金融基金公司实习工作总结

第 1 页 共 12 页 金融基金公司实习工作总结金融基金公司实习工作总结 有的同学在金融基金公司进行实习并写了工作 总结 下面为各位整理一些范文 欢迎阅读 一 二零 xx 年十月 面对着满校园的招聘会 正当 我为步入大学的最后一年而感到困惑迷茫之际 一场 模拟炒股大赛的出现又重新燃起了我对活动的热情 也激发出了我内心一些莫名的冲动 但当时的我并不 知道 其主办方无锡智盈投资咨询有限公司已经开始 逐渐走进我的世界 并将带领我去探索金融世界的奥 秘 十一月 在这个金黄色的季节 我来到了无锡 我知道 此时此刻 我的人生 将会迈出坚实而重要 的一步 看着漫天飞舞的落叶 感受着世间纷繁变迁 在这收获的季节 我深信 我将会在智盈收获更多 记得刚来到无锡的那天晚上 在给我们安排好 住宿之后 郑师兄就给懵懂的我们进行了一场生动而 精彩的培训 使我们接触到了好多以前想都不敢想的 东西 包括像房地产 短期理财 信托 黄金 期货 股权投资等不同的投资理财方向 价值投资和技术分 第 2 页 共 12 页 析的不同 投资和投机的区别 价值投资可操作的方 向等等各个方面的知识 听的我们朦朦胧胧的 就好 像发现了新大陆似的 同时 郑师兄渊博的知识和生 动的讲解让我们更添一份崇敬之情 第二天 来到了公司 更是见到了传说中的洪 师兄 第一眼见到洪师兄 给我的感觉就是一种超凡 脱俗的智慧与沉稳 在之后四个星期的学习中 洪师 兄教会了我们很多很多 他让我们知道了什么是价值 投资 让我们学会如何去进行行业分析 如何对一个 上市公司进行一个完整而全面的分析以及许多的案例 分析等等 在这之中 我们看到了洪师兄对于坚持价 值投资的坚定信念 看到了洪师兄对于公司未来发展 的美好的规划及期望 我们坚信 智盈作为一个新成 长起来的公司 必将会以它独特的企业价值文化在这 个复杂多变的世界中迅速而茁壮的成长 智慧 价值 财富 梦想 金色的落叶映衬着智 盈逐渐成长的轨迹 展望未来 一个充满光明的世界 正在等待着我们 在这个初冬的晚上 外面下着小雨 怀想着过 去一个月所发生的点点滴滴 真的是感慨万千 真的 非常感谢洪师兄和郑师兄这一个月所教给我们的 让 我们懂得了那么多 我会永远铭记心头 我想要用文 第 3 页 共 12 页 字来记录下所发生的一切 但又不知该写些什么 不 过 美好的回忆终将成为过往 未来 还有许多的路 等着我们去走下去 二 我在首创基金的实习时从开始的 在投资研究 部门 首创基金是把投资和研究部门合在一起的 进 去的第一感觉就是这个部门的总好多 投资总监 p 总 基金经理 xu 总 还有研究主管 wu 总 感觉公司对这 次实习工作还是很重视的 我们去的第一天就召集所 有部门的负责人一起开会认识新员工 还专门针对我 们实习生制定了管理制度和一些工作计划 这次召的 7 个实习生被分为三个小组 分别是 金融工程小组 宏观行业小组和投资策略组 我被分 到了专题金融工程小组 带我的就是基金经理 xu 总 xu 总是一个很低调的人平时很少说话 开会的时候 也经常是坐在角落里 xu 总以前是搞债券的 90 年 代初拿到澳大利亚新南方威尔士大学金融硕士学位 先后在中银 中信 中金作了 10 多年 来首创之前 是银华基金的基金经理 过去的第一天 xu 总就跟我说了说实习期间的主 要工作安排 主要包括初级股票库的建设 权证和可 转债定价 后来做着作着工作就多了一些 再 xu 总 的指导下开发了一个企业估值模板 还协助策略小组 第 4 页 共 12 页 做了一些中国股市股权风险溢价的估计 先说说初级股票库的建设吧 股票库是基金中 的地位还是比较重要的 因为基金投资的所有股票都 必须来自于股票库 初级股票库建设的主要工作是选 取一些指标 比如赢利性指标 估值指标 流动性指 标 并确定这些指标的量化标准从所有的股票中筛选 出合乎这些标准的股票 筛选本身是比较简单的 主 要是指标及其量化标准的确定比较困难 当然这些标 准我是不能定的 最后还是得由三个总拍板才行 我 只是参与了其中的讨论 也提了一些建议 在建设股 票库的过程中也看了不少其他基金的选股方法 感觉 还是学到了一些东西的 第二项工作是权证和可转债定价 这是我实习 过程中觉得觉得最有意思的 前面已经提到在可转债 定价中 BS 