投资学期末考核作业

1 投资学期末考核作业 姓名 专业 班级 学号 分数 2 目录目录 1 1 公司简介公司简介 3 3 2 2 基本分析基本分析 5 5 2 12 1 宏观经济分析宏观经济分析 5 5 2 1 12 1 1 通货膨胀对股价的影响通货膨胀对股价的影响 5 5 2 1 22 1 2 利率对股价的影响利率对股价的影响 5 5 2 1 32 1 3 汇率对股价的影响汇率对股价的影响 6 6 2 22 2 行业分析行业分析 7 7 2 2 12 2 1 高档白酒遭遇高档白酒遭遇 寒流寒流 7 7 2 2 22 2 2 塑化剂风波塑化剂风波 7 7 2 32 3 公司财务报表分析公司财务报表分析 8 8 3 3 技术分析技术分析 1717 3 13 1 K K 线分析线分析 1717 3 23 2 成交量分析成交量分析 2020 3 33 3 技术指标分析技术指标分析 2121 4 4 期中作业 期中作业 2323 3 公司简介公司简介 公司概况 公司概况 股票代码股票简称水井坊 公司全称四川水井坊股份有限公司曾用名G 全兴 全兴股份 四川制药 市场类型上海证券交易所证券类别A 股 成立日期 1993 12 18 上市日期 1996 12 06 注册资本 万元 48854 57 总经理 Kenneth Macpherson 法人代表黄建勇董事会秘书 张宗俊 注册地址 四川省成都市金牛区全兴 路 9 号 办公地址四川省成都市金牛区全兴路 9 号 电话 028 传真 028 电子邮箱 dongshiban 公司网址 所属行业制造业 食品 饮料所属地域四川省 股改实施日期 2006 01 16 股改进度实施 所属板块创投 酿酒行业 基金重仓股 QFII 持股 定向增发 成渝特区 主营业务 生产销售酒 进口本企业生产 科研所需原材料 机械设备 仪器 仪表及 零配件 经营本企业自产产品及技术的出口业务 经营本企业生产所需的原辅材料 仪器仪表 机械设备 零配件及技术的进口业务 国家限定公司经营和国家禁止进 出口的商品及技术除外 经营进料加工和 三来一补 业务 从事房地产开发 经营业务 生产销售生物材料及制品 国家限制产品除外 包装材料 设备 工程设 计 制造 科技开发 咨询服务 以上项目国家法律 行政法规 国务院决定禁 止或限制的除外 涉及资质的凭资质证经营 公司简介 公司原名四川制药股份有限公司 系 1993 年 12 月经成都市体制改革委员会成 体改 1993 97 号文批准成立的定向募集股份有限公司 1996 年 11 月 20 日上海证 券交易所上市发行股票 经营范围 生产销售酒 进口本企业生产 科研所需原材 料 机械设备 仪器 仪表及零配件 经营本企业自产产品及技术的出口业务 经 营本企业生产所需的原辅材料 仪器仪表 机械设备 零配件及技术的进口业务 等 发行证券一览 发行股票 水井坊 成都水井坊营销有限公司总部位于 天府之国 成都市 公司从事高 档优质白酒 天号陈 品牌的塑造及市场营销工作 是 水井坊 及 天号陈 品牌的专营机构 天号陈酒由四川水井坊股份有限公司荣誉出品 四川水井坊股份有限公司 上市公司 是中国大型高品质白酒生产企业之一 企业规模及效益居行业前 列 公司第一大股东是中外合资的四川成都全兴集团有限公司 其外方股东是 世界 500 强企业之一 全球最大的高档酒业集团帝亚吉欧 DIAGEO 4 2006 年 12 月 11 日 全球最大的高档酒业集团帝亚吉欧旗下的帝亚吉欧高地控 股有限公司收购四川水井坊股份有限公司第一大股东的部分股份 由此帝亚吉 欧间接成为水井坊第二大股东 该集团拥有全球前 100 个酒类品牌中的 17 个 其中 johnnie walker 和 guinness 的历史甚至超过 200 年 产品概况 产品概况 水井坊酒陈香飘逸 甘润幽雅的品质 为白酒专家们推崇备至 受到众多 深谙品酒之道人士的青睐 美在形 更在神 酒是物质的 更是精神的 如果 仅仅从物质层面考虑它的绝对值 撇开精神价值探讨白酒是不合适的 尤其是 对高档白酒更是如此 消费者饮用高档白酒 一方面是满足物质层面的需要 属于物质享受 更多的是满足精神层面的需要 是精神的享受 所以酒的价格 一部分取决于其品质的绝对值 一部分取决于其品牌附加值 水井坊之所以能 成为中国高档白酒的典范 从众多高档白酒中独树一帜 不仅仅因为它卓越的 无与伦比的 