量也就只占了市场的 10 5. 租赁行业的发展前景分析 租赁业是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具，是发达国家商品流通的主渠道，也是美国等世界强国在金融服务、市场营销、投资理财等重点发展的行业。现代租赁业有半个世纪的发展历史，是发展比较成熟的金融产业。据世界租赁年报称： 2000 年全球租赁总额达 美元。前四名分别是美国、日本、德国和英国，而这四个国家也是全球 序最高的四个国家，其中美国租赁总额高达 2600亿，占全球租赁总额的 45%，市场渗透率高达 越是发达的国家租赁业发展规模也越大，租赁业的增长跟一个国家 增长成正比。在美国， 80%以上的大型设备都是通过租赁方式得以流通的。 租赁市场的发展大大降低了投资的门槛，刺激了投资的有效需求，同时也极大地带动了各行各业，尤其是设备、交 12 通运载工具、房地产等生产制造业的发展。生活中的住房按揭就是一种租赁形式，可以毫不夸张的说，没有 按揭这种租赁功能，就不可能有当前房产市场的火爆。 我国经济已连续多年保持 8左右的高速增长率，而中国租赁渗透率才达到万分之三，中国租赁业的发展潜力之大由此可知。 中国经济学家马洪曾讲过这样一句话：“租赁是中国经济发展的必然产物。”中国经济的腾飞必将使租赁业获得快速发展，成为我国经济发展新的增长点。 (二 )当前上海担保、租赁行业的竞争现状 1. 中国担保业的主要经营模式 担保业在中国主要有以下三种模式：一是信用担保；二是互助担保；三是商业担保。 信用担保机构是目前国内社会化的中小企业发展促进体系的重要 组成部分，也是目前政府促进中小企业发展的主要政策手段。目前，中国中小企业信用担保机构约占全部担保机构的 90，主要是以地方经贸委会同财政、银行等部门共同组建，担保资金主要是地方政府预算拨款。 互助担保：互助担保机构是中小企业为缓解自身贷款难而自发组建的担保机构，它以自我出资、自我服务、独立法 13 人、自担风险、不以盈利为主要目的和主要特征。此类占全部担保机构的 5左右。 商业担保：商业担保机构是一般以企业、社会个人为主出资组建。商业担保公司以独立法人、商业化运作、以盈利为目的和同时兼营投资等其他商业业务为特征 。此类占全部担保机构的 5左右。 2. 当前上海担保业的竞争状况 采用以政府出资为基础的信用担保体系为中小企业服务是国内比较普遍的做法 。 目前，上海市的担保公司数量约近 30 家，其中有政府出资背景的近 20 家，多为各区县小企业信用担保中心。 但根据国外经验，以政府出资为基础的信用担保体系对中小企业贷款担保的份额只占 10%左右，也就是说 90% 的贷款是不可能通过以政府出资为基础信用担保体系来解决，绝大部分还是要依靠商业化担保。 政府出资为主导的信用担保体系存在诸多弊病，如： 一是政府没有那么多资金来为众多的中 小企业提供担保； 二是政府行政干预的色彩依然浓厚，担保体系无法完全按商业化模式运作，往往不以盈利为目的只能收取较低担保费； 14 三是由政府来间接为中小企业提供担保，容易引发项目人员的道德风险，导致呆坏帐比例上升，这也是目前国内以政府为背景的担保机构经营不善的主要原因。 就市场容量而言，据统计，近三年来，上海市平均每百家小企业仅分摊到 由担保机构担保的贷款，每笔贷款平均金额仅为 167万元人民币，绝大多数小企业仍无缘享受融资支持，上海的担保行业仍面临可观的潜在市场，有待开发。 市场容量之大，使得各担保公司间几 乎不存在竞争的问题，也谈不上相互合作。政策性担保机构多不愿意做单，机制的原因使业务员存在多做不如少做的心理。 3. 