期货基础知识押题卷一(解析)

基础押题卷一 解析 基础押题卷一 解析 单选题单选题 1 沪深 300 股指期货合约的交易时间是 A 上午 9 15 11 30 下午 13 00 15 15 B 上午 9 00 下午 15 15 C 上午 9 00 11 30 下午 13 30 15 00 D 上午 9 30 11 30 下午 13 00 15 00 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 489 交易时间 上午 9 15 11 30 下午 13 00 15 15 2 是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构 A 期货信息资讯机构 B 期货保证金存管银行 C 交割仓库 D 期货公司 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 71 交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构 3 较为规范化的期货市场在 产生于美国芝加哥 A 16 世纪中期 B 17 世纪中期 C 18 世纪中期 D 19 世纪中期 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 2 较为规范化的期货市场在 19 世纪中期产生于美国芝加哥 4 根据我国股指期货投资者适当性制度 一般法人投资者申请开户时 其净资产不低于人民 币 万元 A 100 B 200 C 1000 D 2000 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 332 根据我国股指期货投资者适当性制度 一般法人投资者申请开户时 其净资产不低于人民币 100 万元 5 一般地 如果交易者认为标的物的价格会上涨 又不愿意承担较大风险时 则不应发 出如下交易指令 A 卖出看跌期权 B 买入看涨期权 C 卖出期货合约 D 买入期货合约 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 在交易者预期标的物价格上涨时 采取其他三项措施可以减少风险或者增加盈利 6 2008 年 9 月 20 日 某投资者以 120 点的权利金买入一张 9 月份到期 执行价格为 10200 点的恒生指数看跌期权 同时又以 150 点的权利金卖出一张 9 月份到期 执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权 那么该投资者的最大可能盈利 不考虑其他费用 是 点 A 160 B 170 C 180 D 190 专家解析 正确答案 B 题型 分析题 难易度 中 页码 399 该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利 其最大收益 高执行价格 低执行价格 净权利金 10200 10000 150 120 170 点 7 下列关于股指期货理论价格的说法正确的是 A 与股票指数点位负相关 B 与股指期货有效期负相关 C 与股票指数股息率正相关 D 与市场无风险利率正相关 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 339 340 abc 是正相关 8 在英国 证券期货业协会监管 A 从事基金管理的公司 B 提供咨询服务的公司 C 推销保险和单位信托基金的公司 D 涉及证券业 期货和期权的公司 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 见解析 在英国 证券期货业协会监管涉及证券业 期货和期权的公司 9 欧洲美元期货属于 品种 A 短期利率期货 B 中长期国债期货 C 外汇期货 D 股指期货 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 289 欧洲美元期货属于短期利率期货品种 10 交易者以 13660 元 吨买入某期货合约 100 手 每手 5 吨 后以 13760 元 吨全部 平仓 若单边手续费以 15 元 手计 则该交易者 A 盈利 50000 元 B 亏损 50000 元 C 盈利 48500 元 D 亏损 48500 元 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 中 页码 109 该交易者以 13660 元 吨买入 以 13760 元 吨卖出 手续费单边 15 元 手 该交易者的盈亏 13760 13660 5 100 15 100 48500 元 11 4 月 18 日 大连玉米现货价格为 2400 元 吨 5 月份玉米期货价格为 2340 元 吨 该市场为 假设不考虑品质价差和地区价差 A 熊市 B 牛市 C 反向市场 D 正向市场 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 134 当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时 这种市场状态称为反向 市场 12 在我国期货市场上 结算会员如对结算结果有异议 应不迟于下一交易日开市前 分钟以 书面形式通知期货交易所 特殊情况除外 A 15 B 20 C 30 D 60 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 108 会员如对结算结果有异议 应在下一交易日开市前 30 分钟以书面形式通知交易所 13 影响利率期货价格的经济因素不包括 A 经济周期 B 全球主要经济体利率水平 C 通货膨胀率 D 经济状况 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 301 影响利率期货价格的经济因素包括 经济周期 通货膨胀率 经济状况 14 某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值 