上市公司社会责任报告规制制度演进及合规分析

上市公司社会责任报告规制制度演进及合规分析 摘要 社会责任报告在我国经历了倡导 鼓励和推 进强制性披露等阶段 目前强制性披露和自愿性披露并存 如何进一步完善社会责任报告披露制度 强化上市公司对 社会责任的履行 正成为利益相关者和社会责任报告披露 监管者关注的焦点 笔者在系统梳理了我国社会责任报告 披露制度背景的基础上 界定了社会责任报告强制性披露 和自愿性披露的范畴 趋势以及合规现状 对沪深两市在 强制性披露要求上存在的较大差异进行分析 发现沪深两 市的差异主要体现在行业和公司治理特征方面 同时 笔 者也明确地指出了我国社会责任报告披露监管的发展方向 和政策建议 以及需要进一步研究政策导向背后驱动企业 社会责任报告披露行为的因素 关键词 上市公司 社会责任报告 强制性披露 自 愿性披露 中图分类号 F0629 文献标识码 A 文章编号 X 2016 一 引言 近几年来 我国上市公司社会责任报告 企业社会责任 Corporate Social Responsibility 简称 CSR 的信息披露有 多种形式 目前通行的 CSR 信息披露形式是通过单独的企 业社会责任报告 即 CSR 报告 为了行文方便 在后文中 企业社会责任报告和 CSR 报告适时交替使用 收稿日期 基金项目 全国会计领军 后备 人才 学术类 培 养项目 东北财经大学校级科研项目 我国企业社会责任 报告信息质量及信息价值研究 DUFE2015Y19 作者简介 刘媛媛 1974 女 辽宁庄河人 副教授 博士 主要从事财务与会计理论 IT 内部控制与管理控制 方面的研究 Email ax yy 126com 受到了各方的关注 正逐步从自愿性披露向强制性披露过渡 世界银行在 2013 年世界银行报告 中指出 我国侧重于经济的高速 发展 而忽视了对于环境等的破坏 为此付出了巨大的代 价 社会要求企业履行社会责任且披露其信息的呼声不断 高涨 从监管方来看 无论是证监会 还是证券交易所 均从不同的制度规范层面提出了披露 CSR 报告的要求 Helen 等 1 也从不同的角度 运用规范研究 实证研究等方 法 探讨了 CSR 报告披露动机 内容 影响因素和鉴证活 动 随着信息披露监管制度的演进和上市公司合规意识的 提高 越来越多的上市公司已把 CSR 报告纳入常规性的信 息披露实践 但是 也不难看到 无论从披露质量 范畴 与内容 有效性等方面 均有待于进一步完善 基于此 笔者在回顾了我国 CSR 报告披露制度发展历程的基础上 结合我国 CSR 报告的制度背景 重点考察上交所和深交所 强制性披露要求下我国企业 CSR 报告现状 这有助于进一 步发现问题与提供研究线索 并发现制度层面尚待完善的 部分 在已有的文献中 沈洪涛和金婷婷 2 宋献中和李诗 田 3 对我国 CSR 报告现状进行了相应的统计分析 但是由 于受到研究所处的年代较早 研究样本时间跨度较短或锁 定某几个行业以及数据的可得性等方面原因的限制 还需 要在其基础上做深入的研究 特别是 CSR 报告在我国经历 了倡导 鼓励和推进强制性披露阶段 目前强制性披露和 自愿性披露并存 如何进一步完善 CSR 报告披露制度 强 化上市公司对社会责任的履行 正成为利益相关者和 CSR 报告披露监管者关注的焦点 我国正处于 CSR 报告规制制 度如何引导企业有效履行社会责任的关键档期 也是学术 界深入探讨 CSR 报告披露制度的尚好研究窗口 不同于以往的研究 本文的研究工作主要体现在以下 三个方面 第一 系统性地梳理了我国 CSR 报告披露制度 规范的发展历程 厘清了强制性披露与自愿性披露的样本 范围 第二 对研究样本的选取和研究内容的分类与改进 有助于摸清上市公司 CSR 报告的合规现状 第三 通过明 确把握企业 CSR 报告披露行为背后的制度基础 为后续研 究提供逻辑框架 二 我国企业社会责任报告披露制度规范的发展历程 我国政府对推动企业社会责任报告披露具有重要的影 响力 有关我国 CSR 