上海地区担保业的主要竞争对手分析 上海市目前的近 30家担保公司中，最大的为主要从事政策性担保的中投保上海分公司（ 7亿元），其次为民生投资信用担保有限公司（ 5亿），其余的大多在 1 亿元以下，多为各区县小企业信用担保中心 。 中投保上海分公司：由市、区两级财政出资成立。其优势在于政府信用背景、起步早，和各区 县财政关系密切，对于中小企业税收及信用情况较为熟悉。 劣势在于：风险代偿率低 (一般为 85%)；政府作风比较严重，承担部分政府职能，政策性担保比重较大，担保费率低 (等 )；区级 15 财政只承担风险，不占有收益，积极性不高；员工努力程度不足等等。且目前政府正准备逐渐淡出担保行业，让商业性担保公司成为市场主体，对其发展有一定影响。 民生投资信用担保有限公司：由华晨集团和一汽金杯等上市公司出资成立，业务以为股东担保为主，缺乏专业人才，社会影响较小； 民营担保公司多以互助担保基金的形式发起成立，在商业性担保业务方面操作灵活，风险防范意识较强，因此收益较好，但规模普遍较小，抗风 险能力差，产品研发设计能力不足，缺乏专业性人才。 4. 当前上海地区租赁业的竞争状况和主要竞争对手 相比担保公司来说，由于以往的政策性问题，上海目前真正从事融资租赁的租赁公司则更是少得多。主要包括新世纪金融租赁 (注册资本 5 亿元 )、远东国际租赁有限公司 (注册资本 1500万美金 )、金海岸租赁 (注册资本 4500 万 )等，相对于巨大的市场需求来说，这些公司目前所提供的融资服务远未能满足需求。 16 四、 商业模式与风险控制 （一） 公司商业与风险控制模式的开发与设计 担保和租赁品种的设计和开发、担保与租赁风险的控制，以 及专业性担保租赁人才的培养是担保租赁业成功的关键。 公司将坚持以研发促进事业发展的运作模式。公司将结合国内外最新的理论成果、运作思路和实际市场状况，与复旦经纬管理咨询有限公司联手，并联合国内其他著名高校、研究机构和国内外同行，不断开发与推出担保租赁业务新产品、新模式。 复旦经纬管理咨询有限公司是以复旦大学为依托，由复旦大学多名经济学、管理学、金融学、法学的专家、教授、博导倡议发起成立，由复旦大学和一些社会法人共同出资组建，以企业咨询、金融顾问和人才培养为主营的专业性咨询公司，公司董事长为博士生导师张晖明教授 。张教授曾任复旦大学经济学院副院长，现为复旦大学文科科研处处长、复旦大学企业研究所所长，在新黄浦、轮胎橡胶、科苑集团、界龙实业、上汽集团、光明 乳业 等多家大型企业集团和上市公司担任独立董事、顾问等职务。 公司将成立专门的研发和风险控制部门，并与复旦经纬管理咨询有限公司联手，联合国内其他著名高校、研究机构和国内外同行，不断开发与推出担保租赁业务新盈利与风险 17 控制模式。公司将由复旦经纬代为培训专业性人才，使公司员工的业务开发能力始终保持在国内领先水平。 在某些细分领域，公司正与海外专业性个人信用担保公司洽谈合资合作 可能，引进其运用模式和相应产品。 （二）公司的业务模式 1. 传统业务 企业融资担保业务： 包括企业流动资金贷款担保、企业固定资产投资贷款担保、房地产开发贷款担保、企业票据贴现担保、开具承兑汇票担保、出口退税质押贷款担保、进出口贸易融资担保、产权（股权、知识产权、经营权等）质押贷款担保、设备租赁融资担保、企业发起设立 /并购过桥贷款担保、项目投资担保、政策扶持项目贷款担保、保理业务（应收帐贴现担保、信用保险）等。 家庭和个人贷款担保业务： 包括个人消费贷款担保、个人信用贷款担保、单位优秀员工贷款担保 、 出国留学贷款担保 、个人创业贷款担保、房产抵押贷款担保、房屋按揭 /加按 /转按揭贷款担保、房屋装修贷款担保、汽车按揭贷款担保、个人大件家私贷款担保、贷记信用卡透支额度担保等。 