建仓时基差为 30 元 吨 平仓 时为 50 元 吨 则该套期保值的效果是 不计手续费等费用 A 存在净盈利 B 存在净亏损 C 刚好完全相抵 D 不确定 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 140 基差从 30 到 50 即走弱 20 卖出套期保值 基差走弱存在净亏损 15 某投机者预测 3 月份铜期货合约价格会上涨 因此他以 7800 美元 吨的价格买入 3 手 1 手 5 吨 3 月铜合约 此后价格立即上涨到 7850 美元 吨 他又以此价格买入 2 手 随后 价格继续上涨到 7920 美元 吨 该投机者再追加了 1 手 试问当价格变为 时该投资者将 持有头寸全部平仓获利最大 A 7850 美元 吨 B 7920 美元 吨 C 7830 美元 吨 D 7800 美元 吨 专家解析 正确答案 B 题型 分析题 难易度 易 页码 155 该投机者所做的操作都是买入期货合约 那么期货合约价格越高平仓时获利越大 16 我国棕榈油期货合约的交易代码是 A P B Y C RO D FU 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 86 我国棕榈油期货合约的交易代码是 P 17 100 万美元面值的 1 年期国债 按照 8 的年贴现率发行 其发行价为 92 万美元 到 期兑付 100 万美元 则这笔投资的实际收益率为 保留两位小数 A 8 B 8 7 C 9 2 D 10 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 303 该投资者实际的投资收益率 100 92 92 8 7 18 6 月份 某交易者以 200 美元 吨的价格买入 4 手 25 吨 手 执行价格为 4000 美元 吨 的 3 个月期铜看跌期权 当该投资处于损益平衡点时 期权标的物的市场价应为 美元 吨 不考虑交易费用和现货升贴水变化 A 3800 B 4200 C 4800 D 4000 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 399 买进看跌期权的损益平衡点 执行价格 权利金 即 4000 200 3800 美元 吨 19 投资者以 3310 点开仓卖出沪深 300 股指期货合约 5 手 后以 3320 点全部平仓 若不 计交易费用 其交易结果为 A 亏损 300 元 B 亏损 500 元 C 亏损 10000 元 D 亏损 15000 元 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 326 327 沪深 300 股指期货每点 300 元 因此交易结果 3310 3320 300 5 15000 元 20 若将套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代物时 建立期货头寸的方向应与 未来现货交易的方向 A 相同 B 相反 C 不确定 D 由价格变动方向决定 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 126 期货头寸应与现货头寸相反 或作为现货市场未来要进行的交易的替代物 21 在期货期权合约中 除 之外 其他要素均已标准化了 A 最小变动价位 B 交割品级 C 最后交易日 D 交易时间 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 359 期货期权合约的标准化 22 在某时点 某交易所 7 月份铜期货合约的买入价是 67550 元 吨 前一成交价是 67560 元 吨 如果此时卖出申报价是 67570 元 吨 则此时点该交易以 成交 A 67550 B 67560 C 67570 D 67580 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 106 卖出价 前一成交价 买入价 则最新成交价 前一成交价 67560 23 3 月 15 日 某交易者在国内市场卖出开仓 50 手 9 月份棕榈油期货合约 成交价格为 8600 元 吨 之后 该投机者以 8670 元 吨的价格将上述头寸全部平仓 若不计交易费用 其 元 A 盈利 35000 B 亏损 35000 C 盈利 3500 D 亏损 3500 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 109 棕榈油交易单位为 10 吨 手 盈亏情况 8600 8670 50 10 35000 元 24 目前上海期货交易所规定 当会员某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机 头寸持仓限额 以上 含本数 时 应向交易所报告 A 60 B 70 C 80 D 90 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 94 目前上海期货交易所规定 当会员某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸 持仓限额 80 以上 含本数 时 应向交易所报告 25 在我国 大豆期货连续竞价时段 某合约最高买入申报价为 4530 元 吨 当时的最低卖出 申报价为 4526 元 吨 前一成交价为 4527 元 吨 则最新成交价为 元 吨 A 4530 B 4528 C 4527 D 4526 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 106 当最高买入价 前一成交价 最低卖出价 则最新成交价 前一成交价 4527 26 期货合约与远期现货合约的根本区别在于 A 前者是标准化的远期合约 后者是非标准化的 B 前者是非标准化的远期合约 后者是标准化的 C 前者以保证金制度为基础 后者则没有 D 前者通过对冲或到期交割来了结 后者最终的履约方式是实物交收 