色 香 味 格 更主要是因为水井坊酒所蕴涵的典雅文化与 高雅品位以及借助此品牌为消费者提供的各项高附加值的服务 水井坊酒的高 价格 既源自它的高品质 也源自它的高品位和带给消费者至醇至美的享受 对于水井坊的消费者而言 水井坊酒不仅喝到胃里 更喝到心里 观其表而知其里 很多人对水井坊酒 一见钟情 是由于它雅致的 创新 的包装在传承了中国传统文化精华的同时 又巧妙地融入了时尚先进的设计理 念 带给消费者愉悦感 水井坊酒的包装在素有广告界 奥斯卡 之称的国际 莫比设计大赛中 从世界 3000 多件优秀作品里脱颖而出 一举夺得金奖和最高 成就奖 这是中国企业第一次享有此项荣誉 水井坊酒的文化魅力足以让人 人未饮酒心已醉 水井坊作为中国酒文 化的继承者与发扬者 率先从博大精深的酒文化中提炼出酒道 在高档酒楼等 场合请品酒专家演绎示范 并史无前例地设计出一套古色古香的水井坊专用酒 具 将品酒升华为一门艺术 难怪众多社会名流在饮过水井坊酒之后感慨 品水井坊 是眼福 是口福 更是心福 2001 年 水井坊凭借其深厚的 文化底蕴以及对中国酒文化的贡献 被中国食品工业协会评为 中国历史文化 名酒 ZSBJ01 01 号 其实 这些也只是水井坊百年酒文化工程的一小部分 优秀的产品和品牌是能够满足人们不断增长的物质和文化水平需要的 水井坊 的文化魅力将随着时间而日益俱增 卢沟桥上的狮子 故宫前的狮子 水井坊旁的石狮 都在诉说着光阴的 故事 历史的荣耀 文化的辉煌 从水井坊旧址中诞生的水井坊酒 从它们身 边走来 沉睡的石狮刹那间仿佛被唤醒了 这是历史被唤醒了 传统被唤醒了 文化被唤醒了 石狮被唤醒变成威猛凛凛的雄狮迎面奔腾而来 雄狮展现着磅 礴的气势 展示着强大的活力 张扬着王者的风度 巨大的震撼力与差异性 使观众耳目一新 石狮象征着水井坊厚重的传统 文化与历史 雄狮象征成功 尊贵与时尚 水井坊让石狮与雄狮对话 传统与时尚对话 文明与文化对话 这就是水井坊第一条广告片 醒狮篇 既寓意了水井坊让中国白酒过去的历 史文化重焕新颜 也抒发了现在的成功人士心中的豪情 管理团队 管理团队 黄建勇 四川水井坊股份有限公司董事长 陈 可 四川水井坊股份有限公司副董事长 Kenneth Macpherson 帝亚吉欧高层 中文译名 柯明思 公司总经理 5 李 直 四川水井坊股份有限公司总经理助理 代理财务总监 赖登燡 四川水井坊股份有限公司副总经理 中国白酒专家 王仲滋 四川水井坊股份有限公司常务副总经理 David C Chen 陈传琨 四川水井坊股份有限公司财务副总监 基本分析 一 宏观经济分析一 宏观经济分析 1 1 通货膨胀对公司股价的影响 通货膨胀对公司股价的影响 通货膨胀是影响股票市场以及股票价格的一个重要宏观经济因素 这一因 素对股票市场的影响比较复杂 它既有刺激股票市场的作用 又有压抑股票市 场的作用 通货膨胀主要是由于过多地增加货币供应量造成的 货币供应量与 股票价格一般是呈正比关系 即货币供应量增大使股票价格上升 反之 货币 供应量缩小则使股票价格下降 但在特殊情况又有相反的作用 货币供给量对股票价格的正比关系 有三种表现 1 货币供给量增加 一方面可以促进生产 扶持物价水平 阻止商品利润的下 降 另一方面使得对股票的需求增加 促进股票市场的繁荣 2 货币供给量增加引起社会商品的价格上涨 股份公司的销售收入及利润相应 增加 从而使得以货币形式表现的股利 即股票的名义收益 会有一定幅度的 上升 使股票需求增加 从而股票价格也相应上涨 3 货币供给量的持续增加引起通货膨胀 通货膨胀带来的往往是虚假的市场繁 荣 造成一种企业利润普遍上升的假象 保值意识使人们倾向于将货币投向贵 重金属 不动产和短期债券上 股票需求量也会增加 从而使股票价格也相应 增加 由此可见 货币供应量的增减是影响股价升降的重要原因之一 当货币供 应量增加时 多余部分的社会购买力就会投入到股市 从而把股价抬高 反之 如果货币供应量少 社会购买力降低 投资就会减少 股市陷入低迷状态 因 而股价也必定会受到影响 而另一方面 当通货膨胀到一定程度 通货膨胀率 甚至超过了两位数时 将会推动利率上升 资金从股市中外流 从而使股价下 跌 总之 当通货膨胀对股票市场的刺激作用大时 股票市场的趋势与通货膨 胀的趋势一致 而其压抑作用大时 股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反 