证券投资实训指导手册2012(学生作业版)

1 湖湖 州州 职职 业业 技技 术术 学学 院院 证券投资实训指导手册证券投资实训指导手册 投资理财专业 班级 班级 投资投资 11021102 姓名 姓名 顾思远顾思远 学号 学号 二二 一一 二二 年年 九九 月月 十十 日日 编制编制 2 一 实训项目名称一 实训项目名称 证券投资实训 二 综合实训目的二 综合实训目的 在 投资基础 与 证券投资分析 等课程理论及基本技能实训的基础上 进一步将本学期已经学过的相关课程及在课程中已初步掌握的证券投资理论与 操作技能融合在一起 通过学习证券投资操作的相关术语 熟悉相关交易软件 平台 掌握技术分析技巧及影响股票波动的经济分析等 进行股票的模拟交易 与实战操作的训练 从而培养学生对证券 股票 投资与理财的综合职业能力 三 对学生学习的要求三 对学生学习的要求 每个学生应通过证券投资实训项目课程的学习 培养自己系统 完整 具 体地完成证券投资与理财工作所需的工作能力 通过行情信息收集处理 投资 方案比较决策 制定投资与理财计划 实施预定盈利目标和自我检查评价的能 力训练 以及团队工作的协作配合 锻炼学生自己今后职场应有的团队工作能 力 每个学生经历综合实训项目完整工作过程的训练 将掌握完成外汇与期指 投资与理财工作应具备的核心能力和关键能力 具体要求如下 1 充分了解本指导手册规定拟填写的项目各阶段的作业文件与作业记录 2 充分了解自己的学习能力 针对拟定项目的分析功能要求与操作规范 查阅资料 了解相关行情情况 主动参与团队各阶段的讨论 表达自己的观点 和见解 3 在学习过程中 认真负责 在关键问题与环节上下功夫 充分发挥自 己的主动性 创造性来解决交易上与行情分析上的问题 并培养自己在整个工 作过程中的团队协作意识 4 认真填写或撰写从资讯 方案 计划 实施 检查到评估各阶段按规 范要求完成的相关作业文件与工作记录 并学会根据学习与工作过程的作业文 件和记录及时反省与总结 四 对学生工作的要求四 对学生工作的要求 1 团队工作遵循规范 团队工作遵循规范 实训以班级为单位分组 分角色 分团队进行 每组学生各推荐 1 名组长 每天任务的分配均由组长组织进行 关心每个小组的进展 注意工作过程 引 导学生按工作环节和任务要求进行 督促学生完成作业文件 组织组内 组与 组之间项目研讨 在实训过程中 各组还根据各自的表现 评比选出代表本团 队的优秀组进行对抗比赛并进行演示讲解 根据每位同学 每组 每团的表现 最终决定每次实训的最终成绩 2 2 实训现场管理要求 实训现场管理要求 1 每个学生小组安排轮值负责安全工作 负责每天实训场地软硬件的维 护工作 检查和关闭电源 以及实训场所中的安全问题 2 每天学生离开实训场所必须打扫环境卫生 地面 桌面 抽屉里都要 打扫干净并保持整洁 实训时间不得吃东西 玩游戏 上 QQ 聊天等与学习无关 3 的活动 3 组长负责考勤 并报告考勤情况 在告知清楚的前提下无故迟到 实 训成绩最高只能给及格 如果旷课 实训无成绩 4 按照企业工作现场要求规范学生的言行行为 注重安全 节能 环保 和环境整洁 相关学习 操作用具摆放规范 5 明确告知学生在实训场所的纪律 包括工作态度 交流方式 操作程 序 作业要求与作业记录要求等 五 学生成绩评定标准五 学生成绩评定标准 1 过程考核 实训教学每一阶段根据每位学生参与完成任务的工作表现情况和 完成的表现和相关记录 综合考核每一阶段学生参与工作的热情 工作的态度 与人沟通 独立思考 勇于发言 综合分析问题和解决问题的能力 给予每一 阶段过程考核成绩 2 结果考核 根据学生提交的作业文件 操作过程完成准确程度 以及实训答 辩思路是否清晰 演示操作 语言表达是否准确等给出结果考核成绩 3 综合成绩评定 过程考核占 60 结果考核占 40 4 否定项 旷课 违纪 迟到 没有按时实训操作或作业等情况 根据情况减 分 关于学生本综合实训项目课程成绩评定标准与打分细则详见附表 六 综合实训项目计划安排 建议 六 综合实训项目计划安排 建议 序号内容 外汇部分 课时 1认知股票交易软件与交易术语2 2K 线形态的识别与应用4 3技术指标的应用4 4均线系统的应用2 5切线类 黄金分割线 趋势线 轨道线 等应用 4 6成交量分析2 7波浪理论的应用2 合计20 七 操作实践验收标准七 操作实践验收标准 1 操作规范 完整 熟练 准确 2 详细的交易记录 3 学习手册规定填写的作业 4 对实训有深刻体会或独到见解的实训总结或报告 备注备注 交易软件由各证券公司免费提供 尚未开立实盘账户的学生可以选择 4 同花顺交易软件 通达信交易软件 一 一 认知股票交易软件与交易术语认知股票交易软件与交易术语 课程目标 