第八章-跨国公司内部贸易.ppt

第八章跨国公司 一 跨国公司的含义二 跨国公司的特征三 跨国公司的形成与发展四 跨国公司理论五 跨国公司对国际贸易的影响 一 跨国公司的含义 跨国公司 TransnationalCorporation 是指通过对外直接投资 在两个或两个以上国家设立分支机构或子公司 从而拥有或控制生产设施 销售机构和其他资产 并在统一的决策体系下从事国际性生产和经营活动的企业 首先 跨国公司的产生是发达资本主义国家资本输出的结果 其次 跨国公司是一种跨越国界的企业组织形式 二 跨国公司的特征 1 经营规模庞大 实力雄厚2 实行全球战略3 实现内部管理一体化4 经营方式多样化5 技术开发的先进性 三 跨国公司的形成与发展 1 真正意义上的跨国公司 即作为一种以全球市场为经营目标的企业形态 出现于19世纪60年代 三家代表性企业 德国的拜耳公司 瑞典的诺贝尔公司 美国的胜家公司2 19世纪末20世纪初 跨国公司渐成气候3 20世纪50年代以后 跨国公司取得了空前的发展 成为当今世界经济发展的主要推动力 思考 二战后跨国公司迅速发展的原因 1 世界科技革命和生产力的发展2 国际市场竞争的尖锐化3 发达国家政府的支持和积极推进4 跨国银行的发展5 放宽对外资的限制 不断消除外资进入的壁垒 改善国内投资的环境 跨国公司的国际贸易 跨国公司的国际贸易分为外部贸易与内部贸易两个方面 跨国公司的外部贸易是跨国公司之间的国际贸易 即跨国公司在外部市场的进出口 跨国公司的国际贸易是跨国公司外部贸易和内部贸易之和 跨国公司的内部贸易 跨国公司的内部贸易是指跨国公司母公司与子公司 以及子公司与子公司之间跨越国界的贸易关系 是跨国公司组织系统内部的产品 原材料 技术和服务等的国际间流动 跨国公司内部贸易的结构 跨国公司内部贸易的结构特征 1 部门结构 2 产品结构 3 地区结构 部门结构 主要表现为高新技术产业比例较高产品结构 指销售的最终产品 有待于加工或组装的中间产品 以及初级产品在内部出口贸易产品总量中所占的比例 初级产品微不足道 最终产品是产品结构的主流 地区结构 首先表现在发达国家对外贸易内部化比率高于发展中国家 其次表现在新型工业化国家和地区的对外贸易内部化比率高于发展中国家对外贸易的平均内部化比率 五 跨国公司内部贸易的发展动因 实质上就是市场内部化在国际间发展的动因 即减少外部市场不完全性所造成的经营不确定性风险 比如 1 数量供应不确定 2 质量供应不确定 3 不同生产工序或零部件 各个独立生产单位相互协调的困难 4 外部市场交易成本不确定 5 公司在国际市场的地位与市场份额不确定 6 知识技术产品生产的风险不确定 7 产品市场价格不确定等 上述经营不确定性的风险 来自外部市场的不完全性 因此 跨国公司在许多场合实行市场内部化 成为内部贸易发展的根本动因 但是 内部贸易不可能取代或消灭外部贸易 内部贸易与外部贸易并存的格局将长期保留 跨国公司内部贸易的渠道 1 母公司对其分布在国外的各子公司出口 2 国外子公司向母公司出口 3 国外各子公司之间的进出口 跨国公司的内部转移价格 跨国公司的内部转移价格是指跨国公司根据全球战略目标 在母公司与子公司之间 子公司与子公司之间相互约定的出口和采购商品 劳务及技术时使用的一种价格 跨国公司的内部转移价格不是按照国际市场价格水平来确定的 也不是按照生产成本和正常的营业利润来确定的 是认为确定的 目的是最大限度地减轻跨国公司的全球纳税负担 增强子公司竞争能力 减少或避免风险等 跨国公司内部贸易的特点 1 