2 利率变化对股票市场的影响和分析利率变化对股票市场的影响和分析 利率是股票市场的一个敏感指标 央行的每一次利率调整 甚至投资者对 利率走势的预期都极易造成股票价格的波动 主要表现为 一 利率变动对企 业获利能力影响 从而影响市场需求者购买股票时愿意支付的股票价格 二 6 利率变动有改变替代性金融资产之间关系的作用 三 利率变动成为融资成本 变动的主要原因 影响市场参与者购买股票的偏好和支付能力 我国金融市场存在 三步一跌 的显现 即一般利率经过连续三次上涨 股市就呈现连续下跌的趋势 利率作为一国央行重要的货币政策 其变动反映 了高层审慎考虑后的重要决策 变动方向具有重要的市场指导性 因此 央行 如果决定了利率变动的一个方向 相继的变动将会朝着同一方向发展的可能性 较大 如果出现央行降低利率几个月后 又突然上调利率 几个月后又降低利 率的现象 会造成民众和市场会都对政府控制经济的能力失去信心 从而不利 于市场的稳定发展 3 汇率变化对股票市场的影响和分析 汇率变化对股票市场的影响和分析 图图 3 3 人民币对美元汇率走势图人民币对美元汇率走势图 据统计资料数据显示 2007 年以来 人民币对美元汇率一路攀升 累计 升值幅度高达 6 据预测 这种趋势还有可能继续维持 现阶段人民币 升值现象对我国股市产生的影响主要有 一 人民币升值使得以人民币计价的资产会相应升值 因此 以人 民币计价的我国股票应该会上涨 二 人民币升值反映中国综合国力的提升 这是我国宏观经济近年 来加速健康平稳运行的必然结果 因此人民币升值所反映的经济实力提升 也会推动股市上涨 三 人民币升值中要注意汇率制度调整的影响 我国从紧盯美元变 成了有限浮动的汇率制度 是使人民币进入一个对美元的升值周期的重要 动力 汇率制度更加完善而产生对人民币升值的推动 会带动股市的上涨 四 人民币升值为资源进口型企业提供更好的发展环境 人民币升 7 值使这些企业成本降低 有利于业绩大幅增长 从而带动股票价格上升 这类企业主要集中于航空 汽车 石油加工 高档的造纸板块 技术引进 型高科技板块 资源引进型的金属加工等行业中 五 人民币持续升值和未来升值预期都会促使大量的境外资本偏好 于投资以人民币计价的资产 现阶段我国股市没有完全对外开放的情况下 会推动房地产 金融券商成为外资最好的投资平台 从而推动这两个行业 受益而带动股价上升 六 人民币升值对于股市的不利影响直接体现为对我国出口型企业 和外贸企业的利空 诸如国内的纺织 家电 小商品及出口比重较大的外 贸行业 大型的造船业 对外投资较多的企业 以及外汇储备较多的企业 会受到一定的影响 经过对我国宏观经济对股票市场的影响分析 发现我国股市建设正逐 步完善 而反映宏观经济变化的能力也越来越强 将逐步体现现代股市和 宏观经济之间的紧密关系 二 行业分析 二 行业分析 1 1 高档白酒遭遇高档白酒遭遇 寒流寒流 临近节庆消费旺季 曾经价格一飞冲天的高档白酒遭遇 寒流 近日 禁酒 令 让逢节必涨的高价白酒陷入促销战 价格出现松动 逢节限量变为 放量供应 仍有白酒在 硬扛 高价 从年初至今 围绕高档白酒消费 三公 禁令已不断升 级 国务院第五次廉政工作会议要求严控 三公 经费 禁止公款购买香烟 高档酒 和礼品 10月起正式实施的机关事务管理条例明确严格控制公务接待费 消费 限令频出 高档白酒遭遇 寒流 近期国内白酒市场出现怪象 一方面部分酒企酝 酿涨价 希望用以往频频奏效的涨价效应来刺激消费 另一方面 市场并不买账 酒市整体已经 旺季不旺 在上海黄浦区 徐汇区多处零售点 确实有一些白酒出现涨价苗头 如53度十 年红花郎从约500元 瓶涨至600元 瓶 十五年红花郎从不足千元涨至1180元 瓶 在涨价传言下 个别销售点52度新五粮液已达1298元 此前 某酒企在经销商大会 祭出 保价 号召 呼吁经销商坚守底价 2012年年初 凭身份证买限购酒成为春节一景 如今在专卖店内 商家均表示 53度飞天茅台库存充足 批发仍有优惠 上海徐家汇某综合百货内 52度新五粮液 标价仅920元 终端促销价甚至低于专卖店报价 上海市长宁区一家旗舰店负责人表示 52度新五粮液专卖价仍在1109元 瓶 即使出厂价上调 零售多拿仍有优惠 国定路某烟酒商店销售人员表示 剑南春 郎酒等部分酒种正在促销 作为最大的白酒生产和消费市场 酒企提价 