课程目标 熟悉同花顺 通达信等模拟交易软件平台 熟悉股票交易指令 熟悉主要股票交易术语 实训内容 实训内容 1 正确安装交易软件 并建立模拟账户 学习掌握软件的使用 各种功能键的使用 界 面的切换 各种分析周期切换等 2 请对照模拟账户 理解什么是限价委托 市价委托 你使用的模拟账户有哪些委托方 式 3 请理解下列交易术语 T 0 交易模式和 T 1 交易模式 除权 填权 贴权 集合竞价 与连续竞价 现价 涨跌幅 成交量 内盘 外盘 换手率 开盘价 最高价 最低 价 涨停价 跌停价 均价 量比 总股本 流通股本 流通盘 等 2 限价委托 限价委托 限价委托 limit order 是指客户要求 证券经纪商在执行委托指令时 必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券 即必须以限价或低于限价买进 证券 以限价或高于限价卖出证券 这种指令给予 交易员对价格的一定控制权 但 是也有无法被执行的风险 因此 只有客户在对价格有较大要求 而不是对成交与否有 要求时 才会被使用 市价委托 市价委托 market order 指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件 只要求立即按当前的市价成交就可以 国外的股东有采用这种方式进行委托的 但目前 我国的证券市场交易系统并无设置市价委托程序 投资者委托以限价委托进行 而不可以 市价委托进行 投资者只能以限价委托的方式成交 即投资者在填写委托单的时候 明确 具体价格 其成交价不得高于或低于委托价 我使用的模拟账户的委托方式 市价委托 3 T 0 交易模式 交易模式 是当日委托当日生效 T 1 交易模式 交易模式 是当日委托次日生效 除权 除权 是由于公司股本增加 每股股票所代表的企业实际价值 每股净资产 有所减少 需 要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素 而形成的剔除行为 填权 填权 是股票在除权后交易 交易市价高于除权价 取得送红股或配股者得到市场差价而 获利 贴权 贴权 是交易市价低于除权价 取得送红配股者没有得到市场差价 造成浮亏 集合竞价 集合竞价 是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起 根据不高于申买价 和不低于申卖价的原则产生一个成交价格 且在这个价格下成交的股票数量最大 并将这 个价格作为全部成交委托的交易价格 5 连续竞价 连续竞价 是指交易所在每日 9 30 连续交易开始后 按 价格优先 时间优先 原则撮 合成交的一种竞价方式 现价 现价 即现行价格 也称当年价格 是指报告期的是价格 涨跌幅 涨跌幅 可以反映股票一天运行的区间 是对涨跌值的描述 用 表示 成交量 成交量 是指一个时间单位内对某项交易成交的数量 内盘 内盘 又称主动性卖盘 即成交价在买入挂单价的累积 成交量 外盘 外盘 又称主动性买盘 即成交价在卖出挂单价的累积成交量 换手率 换手率 也称 周转率 指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性 强弱的指标之一 开盘价 开盘价 又称开市价 是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价 格 最高价 最高价 指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格 最低价 最低价 指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格 涨停价 涨停价 正常股票是前一交易日基础上上涨 10 限制性股票如 st 股是 5 跌停价 跌停价 正常股票是前一交易日基础上下跌 10 限制性股票如 st 股是 5 均价 均价 是指将各单位的销售价格相加之后的和数除以单位建筑面积的和数 即得出每平方 米的均价 同时均价还是股市用语 指现在这个时刻买卖股票的平均价格 量比 量比 是衡量相对成交量的指标 它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去 5 个交易 日平均每分钟成交量之比 总股本 总股本 亦称资本总额 公司资产的总价值 包括股本金 长期债务及经营盈余所形成的 资产 流通股本 流通盘 流通股本 流通盘 是指公司已发行股本中在外流通没有被公司收回的部分 可以在 二级市场流通的股份 流通盘是指股票能在二级市场进行交易的 流通量 二 二 K K 线形态的识别与应用线形态的识别与应用 课程目标 课程目标 请寻找股票的各种顶部 