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 13 期货交易与远期现货交易同属于远期交易 但是两者交易的远期合约存在着标准化与非标准 化的差别 27 是指独立于期货公司和客户之外 接受期货公司委托进行居间介绍 独立承担基 于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织 A 介绍经纪商 B 期货居间人 C 期货公司 D 证券经纪人 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 70 期货居间人的定义 28 艾略特波浪理论认为 一个完整的波浪包括 个小浪 前 浪为主升 跌 浪 后 浪为调整浪 A 8 4 4 B 8 3 5 C 8 5 3 D 6 3 3 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 中 页码 209 波浪理论中一个完整地波浪包括 8 个小浪 其中前 5 浪为主浪 后 3 浪为调整浪 29 下列情形中 适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是 A 榨油厂担心大豆价格上涨 B 榨油厂有大量豆油库存 C 榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品 D 榨油厂有大量大豆库存 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 中 页码 128 榨油厂有大量豆油库存 担心豆油价格下跌可进行豆油的卖出套期保值 选项 A D 与豆油无直接关系 选项 C 需要做买入套期保值 30 在期权交易指令中 不包括 A 执行价格 B 权利金 C 标的物 D 标的物市场价格 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 380 期权交易指令一般包括以下内容 申报方向 买入或卖出 数量 合约 代码 合约月 份及年份 执行价格 期权类型或期权方向 期权价格 市价或限价等 31 在期货期权交易中 期权买方有权按 买入或卖出一定数量的期货合约 A 优惠价格 B 将来价格 C 约定价格 D 市场价格 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 353 在期货期权交易中 期权买方有权按事先约定的价格买入或卖出一定数量的期货合约 32 在其他因素不变的条件下 期权标的物价格波动率越大 期权的价格 A 越高 B 越低 C 不变 D 不确定 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 377 在其他因素不变的条件下 期权标的物价格波动率越大 期权的价格越高 33 2011 年在全球期货和期权成交量排名中 因为 KOSPI200 股指期权成交继续保持 活跃 荣登榜首 A 韩国交易所 B 欧洲期货交易所 C CME 集团 D 芝加哥期权交易所 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 25 2011 年在全球期货和期权成交量排名中 韩国交易所因为 KOSPI200 股指期权成交继续保 持活跃 荣登榜首 34 2009 年 制定发布了 期货公司信息技术管理指引 其中明确提出了对于期货公司各 类系统的建设要求 A 国内各期货交易所 B 中国证监会 C 中国工业和信息化部门 D 中国期货业协会 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 122 2009 年 中国期货业协会制定发布了 期货公司信息技术管理指引 其中明确提出了对 于期货公司各类系统的建设要求 与此同时 中国期货保证金监控中心按照中国证监会要 求建设了 期货保证金安全存管系统 和查询系统 有效封堵了期货保证金封闭管理的漏 洞 35 以下属于基差走强的情形是 A 基差从 500 元 吨变为 300 元 吨 B 基差从 500 元 吨变为 300 元 吨 C 基差从 80 元 吨变为 100 元 吨 D 基差从 200 元 吨变为 300 元 吨 专家解析 正确答案 B 题型 分析题 难易度 易 页码 137 考察基差走强的情形 由于从 500 元 吨变为 300 元 吨 基差变大 此情形为基差走强的 情形 36 当套期保值期限超过一年以上 市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时 通常应考虑 操作 A 跨期套利 B 展期 C 期转现 D 交割 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 141 142 套期保值期限超过一年以上时 市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌 此时通常会涉及 展期操作 所谓展期 是指在对近月合约平仓的同时在远月合约上建仓 用远月合约调换 近月合约 将持仓移到远月合约的交易行为 37 期货品种进入实物交割环节时 提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是 A 介绍经纪商 B 期货信息咨讯机构 C 交割仓库 D 期货保证金存管银行 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 71 交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构 38 某执行价格为 1280 美分 蒲式耳的大豆期货看涨期权 当标的大豆期货合约市场价格为 1300 美分 蒲式耳时 该期权为 期权 A 虚值 B 平值 C 实值 D 以上都不对 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 371 看涨期权中 执行价格低于标的物市场价格则为实值期权 39 