经济合同履约担保业务： 包括工程合同履约担保，工程招投标履约担保、技术转让合同履约担保、贸易合同履约担保、房地产交易担保、机动车交易担保、房屋产权过户交易 18 安全担保、企业产权过户交易安全担保、合约对冲押金 /预付款 /质量保证金担保、中介费 /佣金担保、产品质量担保、出国留学经济担保、个人分期付款消费担保、诉讼保全担保等。 融资性租赁： 大型电气设备、机械加工设备、 医疗设备、通讯设备、环保设备、大型交通工具、教学科研设备、公寓酒店配套设备等的租赁。 经营性租赁 ：会展设备、商用工具、汽车等的租赁。 2. 配套业务 咨询服务 ： 企业理财与资本运作顾问、企业管理顾问、个人理财顾问； 项目论证服务 ：担保租赁投资项目可行性研究与项目评估、资产评估业务、企业与个人资信评估； 抵押资产处置服务： 典当业务、拍卖业务、企业重组兼并业务。 代理服务 ：企业或个人融资代理服务；政府或民间担保租赁基金的委托管理；资产委托管理业务。 3. 创新业务（特色业务） （ 1）以担保租赁形式分享高科技企业的成长 收益 19 传统业务的收益较为固定，公司将引进国内外全新的运营模式，不断开发担保、租赁与投资相结合的新型产品，通过担保、租赁与投资的有机结合，以投资收益弥补代偿损失，在降低投资风险的同时，提高企业资本的回报率。 公司将利用与国内外著名投资基金及风险投资机构的良好关系，将担保、租赁和投资业务延伸到与投资基金和风险资本的合作，并开发出相应的担保租赁投资衍生产品，主要包括政府扶持基金项目贷款担保、项目投资担保租赁、投资担保租赁基金委托管理等。 公司将与国内外著名投资基金及风险投资机构合作向经过精心挑选的高科技企业和项目 提供担保和租赁，以获得远高于一般担保租赁业务的回报，而同时又以担保租赁的形式介入高科技企业项目，大大降低了投资风险。 根据承担的风险程度，公司将采取以下担保租赁投资业务， 债转股 ：在一定的条件下，将贷款资金全部或部分转成被担保（承租）企业或资本运营项目的股权。 高科技企业股权交换式担保： 根据承担的风险程度，占有被担保（承租）企业或资本运营项目的一定股权，认股权、期权或分红权。 企业财务托管式担保： 被担保（承租）企业之财务由公司进行托管，公司为被担保（承租）企业提供理财服务。 20 担保租赁投资业务： 对通过前期担保 租赁考察确认的投资项目在项目再次融资时以现金或其它资本追加投入； 对于直接投资的项目，将直接投资的风险投资资金部分转为担保租赁基金，利用担保租赁的放大功能为投资项目融取银行贷款，以扩大投资面，分散投资风险，提高投资成功率。 以担保租赁业务作为平台，在广泛领域与其它企业形成战略合作关系，通过担保租赁获得更多的商机和优势，开发相关的衍生业务，以获取额外的附加收益。 担保租赁投资业务控制的各种资产，除与风险投资一样采用转让和上市方式变现外，还可以以解除担保方式退出担保投资项目。 （ 2）个人 /家庭房屋按揭 /加按 /转按揭贷款担保 民生银行最近推出全新的金融产品 “不指定楼盘按揭贷款 ”， 购房者可以通过自然人担保、专业公司担保、单位担保等多种担保方式，从民生银行一次性获得所需的贷款，绕开“楼盘指定按揭 ”的怪圈 ，并可以从开发商处获得一次性付清房款的优惠 。 由于消费者可获得来自开发商处的优惠和节省律师费等其他相关费用，因此即使加上担保费用，消费者也可以获得比原有住房贷款更低的优惠。而开发商在迅速回笼资金的 21 同时，也免除了原有的担保责任，因此该创新产品已经受到了消费者和开发商的广泛欢迎，并可能成为个人住房消费信贷的发展方向。各大银 行都在积极研究并准备跟进这种信贷模式。 这种住房消费信贷产品一个创新之处就在于担保责任由开发商转至专业性担保公司、自然人和单位法人处，由于自然人很难取得银行信任，而单位一般也不愿意为个人担保，所以这种产品的开发和推广意味着专业性担保公司将在个人信贷担保领域面临着绝好的发展机遇。 