内部贸易的利益原则和获利动机不是以一次性交易为基础 而是以综合交易为基础 2 内部贸易的交易机制是转移价格 3 内部贸易在很大程度上改变了传统国际贸易的内容 创造出一个内部化市场 4 内部贸易强化了母公司与子公司所在国的直接联系 5 内部贸易弱化了子公司所在国对各种经济发展变动及影响的制约权 起支配作用的是跨国公司 跨国公司理论 一 垄断优势理论以产业组织理论为基础的理论二 内部化理论分析外部市场和内部市场的特征 优缺点等 而得出的理论 一 垄断优势理论20世纪60年代初 美国学者斯蒂芬 海默首先提出了一个解释跨国公司对外直接投资的理论 垄断优势理论 海默的理论得到了他的导师查尔斯 金德尔伯格的支持和更系统的阐述 海默被称为 跨国公司理论 之父 海默认为企业对外直接投资的根本原因在于企业拥有比东道国企业更有利的垄断优势 垄断优势简介 海默认为东道国企业有三方面国外企业没有的优势 a更能适应本国环境 b常能得到本国政府的优惠和保护 c不必担负跨国经营企业所无法逃避的各种费用和风险 如直接投资的各种开支 汇率波动的风险 因此 企业如果想对外投资 必须具备以下条件 a竞争优势 抵消以上劣势b不完全市场的存在 使企业保持这些优势 他发现美国从事直接投资的企业主要分布在资本密集 技术相对先进的行业 另外他将市场不完全作为投资决定因素 不完全有四种 产品市场不完全 资本和技术等要素市场不完全 规模经济 政府的关税等贸易限制措施造成的市场扭曲 前三种使企业拥有垄断优势 第四种导致其跨国投资 金德尔伯格按照来源把垄断优势分为四类 1 产品市场不完全给企业带来的垄断优势产品差异 受到专利保护的技术 商标 品牌 特殊销售技巧 控制市场价格的能力等 2 要素市场 资本和技术市场 的不完全给企业带来的垄断优势如经营管理技能 融通资金的能力 管理人才优势 掌握的技术专利与专有技术 跨国公司资金实力雄厚 长期保持较大的资金流量 在经营能力上 尤其擅长消除市场障碍 化解经营风险 有效配置资源 平衡竞争压力 因而能获得较高的信誉 母公司的资金实力和已确定的信誉等级 使子公司能够在当地金融市场筹集到较为廉价的资本 3 规模经济优势即通过内部的横向一体化或纵向一体化 在供 产 销各环节的衔接上提高效率 外部的规模经济带来的经济效益 4 政府干预特别是对市场进入以及产量的限制所造成的企业优势 在东道国市场具有不完全性的条件下 如 政府的课税 关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍 通过对外直接投资可以绕过东道国的关税壁垒进入和扩大国外市场 跨国公司可以利用其垄断优势 在东道国市场排斥自由竞争 维持垄断高价以获得超额利润 知识优势知识优势是指拥有包括专利 技术秘密 诀窍 信息 知识 管理与组织技能 销售技能等无形资产 知识优势的生产成本很高 但通过直接投资来利用这类优势的边际成本却很低 甚至等于零 这是因为知识优势只需要支付获得它们时的生产成本 而平均利用成本接近于零 此外 知识优势的供应富有弹性 可以在若干工厂同时使用 知识优势的这些特点 使跨国公司极容易通过对外直接投资而获得超额利润 海默认为 国际直接投资不仅是资产交易的过程 它包括非金融和无形资产的转移 是跨国公司使用和发挥其内在组织优势的过程 海默的结论 对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追求控制不完全市场而采取的一种行为方式 二 内部化理论内部化理论的基本思想是 市场是不完全的 各种交易障碍和机制的缺陷妨碍了许多交易以及大量贸易利益的取得 