以下对期货投机描述正确的是 A 期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险 B 期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作 以期达到对冲现货市场价格风险 的目的 C 期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险 D 期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空 从而获得价差收益 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 151 期货投机交易是以赚取价差收益为目的 套期保值者是在现货市场与期货市场上同时操作 以期达到对冲现货市场价格风险的目的 套期保值者是通过期货市场转移现货市场价格风 险 40 按 的不同来划分 可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者 A 交易主体 B 持有头寸方向 C 持仓时间 D 持仓数量 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 152 按持有头寸方向的不同来划分 可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者 41 某交易者卖出 4 张欧元期货合约 成交价为 1 3210 美元 欧元 后又在 1 3250 美元 欧 元价位上全部平仓 每张合约的金额为 12 5 万欧元 在不考虑手续费情况下 这笔交易 美元 A 盈利 500 B 亏损 500 C 亏损 2000 D 盈利 2000 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 109 交易结果 1 321 1 325 4 12 5 万 2000 美元 42 如果基差为负值且绝对值越来越小 则这种变化称为 A 基差走弱 B 基差走强 C 基差不变 D 基金误差 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 135 如果基差为负值且绝对值越来越小 则这种变化称为基差走强 43 1975 年 10 月 芝加哥期货交易所上市 期货 是世界上第一个利率期货品种 A 美国政府 10 年期国债 B 美国政府短期国债 C 欧洲美元 D 美国政府国民抵押协会 GNMA 抵押凭证 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 5 1975 年 10 月 芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券 GNMA 期货合约是世界上第一 个利率期货合约 44 期货是大连商品交易所的上市品种 A 石油沥青 B 动力煤 C 玻璃 D 棕榈油 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 41 大连商品交易所成立于 1993 年 2 月 28 日 上市交易的主要品种有玉米 黄大豆 豆粕 豆油 棕榈油 线型低密度聚乙烯 LLDPE 聚氯乙烯 PVC 焦炭期货等 45 12 月 1 日 某油脂企业与某饲料厂签订合约 约定出售一批豆粕 协商以下一年 3 月 份豆粕期货价格为基准 以高于期货价格 20 元 吨的价格作为现货交收价格 同时该油脂 企业进行套期保值 以 3215 元 吨的价格卖出下一年 3 月份豆粕期货 则通过这些操作 该油脂企业将下一年 3 月份豆粕价格锁定为 元 吨 A 3195 B 3235 C 3255 D 无法判断 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 中 页码 147 本题考查基差交易 假设下一年 3 月份豆粕期货的价格为 X 元 吨 该油脂企业需要以 X 价格买入期货合约平 仓 其在期货市场上的盈亏 3215 X 该油脂企业以 X 20 元 吨的价格 在现货市场上卖出豆粕 综上 油脂企业相当于以 X 20 3215 X 3235 元 吨 的价格卖出现货豆粕 46 关于股票期货交易的特点 表述错误的有 A 交易费用低廉 B 具有杠杆效应 C 比在股票市场卖空对应的股票更繁琐 D 更快速 简便地对冲单一股票的风险 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 350 比股票市场卖空对应的股票更便捷 47 期权按履约的时间划分 可以分为 A 场外期权和场内期权 B 现货期权和期货期权 C 看涨期权和看跌期权 D 美式期权和欧式期权 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 355 按照买方执行期权时对行权时间规定的不同 可以将期权分为美式期权和欧式期权 48 在期货交易中 由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所期待的 经济效果甚至蒙受损失的风险属于 风险 A 法律风险 B 信用风险 C 市场风险 D 操作风险 专家解析 正确答案 A 题型 常识题 难易度 易 页码 426 法律风险的定义 49 期货公司不得 A 根据客户指令代理买卖期货合约 办理结算和交割手续 B 对客户账户进行管理 控制客户交易风险 C 为客户提供期货市场信息 进行期货交易咨询 充当客户的交易顾问 D 将客户保证金放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 48 59 其他三项都是期货公司的职责 期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货公司的期货保证金账户和期货交易所专用 结算账户内 严禁在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外存放客户保证金 