底部及中继形态 分析各种形态的特征 根据形态进行交易的注意事项 实训内容 实训内容 1 请找出股票历史走势的各种顶部 底部及中继形态 要求每种形态找出 2 个不同的股 价走势图 提示 M 头 头肩顶 多重顶 头肩底 W 底或双底 圆弧底 旗形 三 角形 圆弧形 矩形等 2 分析以上每个形态的具体特征 从成交量和价格方面 3 根据形态分析的技巧 进行股票的买卖 注意跟踪股票 总结形态分析的利弊 1 1 M M 头 头 6 多重顶 多重顶 头肩底 头肩底 双底 双底 三角形 三角形 矩形 矩形 7 2 2 顶部形态的特征 顶部形态的特征 指放大量 大量是指换手超过百分之 10 以上 而且大幅震荡 虽然伴随大阳线 但是滞 涨 底部形态的特征 底部形态的特征 1 总成交量持续萎缩或者处于历史地量区域 2 周 线 月 线处于低位区域或者长期上升通道的下轨 3 涨跌幅榜呈橄榄型排列 即最大涨幅 左右 而最大跌幅也仅 左右 市场绝大多 数品种处于微涨 微跌状态 4 指数越向下偏离年线 底部的可能性越大 一般在远离年线的位置出现横盘抗跌或者 型转向 至少是中级阶段性底部已明确成立 5 虽然时有热点板块活跃 显示有资金运作 但明显缺乏持久效应 更没有阶段性领涨 领跌品种 6 消息面上任何轻微的利空就能迅速刺激大盘走中阴线 这种没有任何实质性做空力量却 能轻易引发下跌 表明市场人气已经脆弱到了极限 7 相当多的个股走势凝滞 买卖委托相差悬殊 按买 买 价格挂单 股做测试 成 交率很低 8 债市现券普遍出现阶段性脉冲行情 基金经理们开始一致看好国债 这在 前夕都表现出惊人的一致 中继形态的特征 中继形态的特征 中继形态表示在图表上所出现的价格调整结构 只是当前趋势的一个暂时休整 下一步市 场运行的方向仍将按照原来的趋势运行 这就为我们的操作提供非常好的依据 1 交易方向确定为顺应原来的方向 这没有逆势的风险 2 中继形态都有形态本身所产生的关键支撑和阻力 能够清晰的辨认交易风险 3 中继形态在方向延续的时候 总会经常性的出现 越是凌厉的单边走势 其中的中继形 态越多 在市场的某一个阶段走势中 可能反转形态只能出现 2 次 即开始和结束的时候 而中继 形态却可以无数次地出现 直到趋势的扭转 3 3 股票形态的分析 股票形态的分析 形态高于一切 这是一个基于形态理论进行投资的的人必须牢固树立的理念 按股票信息的来源划分 不外乎以下几种 一是公司现场调研 取得的第一手信息 二是 基于所占有的资料进行的分析 即上市公司通过正规渠道披露的信息 如财务报表 相关 公告等 三是通过不正规渠道进行传播的信息 也就是人们通常说的小道消息 股票形态就象一个大笼子 它把股票的一切信息进行合成 最终显示为一幅图画 不论是 公司的经营状况 还是主力的意图最终都会无一遗漏地反映在这幅神奇的图上 这种说法 是基于以下推断 1 正确的股票信息会被正确的投资人所利用 一切正确的信息会引导股票形态向一个正确 的方向运行 而错误的信息虽然可以暂时打乱股票价格的轨迹 但正确的信息会对股票的 形态进行修正 那些 正确的人 就是那些占有了正确信息和正确利用了正确信息的投资 8 者 他们有两类 一是原发性占有者 也就是直接取得了正确信息的公司核心成员 重要 的投资主力机构或者人物 二是能正确分析形态 跟上了形态节奏的聪明散户 2 背离公司基本面的形态走势一定是主力的原因造成的 我们知道 散户的意志是高度分 散的 正如一盘散沙 是没有凝聚力和战斗力的 背离公司基本面的形态要么是主力有意 的所为 他们不理公司业绩 随意进行打压或拉升 要么是主力根本没有发现这个股的价 值 形成因个股形态控制人缺位而造成的 真空 任期价格随波逐流 而这一切最终又会 变为一种信息 真真实实地反映在 K 线图上 这就是我们经常说的当涨不涨 当跌不跌 3 形态分析是散户分析股票成本最低的一种方法 除非是在上市公司上班 掌握了核心信 息 可以捞一把 即使如此 你做别的股票也就无能为力了 但只要掌握了形态分析方法 打开电脑 你就能对一个股票的基本情况 未来趋势一目了然 其成本可以归零 4 反之 一切股票信息中 形态的形成是成本最高的一种 股票的 K 线是用钱堆出来的 不论是正常的走势还是所谓的 骗线 都是实实在在用金钱做出来的 这远比制造一份财 务报表 发布一个公告的成本要高 从各个方面进行比较 选择形态分析方法是一种成本最低 可信度最高 最易得手的股票 分析方法 它是散户在股市立足的必然选择 股票的形态是有其必然性的 也就是说 一只股票的形态的形成 是必然按它特定的规律 往前走的 这是因为 1 股价是主力掌握的 主力的操作方法有很多种 但进货 拉升 出货是铁律 少了任何 一个环节 这个操作就没有完成 进货有进货形态 拉升有拉升形态 