报告披露制度规范的发布与实施主要 经过了以下三个阶段 1 倡导 鼓励披露企业社会责任报告阶段 我国第一次在政策层面提出企业社会责任是在 2002 年 1 月 证监会和国家经贸委联合颁布了 上市公司治理准则 在其 利益相关者 部分提出 上市公司在保持公司持 续发展 实现股东利益最大化的同时 应关注所在社区的 福利 环境保护 公益事业等问题 重视公司的社会责任 我国最早提及上市公司履行社会责任的信息披露是在 2006 年 深圳证券交易所 后文简称 深交所 发布了 深圳证券交易所上市公司社会责任指引 指引 提出 为落实科学发展观 构建和谐社会 推进经济社会可持 续发展 倡导上市公司积极承担社会责任 明确指出 上 市公司社会责任是指上市公司对国家和社会的全面发展 自然环境和资源 以及股东 债权人 职工 客户 消费 者 供应商 社区等利益相关方所应承担的责任 并列出 了各利益相关者权益保护的具体内容 但对于企业社会责 任报告披露没有强制性要求 而是鼓励企业自愿披露 提 出 公司应按照本指引要求 积极履行社会责任 定期评 估公司社会责任的履行情况 自愿披露公司社会责任报告 2007 年 12 月 29 日国务院国有资产监督管理委员会发 布 关于中央企业履行社会责任的指导意见 提出了中央 企业履行社会责任的重要意义 指导思想等 在其主要措 施中提及了 建立社会责任报告制度 但是规定 有条件 的企业要定期发布社会责任报告或可持续发展报告 公布 企业履行社会责任的现状 规划和措施 而对 有条件的 企业 没有做具体要求 此 指导意见 虽然未强制性要 求中央企业披露 CSR 报告 但是从政治经济学的观点来看 由于我国政治因素对经济的干预 尤其是对央企 国企的 干预较大 所以笔者认为 指导意见 虽然未对央企要求 强制性披露社会责任报告 但对央企披露社会责任报告施 加了一定的压力 2 强制性要求披露社会责任报告阶段 上海证券 交易所 后文简称 上交所 于 2008 年 5 月发布了 上 海证券交易所上市公司环境信息披露指引 第一次强制性 要求披露社会责任情况 该 指引 中规定 上市公司发 生与环境保护相关的重大事件 且可能对其股票及衍生品 种交易价格产生较大影响的 上市公司应当自该事件发生 之日起两日内及时披露事件情况及对公司经营以及利益相 关者可能产生的影响 对从事火力发电 钢铁 水泥 电解铝 矿产开发等对环境影响较大行业的公司 在公司 年度社会责任报告中披露或单独披露如下环境信息 被 列为环保部门的污染严重企业名单的上市公司 应当在环 保部门公布名单后两日内披露下列信息 据此对环境方面 的社会责任情况 如对环境有重大影响的投资 经营行为 资源总消耗量 排放污染物情况 环保投资和环境技术开 发情况等 要求强制性披露 并且提出对 积极披露社会 责任报告的公司优先考虑其入选上证公司治理板块 并相 应简化对其临时公告的审核工作 的规定 上交所又于 2008 年 12 月 30 日进一步发布了 关于做 好上市公司 2008 年年度报告工作的通知 要求 在本所 上市的上证公司治理板块样本公司 发行境外上市外资股 的公司及金融类公司 应在 2008 年年报披露的同时披露公 司履行社会责任的报告 并且在以后每年度的 年报工作 中对此项规定都有一致要求 同时 深交所也发布了 关 于做好上市公司 2008 年年度报告工作的通知 要求 纳 入深证 100 指数的上市公司应当按照深交所 上市公司社 会责任指引 的规定披露社会责任报告 同时鼓励其他公 司披露社会责任报告 两个交易所于 2008 年发布的 通 知 扩大了要求强制披露 CSR 报告的企业范围 目前按照 上交所 2008 年发布的指引要求 符合强制性披露 CSR 报告 的企业有 1 环境影响较大的行业企业 如火力发电 钢铁 水泥 电解铝 矿产开发等 2 上证公司治理板 块样本公司 3 发行境外上市外资股的公司 4 金 融类公司等 按照深交所 2008 年发布的通知要求 符合强 制性披露 CSR 报告的企业为深证 100 指数样本股 