酒商囤货 是节庆消费旺季的缩 影 随着 禁酒令 不断升级 扩产提价 还能持续多久 塑化剂风波塑化剂风波 塑化剂风波一出 随即引起白酒股的剧烈反应 酒鬼酒 在复牌后连封4个跌 停板 昨日 11月29日 又大跌6 82 仅短短5个交易日便蒸发了60亿元市值 整个 白酒板块也受到拖累 与此同时 目前有7款白酒信托产品正在运行 其中有4款产品募集资金用于 白酒收藏 1款产品的资金用于补充将军岭酒业的流动资金及扩大生产 8 这些产品的预期最高年化收益率基本上都在10 上下 最低至8 5 最高至 11 8 今年以来 白酒市场并不景气 加上此次塑化剂风波一石激起千层浪 这些 产品能否经 得起 折腾 中铁信托一位不愿具名的理财师对 每日经济新闻 记者表示 塑化剂风波 发生以后 这些信托计划或多或少都会受到影响 特别是以基金运作模式投资到 白酒收藏品上吃价差的 收益可能会有所浮动 至于给白酒企业做融资的信托计 划 因为会有股权或者其他资产作为抵押 风险相对较小 我没观察到最近有白酒信托在发行 今年以来 白酒的行情都不是很好 用 益信托分析师颜玉霞则对 每日经济新闻 记者表示 记者统计发现 今年以来 因三公消费受限等影响 白酒价格出现回落 白酒 类信托的发行也大幅降温 截至目前 仅新发行3款产品 可以说是白酒信托问世 以来发行数量最少的一年 而且募集的资金量也不如此前产品 金谷信托去年发行的上信1号 泸州陈年窖优质白酒收益权 投资信托计划募 集资金就高达5亿元 四川信托去年发行的茅台红钻酒收益权投资集合资金信托 计划募集资金也有1亿元 到了今年 募集资金最多的是五矿信托发行的文富 永利二期结构化五粮液 酒厂六十年酿神封藏限量酒投资集合信托计划 达到1 22亿元 其次是五矿信托 发行的将军岭酒业信托贷款集合资金信托计划 发行规模仅有7500万元 四川信 托发行的歌德茅台酒投资集合资金 二期 信托计划 规模更是不超过3000万元 上述理财师进一步指出 白酒类信托是信托公司创新业务 如果白酒市场行 情不好 会影响创新效果 信托公司慢慢淡出白酒市场的可能性是存在的 其实 不单单是白酒信托 今年的另类信托都发行比较少 大家都在做基建 颜玉霞表 示 每日经济新闻 记者发现 虽然今年新发行白酒类信托产品较少 但是产 品的最高预期收益率有所抬升 去年发行的产品预期最高年化收益率均在10 上 下 到了今年 最高可达11 8 这可能是因为进入白酒市场的资金不如去年 因 此收益率也会有所提升 三 财务分析三 财务分析 主要财务指标主要财务指标 指标 报告期 2012 09 30 2012 06 30 2012 03 31 2011 12 31 基本每股收益 元 0 6500 0 4700 0 3700 0 6600 基本每股收益 0 6380 0 4600 0 3700 0 5200 扣除后 元 稀释每股收益 元 0 6500 0 4700 0 3700 0 6600 每股净资产 元 3 8300 3 6500 3 7800 3 4100 每股经营现金净流量 元 0 2890 0 1104 0 0229 0 9670 每股现金流量 元 0 1935 0 1115 0 0331 0 4198 每股资本公积金 元 0 8177 0 8177 0 8177 0 8177 每股盈余公积金 元 0 5957 0 5957 0 5957 0 5957 每股未分配利润 元 1 4142 1 2351 1 3639 0 9946 9 净资产收益率 16 9730 12 8960 9 7781 19 2479 加权净资产收益率 17 7700 12 9100 10 2800 20 6500 净资产收益率 扣除 加权净资产收益率 17 4600 12 7100 10 2700 16 2500 扣除后 总资产 万元 94 31 76 33 归属母公司股东权益 17 31 76 96 万元 主营业务收入 万元 87489 28 73 营业收入 万元 61 87584 65 64087 79 11 主营成本 万元 17216 37 40039 01 营业成本 万元 23892 74 17281 91 12514 85 40077 36 投资收益 万元 470 47 470 47 2094 79 净利润 万元 31944 94 22982 59 18091 59 32098 97 营业利润 万元 48012 