出货有出货形态 这三个环节最终会清楚地摆上 K 线图 主力的操作手法的区别在于时间的长短 拉升的幅 度和出货的方法 但有一条 它们是为了赚钱 这种游戏规则是永恒的 2 后期形态必然是先期形态的结果 万事万物都有因果关系 这是一个哲学定理 股票当 然不能例外 可以说 具有统计特性的股票在这一点上有过之而不及 没有前面的积累 哪有后面的拉升 相反 没有前期的抛售 哪有后期的急跌 从这一点说 形态分析理论 其实与波浪理论 均线理论 箱体理论等很多经典的股票理论是暗合的 3 股价是有底和顶的 股价的底和顶分为大底大顶和小底小底 正如波浪理论所描述的数 波方法 其实就是底顶分析 但它有一个致命的弱点 就是你不知道从那里数起 不知道 在那里结束 也就是不知道那个是第一波 那个是最后一波 这就导致波浪理论不能普及 为大众掌握 有些分析师往往用其神秘的一面 说得头头是道 但他们是一错再错 原因 就是他们自己也不知道从那里数起 恐怕这个理论的原发者也有相当大的失算比例 否则 在所有论述中为什么不把这一点进行结论性的表述而给分析师留下这么大的骗人空间 但 是我们看到 股价总是一波一波地运行 大底套着落小底往前走 不论你能否把握它 它 就这么不以人的意志为转移地走着 股票形态分析理论成功地解决了这一问题 它不仅可 以用定性的方法指出股票底顶 而且探索建立了简便易行的数学模型 可以快捷地高成功 率地计算股票的中短期底顶价格 虽然其原理有待进一步论证 其精确率也有待进一步检 验 但在当前没有一个更好的理论和模型的情况下 做到这一点也确实不易 4 股票形态是可以分析和利用的 分析研究股票形态 最终目的只有一个 就是利用它赚 钱 本学科的实质就是找出股票形态运行规律并加以利用 从而以最小的风险获得最大的 收益 当读者成了一个掌握了股票形态理论精髓又得到实战洗礼的一个形态高手时 你就 会驰骋股场 得心应手 屡战屡胜 三 三 技术指标的应用技术指标的应用 课程目标 课程目标 9 掌握几种常用技术指标的用法 分析所选指标的买卖点 总结技术指标的优缺点 实训内容 实训内容 1 请选择三种自己感兴趣的技术指标 分析它们的用法 2 分别应用以上三种技术指标分析具体的个股 并按照技术指标提供的买卖信号进行模 拟交易 3 分析交易结果 总结技术指标在实战中的缺陷 1 1 WMS 威廉指标 威廉指标 威廉指标最早起源于期货市场 该指标通过分析一段时间内股价高低价位何收盘价之间的 关系 来量度股市的超买超卖状态 依次作为短期投资信号的一种技术指标 目前它已经 称为中国股市中被广泛使用的指标之一 WMS 的应用法则 的应用法则 WSM 的操作法则也是从两方面考虑 一是 WMS 的数值 二是 WMS 曲线的形状 第一 从 WMS 的取值方面考虑 当 WMS 高于 80 时 处于超卖状态 行情即将见底 应当考虑买进 当 WMS 低于 20 时 处于超买状态 行情即将坚定 应当考虑卖出 这里 80 和 20 只是一个经验数字 并不是决对的 同时 WMS 在使用过程中应该注意与其他技术指标相配合 在盘整过程中 WMS 的准确 性较高 而在上升或下降趋势当中 却不能只以 WMS 超买超卖信号作为行情判断的依据 第二 从 WMS 的曲线形状考虑 这里介绍背离原则以及撞顶和撞底次数的原则 在 WMS 进入低数值区位后 此时为超买 一般要回头 如果这时股价还继续上升 就 会产生背离 是卖出信号 在 WMS 进入高数值区位后 此时为超卖 一般要反弹 如果这时股价还继续下降 就 会产生背离 是卖出信号 WMS 连续几次撞顶 底 局部形成双重顶 底 则是卖出 买进 的信号 这里需要说明的是 WMS 的顶部数值为 0 底部数值为 100 KDJKDJ 随机指标 随机指标 KDJ 指标又称随机指标 也是应用最为广泛的超买超卖指标 KDJKDJ 的应用法则 的应用法则 KDJ 指标是三条曲线 在应用时主要从五个方面进行考虑 KD 的取值的绝对数字 KD 曲线 的形态 KD 指标的交叉 KD 指标的背离和 J 指标的取值大小 从 KD 的取值方面考虑 KD 的取值范围都是 0 100 将其划分为几个区域 80 以上为超 买区 20 以下为超卖区 其余为徘徊区 当 KD 超过 80 时是卖出信号 低于 20 时 是买入信号 应该说明的是 上述划分只是 KD 指标应用的初步过程 仅仅是信号 完全按这种方法进行操作很容易招致损失 从 KD 指标曲线的形态方面考虑 当 KD 指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶 底 时 是采取行动的信号 这些形态一定要在较高位置或较低位置出现 位置越高或越低 结论越可靠 对于 KD 的曲线 也可以画趋势线 以明确 