是我国 CSR 信息披露规范初步建立的重要标志 3 进一步完善社会责任报告披露制度阶段 对于 CSR 报告披露内容与格式的要求 2012 年证监会 在 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号 中 鼓励公司主动披露积极履行社会责任的工作情况 并 在 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 30 号 中要求创业板上市公司的 社会责任报告应经公司董事会 审议通过 并以单独报告的形式在披露年度报告的同时在 指定网站披露 这两项 准则 的发布明确了上市公司社 会责任报告披露的程序与渠道 推动了我国企业社会责任 报告的普及与规范的形成 2013 年 4 月 深交所在 上市公司信息披露工作考核 办法 中评价上市公司信息披露质量时规定 按规定应当 披露社会责任报告的 未按规定及时披露的其信息披露工 作考核结果不得评为 A 这一规定对于要求强制性披露 CSR 报告的企业而言 如果不按照要求披露 则会有相应的 惩罚 对企业遵守有关 CSR 报告强制性披露政策起到促进 作用 本文以 2008 2013 年沪深上市公司为研究样本 数据 均取自国泰安数据库 其中行业分类按照证监会行业分类 2012 年版 沪深两市中符合强制性披露要求的上证公司治 理板块样本股 深证 100 指数样本股等 是笔者对上交所 和深交所每年公布的样本股调整公告加以整理而得 三 披露动机与合规现状 强制性披露和自愿性披露 CSR 报告披露动机可以从政治经济学理论 合法性要求 和利益相关者需要等几个方面来解释 一般情况下 CSR 报 告强制性披露可以认为是合法性需要 即达到法律 社会 及企业的底线 CSR 报告自愿性披露的动机 可以从不同的 角度来解释 许正良和刘娜 4 认为 企业社会责任信息披 露可以提升企业形象 创造核心竞争力 有利于企业可持 续发展 黎文靖 5 以政治经济学理论为基础 研究发现 在我国政治干预较严重 并且社会责任受到国家和各级政 府高度重视的情况下 国有与非国有企业有寻租动机和寻 租成本的差异 导致国有企业会大力进行社会责任投资 而非国有企业没有动机去主动披露 CSR 报告 强制披露 自愿披露 未披露企业的市场和年度分布的基本情况如表 1 所示 表 1 强制披露 自愿披露 未披露企业的市场和年度 分布 年度强制披露自愿披露未披露上交所深交所合计上交 所深交所合计上交所深交所合计公司总 数占比 950 83 83 90 77 68090 7 78 7 76 76 74 注 表 1 中的 强制披露 一栏 仅表示属于强制性披露的范 畴且披露了 CSR 报告的公司 由表 1 可知 首先 从年度分布上看 不论是强制披 露还是自愿披露公司数量每年度都在增加 未披露企业占 公司总数量比例有逐年减少的趋势 但是未披露企业仍占 多数 占比仍居高位 就 2013 年占比最低但还是达 74 仅从披露数量上看我国企业社会责任报告属于发展阶段 远未成熟 其次 市场分布差异也较明显 上交所 2008 年 和 2009 年强制披露 自愿披露企业都极少 两年加总都不 到 20 个 而 2010 年开始大幅增加 至此强制披露企业数 量远超过深交所 但是自愿披露企业数量还是逊于深交所 深交所强制披露数量稳定 自愿披露数量呈逐年增加的趋 势 为了进一步把握上市公司 CSR 报告合规的整体情况 表 1 列示了各交易所中属于强制性披露范畴的企业总数和 符合强制性披露要求而未披露企业数量 符合上交所强制 性披露要求而未披露的企业 2008 年 2009 年达 95 以上 2010 年开始大幅下降 治理板块未披露企业占 13 境外 上市外资股和金融类股票各占 6 和 7 之后三年金融类股 票未披露数量呈逐年下降趋势 而治理板块和境外上市外 资股未披露的企业占比仍不稳定 符合深交所强制性披露 要求而未披露的企业各年度占比基本保持一致 且基本维 持在 5 以下 可见 相比上交所 