63 34137 28 26483 08 40451 66 利润总额 万元 48370 96 34238 71 26519 05 48218 25 归属母公司净利润 万元 31739 76 22986 90 18044 80 32047 34 经营现金流量净额 万元 14118 87 5394 69 1116 58 47242 08 指标 报告期 2011 09 30 2011 06 30 2011 03 31 2010 12 31 基本每股收益 元 0 4360 0 3300 0 2500 0 4800 基本每股收益 0 3650 0 2700 0 2300 0 4000 扣除后 元 稀释每股收益 元 0 4360 0 3300 0 2500 0 4800 每股净资产 元 3 1900 3 0800 3 2400 2 9900 每股经营现金净流量 元 0 4274 0 3026 0 0711 0 0765 每股现金流量 元 0 0285 0 0291 0 0208 0 5924 每股资本公积金 元 0 8207 0 8207 0 8207 0 8207 每股盈余公积金 元 0 5910 0 5910 0 5910 0 5910 每股未分配利润 元 0 7794 0 6688 0 8239 0 5733 净资产收益率 13 6660 10 5680 7 7459 16 1414 加权净资产收益率 14 0600 10 4700 8 0600 16 4400 净资产收益率 扣除 加权净资产收益率 11 7900 8 7400 7 4800 13 7100 扣除后 总资产 万元 40 15 33 77 归属母公司股东权益 71 30 42 90 万元 主营业务收入 万元 65921 89 33 营业收入 万元 74 66013 12 41972 17 45 主营成本 万元 16934 25 80327 58 10 营业成本 万元 30091 70 16991 36 8519 31 80834 27 投资收益 万元 1949 06 1949 06 1949 06 4110 87 净利润 万元 21271 76 15778 08 12289 52 23131 82 营业利润 万元 29079 95 21935 19 18216 10 37759 95 利润总额 万元 32520 63 24287 68 18228 73 39970 30 归属母公司净利润 万元 21305 36 15904 94 12244 52 23539 48 经营现金流量净额 万元 20879 38 14784 28 3472 60 3736 21 主要指标 元 12 09 30 12 06 30 12 03 31 11 12 31 11 09 30 每股收益 0 6500 0 4700 0 3700 0 6600 0 4360 每股净资产 3 8300 3 6500 3 7800 3 4100 3 1900 每股资本公积金 0 8177 0 8177 0 8177 0 8177 0 8207 每股未分配利润 1 4142 1 2351 1 3639 0 9946 0 7794 加权净资产收益率 17 7700 12 9100 10 2800 20 6500 14 0600 按最新总股本计算 12 09 30 12 06 30 12 03 31 11 12 31 11 09 30 每股收益 0 6497 0 4705 0 3694 0 6560 0 4361 每股净资产 3 8277 3 6485 3 7774 3 4080 3 1911 每股资本公积金 0 8177 0 8177 0 8177 0 8177 0 8207 每股未分配利润 1 4142 1 2351 1 3639 0 9946 0 7794 摊薄净资产收益率 16 9730 12 8960 9 7781 19 2479 13 6660 12 09 30 净利润 31739 76万 同比增 48 98 营业收入 12 37亿 同比增 16 77 公司近五年每股收益公司近五年每股收益 单位单位 元元 年 度 年 度 三 季 中 期 一 季 2012年 0 6500 0 4700 0 3700 2011年 0 6600 0 4360 0 3300 0 2500 2010年 0 4800 0 2400 0 