KD 的趋势 在 KD 的曲线图中仍然可以引进支撑 10 和压力的概念 某一条支撑线和压力线被突破 也是采取行动的信号 从 KD 指标的交叉方面考虑 K 线与 D 线的关系就如同股价与 MA 的关系一样 也有死亡 交叉和黄金交叉的问题 不过这里交叉的应用较为复杂 还附带很多其他条件 以 K 线从下向上与 D 线交叉为例 K 线上穿 D 线是金叉 为买入信号 但是出现了金叉是 否应该买入 还要看别的条件 第一个条件是金叉的位置应该比较低 是在超卖区的位置 越低越好 第二个条件是与 D 线相交的次数 有时在低位 K 线 D 线要来回交叉好几次 交叉的次数 以 2 次为最少 越多越好 第三个条件是交叉点相对于 KD 线低点的位置 这就是常说的 右侧相交 原则 K 线是 D 线已经抬头向上时才同 D 线还在下降时与之相交要可靠得多 从 KD 指标的背离方面考虑 当 KD 处在高位或地位 如果出现与股价走向的背离 则是采取行动的信号 当 KD 处在高位 并形成两个依次向下的峰 而此时股价还在一个劲的上涨 这叫顶背离 是卖出的信号 与之相反 KD 处在地位 并形成一底比一底高 而股价还在继续下跌 这 构成底背离 是买入信号 RSI 相对强弱指标 相对强弱指标 RSI 指标是与 KDJ 指标齐名的常用技术指标 RSI 以一特定时期内股价的变动情况推测价格 未来的变动方向 并根据股价涨跌幅度现实市场的强弱 RSIRSI 的应用法则 的应用法则 根据 RSI 取值的大小判断行情 将 100 分成四个区域 根据 RSI 的取值落入的区域进行 操作 划分区域的方法如图表示 极强 与 强 的分界线和 极弱 与 弱 的分界线 是不明确的 它们实际上是一个区域 比如也可以取 30 70 或者 15 85 应该说明的是 分界线位置的确定与 RSI 的参数和选择的股票有关 一般而言 参数越大 分界线离 50 越 近 股票越活跃 RSI 所能达到的高度越高 分界线离 50 应该越远 RIS 值市场特征投资操作 80 100 极强卖出 50 80 强买入 20 50 弱卖出 0 20 极弱买入 两条或多条 RSI 曲线的联合使用 我们称参数小的 RSI 为短期 RSI 参数大的 RSI 为长 期 RSI 两条或多条 RSI 的联合使用法则与两条均线的使用法则相同 即 短期 RSI 长期 RSI 应属多头市场 短期 RSI 长期 RSI 则属空头市场 当然 这两条只是参考 不能完全照此操作 从 RSI 的曲线形状判断行情 当 RSI 在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶 底 是 采取行动的信号 这些形态一定要出现在较高位置和较低位置 离 50 越远 结论越可靠 另外 也可以利用 RSI 上升和下降的轨迹画趋势线 此时 起支撑线和压力线作用的切线 理论同样适用 从 RSI 与股价的背离方面判断行情 RSI 处于高位 并形成一峰比一峰低的两个峰 而 此时 股价却对应的是一峰比一峰高 这叫顶背离 是比较强烈的卖出信号 于此想法的 是底背离 RSI 在低位形成两个地步太高的谷底 而股价还在下降 是可以买入信号 BIAS 乖离率指标 乖离率指标 BIAS 是测算股价与移动平均线偏离程度的指标 其基本原理是 如果股价偏离移动平均线 11 太远 不管是在移动平均线上方或下方 都有向平均线回归的要求 BIASBIAS 的应用法则 的应用法则 从 BIAS 的取值大小和正负考虑 正的乖离率愈大 表示短期多头的获利愈大 获利回吐 的可能性愈高 负的乖离率愈大 则空头回补的可能性也愈高 买入信号 卖出信号 5 日 85 10 日 128 20 日 1410 从 BIAS 的曲线结合方面考虑 形态学和切线理论在 BIAS 上也可以适用 主要是顶背离 和底背离的原理 从两条 BIAS 线结合方面考虑 当短期 BIAS 在高位下穿长期 BIAS 时 是卖出信号 在低 位 短期 BIAS 上穿长期 BIAS 时是买入信号 3 3 总结技术指标的缺陷 总结技术指标的缺陷 1 始终未能解决超买超卖指标的钝化问题 指标的钝化 历来是最令广大投资者伤透脑筋的技术性难题 在主升浪期间 价格一涨 再涨 指标随之钝化了之后又钝化 经常使投资者茫然不知所措 其实 说白了吧 指标 钝化就是指标失效 那么 我就不禁要问了 一个一到关键时刻就临阵逃脱的指标 能 算是好指标吗 它仍有存在的必要吗 难道它是在故意混淆视听 刻意干扰我们的判断和 浪费我们宝贵的操盘时间吗 2 满足于充当价格的翻版 即便在这个世界上 尚无技术指标出世的话 仍然还有价格在那里摆着呢 既然价格比指 标来的更真实 那么 为什么要多费一道手 把价格改头换面 换成指标 来展示给投资 者呢 