深交所上市公司合规意 识强于上交所 强制披露效果明显 在沪深两市规则中虽 有强制性披露要求 但是对于未按规定要求披露 CSR 报告 的企业缺乏相应措施 这可能是造成企业未披露 CSR 报告 的一个原因 从 2010 年开始上交所未披露企业大幅下降 可能是出于迎合日益高涨的社会需求和企业形象的目的 此外也有可能与宏观经济环境的改善 企业盈利能力改观 等特征有关 表 1 属于强制披露范畴而未披露情况 年度上交所深交所上证公司治理板块境外上市外资股 金融类股票深证 100 指数强制披露未披露占比强制披露未 披露占比强制披露未披露占比强制披露未披露占比 9 1 如前文所述 由于我国政治因素对经济的干预 尤其 是对央企和地方国企的干预较大 众多上市公司还呈现出 如 Child 6 所说的国有企业的制度特征 Guan 等 7 以及黎文 靖 5 研究也表明 产权性质对于我国 CSR 报告披露有着较 强的解释力度 为了进一步分析沪深两市强制性披露的合 规情况 我们从产权性质来分析沪深两市 CSR 报告披露的 合规情况 首先 根据表 2 考察沪市 CSR 报告合规情况 以 2010 年为 分水岭 之前各年度未按规定披露 CSR 报告的企业 占绝大多数 而 2010 年开始明显好转 多数企业按规定披 露 CSR 报告 其中央企表现最佳 而地方国企与非国企差 异不明显 合规企业基本维持在 85 以上 表 2 属于上交所强制性披露范畴企业产权性质及其未 披露情况 年度中央企业地方国有企业非国有企业企业总数量未 披露企业数量企业总数量未披露企业数量企业总数量未披 露企业数量 96 96100 1123 14129 1215 1134 21150 注 表 3 中属于上交所强制性披露范畴企业包括治理板块样本 股 境外上市外资股及金融类企业 其次 由于沪市强制性披露范畴中治理板块样本股居 多 对其结果影响较大 所以笔者进一步通过沪市治理板 块考察沪市 CSR 报告合规情况 如表 3 所示 同样 以 2010 年以后年度为基准 央企表现最佳 而地方国企和非 国企显现出一定差异 相比公司数量 非国企未披露企业 数量反而少于地方国企 说明非国企合规情况略好于地方 国企 沪市合规方面的制度特征集中体现在央企 表 3 属于沪市治理板块企业产权性质及其未披露情况 年度中央企业地方国有企业非国有企业企业总数量未 披露企业数量企业总数量未披露企业数量企业总数量未披 露企业数量 2008 9 9 87 87 83 1107 11114 1213 0117 20132 最后 表 4 考察了深市 CSR 报告合规情况 整体上深 市较沪市合规表现良好 并且大体上呈现出制度特征 即 央企表现最佳 地方国企次之 相较于此 非国企表现略 差于地方国企 表 4 属于深交所强制性披露范畴企业产权性质及其未 披露情况 年度中央企业地方国有企业非国有企业企业总数量未 披露企业数量企业总数量未披露企业数量企业总数量未披 露企业数量 另外 为了考察披露 CSR 报告的持续性程度 笔者试 图发现是否存在首次披露 CSR 报告之后 以后年度并没有 连续披露的公司 笔者考察了原属于强制性披露范畴的公 司 不再属于强制性披露范畴之后的社会责任报告披露情 况 上交所不再属于强制性披露范畴的共 13 个公司中 自 愿披露占 8 个 未披露公司占 5 个 比例相当 深交所不 再属于强制性披露范畴的共 64 个公司中 自愿披露公司占 46 个 即大多数企业不再适用强制性披露要求之后还选择 了披露社会责任报告 综观沪深两市的情况 我们发现有 部分企业首次披露之后 没有进行连续披露 说明对这些 企业而言 首次的强制性披露并非企业的真实意愿 可能 基于成本效益原则或公司认为 CSR 报告并非重要 四 沪深两市强制性披露规则差异及合规现状 从我国制度背景中可以看出 我国企业社会责任报告 一部分属于强制性披露范畴 另一部分属于自愿性披露范 畴 并且上交所与深交所强制性要求在行业和板块方面有 较大差异 1 环境类责任报告披露差异 