2400 0 2200 2009年 0 6600 0 3100 0 2100 0 2000 2008年 0 6400 0 4700 0 2700 0 2000 水井坊 2012年前三季度主要财务指标 基本每股收益 元 0 650 加权平均净资产收益率 17 77 11 归属于上市公司股东的每股净资产 元 3 83 经营发展能力经营发展能力 指标 报告期 2012 09 30 2011 12 31 2010 12 31 2009 12 31 存货周转率 0 2177 0 3730 0 8038 0 6433 应收账款周转率 261 2574 146 0726 44 8891 21 8235 总资产周转率 0 4966 0 6345 0 7367 0 6307 营业收入增长率 16 7706 18 4941 8 6446 41 9525 营业利润增长率 65 1056 7 1285 22 4472 0 3555 利润总额增长率 48 7393 20 6352 19 9787 2 3947 净利润增长率 50 1754 38 7654 27 5128 0 8399 总资产增长率 14 4285 18 0792 23 3427 11 2107 股东权益增长率 19 9481 14 1704 2 3524 4 2850 净资产增长率 12 3140 14 1700 2 3520 4 1480 财务分析财务分析 指标 报告期 2012 09 30 2012 06 30 2012 03 31 2011 12 31 盈利能力 净利润率 25 8244 26 2404 28 2294 21 6605 总资产收益率 净资产收益率 16 9730 12 9100 9 7780 19 2480 营业利润率 38 8136 38 9763 41 3231 27 2970 销售毛利率 80 6850 80 2683 80 4723 72 9556 销售净利率 25 8244 26 2404 28 2294 21 6605 经营能力 存货周转率 0 2177 0 1604 0 1194 0 3730 固定资产周转率 8 2042 5 7472 4 2796 9 6254 流动资产周转率 1 0000 0 4750 0 3290 0 7880 总资产周转率 0 4966 0 3626 0 2569 0 6345 股东权益周转率 0 6999 0 5081 0 3651 0 9489 偿债能力 流动比率 4 2408 4 6295 4 1211 2 7917 速动比率 1 5460 1 5960 1 8400 1 3270 12 产权比率 0 3081 0 2887 0 3299 0 5163 应收账款周转率 261 2574 77 2869 49 5197 146 0726 利息保障倍数 资产负债率 0 2349 0 2236 0 2476 0 3399 成长能力 营业收入增长率 16 7706 32 6776 52 6912 18 4941 营业利润增长率 65 1056 55 6280 45 3828 7 1285 总资产增长率 14 4285 12 0957 11 9553 18 0792 固定资产增长率 2 0709 5 7164 3 2622 9 9373 股东权益增长率 19 9481 18 4364 16 7420 14 1704 净利润增长率 50 1754 45 6615 47 2116 38 7654 资本构成 股东权益比率 76 2405 77 4433 75 0373 65 8307 固定资产比率 6 3457 6 9030 6 2452 5 7690 流动资产比率 73 8450 73 6880 77 3070 78 6820 无形资产比率 5 2884 5 6739 5 2891 5 1790 资产负债表摘要资产负债表摘要 指标 万元 2012 09 30 2012 06 30 2012 03 31 2011 12 31 总资产 94 31 76 33 流动资产 42 27 75 98 非流动资产 64153 52 60562 03 55811 02 53916 35 固定资产 15564 65 15888 47 15359 21 14590 82 货币资金 42620 13 46624 30 50455 32 52072 71 存货 