如果非要有指标 那也可以 指标能否 上岗 本来是有判断标准的 判断指标是 否存在和其有无使用价值的标准是 源于价格 高于价格 和 拨乱反正 还原价格的 本来面目 但遗憾的是 经过大量验证后发现 迄今为止的所有指标都没有做到这两点 不仅如此 反而现有指标要不就充当了价格的翻版 要不就把原本简单的事儿搞得过于复 杂化了 3 构筑错误的价格信息结构 乾隆指标自我标榜为 动态指标 虽然咱也承认 其数据来源确实也来自于动态的市场 但是 其错误并没出在数据来源上 而是出在对数据来源的处理和加工上 若处理不当 再好的数据来源也会变成垃圾 相反 若处理得当 再简单的数据也能变废为宝 关键在 于 指标设计者的理念是否是动态的 是先进的 即 该理念是否贴近市场 四 均线系统的应用四 均线系统的应用 课程目标 课程目标 掌握移动算术平均线的用法与含义 能够利用均线系统选择股票 总结移动平均线选股的优缺点 12 实训内容 实训内容 1 请理解移动算术平均线的构成 理解什么是均线的黄金交叉于死亡交叉 均线的多头 排列与空头排列 什么是短期均线 中期均线和长期均线 2 请利用均线系统选择股票 并依据均线的买卖信号进行模拟交易 3 分析均线买卖法的优缺点 1 移动算术平均线 移动算术平均线 移动平均线 MA 是以道 琼斯的 平均成本概念 为理论基础 采 用统计学中 移动平均 的原理 将一段时期内的股票价格平均值连成曲线 用来显示股 价的历史波动情况 进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法 它是道氏理论的形 象化表述 均线的黄金交叉 均线的黄金交叉 是指上升中的短期移动平均线由下而上穿过上升的长期移动平均线的交 叉 这个时候压力线被向上突破 表示股价将继续上涨 行情看好 均线的死亡交叉 均线的死亡交叉 是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降的长期移动平均线 这 个时候支撑线被向下突破 表示股价将继续下落 行情看跌 然而 需要注意的是 投资 者仅仅依据黄金交叉或死亡交叉来买进或卖出是有片面性的 因为移动平均线只是一种基 本趋势线 在反映股价的突变时具有滞后性 因而 黄金交叉或死亡交叉只能作为一种参 考 均线的多头排列 均线的多头排列 移动平均线多头排列当股指或股价上涨时 移动平均线托着K 线上 升 也就是 K 线在均线的左上方 这现象叫多头排列 多头排列发生的时候 是投资者 的持股期 均线的空头排列 均线的空头排列 移动平均线空头排列当股价或股指下跌时 移动平均线由大到小自然 排列 从 K 线的右上方压制 K 线向右下方行进 这种现象叫 空头排列 空头排列发生 时 是投资者的持币期 短期均线 短期均线 一般都以五天及十天为计算期间 代表一周的平均价 可做为短线进出的依 据 中期均线 中期均线 大多以三十日为准 称为月移动平均线 代表一个月的平均价或成本 亦有扣 除四个星期日以二十六天来做月移动平均线 另有七十二日移动平均线 俗称季线 大致 说来月移动平均线有效性极高 尤其在股市尚未十分明朗前 预先显示股价未来变动方向 长期均线 长期均线 在欧美股市技术分析 所采用的长期移动平均线 多以二百天为准 因为经过美 国投资专家葛南维 研究与试验移动平均线系统後 认为二百日移动平均线最具代表性 在国内则是超级大户 实户与做手操作股票时三考的重要指标 投资人将未来一年世界与 国内经济景气动向 各行业的展望 股票发行公司产销状况与成长率仔细研究後 再与其 他投资环境 例如银行利率变动 房地产增值比率 以及投资设厂报酬率 做一比较 若 投资股票利润较高 则进行市场操作 由于进出数量庞大 炒作期间长 必须要了解平均 成本变动情形 故以此样本大小最能代表长期移动平均线 3 均线买卖法的优缺点 均线买卖法的优缺点 1 追踪趋势 MA 能够表示股价的趋势方向 并追踪这个趋势 如果能从股价的图表中找 出上升或下降趋势 那么 MA 将与趋势方向保持一致 原始数据的估价表不具备这个追踪 趋势的特性 2 滞后性 在股价原有趋势发生反转时 由于 MA 追踪趋势的特性 使其行动往往过于 迟缓 调头速度落后于大趋势 这是 MA 一个极大的弱点 3 稳定性 根据 MA 的计算方法 要想较大的改变移动平均的数值 当天的股价必须有 很大变化 因为 MA 是股价几天变动的平均值 这个特点也决定了 MA 对股价反应的滞后 13 性 这种稳定性有优点 也有缺点 在应用时应多加注意 掌握好分寸 4 助涨助跌性 当股价突破移动平均线时 无论是向上还是向下突破 股价都有继续向突 破方向发展的欲望 5 支撑线和压力线的特性 由于 MA 的前四个特性 使得它在股价中起支撑线和压力线 的作用 