跨国公司可以通过对外直接投资 将交易活动改在公司所属的企业之间进行 从而形成一个内部市场 部分地取代外部市场 借以克服市场交易障碍和机制缺陷 以获得更大的贸易利益 一 内部化理论的思想渊源内部化理论的思想渊源可以追朔到30年代的科斯定理 1937年 科斯在 厂商的性质 一文中提出了市场交易内部化的设想 西方学者称其为科斯定理或新厂商理论 科斯认为 企业是一个多功能的复杂体 与市场运行密切相关 但是 市场的运行是有成本的 通过形成一个组织 并允许某个权威 企业家 来支配资源 就能节约某些市场运行成本 因此 只要企业能在内部组织交易 并且其费用低于在市场上交易的成本 企业就应将各项交易纳入企业内进行 即以统一的行政管理取代市场机制 科斯定理针对所有产品 用来说明国内企业组织形式的变化 即为了节约交易成本 企业日益成为重视内部协作 规模巨大的复合体 借用科斯的理论 英国经济学家巴克莱和卡森提出了内部化理论 内部化理论主要针对中间产品 来说明国际企业组织形式的变化 即由于内部化的动机 为了发挥内部化的优势 企业日益成为适应国际分工新模式的复合的生产体系 跨国公司是内部化经营超越国界的产物 市场内部化理论的假定 1 由于经济过程的外部性 市场机制本身不能有效配置生产要素和产品 2 市场和企业是组织生产要素和产品交易的可供选择的两种方式 3 如果在企业内部协调的成本低于市场交易成本 此时 将外部市场交易内部化是企业的一种理性选择 4 通过对外直接投资建立跨国公司是企业在生产要素交易和产品内部化了获取最大化利润的一种制度形式 市场内部化理论的内容 1 内部化市场更多的表现为中间产品市场 2 对于知识产权类的中间产品 企业所投入的成本是非常昂贵的 3 对于知识产权类中间产品在外部市场由于种种原因往往很难准确的定价 使市场交易发生困难 难以达成协议 即市场不完全 4 知识产权类的中间产品具有很强的垄断性和技术保密性 内部化交易可以有效防止垄断技术优势的迅速扩散或失密 使企业能拥有持续的技术竞争优势 内部化理论几个重要的基本概念 1 市场内部化是指将市场建立在企业内部的过程 以内部市场取代原来的外部市场 企业内部的调拨价格起着润滑内部市场的作用 使它能象外部市场一样有效地发挥作用 2 市场失效指市场机制与中间产品的特性不相适应而暴露出严重缺陷 主要表现为企业难以通过市场出售中间产品而获得最佳经济效益 3 交易成本指企业为了克服外部市场的交易障碍所付出的代价 4 中间产品主要是指技术和知识 也包括上游部门提供的各项投入 如零配件 半成品等 中间产品市场的不完全竞争性主要是由政府的关税 贸易壁垒 外汇管理制度与汇率政策等所引起的 企业要实现利润最大化 就必须使中间产品在企业内部自由转移 内部化理论的基本观点是 跨国公司拥有一定的技术知识优势 本来可以有多种途径来利用这些技术知识优势 但由于市场不完全或交易成本过高 即市场交易难以保证企业获得最大限度利润 于是企业在跨国经营活动中将中间产品内部化 以获取最大利润 在企业生产经营活动的内部化过程中 内部转移价格 或称调拨价格 起着调节作用 跨国公司对其中间产品实行内部化 主要有三个动机 1 降低交易成本企业在市场上进行交易会产生多种成本 包括 获得必要信息的费用 寻找合适贸易伙伴并与之进行讨价还价的成本 在合同上规定双方权力与义务的成本 接受合同的风险成本和机会成本 因市场联系时滞或中间产品供应不及时产生的成本等等 把中间产品的生产经营活动由市场贸易转变成由公司内部组织 就可以降低交易成本 2 避免中间产品市场的不完全性跨国公司在国际市场面对的市场不完全性 