13 50 22 82 应收账款 310 30 1629 82 1951 71 636 66 其他应收款 2109 53 1818 63 3407 53 4050 46 可供出售金融资 产 无形资产 12971 36 13059 39 13007 83 13098 66 短期借款 预收账款 4678 93 5005 06 6694 14 35076 86 应付账款 13072 85 13251 78 17690 61 12855 78 流动负债 42710 13 36635 62 46134 32 71283 25 长期借款 总负债 57615 38 51466 10 60889 01 85964 17 13 资本公积 39950 61 39950 61 39950 61 39950 61 未分配利润 69092 43 60339 58 66634 03 48589 23 归属于母公司所 17 31 76 96 有者权益合计 所有者权益合计 55 21 76 17 指标 万元 2011 09 30 2011 06 30 2011 03 31 2010 12 31 总资产 40 15 33 77 流动资产 35 92 97 46 非流动资产 38767 05 35563 23 41315 36 37004 30 固定资产 15248 87 15029 33 15877 16 16200 73 货币资金 32093 68 29280 18 31713 81 30699 49 存货 77 76 54 16 应收账款 2164 67 1831 11 3630 60 1392 34 其他应收款 6564 86 6615 00 7965 08 8857 04 可供出售金融资 产 无形资产 4309 50 4354 82 4400 03 4442 12 短期借款 预收账款 8669 71 8323 60 10108 63 9075 41 应付账款 13176 78 9417 66 10722 09 12486 15 流动负债 42325 70 38879 53 43434 62 50353 60 长期借款 总负债 58077 71 54551 13 61145 33 67956 28 资本公积 40096 34 40096 34 40096 34 40096 34 未分配利润 38076 75 32676 34 40252 46 28007 94 归属于母公司所 71 30 42 90 有者权益合计 所有者权益合计 69 02 00 48 利润表摘要利润表摘要 指标 万元 2012 09 30 2012 06 30 2012 03 31 2011 12 31 营业总收入 61 87584 65 64087 79 11 营业收入 61 87584 65 64087 79 11 营业总成本 76158 45 53917 84 37604 71 24 14 营业成本 23892 74 17281 91 12514 85 40077 36 财务费用 265 57 172 05 102 54 285 25 管理费用 11807 95 7384 12 3160 83 15983 80 营业利润 48012 63 34137 28 26483 08 40451 66 投资收益 470 47 470 47 2094 79 营业外收支净额 358 33 101 43 35 97 7766 58 利润总额 48370 96 34238 71 26519 05 48218 25 所得税费用 16426 03 11256 12 8427 46 16119 28 归属母公司净利 31739 76 22986 90 18044 80 32047 34 润 净利润 31944 94 22982 59 18091 59 32098 97 指标 万元 2011 09 30 2011 06 30 2011 03 31 2010 12 31 营业总收入 74 66013 12 41972 17 45 营业收入 74 66013 12 41972 17 45 营业总成本 78803 85 46027 00 25705 13 37 营业成本 30091 70 16991 36 8519 31 80834 27 财务费用 177 99 133 65 62 38 425 11 管理费用 