小莹第一节-财务管理概述

第十一章第十一章 财务管理基础财务管理基础 第一节第一节 财务管理概述财务管理概述 一 财务管理概述一 财务管理概述 1 1 含义 财务管理是处理 含义 财务管理是处理财务关系财务关系的一种经济管理工作 的一种经济管理工作 2 2 财务活动包括 财务活动包括 投资投资 对外投资 狭义 购买股票 债券 与其他企业联营对外投资 狭义 购买股票 债券 与其他企业联营 内部使用 购置固定资产 无形资产 流动资产内部使用 购置固定资产 无形资产 流动资产 资金运营 购买材料 销售商品 借入资金运营 购买材料 销售商品 借入短期短期借款借款 筹资 借入筹资 借入长期长期借款 发行股票和债券 接收投资者投资借款 发行股票和债券 接收投资者投资 资金分配资金分配 广义 对企业各种收入进行分配广义 对企业各种收入进行分配 狭义 对企业净利润进行分配狭义 对企业净利润进行分配 3 3 财务关系 财务关系 经济利益经济利益关系关系 企业与投资者企业与投资者企业向投资者分配股利企业向投资者分配股利投资者向企业投入资金投资者向企业投入资金筹资筹资 企业与债权人企业与债权人企业向债权人借入资金 支付利息并归还本金企业向债权人借入资金 支付利息并归还本金 企业与受资者企业与受资者企业购买股票或直接投资企业购买股票或直接投资投资投资 企业与债务人企业与债务人企企业业购购买买债债券券 提提供供借借款款或或以以商商业业信信用用形形式式出出借借给给其其他他单单位位 企业与供货商 企业与客户企业与供货商 企业与客户购买商品或劳务与销售商品或提供服务购买商品或劳务与销售商品或提供服务 企业与内部各单位企业与内部各单位各单位之间相互提供产品或劳务各单位之间相互提供产品或劳务 资金运营资金运营 企业与职工企业与职工企业向职工支付报酬企业向职工支付报酬 分配分配企业与政府企业与政府政府收缴各种税款政府收缴各种税款 二 企业财务管理的目标二 企业财务管理的目标 目标目标优点优点缺点缺点 直接反映企业创造剩余产品的多少直接反映企业创造剩余产品的多少 反映经济效益的高低和对社会贡献的大小反映经济效益的高低和对社会贡献的大小 没有考虑没有考虑 资金的时间价值资金的时间价值 利润与投入资本的关系利润与投入资本的关系 风险因素风险因素 利润利润 最大化最大化利润是补充资本 扩大经营规模的源泉利润是补充资本 扩大经营规模的源泉 可能导致企业短期行为可能导致企业短期行为 考虑了考虑了风险因素风险因素只适用于上市公司只适用于上市公司 能避免能避免短期行为短期行为股价受众多因素影响股价受众多因素影响 股东财富股东财富 最大化最大化 对于上市公司而言 比较容易量化对于上市公司而言 比较容易量化强调更多的是公司的利益强调更多的是公司的利益 考虑了考虑了资金时间价值和风险价值资金时间价值和风险价值 有效的规避有效的规避企业的短期行为企业的短期行为 反映了对企业资产保值增值要求反映了对企业资产保值增值要求 对于上市公司股票价格很难反映企对于上市公司股票价格很难反映企 业价值业价值 有利于克服管理上的片面性有利于克服管理上的片面性 有利于社会资源的合理配置有利于社会资源的合理配置 企业价值企业价值 最大化最大化 较好的兼顾了各利益主体的利益较好的兼顾了各利益主体的利益 非上市公司企业价值确定困难非上市公司企业价值确定困难 有利于企业长期稳定发展有利于企业长期稳定发展 体现合作共赢的价值观念体现合作共赢的价值观念 较好的兼顾了各利益主体的利益较好的兼顾了各利益主体的利益 相关者相关者 权益权益 最大化最大化 体现了前瞻性和现实性的统一体现了前瞻性和现实性的统一 三 财务管理的主要内容三 财务管理的主要内容 1 1 投资决策 投资决策 内容内容 项目投资 购买设备 建造厂房 开办商店项目投资 购买设备 建造厂房 开办商店 证券投资 购买企业债券 股票 政府公债证券投资 购买企业债券 股票 政府公债 时间时间 长期投资 超过一年 购买设备 建造厂房长期投资 