期货新手入门

怎样做好期货投资怎样做好期货投资 期货投资入门期货投资入门 一 期货是什么 所谓期货交易 是指交易双方在期货交易所买卖期货合约的交易行为 期货交易是在现货交易基础上发展起来的 通过在期货交易所内成交 标准化期货合约的一种新型交易方式 交易遵从 公开 公平 公正 的原则 买入期货称 买空 或称 多头 亦即多头交易 卖出期货称 卖空 或 空头 亦即空头交易 期货交易的买卖又称在期货市场上建立交易部 位 买空称作建立多头部位 卖空称作建立空头部位 开始买入或卖 出期货合约的交易行为称为 开仓 或 建立交易部位 交易者手中持 有合约称为 持仓 交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称 平 仓 或 对冲 如果到了交割月份 交易者手中的合约仍未对冲 那么 持空头合约者就要备好实货准备提出交割 持多头合约者就要备好资 金准备接受实物 一般情况下 大多数合约都在到期前以对冲方式了 结 只有极少数要进行实货交割 二 期货交易就是赚取差价 期货交易实际上就是对这种 合约符号 的买卖 是广大期货参与者 看 中期货合约价格将来可能会产生巨大差价 依据各自的分析进而博取利 润的交易行为 从大部分交易目的来看 也就是投机赚取 差价 说明一 点 现在成交的期货合约价格 是大家希望这个合约将来的价格变动 一 般是几天或几个月 所以它不一定等于今天的现货价 三 期货交易的基本特征 以小博大 期货交易的基本特征就在于可以用较小的资金进行大宗交易 例如 以 50 万元的资金基本上可做 1000 万元左右的交易 也就是说交易者用 50 万的资金作为保证 即保证金 价值 1000 万元的商品价格变化 所产生 的盈亏都由交易者的 50 万元资金承担 差不多把资金放大 20 倍 这就 是所谓的 杠杆效应 也可称为 保证金 交易 这种投资机制使期货具 有了 以小博大 的特点 四 期货交易可理解为 买空卖空 期货交易买卖的是 合约符号 并不是在买卖实际的货物 所以交易 者在买进或卖出期货时 就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物 而 只考虑怎么样买卖才能赚取差价 其买或卖的结果只体现在自己的帐户 上 五 买卖都可以 正由于可理解为 买空卖空 使期货交易可进行双向交易 既根据自 己对将来行情涨跌分析 可先卖出开仓 等价差差出后 再进行反向的卖 出平仓或买进平仓 以抵消掉自己开仓的合约 这样自己的帐单上只留 下开仓和平仓之间的价差 同时 开仓占用的保证金自动退回 从而完成 依次完整的交易 当然期货交易这种合约也可以实际交割 一个开仓的买入合约 一直不 平仓 到期后 一般几个月 交易者就必须付足相应货物的货款 得到相 应的货物 如果是卖处合约 就应交出相应的货物 从而得到全部货款 作为投机者就应该在合约到期前平掉合约 六 期货交易实例 假设一客户认为 大豆价格将要下跌 于是以 3000 元 吨卖出一手期货 合约 每手大豆是 10 吨 保证金比例是 9 而后价格果然跌到 2900 元 吨 该客护买进一手平仓了结 完成一次交易 毛利润为 3000 2900 10 1000 元 以上交易全部体现在帐单上 资金大约投入 3000 10 9 2700 元 七 期货合约内容介绍 期货交易的合约内容上经过国家证监会批准 由交易所统一制定的 内 容出价格外 其他因素都是固定的 期货合约中与交易有关的一些主要 内容如下 合约单位 每次买卖的最小单位是一手 目前国内的商品期货金属类每 手数量是 5 吨 农产品期货类每手是 10 吨 1 合约价值 每手合约的实际价值 以铜为例 每手是 5 吨 再乘以现在 期货价格就是合约价值 另外 合约价值乘以保证金比例 就是买或卖一 手期货要占用的资金 2 期货行情中反映价格是每吨多少钱 目前国内期货 金属类是 10 元 吨 每手是 5 吨 一个点位变动价值就是 50 元 农产品类是 1 元 吨 每 手是 