10130 15 6318 00 2544 74 12160 39 营业利润 29079 95 21935 19 18216 10 37759 95 投资收益 1949 06 1949 06 1949 06 4110 87 营业外收支净额 利润总额 32520 63 24287 68 18228 73 39970 30 所得税费用 11248 87 8509 60 5939 21 16838 48 归属母公司净利 21305 36 15904 94 12244 52 23539 48 润 净利润 21271 76 15778 08 12289 52 23131 82 现金流量表摘要现金流量表摘要 指标 万元 2012 09 30 2012 06 30 2012 03 31 2011 12 31 经营现金流入小计 50 91021 85 50717 27 77 经营现金流出小计 63 85627 16 49600 69 70 经营现金流量净额 14118 87 5394 69 1116 58 47242 08 15 投资现金流入小计 489 03 442 51 9 85 5180 26 投资现金流出小计 12824 55 6823 70 2743 82 18011 26 投资现金流量净额 12335 52 6381 18 2733 97 12830 99 筹资现金流入小计 筹资现金流出小计 11235 94 4461 92 13899 63 筹资现金流量净额 11235 94 4461 92 13899 63 汇率变动对现金影 响 现金及现金等价物 9452 58 5448 41 1617 39 20511 45 净增加额 指标 万元 2011 09 30 2011 06 30 2011 03 31 2010 12 31 经营现金流入小计 07 76335 98 44130 64 74 经营现金流出小计 99706 69 61551 71 40658 04 96 经营现金流量净额 20879 38 14784 28 3472 60 3736 21 投资现金流入小计 4933 69 4840 21 4804 24 8563 96 投资现金流出小计 11677 88 8302 80 7262 52 5069 87 投资现金流量净额 6744 19 3462 59 2458 27 3494 09 筹资现金流入小计 5800 00 筹资现金流出小计 12743 04 12743 04 34497 35 筹资现金流量净额 12743 04 12743 04 28697 35 汇率变动对现金影 响 现金及现金等价物 1392 14 1421 35 1014 32 28939 48 净增加额 异动分析异动分析 财务指标 万元 2012 09 30 2011 12 31 2010 12 31 2011年变动幅度 货币资金 42620 13 52072 71 30699 49 69 62 应收账款 310 30 636 66 1392 34 54 27 其他应收款 2109 53 4050 46 8857 04 54 27 应付账款 13072 85 12855 78 12486 15 2 96 在建工程 22494 62 11887 49 4470 03 165 94 16 存货的减少 6460 91 23537 96 72 55 流动负债合计 42710 13 71283 25 50353 60 41 57 负债合计 57615 38 85964 17 67956 28 26 50 主营业务收入 61 11 45 18 49 主营业务利润 48012 63 40451 66 37759 95 7 13 营业利润 48012 63 40451 66 37759 95 7 13 利润总额 48370 96 48218 25 39970 30 20 64 归属于母公司所有 31739 76 32047 34 23539 48 36 14 者的净利润 未分配利润 69092 43 48589 23 28007 94 73 48 营业外收支净额 358 33 7766 58 购买商品 接受劳 27273 00 31089 90 45283 24 31 34 务支付的现金 经营活动产生的现 50 77 74 40 74 金流入小计 经营活动产生的现 63 70 96