超过一年 购买设备 建造厂房 短期投资 不超过一年 对应收账款 存货 短期有价证券投短期投资 不超过一年 对应收账款 存货 短期有价证券投 资资 2 2 筹资决策 筹资决策 来源渠道来源渠道 权益资金 不需要归还 筹资风险小 但是期望报酬率高权益资金 不需要归还 筹资风险小 但是期望报酬率高 借入资金 期望报酬率低 但按期归还 有一定风险借入资金 期望报酬率低 但按期归还 有一定风险 使用期限使用期限 长期资金 短期偿还风险低 但是资金成本高长期资金 短期偿还风险低 但是资金成本高 短期资金 资金成本低 但是短期偿还风险高短期资金 资金成本低 但是短期偿还风险高 3 3 股利决策 股利决策 四 财务管理环境 四 财务管理环境 1 1 含义 又称理财环境 是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业 含义 又称理财环境 是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外内外各各 种条件的统称 种条件的统称 2 2 对财务管理影响较大的有 对财务管理影响较大的有 经济环境 经济体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济政策 通货膨胀经济环境 经济体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济政策 通货膨胀 法律环境 法律环境 企业组织形式 公司治理有关规定和税收法规企业组织形式 公司治理有关规定和税收法规 金融环境 金融环境 金融机构 银行业金融机构信托投资公司 金融租赁公司 财务公司金融机构 银行业金融机构信托投资公司 金融租赁公司 财务公司 金融工具 具有期限性 流动性 风险性 收益性的特点金融工具 具有期限性 流动性 风险性 收益性的特点 金融市场金融市场 按交易的期限 短期资金市场和长期资金市场按交易的期限 短期资金市场和长期资金市场 按交割的时间 现货市场和期货市场按交割的时间 现货市场和期货市场 按证券交易的方式和次数 初级市场和次级市场按证券交易的方式和次数 初级市场和次级市场 按金融工具的属性 基础性金融市场和金融衍生品市场按金融工具的属性 基础性金融市场和金融衍生品市场 利息率利息率 按利率之间的变动关系按利率之间的变动关系 基准利率 中国人民银行对商业银行贷款的利率基准利率 中国人民银行对商业银行贷款的利率 套算利率 金融机构换算出的利率套算利率 金融机构换算出的利率 按利率与市场资金供求情况按利率与市场资金供求情况 固定利率 借贷期内固定不变的利率固定利率 借贷期内固定不变的利率 浮动利率 借贷期内可以调整的利率浮动利率 借贷期内可以调整的利率 按利率形成机制按利率形成机制 市场利率 根据供求关系 随市场而自由变动的利率市场利率 根据供求关系 随市场而自由变动的利率 法定利率 由政府金融管理部门或中央银行确定的利率法定利率 由政府金融管理部门或中央银行确定的利率 3 3 经济周期经济周期中的经营理财策略 中的经营理财策略 复苏复苏繁荣繁荣衰退衰退萧条萧条 增加厂房设备增加厂房设备扩充厂房设备扩充厂房设备停止扩张停止扩张建立投资标准建立投资标准 实行长期租赁实行长期租赁开展营销规划开展营销规划出售多余设备出售多余设备保持市场份额保持市场份额 建立存货建立存货继续建立存货继续建立存货削减存货削减存货削减存货削减存货 开发新产品开发新产品提高产品价格提高产品价格停产不利产品停产不利产品压缩管理费用压缩管理费用 增加劳动力增加劳动力增加劳动力增加劳动力停止扩招雇员停止扩招雇员裁减雇员裁减雇员 停止长期采购停止长期采购放弃次要利益放弃次要利益 4 4 利率的计算公式 利率的计算公式 利率利率 纯利率纯利率 通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率 风险收益率风险收益率