在房地产产业发达和居民住房购买能力很强的上海地区，该业务的开展，必将促进专业性担保公司在个人信贷担保领域的快速发展。 现在，中国已经加入 味着未来几年，外资银行势必要进入国内市场，届时外资银行将会推出五花八门的按揭方式。银行 间的竞争也会更加激烈。 专业性担保公司在个人信用担保领域将会发挥越来越重要的作用。 当然银行对担保公司资质的审查也会越来越严格，一般中小担保公司很难进入该领域。 个人住房信贷担保业务具有单笔业务小、总体业务量大、风险低等特点，公司与相关协作单位正准备积极介入该领域，争取早日推出该类担保产品。此外 ,在该领域，公司正与海外专业性个人信用担保公司洽谈合作可能，并可能成 22 立独立的（中外）合资子公司负责该项业务。 （ 3）兼并收购、过桥贷款担保及 兼并收购、过桥贷款及 长空间很大，加上 财务顾问收入后，该领域的担保收益大，风险却很低。公司将利用公司高管在资本市场中的广泛人脉，积极介入兼并收购、过桥贷款担保及 保领域以获取高回报。 （三） 公司的风险控制模式 1. 担保租赁公司的主要风险 （ 1） 担保服务的信用风险； （ 2） 租赁服务的信用风险； （ 3） 担保租赁投资业务的市场风险； （ 4） 项目人员的渎职风险 2公司的风险控制模式 （ 1）公司将实行严格的项目审批制度，严格规定项目的受理条件、受理程序（担保审批流程图见下页，租赁审批流程亦相同）和审批权限，项目的初审、评审、专家委员会、风险控 制部门层层把关，以严格控制项目风险。 （ 2）对于担保项目，公司将实行严格的反担保制度，要 23 求被担保企业或个人必须提供足额的反担保资产，以规避担保风险。 24 25 （ 3）对于租赁项目，公司将设计一系列担保与反担保协议 ,充分利用银行信用和出租物品的自身价值 ,使各方形成了风险共担、利益共享的价值链。 首先 ,为了降低承租方违约的风险 ,公司将要求承租方提供一定比例的保证金 ,并通过有一定实力的银行或企业法人为其提供担保 ,保证在承租人违约时 ,由担保人对其租金余额进行担保 ,这样就保证了公司利益 不会受到损失。 其次 ,为使银行确保安全 ,特别采取另外两项措施。一是由制造厂商对设备进行回购担保 ,即在承租人不能履约的情况下 ,制造商对租赁物件进行回购 ,二是公司将租赁物件所有权抵押在开保银行为承租人进行反担保。通过以上运作方式 ,使租赁公司、承租人、银行、制造商一起承担风险 ,从而为开保银行和整个项目的安全提供了实实在在的保障。 （ 4）为防范项目人员的渎职风险，公司将实行项目经理责任负责制，将责任层层分解落实到人。 （ 5）为保障广大股东利益，公司成立初始，便鼓励高管人员认购公司股份，其中董事长和总经理必须个人认 购一定数量的股份。 （ 6）公司正式运行以后，将实行风险收入制度，员工工资资金与业绩密切挂钩。对高管人员和主要业务 骨干实行期权激励，待下次增资扩股时全部转为实际股份。 26 五、 发起人概况 （一）上海联合能源（集团）有限公司 上海联合能源（集团）有限公司成立于 1998 年 , 注册资本 1亿元，是一家集科、工、贸、金融多种经营为一体的综合性集团公司。 集团控股八个核心成员企业，分别是：上海联合能源集团环保设备有限公司、上海联合能源集团建材设备有限公司、上海大楼设备市场有限公司、上海远见智能数码设备有限公司、香港天 元国际投资有限公司、青海华盛房地产有限公司、福州拓比兹企业顾问有限公司，投资领域涉及能源、环保、节能、交通等市政基础设施建设、电子网络和通讯业、企业投资、内部资产管理、房地产、金融、教育福利、国内国际贸易，投资范围也从上海发展到全国各地。 （二）长江产业（集团）有限公司 长江产业（集团）有限公司是国务院三峡建设委员会更好地为三峡移民服务，更快地为三峡经济开发服务所设立的直属中国三峡经济发展总公司的区域性公司，经由国家工商行政管理总局核准，于 1998 年 12月在上海市注册成立，注册资本金为 8 亿人民币。 集团主 要承担国务院三峡建设委员会移民局下达的各项开发型、经营型、外移型移民的任务，主营与三峡经济开发 27 有关的经济技术合作项目、国内劳务输出以及三峡工程工程库区建设所需设备、物资的供应销售；同时从事与之相关的金融、房地产、贸易、制造业、高新科技、农业等项目的开发引进以及为移民筹措资金等。 集团资产主要分布在武汉、北京、上海、荆州、葛店经济开发区，从事的行业由电子工业、生物医药工业、轻纺工业、酒店物业管理和基础工业等五大板块组成，下属包括上海联合能源（集团）有限公司、长江三峡置业（集团）有限公司、长江三峡基础产业（集团 ）有限公司、长江三峡对外贸易总公司、长江三峡供销总公司、新光源电气（集团）股份有限公司、长生堂药业（集团）股份有限公司、三环纺织（集团）股份有限公司、长江三峡软件开发公司等四十余家控股和全资公司，并已在香港、美国设立了办事机构。 经上级批准，集团公司将在 2004 年完成集团股份制改造。 28 六、 目前董事、高管及顾问概况 谢秉祥：高级经济师，曾任中国德亚集团副董事长，上市公司 闽东电机副总经理，现任 长江产业集团副总经理，上海联合能源集团董事长。具有多年的资本市场运作和企业管理经验，在政界与商界具有广泛 人脉。 汪依军：中国人民大学法学硕士（在读），经济学学士。曾任中国银行繁昌支行业务部主任，上海中源进出口公司财务总监，具有十余年银行信贷管理经验。 乔延清：复旦大学经济学博士、管理学硕士。曾任上市公司江苏康缘药业管理咨询顾问、复旦复隆管理咨询公司项目总监、海通证券国际业务部、香港上市公司时富投资集团、时富金融服务集团大陆区首席代表助理，在海内外著名证券公司、投资银行、大型投资集团具有多年投融资经验，成功运作过多家国内企业赴香港主板及创业板公开上市和私募工作。 在公司筹建阶段，公司将不断吸纳资深专家、优 秀人士和内业精英加盟联合担保租赁公司。公司将邀请多名著名专家、教授、博导，资深金融 (银行 )界人士与资深政府背景人士组成阵容庞大的专家顾问团队。 29 七、 公司收入与成本预测 （一）公司的主要收入来源 根据国家和上海市有关的法律法规以及公司的业务模式，公司的主要收入来源包括： （ 1） 保费收入 公司将以担保额度的 3% 向被担保人收取保费及相关费用。根据规定，银行对担保机构的授信额度与担保机构实收入资本的比率为 5 10倍，公司以 5倍计算。则可以担保的额度为 1 亿 *5=5亿。 （ 2） 风险补偿收入 公司将向高新技术产业化项目、高科技成 果转化项目等高风险企业以及创业的个人提供融资担保，鉴于担保的高风险性，公司在提供担保时将要求与被保证人以一定的比例分享该项目融资所形成的收益，以作为公司提供担保的风险补偿。按目前国内外商业化担保在同类高风险担保业务中所提取的风险补偿率一般为 6%左右，为了计算和分析的方便，本报告以公司提供的担保责任为基数，以同期银行活期存款利率作为风险补偿率，以此比较保守地估算担保公司的风险补偿收入。 （ 3） 租金收入与租赁手续费 租赁费率按国家规定可在银行贷款利率基础上上浮10%，手续费国家尚没有明确规定，业内目前执行标准通常 说明：根据财政部有关规定，担保费不得超过同期银行贷款利率的 50%，即： 右； 本担保公司向被担保企业收取策划、监管、咨询等服务费用约 1%左右，二项合计约 本公司取值 3%。 30 为 5%。 （ 4）财政损帐补贴 根据国家和上海市有关规定，上海市将以不超过代偿额20%的额度向商业担保机构提供担保风险补偿，本报告中，公司按代偿额 10%保守地计算财政损帐补贴。 （ 5）投资理财收入 根据财政部中小企业担保机构管理条例的规定，担保机构必须将其实收资本的 10%存入协作银行（利率可以和银行协商，估计利率不会低于 ，公司资金不低于 80%要用作银行存款、企业债券或国债的投资，可以以不超过实收资本 20%的资金投资于证券投资基金。 （ 6）公司在提供担保时一般要求被保证人提供反担保，当公司发生 代偿时，公司可以处置反担保资产，因而也可以有一部分收入，公司按照担保额度的 70%计算反担保资产的处置收益，在本报告中将该部分收益作为代偿金额的扣减项来处理，因而不计入公司的收入项目中。 （ 7）出租物残值处理收入 （ 8）咨询、后续服务及其它业务收入 公司按照担保额度的 算咨询、后续服务及其它业务收入。另外，对于某些重大项目还必须对于其财务进行全面监管，届时，可以从其现金流运作中获得部分的收益提成。 （二） 公司主要收入来源预测 (单位：万元 ) 31 公司计划在第 3 年达到全负荷运作，在第 1年和第 2年分别按 70%和 90%的负荷量计算。在第 3 年以后，公司均以100%的负荷运作，并假定公司在以后的年度中不再增加资本额度。根据以上假设及上面对公司收入来源的分析，可以预测出公司开办后 5 年内的主要收入来源： 年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 保费、租赁费收入 1050 1350 1500 1800 2160 风险补偿收入 252 324 360 400 450 损帐补贴 175 225 250 300 360 投资理财收入 租物残值处理收入 10 10 10 10 10 咨询及其他收入 105 135 150 180 216 收入合计 三）公司主要费用支出（ 25人， 20个基本人员， 5 个高管） 费用科目 计 算 依 据 金 额 人员工资 基本人员 4000元 /月，高管 8000元 /月 成 按照项目的收益及回款的速度等 100 差旅费 33人次 /年 *5000元 /人次 讯费 350元 /月 12月 公费 关费 告费 50000元 /月 *12月 训费 25人 5000 产保险 固定资产原值 *利 按人员工资的 14%计提 可预见费 按 17 项之和的 10%提取 办费等摊销 按 5 年进行摊销 计 旧费 计 32 （四）利润估算与分配表 年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 负荷（ %） 70% 90% 100% 100% 100% 1 主营业务收入 总成本费用 利润总额 代偿赔付抵扣 525 675 750 750 750 5 所得税税基 所得税 0 0 税后利润 特种基金 法定公积金 0 可供分配利润 余公积金 付利润 分配利润 1 累计未分配利润 明： 1、特种基金按税后利润的 10%提取风险准备金； 2、按税后利润的 10%提取法定公积金； 3、盈余公积金按可供分配利润的 8%计提； 4、所得税按照新建企业 “两免三减半 ”的政策计算；按财政部有关规定，担保机构按保费收入的 50%冲抵代偿，其余代偿由税后提取风险准备金冲抵； 5、可供分配利润扣除盈余公积后，每年按余额的 50%支付应付利润。 6、投资利润率年平均利润总额 /总投 资 *100% 0000*100% 33 八、 公司发展规划与股东回报方式 （一）发展方向 (各阶段性目标 ) 1 在公司最有优势的领域内建立起核心竞争能力和明显的竞争优势，提高公司知名度和社会影响力 2 增资扩股，不断壮大实力，并争取外资参股（初步定为明年