沪深两市强制性披露要求在行业上的差异主要体现在 环境方面 上交所对环境影响较大行业强制性要求披露 而深交所没有此项要求 环境无疑是企业社会责任的重点 从 20 世纪 50 60 年代开始 西方一些发达国家的公司就 面临社会对环境信息的需求 这是因为西方国家工业高速 发展 所带来的负外部性集中体现在环境方面 造成了严 重的水污染 大气污染等各种环境问题 这与进入产业结 构转型时期相吻合 如今我国经过工业高速发展 在创造 GDP 神话 的同时 为此付出了很大的代价 由此引发 的水污染 雾霾等大气污染问题不断登上新闻头条 成为 社会热点话题 进一步促使社会对上市公司环境信息披露 的需求 对此上交所给出了上证公司环境信息披露的相关 要求 国家环境保护部于 2008 年 6 月 24 日发布了 关于进 一步规范重污染行业生产经营公司申请上市或再融资环境 保护核查工作的通知 该 通知 进一步细化了环保核查 重污染行业分类 明确了 上市公司环保核查行业分类管 理名录 该 名录 共包括 14 个行业大类 61 个小类 据此 结合证监会 12 版行业分类 笔者归纳出 16 个对环 境影响较大行业 如表 5 所示 考察这些行业企业在沪深 两市的分布情况 虽然上交所对环境影响较大行业企业占 比相比深交所略高 但是 在数量方面深交所远远多于上 交所 而深交所目前还没有对此要求强制性披露 表 7 上交所治理板块 自愿披露 未披露公司产权性质 产权性质治理板块占比自愿披露占比未披露占比国有 企业中央企业地方国有企业合计非国有企业合计 73520 31791 04 此外 控股股东持股比例 监事总规模 高管人数等 治理变量的均值卡方检验结果 治理板块显著大于非治理 板块 初步说明在我国控股股东 监事会具有一定的监督 和控制管理者作用 而高管人数多 可以认为职权就越分 散 利于防止职权集中导致的内部控制问题 进一步 笔 者比较自愿披露与未披露公司治理情况的结果 自愿披露 与未披露公司控股股东持股比例与监事总规模无显著差异 两者显著差异体现在高管人数方面 自愿披露公司高管人 数显著多于未披露公司 所以 在统计层面上还不足以认 为自愿披露公司治理水平较未披露企业良好 其自愿披露 是治理良好企业为取得优先入选治理板块资格之举 选拔 功能未发挥显著作用 3 共性 企业规模与盈利性因素 沪深两市强制性披露要求的共同点主要体现在企业规 模和盈利方面 上交所强制性要求披露方面 国内外大量 研究表明 公司的治理水平与公司经营业绩之间有着很强 的正相关性 且基金公司和证券公司在治理板块的基础上 开发的指数基金 ETF 等产品 也进一步强化了股票价格与 公司治理的联系 据中国证监会关于企业申请境外上市的 条件中 对其资产规模和盈利能力也提出了相应要求 对 金融类企业我国也有严格的资本要求 深交所强制性要求 披露方面 深证 100 指数是深市多层次市场指数体系的核 心指数之一 由深圳 A 股中市场规模大 流动性好 最具 代表性的 100 只股票组成 其规模大 流动性好体现在样 本股选样指标以平均总市值 平均自由流通市值 平均成 交金额为权重 基于以上分析 笔者认为强制披露企业在 规模上和盈利能力上均超过自愿披露和未披露企业 笔者 采用总资产的对数来衡量公司规模 总资产取对数使数据 平滑化 利于消除异方差 代表性和可比性也较强 公司 盈利能力则选用总资产报酬率 净资产收益率 每股收益 来衡量 根据吴丹红和罗幼喜 13 社会责任报告影响因素研 究中采用 SAS 因子分析程序得出总资产报酬率 净资产收 益率 每股收益等三个方面从整体上反映公司的综合盈利 水平 具体如表 9 所示 表 9 公司规模 盈利能力变量定义 衡量指标变量名称变量定义规模总资产的对数 ln 资 产各项目之总计 盈利能力总资产报酬率 利润总额 财 务费用 平均资产总额 平均资产总额 资产合计期末余 额 资产合计期初余额 2 净资产收益率 净利润 股东权益 平均余额 股东权益平均余额 股东权益期末余额每股收益 净利润 总股数 从表 10 可以看出 