公式只是作为一个参考 更主要的是用二 叉数和 MonteCarlo 方法 可转债中包含的很多奇异 期权 比如赎回条款 回售条款等 用二叉数的方法 可以比较灵活的处理 在用二叉数对转债进行定价的 过程中需要注意的一个问题就是折现率不一定是无风 险利率 而 MonteCarlo 方法主要是通过模拟股票的 各种价格路径来计算各种情况下期权的收益 通过 matlab 作图可以看到股价在不同情况下的运行路径 第 5 页 共 12 页 在模拟股价的过程中可以给股价加入各种限制条件 比如在宝钢权证中 宝钢就承诺如果宝钢股份的股价 如果在权证发行后两个月中下跌到元以下 将拿出不 超过 20 亿元的资金来回购公司股份 这个条款可以 看作是宝钢对股价的保护 可以认为权证发行后两个 月宝钢股份的股价不会低于元 再 MonteCarlo 模拟 过程中就可以把这个条件设到 matlab 程序里面 然 后得到在限定条件下股价的运行路径 这种方法对于 处理亚式期权 路径依赖期权比较方便 在权征定价 中用起来感觉特别爽 不过在可转债定价中用起来可 能会比较繁琐一点 因为可转债的含权比较多 程序 编起来很复杂 期权中定价的另一个很重要的因素就是波动率 以前我们使用的一般都是固定的历史波动率 现在在 做期权定价过程中 一般用 GARCH 模型预测出未来各 个时点的波动率 然后将各个时点的波动率结合到二 叉数和 MonteCarlo 方法中 大家如果对权证和可转 债定价比较感兴趣的话可以读一下招商证券的 权证 中 这份研究报告 这份报告在 7 月的中期投资策略 会上得到了很高的评价 里面的东西做得确实很不错 后来这份报告的作者也出差到北京来了 有幸跟他聊 了一下权证和转债的定价方法 不过他说的一些东西 第 6 页 共 12 页 还是没有理解 偶的功力还差得远 在做这部分工作 的过程中天天在看书看报告 感觉以前学的东西远远 不够 特别是时间序列部分简直就是从零开始 所以 建议计量没学好的 xdjm 要补一补 这门课对于做研 究工作确实很有帮助 特别是时间序列部分的 我们 接触到的大部分数据都是时间序列方面的 第三项工作是开发企业估值模板 这个模板跟 公司的数据库连接在一起 研究员只要输入目标企业 的股票代码和对目标企业的一些假设参数就可以得到 目标企业的财务预测和估值结果 效率还是蛮高的 现在所有研究院都在用这个模板 感觉挺有成就感的 研究员在用的过程中也提出不少建议 这个模板还在 不断的改进中 在开发这个模板的过程中顺便把财务 报表熟悉了一下 还认识到了 EXCEL 功能的强大 第四项工作是协助策略小组做了一些中国股市 股权风险溢价的估计 参与的比较少 主要是提供一 些数据上的支持 同时也参与了一些方法的讨论 现 在用的是两种方法 一种是很直观的那市场收益率减 去无风险利率 另一个用的红利增长模型 不过效果 不怎么好 因为国内企业前几年分红很少 而且增长 率的预测比较困难 不过高盛的报告里面好像用的就 是后一种方法 ERP 一直也是高盛报告的一个卖点 第 7 页 共 12 页 他们的结果和市场的相关性很大 不知他们是怎么做 出来的 后来还打电话到高盛中国跟他们聊 ERP 的做 法 但是没有结果 下面再说说我对基金公司一些感受吧 总的来说 工作并不是特别累 每天 8 点半上 班 下午 5 点下班 基本可以做到准时下班 这是我 最喜欢的 公司里面的数据资源也很丰富 什么 Bloomberg wind 天相还有一些北方之星 红顶之 类的 基本上想要的数据都可以找得到 前几天 Bloomberg 还来人给我们做了一些培训 感觉功能就 是强大 不过界面不太友好 这边的研究员出差的机 会也比较多 主要做一些上市公司的调研工作 来对 企业做出更合理的预测 每个研究员调研回来都得做个报告 听报告是 我最喜欢的事情之一 很多研究员会指出不同的问题 提出不同的看法 很开阔视野 每次听他们提出这样 或那样的问题 心里总是想对呀 怎么自己没想到 经验还是得靠积累啊 就待遇而言 首创算是比较一 般的 可能是没有发基金的缘故吧 没有管理费这一 块收入 目前主要还是拿股东的钱 估计发了基金以 后会好一点 二级研究员估计能够有 10k 吧 三 欲收编我等散兵游勇之实习总结 一统当今江 第 8 页 共 12 页 湖之暑期经历 