主要表现在各国政府设置的障碍 包括关税 配额 税收 资本输出限制 汇率政策或其他政府干预 特别是知识产品和技术密集型半成品的跨国流动 更需要避免市场的不完全性 例如 知识产品是无形产品 市场价值难以在买卖双方达成共识 因而难以定价成交 通过直接投资 中间产品的供应 需求及其交易活动都被置于同一所有权及其控制之下 不再存在交易障碍 因而技术 知识与信息等中间产品就能被广泛 快速 安全和经济地 交易 和利用 3 运用转移定价获取财务利益跨国公司内部母公司与子公司之间或子公司之间在交易中间产品时经常采用转移定价 这种转移定价不受外部市场供求法则的制约 常常是跨国公司为获得财务利益而制定的中间产品内部调拨价格 例如 跨国公司可以通过转移定价避税和逃税 或调整各子公司之间利润分配 使公司整体利润最大化 总之 内部化理论认为 由于跨国公司存在内部化动机 在跨国经营活动中会出现对外直接投资 产品生产过程中生产阶段较多的企业 在跨国经营中可能更倾向于采用直接投资方式 这是因为多阶段生产过程中必然存在中间产品 为克服中间产品市场的不完全性 就可能出现内部化 外部市场交易成本越高 企业内部化倾向越强 进行对外直接投资的动机也越强 在众多的中间产品中 企业对知识产品内部化的动机最强 知识资产在企业内部转让 花费的成本低 既能防止技术优势流失 避免因知识资产出售而可能造成的竞争对手 又能给企业提供运用其特定优势的巨大空间 内部化经营使跨国公司的控制权和支配权在国际上得到扩大 精心选择的内部转让价格成为收入最大化的增值器 内部化经营不仅使各子公司能分享母公司的资产优势 而且通过企业内部交流达到生产要素的优化配置 企业内部化的条件只有当内部化的边际收益大于或等于内部化的边际成本时 内部化才是可行且有效的选择 市场内部化的收益来源于消除外部市场不完全所带来的经济效益 包括统一协调企业各项业务 制定有效的差别价格 消除买方不确定 减轻或消除国际市场不完全 保持公司在全世界范围内的技术优势 避免政府干预等所带来的经济效益 企业因内部化而得到某些利益 但也必须为此付出代价 内部化成本主要包括 资源成本 通讯成本 国家风险成本 管理成本等 内部化理论较好地说明了企业为什么更多地将技术 知识等中间产品在内部转让 而不通过外部市场转让给其他企业 内部化理论还有助于解释战后跨国公司增长速度 发展阶段和盈利变动等 内部化理论的评析 1 内部化理论是一新型的跨国公司对外直接投资的学说 2 内部化理论是一种将 交易费用 与 企业机能 相结合 从动态的观点来研究跨国公司对外投资理论的学说 3 内部化理论是贸易理论与投资理论相结合的一种学说 说明了各类跨国公司形成的基础 4 但该理论无力解释投资的地理方向和跨经营网络的编织 第二节当代跨国公司内部贸易实践 一 典型案例分析二 跨国公司内部贸易的形式三 内部贸易在跨国公司资本运营中的作用 二 跨国公司内部贸易形式 跨国公司内部贸易有三种类型 投资性内部贸易经营性内部贸易管理性内部贸易 跨国企业内部贸易发展历程P165 第一阶段简单内部贸易阶段第二阶段纵向内部贸易阶段第三阶段横向内部贸易阶段第四阶段混合内部贸易阶段 三 内部贸易在跨国公司资本运营中的作用 一 内部贸易促进了国际分工和技术进步 二 内部贸易可以充分利用转移定价获取高额利润和规避风险 三 内部贸易可以保持公司的技术优势 四 内部贸易解决跨国公司内部相对利益中心之间交换的贸易 有利于公司高层人才的稳定 五 内部贸易降低了外部市场造成的经营不确定的风险 有利于跨国公司实行计划管理 第三节跨国公