50 我国 LLDPE 期货的最小变动价位是 A 1 元 吨 B 5 元 吨 C 10 元 吨 D 2 元 吨 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 487 线形低密度聚乙烯 LLDPE 最小变动价位是 5 元 吨 51 成立于 1951 年 是日本唯一的综合商品交易所 A 日本期货交易所 B 东京期货交易所 C 东京工业品交易所 D 东京商品交易所 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 29 东京工业品交易所成立于 1951 年 是日本唯一的综合商品交易所 52 期货套利中价差的计算方法是 A 现货价格减去期货价格 B 价格较高的一 边 减去价格较低的一 边 C 期货价格减去现货价格 D 近月价格减去远月价格 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 163 计算建仓时的价差 应用价格较高的一 边 减去价格较低的一 边 在平仓时 也要用 建仓时价格较高合约的平仓价格减去价格较低合约的平仓价格 53 下列属于基本分析方法特点的是 A 以内在价值决定价格为基本理念 B 分析价格变动中的短期趋势 C 以供求决定价格为基本理念 D 所提供的图表是历史轨迹的记录 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 195 期货价格的基本分析方法具有以下特点 以供求决定价格为基本理念 分析价格变动中的中 长期趋势 54 芝加哥期货交易所 CBOT 长期国债期货合约的报价为 98 15 表示该合约价值为 美元 A 98000 15 B 98000 C 98468 75 D 98468 15 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 304 98 15 代表的价格为 98 15 32 98 46875 对应的合约价值为 98 46875 100 98468 75 美元 55 对股票指数期货来说 若期货指数与现货指数出现偏离 当 时 就会产生套利机 会 考虑交易成本 A 实际期指高于无套利区间的下界 B 实际期指低于无套利区间的上界 C 实际期指低于无套利区间的下界 D 实际期指处于无套利区间 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 343 考虑交易成本 当实际期指高于无套利区间的上界 或实际期指低于无套利区间的下界时 存在套利机会 56 目前 是世界最主要的畜产品期货交易中心 A 芝加哥期货交易所 B 芝加哥商业交易所 C 纽约商业交易所 D 堪萨斯期货交易所 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 26 1919 年改改组为目前的芝加哥商业交易所 是世界上最主要的畜产品期货交易中心 57 标准仓单需经过 注册后方有效 A 仓库管理公司 B 制定结算银行 C 制定交割仓库 D 期货交易所 专家解析 正确答案 D 题型 常识题 难易度 易 页码 120 标准仓单经交易所注册后生效 可用于交割 转让 提货 质押等 58 债券的面值为 1000 元 息票率为 10 10 年后到期 到期还本 当债券的到期收益率为 8 时 各年利息的现值之和为 671 元 本金的现值为 463 元 则债券价格是 元 A 1100 B 1134 C 1143 D 1000 专家解析 正确答案 B 题型 计算题 难易度 中 页码 见解析 债券价格 本金现值 利息现值 671 463 1134 元 59 一般的 如果交易者认为标的物得价格上涨 在不愿承担较大风险的情况下 其最可能进 行的交易是 A 买入看跌期权 B 买入看涨期权 C 卖出看涨期权 D 卖出看跌期权 专家解析 正确答案 B 题型 常识题 难易度 易 页码 356 看涨期权 即看涨期权买方预期标的物市场价格上涨而买入期权 60 现货持仓费的高低与 有关 A 期货保证金比率大小 B 涨跌停板幅度 C 持有商品的时间长短 D 持仓限额大小 专家解析 正确答案 C 题型 常识题 难易度 易 页码 134 持仓费的高低与持有商品的时间长短有关 一般来说 距离交割的期限越近 持有商品的 成本就越低 期货价格高出现货价格的部分就越少 多选题多选题 61 某交易者根据供求状况分析判断 将来一段时间天然橡胶期货远月合约上涨幅度要大 于近月合约上涨幅度 该交易者最有可能获利的操作是 A 在正向市场上 买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约 B 在反向市场上 买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约 C 在正向市场上 买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约 D 在反向市场上 买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约 专家解析 正确答案 CD 题型 常识题 难易度 中 页码 170 考察熊市套利 62 4 月 2 日 某投资者认为美国 5 年期国债期货 9 月合约和 12 月合约之间的价差偏大 于 是卖出 100 手 9 月合约同时买入 100 手 12 月合约 成交价差为 1 120 当时 9 月 12 月合 约价格分别为 118 240 和 117 120 4 月 30 日 该投资者以 0 300 的价差平仓 当时合 约的价格分别为 119 200 和 118 220 则 不计交易费用 A 投资者亏损 43740 美元 B 价差缩小 0 140 C 投资者盈利 43750 美元 D 价差缩小 0 820 专家解析 正确答案 BC 题型 计算题 难易度 中 页码 310 投资者在该笔套利交易中 入市时价差为 1 120 平仓时价差为 0 300 价差缩小 0 14 若不计交易费用 投资者可获利 