乃早有预谋之事 如今冠以三寸不烂 之舌 作威逼利诱之器 软硬兼施 恩威并用 众皆 惧之 降者如云 吾辈何时可借天时 地利 人和 一呼百应 擒住此人 短其舌 长其尾 削其势 化 其力 各报其仇 岂不快哉 且等 待言归正传 略 述紧要之事一二 再作商议 说起易方达 基金行业外的人知道的并不多 曾经有人问我 易方达是外国的公司吗 当然不是 易方达完全是中国的公司 完全的中国资本 完全的 中国市场 完全的中国员工 加上完全的中国方式 由于出资方是国有的 而且管理相当的集权 易方达 还不时透着国企的气息 就是这样的一家公司 喊出 坚持在长跑中胜出的口号 把封闭式基金在长期回报 率上做到国内数一数二 易方达基金是我进光华后的第一份实习 也是 我所有实习中的第一家金融机构 我在那里实习了五 个多星期 除了做着枯燥的研究外 好歹也接触和了 解到公司局部的一些皮毛 可惜的是 没有能够熟悉 投资那一块 比如行业研究员和基金经理的具体工作 内容 实际上 基金公司重要的部门分别是投资部 研究部和市场部 对于金融系的学生 投资部和研究 部更对口 更有用武之地 投资部又是重中之重 第 9 页 共 12 页 一进去 我被安排在研究部 由投资部原来研 究组分出来的小部门 专门负责产品研发 绩效评估 与风险管理 实际上 我一直都在那里 只是中间改 成了金融工程部 总算见识了国内企业在表面功夫上 的一般水平 可以由几个不懂也没接触过金融衍生品 的人 通过算算跟踪误差来撑起一个金融工程部 理 论与现实总是相隔千万里 实际的做法当然要完全不 同于象牙塔里的想象 我的数学水平极烂 统计和计量学得一塌糊涂 估计研究部的老总也了解我这一点 从没让我碰过任 何数字 哪怕简单的均值方差计算之类 不过这才是 不幸的开始 我的主要任务是研究企业年金 要求做 一篇论文出来 尽量发表 企业年金以前称企业补充 养老保险 顾名思义 是国家基本养老保险的补充 企业在满足一定条件时 可以自愿建立企业年 金 并由企业和员工一起缴费或者仅由企业缴费 之 所以研究这种玩意儿 无非是企业年金要采取信托模 式 交由专门的投资机构来保值增值 于是各种金融 机构都力争在未来的企业年金投资市场上占有一席之 地 这需要去投标的 需要拿出方案和展示能力的 所以需要研究 这方面公司的真正研究是从机构投资 者角度 在公司具体操作层面研究出整套的方案 可 第 10 页 共 12 页 惜已经做完了 要我做的是远离这种商业秘密的可以 公开发表结果的研究 实习生要是不主动 恐怕是没什么事干的 有 也是一个被呼来唤去的杂役 我比较幸运一点 没有 专门打杂 而是承担了一个小课题西方国家在企业年 金监管上对中国的借鉴 据称这还是国内相当新鲜的 研究领域 俺可要做点前无古人的开创性工作了 确 实 想在国内找点这种资料还真是吃力不讨好 压根 就没有人发表过这种文章 上哪找都碰壁 只好从零开始 根据有关企业年金的书上的专 用词语 一步一步搜索到几个西方国家的企业年金监 管机构网站 读到一知半解 似懂非懂 马上去找其 他相关的网站 什么税务局网站 法律介绍网站 大 学研究机构网站 投资机构网站等等 一一铺开 等 到整体上有个概念了 就确定重要的资料类型 回过 头去选择 下载 整理 精读比泛读辛苦 因为要读 懂 要在脑海中初步翻译 读到后面 还只能把英文 资料剪贴成自己看得懂的介绍性文章 重要和难懂之 处用汉语翻译出来 读了几遍 讨论几回 主要是杀 死几群脑细胞 逐渐形成自己的观点 就可以撰写中 文的稿子了 还是别记这种流水账了 反正又修改了 好几遍 才拿去发表的 而且作为第一作者竟然不让 第 11 页 共 12 页 我用学校的名字 只准挂公司的牌子 其实无所谓了 我算是在英语阅读和翻译上有 了小小的锻炼 也了解到一点点基金公司正在或刚做 完的前沿研究 没想过有太大用处 出了这个行业 过了这个时段 就得作废了 所以 回来后马上趁热 找新的实习 结果 嘉实基金养老金和金融机构部招 实习研究助理 被我撞上 好奇心一上来 就投了简 历 面了没问题 不过考虑再三决定不去 因为没有 进步的机会 价值小了点 现在想想做对了 其他的 机会更好 仅仅根据安排做点无关痒痛的研究 肯定要白 走一遭了 我可是用上了孙子兵法中的一计 顺手牵 羊 平时加班加点 完成设定任务之余 多找找投资