各年度强制披露企业规模均值和中 值均高于自愿披露和未披露企业 而自愿披露与未披露企 业 2008 年和 2009 年规模差异较小 之后四年自愿披露企 业规模略高于未披露企业 强制披露企业规模上大于自愿 和未披露企业的原因可以归结于沪深两市对于强制性要求 披露的规则指引所致 而自愿披露企业规模与未披露企业 规模关系 即规模与企业社会责任报告的相关关系 可以 从多个理论角度去分析 Meek 等 14 从代理理论的角度出 发 认为大公司的代理成本较高 所以需要增加信息披露 Watts 和 Zimmerman 15 研究认为 大公司对政治成本更为 敏感 所以更有动力披露较多的信息 沈洪涛 16 则认为 无论是政府还是社会公众都对大公司的社会责任有更高的 期望 政治成本说 在解释自愿性披露公司社会责任报告 方面较其他两种理论更有说服力 汤亚莉等 17 则认为 规 模较大 公司绩效较好的上市公司为减少外部对企业的误 解 改善企业的公共关系会披露更多的信息 而到底公司 规模变量代表了什么 为何 2008 年 2009 年差异甚小 2010 年开始逐步显现正相关 究竟是公司规模导致企业社 会责任报告披露行为 还是企业社会责任报告披露行为促 进了企业的成长 何种原因导致公司社会责任报告披露与 公司规模的正向关系等可能还需要在我国制度背景下进一 步深入探析 表 10 强制披露 自愿披露 未披露 CSR 报告公司规模 总资产对数 统计 年度强制披露自愿披露未披露均值 中值 标准差均值 中 值 标准差均值 中值 标准差 2286 2109 2135 2318 2125 2139 2311 2167 2124 2331 2186 2131 2347 2188 214 0 2353 2201 2149 113 从表 11 中可以看出 强制披露企业整体上总资产报酬 率 净资产收益率 每股收益的均值都大于自愿披露和未 披露企业 但是中值与自愿披露企业的差异较小 且正向 关系较弱 可能是强制披露企业标准差较大的原因 自愿 披露企业各变量中值都略高于未披露企业 但是均值与未 披露企业的差异具有较大波动 如总资产报酬率 2009 年自 愿披露与未披露相差 01 且与 2011 年和 2012 年差异甚小 正向关系并不明显 再如净资产收益率 2011 年未披露较自 愿披露平均高于 066 在 2012 年相差 001 2013 年相差又 达 029 可能原因是未披露企业标准差过大而引起 总体而 言 公司社会责任报告披露与公司盈利能力具有正向关系 这从信息不对称的角度出发 Foster 18 认为 由于好的公 司为了避免被市场误认为是 柠檬 会设法将自身与差的 公司区别开来 而自愿性信息披露就是 好公司 常用的 做法之一 另外从 资金提供假说 角度 Preston 和 O Bannon 19 认为 公司希望在任何时候表现出应有的社会责 任感 但是他们能否实现这个愿望以及实际所能采取的行 为受到公司资源的约束 所以 只有盈利好的公司才有能 力承担更多的社会责任 究竟是何种原因导致公司社会责 任报告披露与公司盈利能力的正向关系 还需进一步实证 分析 表 11 强制披露 自愿披露 未披露 CSR 报 告企业盈利能力统计 年度盈利能力变量强制披露自愿披露未披露均值 中值 标 准差均值 中值 标准差均值 中值 标准差 2008 总资产报酬 率 009 006 007 005 034 净资产收益率 011 009 011 006 423 每股收益 051 035 038 015 总资产报酬率 008 007 007 007 002 006 242 净资产收益率 014 012 010 007 126 每股收益 068 049 036 021 总资产报酬率 009 007 008 007 043 净资产收益率 013 012 009 008 354 每股收益 043 046 042 032 总资产报酬率 008 007 007 005 066 净 资产收益率 012 011 009 007 2410 