0 14 总盈利为 14 31 25 100 43750 美元 63 关于看涨期权的说法 正确的是 A 卖方收取权利金后 卖方行权时 卖方承担向买方买入标的资产的义务 B 买方收取权利金后 就取得了卖出标的资产的权利 C 买方收取权利金后 就取得了买入标的资产的权利 D 卖方收取权利金后 买方行权时 卖方承担向买方卖出标的资产的义务 专家解析 正确答案 CD 题型 常识题 难易度 易 页码 356 看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利 所以看涨期权也称为买权 认购期权 具体而言 看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后 便拥有了在合约有 效期内或特定时间 按执行价格向期权卖方买入一定数量标的物的权利 但不负有必须买 进的义务 64 以下属于香港交易所的风险管理系统的是 A 保证金要求 B 以市价计算合约价值 C 分离会员的资金以及仓位 D 结算会员的资金要求及持仓上限 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 见解析 香港交易所的风险管理系统包括 保证金要求 以市价计算合约价值 分离会员的资金以 及仓位 结算会员的资金要求及持仓上限 财务监察 对客户的保障 结算会员无力清偿 债务时的对策 交易运作保障 技术以及其他保障 65 芝加哥期货交易所 CBOT 10 年期国债期货的可交割品种为 A 剩余期限离交割月第一个交易日为 6 年到 10 年的美国中期国债 B 发票价格等于收盘价格乘以转换因子再加上应计利息 C 发票价格等于结算价格乘以转换因子再加上应计利息 D 转换因子是将面值 1 美元的可交割债券折成 6 的标准息票利率时的现值 专家解析 正确答案 CD 题型 常识题 难易度 中 页码 292 剩余期限离交割月第一个交易日为 6 半 年到 10 年的美国中期国债 66 当 时 国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平 A 持仓量达到一定的水平时 B 临近交割期时 C 连续出现涨停板 D 遇国家法定长假 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 88 上海期货交易所风险控制管理办法 规定 在某一期货合约的交易过程中 当出现下列情况 时 交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平 1 持仓量达到一定的水平时 2 临近交 割期时 3 连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时 4 连续出现涨跌停板时 5 遇国家 法定长假时 5 交易所认定市场风险明显增大时 7 交易所认为必要的其他情况 67 关于看跌期权空头的损益 以下说法正确的是 A 平仓收益 期权卖出价 期权买入价 B 行权收益 执行价格 标的物价格 C 承担的风险小于看跌期权多头 D 最大收益 权利金 专家解析 正确答案 AD 题型 分析题 难易度 易 页码 402 403 行权收益 执行价格 标的物价格 权利金 空头只有义务没有去权力 所以承担的风险要大点 68 套期保值者的特点包括 A 买卖期货合约的方向比较稳定且持有时间较长 B 生产 经营或投资规模通常较大 C 生产 经营或投资活动面临较大的价格风险 D 避险意识强 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 127 套期保值者具有的特点是 1 生产 经营或投资活动面临较大的价格风险 直接影响其收 益或利润的稳定性 2 避险意识强 希望利用期货市场规避风险 而不是像投机者那样通 过承担价格风险获取收益 3 生产 经营或投资规模通常较大 且具有一定的资金实力和 操作经验 一般来说规模较大的机构和个人比较适合做套期保值 4 套期保值操作上 所 持有的期货合约头寸方向比较稳定 且保留时间长 69 在我国 客户可以通过 向期货公司下达交易指令 A 书面 B 互联网 C 电话 D 计算机 专家解析 正确答案 ABC 题型 常识题 难易度 易 页码 103 考查客户下达指令的方式 70 当供给和需求曲线移动时 引起均衡数量的变化方向不确定的情形有 A 需求曲线向右移动而供给曲线向左移动 B 需求曲线向左移动而供给曲线向右移动 C 需求曲线和供给曲线同时向右移动 D 需求曲线和供给曲线同时向左移动 专家解析 正确答案 AB 题型 常识题 难易度 易 页码 203 考察供求变动对均衡价格的共同影响 71 下列关于期权时间价值的说法 正确的是 A 实值欧式期权的时间价值总是大于等于 0 B 平值期权的时间价值总是大于等于 0 C 虚值期权的时间价值总是大于等于 0 D 美式期权的时间价值总是大于等于 0 专家解析 正确答案 BCD 题型 常识题 难易度 易 页码 371 实值欧式期权的时间价值可能小于 0 72 以下属于芝加哥期货交易所 CBOT 上市的中长期国债期货品种有 美国国债期货 A 2 年期国债期货 B 3 年期国债期货 C 10 年期国债期货 D 长期国债期货 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 285 芝加哥期货交易所上市的中长期国债期货品种包括 美国 2 年期国债期货 3 年期国债期货 5 年期国债期货 10 年期国债期货和美国长期国债期货 73 按交易头寸方向区分 投机者可分为 A 多头投机者 B 空头投机者 C 短线交易者 D 长线交易者 专家解析 正确答案 AB 题型 常识题 难易度 易 页码 152 考察期货市场投机者的类型 74 关于期货结算机构的表述正确的有 A 当期货交易成交后 买卖双方缴纳一定的保证金 结算机构就承担起保证每笔交易按期履 约的责任 B 结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方 C 结算机构担保履约 