MA 被突破 实际上是支撑线和压力线被突破 从这个意义上就很容易理解后面 将介绍的葛兰威尔法则 五 切线类的应用 黄金分割线 趋势线 轨道线 角度线等的应用 五 切线类的应用 黄金分割线 趋势线 轨道线 角度线等的应用 课程目标 课程目标 掌握黄金分割的含义 能够利用黄金分割线预测股价的支撑位与阻力位 能够运用趋势线 轨道线等分析股价的历史走势 确定趋势 总结黄金分割线 趋势线 轨道线的用法 实训内容 实训内容 1 理解什么是黄金分割线 请举一例运用黄金分割线计算股价黄金分割位 2 利用交易软件的画图工具分别画出黄金分割线 趋势线以及轨道线 请将画图结果粘 贴到以下空白处 并运用以上切线预测股票价格运行的支撑位与阻力位 3 分析黄金比率的用法 总结交易结果 1 1 黄金分割线 黄金分割线 黄金分割线是利用黄金分割比率的原理对行情进行分析 并依此给出各相 应的切线位置 把一条线段分割为两部分 使其中一部分与全长之比等于另一部分与这 部分之比 其比值是 5 1 2 1 2 取其前三位数字的近似值是 0 618 由于按此比例 设计的造型十分美丽 因此称为黄金分割 也称为中外比 这是一个十分有趣的数字 我们以 0 618 来近似 通过简单的计算就可以发现 1 0 618 1 618 1 0 618 0 618 0 618 这个数值的作用不仅仅体现在诸如 绘画 雕塑 音乐 建筑等艺术领域 而且在管理 工程设计等方面也有着不可忽视的作用 黄金分割是指一条直线 或矩 形 被分割成两个不同的部分 分割点 或线 将较大的部分与较小的部分分割成一定 的比例 具体的比例公式是 AC BC AB AC AC 为长边 BC 为短边 其比值约为 1 618 1 或 1 0 618 AC BC 1 618 例如矩形 ABCD AB 2 AD 1 BD 5 AD DB AB 1 5 2 1 618 2 2 洋河股份 洋河股份 14 阻力位的算法阻力位的算法 阻力位 最低价 前期高点 最低点 0 109 85 50 146 68 85 50 0 109 92 17 阻力位 最低价 前期高点 最低点 0 25 85 50 146 68 85 50 0 25 100 80 阻力位 最低价 前期高点 最低点 0 375 85 50 146 68 85 50 0 375 108 44 阻力位 最低价 前期高点 最低点 0 5 85 50 146 68 85 50 0 5 116 09 阻力位 最低价 前期高点 最低点 0 625 85 50 146 68 85 50 0 625 124 05 阻力位 最低价 前期高点 最低点 0 75 85 50 146 68 85 50 0 75 131 39 阻力位 最低价 前期高点 最低点 0 875 85 50 146 68 85 50 0 875 139 03 支撑位的算法支撑位的算法 支撑位 最低价 前期高点 最低点 0 109 85 50 146 68 85 50 0 109 78 83 支撑位 最低价 前期高点 最低点 0 25 85 50 146 68 85 50 0 25 70 2 支撑位 最低价 前期高点 最低点 0 375 85 50 146 68 85 50 0 375 52 43 支撑位 最低价 前期高点 最低点 0 5 85 50 146 68 85 50 0 5 54 91 支撑位 最低价 前期高点 最低点 0 625 85 50 146 68 85 50 0 625 47026 支撑位 最低价 前期高点 最低点 0 75 85 50 146 68 85 50 0 75 39 61 3 3 黄金比率的用法 黄金比率的用法 1 0 382 的用法 在下跌行情的反弹中 0 382 位是反弹的第一目标位 如果反弹至本轮下跌行情跌幅的 0 382 位遇阻 代表跌势未尽 做空动能依然强大 就下一轮跌势将马上展开 2 0 5 的用法 在下跌行情的反弹中 0 5 位是反弹行情的第二目标 如果行情反弹至本轮跌幅的 0 5 位遇 阻 代表新一轮下跌还要创新低 15 3 0 618 的用法 在下跌行情的反弹中 0 618 位是反弹行情的第三目标 如果行情反弹至本轮跌幅的 0 618 位 代表新一轮下跌将难以创出新低 总结交易结果 总结交易结果 1 耐心持有待突破 在 1 191 线内购股最安全 为股票的盘整期 总有突破的那一天 在此价位内甚至也不必 作差价 耐心持有为第一位 第一黄金线位 是股票的盘整期 股价一旦突破 1 191 线 一定会上摸到 1 382 线 您一定要抛 否则会回落 首次冲高抛掉 而回调也会到 1 191 线 为止 您一定要买回来 2 高抛低吸取黄金 在 1 191 1 382 可作差价 高抛低吸 不必害怕 