每股收益 060 042 043 032 总资产报酬率 007 005 005 004 010 净资产收益率 009 009 008 006 085 每股收益 053 035 034 025 总资产 报酬率 008 005 005 004 039 净资产收益率 012 009 008 006 757 每股收益 054 039 029 022 068 五 结语 通过上述分析 我们可以得出以下结论 首先 上市公司中未披露 CSR 报告的企业仍占多数 远远满足不了利益相关者及社会的需求 至于未披露 CSR 报告 是基于成本效益原则 还是认为企业履行社会责任 并披露 CSR 报告不重要 所以并不重视 还需要进一步实 证检验 其次 虽然近年来我国 CSR 报告相关制度规范有所加 强 但是仍然存在以下两点问题 第一 关于强制性披露 CSR 报告的主体未给出明确定义 尤其是社会广泛关注的对 环境影响较大行业 应明确必须履行 CSR 并披露其信息的 行业企业 并施以持续 严格的监控 第二 对于未按照 要求披露 CSR 报告的企业 缺乏相应的惩罚措施 致使对 企业的约束力度小 存在未按照规定披露的企业 再次 沪深两市关于 CSR 报告披露制度上的差异 主 要体现在行业和公司治理特征两个方面 其中行业差异体 现在对环境影响较大行业 上交所对 CSR 报告的制度规范 较重视环境和公司治理特征 而深交所没有对此的特殊要 求 另外 相同点则体现在公司规模 盈利能力等方面 总体上企业规模和盈利能力与企业社会责任报告具有正相 关关系 最后 我国 CSR 报告从披露数量来看 不论是自愿披 露还是合规披露 其增长势头强劲 但是其信息质量还不 容乐观 缺乏必要的评估或高水平的鉴证 沈洪涛等 13 提 出企业 CSR 报告鉴证是根据一定的标准 程序对企业 CSR 报告的质量进行鉴证 给出的鉴证意见可以提高企业 CSR 报告的可信度和有用性 本文以第三方机构鉴证 初步考 察信息质量的结果 2008 年到 2013 年共 2 746 份 CSR 报告 中 只有 109 份 约 4 经过第三方机构鉴证 从整体上 来看 我国通过第三方鉴证来增强其信息可信度的企业较 少 并且其中鉴证标准 鉴证程序 鉴证机构等存在较大 差异 可比性低 说明我国 CSR 报告鉴证还有很大发展空 间 参考文献 1 Helen HY Russell C Alan F A Review of Chinese and English Language Studies on Corporate Environmental Reporting in China J Critical Perspectives on Accounting 2015 28 5 30 48 2 沈洪涛 金婷婷我国上市公司社会责任信息披露的 现状分析 J 审计与经济研究 2006 6 84 87 3 宋献中 李诗田我国上市公司社会责任报告的统计 分析 J 中国注册会计师 2009 6 24 28 4 许正良 刘娜基于持续发展的企业社会责任与企业 战略目标管理融合研究 J 中国工业经济 2008 9 129 140 5 黎文靖所有权类型 政治寻租与公司社会责任报告 一个分析性框架 J 会计研究 2012 1 81 88 6 Child J Management in China during the Age of Reform M Cambridge Studies in Management Cambridge University Press 1996 7 Guan JQ Noronha C Tayles ME Explaining Social Reporting of StateOwned Enterprises in China A Market Economy with Socialist Characteristics DB OL http wwwapira2013org 2013 8 Shane H Charles W Jerol