往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的 D 当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时 结算机构会向会员发 出追加保证金的通知 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 44 45 考查期货结算机构的职能 75 实际上 许多期货佣金商同时也是 向客户提供投资项目的业绩报告 同时也为 客户提供投资于商品投资基金的机会 A 商品基金经理 B 商品交易顾问 C 交易经理 D 托管人 专家解析 正确答案 AC 题型 常识题 难易度 中 页码 76 实际上 许多期货佣金商同是也是商品基金经理或交易经理 76 程序化交易系统的形式包括 A 价值发现型 B 趋势追逐型 C 高频交易型 D 低延迟套利型 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 182 考核程序化交易系统的形式 77 关于期货价格变动率的正确说法是 A 期货价格变动率反映当前价格对 N 天市场平均价格的偏离程度 B 期货价格变动率反映近 N 日内市场交易资金的增减状况 C 期货价格变动率值越大 期货市场风险越大 期货价格非理性波动的可能性也越大 D 期货价格变动率值越大 期货市场风险越小 期货价格非理性波动的可能性也越小 专家解析 正确答案 AC 题型 常识题 难易度 中 页码 441 考察期货风险监控指标 期货价格变动率 市场资金总量变动率反映了近 N 日内市场交易资金的增减状况 78 在无上影阳线 K 线图中 实体的上边线表示 A 最高价 B 最低价 C 开盘价 D 收盘价 专家解析 正确答案 AD 题型 常识题 难易度 易 页码 211 考查 K 线图 79 以下对于期货期权行权后的说法 正确的有 A 看涨期权的买方 成为期货多头 B 看跌期权的买方 成为期货空头 C 看涨期权的卖方 成为期货多头 D 看跌期权的卖方 成为期货空头 专家解析 正确答案 AB 题型 常识题 难易度 易 页码 382 期货期权 看涨期权的卖方履约时 按照执行价格将标的期货合约卖给对手 成为期货空 头 看跌期权卖方履约时 按照执行价格从对手手中买入标的期货合约 成为期货多头 80 为保证期货交易的顺利进行 交易所的风险监控制度包括 A 加强资本的充足性管理 B 根据资本多少确定交易的持仓限额 C 合理制定并及时调整保证金率 D 加强对清算 结算和支付系统的管理 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 440 见书 81 关于降低股票投资风险的描述 正确的是 A 分散化投资降低系统风险 B 分散化投资降低非系统风险 C 通过股指期货市场进行套期保值 降低系统风险 D 通过股指期货市场进行套期保值 降低非系统风险 专家解析 正确答案 BC 题型 常识题 难易度 中 页码 324 在股票投资管理中 可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险 可在股指期货 市场上进行套期保值交易达到规避系统性风险的目的 82 我国交易单位为 5 吨 手的期货品种包括 等 A 锌 B 螺纹钢 C PTA D 白砂糖 专家解析 正确答案 AC 题型 常识题 难易度 易 页码 475 478 附录 83 一般来说 影响汇率的基本经济因素有 等 A 经济增长率 B 国际收支状况 C 财政政策 D 利率水平 专家解析 正确答案 ABD 题型 常识题 难易度 易 页码 248 249 影响汇率的基本经济因素包括 经济增长率 国际收支状况 通货膨胀率 利率水平 84 目前 CME 集团上市交易的期货品种有 等 A 欧洲美元期货 B 活牛期货 C 标准普尔 500 股票指数期货 D 木材期货 专家解析 正确答案 BCD 题型 常识题 难易度 易 页码 26 芝加哥商业交易所 CME 的交易品种主要有生猪 活牛 木材 化工产品 外汇 股票 指数等 85 以下关于期权多头头寸的了结方式说法正确的有 A 期权买方可选择对冲平仓的方式了结其期权头寸 B 看跌期权买方行权 按执行价格卖出标的期货合约 从而成为期货空头 C 如果期权为实值期权 持有到期时交易所将自动执行期权 D 如果期权为虚值期权 持有到期时交易所将按亏损额度扣取保证金 专家解析 正确答案 ABC 题型 分析题 难易度 中 页码 382 如果期权为虚值期权 期权到期自动作废 不会被执行 86 在大豆期货市场上 甲公司为买方 开仓价格为 3000 元 吨 乙公司为卖方 开仓价 格为 3200 元 吨 双方达成协议进行期转现交易 商定的协议平仓价格为 3160 元 吨 交 收大豆价格为 3110 元 吨 当交割成本为 元 吨时 期转现双方都受益 A 20 B 40 C 60 D 80 专家解析 正确答案 CD 题型 常识题 难易度 中 页码 145 商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的费用总和 这样期转现对双方都有利 本题中 平仓价和交货价的差额为 50 元 吨 则当交割成本大于 50 元 吨时 期转现双方 都受益 87 一般而言 与普通投机交易相比 套利交易 A 在同一时间买入和卖出相关期货合约 B 赚取的是价差变动的收益 C 成本低于投机交易成本 D 以上都对 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 161 期货套利与投机的区别 88 以下属于商品期货的是 A 农产品期货 B 金属期货 C 能源化工期货 D 指数期货 专家解析 正确答案 ABC 题型 常识题 难易度 易 页码 4 指数期货属于金融期货 商品期货包括农产品期货 金属期货 能源化工期货 89 期货投资的资金管理和风险管理原则通常包括 等 A 充分了解和认识期货交易的基本特点 B 慎重选择期货公司 C 制定正确投资战略 将风险降至可以承受的程度 D 规范自身行为 提高风险意识和心理承受力 