此区域一般不会套您 庄家获利不是很 大 且在拉升途中 庄家自己也会高抛低吸来降低自己的持股成本 对自己熟悉的股票多 做差价 也要敢于作差价 1 382 线是强阻力位 强阻力位有很长时间的盘整 而一旦有 效突破 股价就很难再跌破 1 382 线 最好在 1 191 价 1 382 价 1 191 价 0 618 位抛掉 3 虎口拔牙要小心 在 1 382 1 618 也可作差价 不过是虎口拔牙 应加倍小心 最好在 1 382 价 1 618 价 1 382 价 0 618 位抛掉 从高位下落的股票不要在 0 809 位抢反弹 而要在 0 618 位 但涨 10 必须抛掉 不要恋战 4 高高在上买不宜 在 0 618 上的股票 意味着从低位已上涨 62 无特别好消息 不要购在 0 618 线附近的 股票 在该线附近盘整越久 庄家出货的慨率越大 加倍小心 5 风光无限在险峰 在 1 809 上的股票 就可能是无限风光了 有倍率上涨的机会 如 0680 的 1 809 价为 7 98 元 突破后有机会到 16 00 元附近 一般不要理会倍率黄金线的使用 知道就可 六 成交量分析六 成交量分析 课程目标 课程目标 掌握股票成交量的含义 掌握行情不同阶段成交量的不同特征 总结成交量分析的优缺点 实训内容 实训内容 1 什么是股票的成交量 2 请选择一支股票 分别对该股票所处不同阶段成交量的进行分析 提示 底部建仓 洗盘 拉升 出货 反弹 恐慌下跌等 3 总结成交量变化的特征 并以此进行模拟交易 4 分析成交量法则买卖的优缺点 1 1 股票的成交量 股票的成交量 指当天成交的股票总手数 1 手 100 股 一般情况下 成交量大且 价格上涨的股票 趋势向好 成交量持续低迷时 一般出现在熊市或股票整理阶段 市场 16 交投不活跃 成交量是判断股票走势的重要依据 对分析主力行为提供了重要的依据 投 资者对成交量异常波动的股票应当密切关注 其中总手为到目前为止此股票成交的总数量 现手为刚刚成交的那一笔股票数量 单位为股或手 2 王府井 王府井 行情分析 行情分析 2012 年上半年 中国经济总体运行态势良好 但受到宏观经济政策的紧缩和高通胀的影响 消费市场出现了一定的起伏波动 公司密切关注市场变化 充分把握市场形势 全面落实 年初的各项工作部署 并根据市场变化采取多项有针对性措施 进一步落实指标监控和门 店分类管理工作 并且对重点门店的个性问题加以专题研究并制定相应解决方案 在深入 分析的基础上开展毛利率管理专项工作 通过控制营销活动力度 强化经营过程管理 提 高品牌要约扣率等措施 促使公司毛利率得到提升 结合毛利率管理要求 继续强化品类 营销和品牌营销 在提升营销价值的同时 使自身经营特色和优势得到进一步加强 在做 好日常商品结构调整的基础上 继续推进与高端品牌资源的深化合作 并且努力推进重点 品牌向公司总部集中管理和渠道整合工作 与此同时 公司 CRM 项目进入实施阶段 有 助于王府井会员服务的进一步提升 此外 新物业管理模式的推行和更加完善的资产管理 办法为公司实施节能降耗 控制费用创造了条件 报告期内 北京双安商场主楼经营调整及装修改造工作开始实施 截至 6 月 30 日 一期调 整全新亮相 取得了良好的效果 武汉王府井 重庆王府井解放碑店调整方案已确定 正 在积极推进 长沙王府井部分楼层已开始经营调整工作 hQ 尚客 大钟寺店 作为公司子 品牌第一个青春店 报告期内公司对其品类实施优化组合 使其风格更加突出 为下阶段 提升性调整做好铺垫 北京市百货大楼西配楼翻建工程方案已确定 正在履行相关报批手 续 截至本报告出具之日 双安商场二期经营调整及装修改造正在顺利推进 预计该公司 经营调整工作将于本年末全部完成 百货大楼西配楼翻建工程已正式开工 预计工期 18 个 月 报告期内 公司新门店开业筹备工作稳步推进 鄂尔多斯王府井预计三季度开始试营业 成都王府井购物中心预计年底开业 福州王府井主力品牌招商工作已开始启动 报告期内 公司实现营业收入 835 640 27 万元 同比增长 23 98 其中主营业务收入实现 811 395 90 万元 同比增长 23 93 营业利润 49 073 15 万元 同比增长 31 54 利润总 额 49 208 31 万元 同比增长 31 54 归属于上市公司股东的净利润 31 590 81 万元 同比 增长 29 71 扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润 31 563 55 万元 同比 增长 30 07 3 成交量变化的特征 成交量变化的特征 1 上升趋势中成交量的特征 股价带量向上突破盘整区域而继续上涨是多头市场来临的征兆 也是抄底买进的信号 同