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 中 页码 448 449 见书 90 在我国 已上市能源化工类期货品种的交易所有 A 上海期货交易所 B 郑州商品交易所 C 大连商品期货交易所 D 中国金融期货交易所 专家解析 正确答案 ABC 题型 常识题 难易度 易 页码 40 43 考查我国四大期货交易所的期货品种 91 在我国 最后交易日为 合约交割月份第十个交易日 的期货品种有 等 A 焦炭 B 棉花 C 铜 D 白糖 专家解析 正确答案 BD 题型 常识题 难易度 易 页码 84 最后交易日为 合约交割月份第十个交易日 的期货品种有 棉花 白糖 菜籽油 PTA 等 92 下列属于实值期权的有 A 玉米看涨期货期权 执行价格为 3 35 美元 蒲式耳 标的期货合约价格为 3 5 美元 蒲式耳 B 大豆看跌期货期权 执行价格为 6 35 美元 蒲式耳 标的期货合约价格为 6 5 美元 蒲式耳 C 大豆看涨期货期权 执行价格为 6 55 美元 蒲式耳 标的期货合约价格为 6 5 美元 蒲式耳 D 玉米看跌期货期权 执行价格为 3 75 美元 蒲式耳 标的期货合约价格为 3 6 美元 蒲式耳 专家解析 正确答案 AD 题型 常识题 难易度 易 页码 371 看涨期权中 执行价格低于标的物市场价格时为实值期权 看跌期权中 执行价格高于标 的物市场价格时为实值期权 93 利用期货交易实现 风险对冲 须具备 等条件 A 期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当 B 期货头寸应与现货市场头寸相同 或作为现货市场未来要进行的交易替代物 C 期货头寸应与现货头寸相反 或作为现货市场未来要进行的交易的替代物 D 期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来 专家解析 正确答案 ACD 题型 常识题 难易度 易 页码 125 考核套期保值的实现条件 94 适合进行牛市套利的商品是 A 大豆 B 小麦 C 铜 D 糖 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 168 可以适用于牛市套利的可储存的商品有小麦 棉花 大豆 糖 铜等 95 以下属于跨期套利的是 A 卖出 6 月棕榈油期货合约 同时买入 8 月棕榈油期货合约 B 买入 5 月豆油期货合约 同时卖出 9 月豆油期货合约 C 买入 5 月菜籽油期货合约 同时卖出 5 月豆油期货合约 D 卖出 4 月锌期货合约 同时卖出 6 月锌期货合约 专家解析 正确答案 AB 题型 常识题 难易度 易 页码 166 跨期套利是在同一市场 同种商品的不同交割月份期货合约上进行的买卖操作 根据套利 者对不同合约月份中价格较高的一边的买卖方向不同 跨期套利可分为买入套利和卖出套 利 96 从期货市场起源与期货交易特征分析 其风险成因主要有 A 价格波动 B 杠杆效应 C 非理性投机 D 市场机制不健全 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 426 考查期货市场风险的成因 97 与期货交易相比 期权交易的最大特点主要表现在 A 权利和义务不对等 B 收益和风险不对等 C 保证金缴纳情况不同 D 独特的非线性损益结构 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 354 与期货交易相比 期权交易的最大特点主要表现在 权利不对等 义务不对等 收益和风 险不对等 保证金缴纳情况不同 独特的非线性损益结构 98 下列商品中 价格之间有互补关系的有 A 菜籽油 棕榈油和豆油 B 汽车 汽油 C 床屉 床垫 D 眼镜架 镜片 专家解析 正确答案 BCD 题型 常识题 难易度 易 页码 197 菜籽油 棕榈油和豆油是替代关系 99 某交易者以 71800 元 吨卖出 2 手铜期货合约 成交后市价下跌到 71350 元 吨 因预测 价格仍将下跌 交易者决定继续持有该头寸 并借助止损指令控制风险确保盈利 该止损指令 设定的价格可能为 元 吨 不计手续费等 A 71345 B 71550 C 71680 D 71850 专家解析 正确答案 BC 题型 常识题 难易度 易 页码 157 158 借助止损指令控制风险确保盈利 因此交易者的止损指令应该设定在 71350 元 吨与 71800 元 吨之间 100 卖出看涨期权的目的包括 A 取得价差收益 B 取得权利金收益 C 增加标的物多头的利润 D 增加标的物空头的利润 专家解析 正确答案 ABC 题型 常识题 难易度 中 页码 397 卖出看涨期权的目的 1 为取得价差收益或权利金收益而卖出看涨期权 2 为增加标的 物多头的利润而卖出看涨期权 101 会员分级结算制度下期货保证金存管银行享有的权利包括 A 存放用于期货交易的保证金等相关款项 B 了解会员在交易所的资信情况 C 吸收交易所和会员的款项 D 开设交易所专用结算 专家解析 正确答案 ABD 题型 常识题 难易度 中 页码 71 吸收交易所和会员的款项属于全员结算制度下期货保证金存管银行享有的权利 102 在 五位一体 监管体系中 证监局的工作具体包括 A 在净资本的监管工作中 负责对期货公司风险监管报表进行审核 B 在保证金安全监管工作中 负责保证金的日常监管和现场检查 对预警信息进行核实 与处理 C 在期货公司董事 监事和高级管理人员监管工作中 负责核准期货公司董事长 监事 会主席 独立董事以外的董事 监事 以及公司财务负责人的任职资格 D 在期货公司风险处置中 负责提出风险处置方案并组织实施 及时向中国证监会报告 风险处置进展情况 维护辖区期货市场秩序和社会稳定 专家解析 正确答案 ABCD 题型 常识题 难易度 易 页码 433 考查证监局的工作内容 103 期权交易指令包括 等内容 A 合约 代码 B 标的物涨跌幅 C 执行价格 D 期权价格 专家解析 正确答案 ACD 题型 常识题 难易度 易 页码 380 期权交易指令一般包括以下内容 申报方向 数量 合约 代码 合约月份及年份