10 吨 一个点位变动是 10 元 3 每日限价 为限制价格剧烈波动 国内期货规定了一天的当天涨跌幅 度 为涨跌停板的 3 4 合约月份 金属类为 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 月 合约 农产品类为 1 3 5 7 9 11 月合约 5 最后交易日 投资者具体买卖的期货合约是有期限的 一般为一年左 右 到期限的那一天就是最后交易日 这时必须平仓 否则就交割 虽然 期货有这种时间限制 实际上并不影响交易 因为期货价格波动频繁 使 开仓很快就能产生较大价差 从而有机会平仓 少量客户愿做长线的 可 以在到期时平掉并同时在远期合约上建立相应仓 也能达到做长线的目 的 市场经济充满了淘金机会 机会对每个人都是均等的 关键在于您是否 肯踏出第一步去把握它 目前的国内股票市场处于高峰时期而且隐藏着 巨大的危机 而期货市场正处于蓬勃发展的时期 投资期货比股票拥有 更多的盈利机会 期货与股票投资都是利用市场价格波动赚取价差 但 期货投资更简便 更灵活 机会更多 因此 期货被投资专业人士美誉为 投资之王 七 四两拨千斤 期货交易只需交纳 10 的履约保证金就能操纵数倍乃至数十倍的货物的 合约交易 从而达到以小博大的效果 一个成功的投资者往往能把一笔 不重要的钱变成瞠目的一大笔钱 涨可赚 跌也赚 期市投资非常灵活 不论是牛市还是熊市都能赚钱 在牛市时 投资过程 与股票一样 而熊市时 可以先在期市上相应高位 开仓卖出 待价格下 跌后 在低位 买进平仓 实现盈利 八 T 0 交易 期货实行 T 0 交易 随时可以买进卖出 有利于减低风险 增加盈利的机 会 而国内股票市场是采用 T 1 交易 今天买进要明天才可以卖 控制风 险的难度比较大 九 市场规范 不易被操控 期货市场交易的对象是现货商品 价格波动具有全球的联动性 没有任 何人或材阀有足够的资金去操纵市场价格 从根本上杜绝了庄家炒作的 可能性 期货市场交易理念 1 交易的本质 期货交易起源于远期交易 期货合约的概念是指两个对手之间签定的 一个在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的的协议 为促成交易并维护市场的 三公 和 诚信 除买卖对手双方外 还引入了交易所 经纪公司 经纪人等三类中介 代表政府的监管者 中国证监会 代表行业的自律者 中国期货业协会 及承担货款 担保的结算公司 期货交易的最基本职能是一种贸易 这和 套期保值 还是有一定不 同的 套期保值 更大的功能是规避风险 它的功能比其买入或卖 出的行为更有意义 但目前已经出现一种专门的交易商 他们是以获 利为目的地进行仓单交易 买入现货制成仓单抛空或买入仓单进行转 抛 接现货进行销售等 另外 大的投机商也采用贸易方式进行投机 交易 他们的做法是在入市之前以考虑收购分销渠道和成本预估 更 有甚者 主力投机商可能会介入期现两个市场同时运作 最重要的市场交易是投机交易 因为期货的特殊的保证金制度即杠杆 效应使得人们可以通过期货价格的短期微小变动获得巨大收益 这种 投机行为极容易导致过度投机 也就是市场操纵 可以说 任何金融 市场都有操纵的存在 而且任何时期都有 不规范市场是这个样子 较规范市场也是这样 但市场的投机交易的目的有两类 一类是为了 获得直接的经济利益 一类却以牺牲直接利益去换取间接利益 前者 是指在单个品种上进行单边操作或套利操作 这种目的是形成市场操 纵的根本原因 极可能会出现极端行情 而且 他们的交易目的就是 寻找对手并使对方亏钱 后者是指在多个品种上进行对冲操作 目的 在于控制风险而不是获利 坚持严格的止损操作 这种做法在国际上 较为流行 比如一些大型基金 出于利益考虑 期货交易又成了交易所的摇钱树 这一点无可厚非 在国外 以赢利为目的的交易所很多 这就要求我们突破现有理论 国内的交易所是非赢利机构 在操作上要注意交易所的态度 因为在 现实中 出于扩大交易所的市场份额及手续费收入 交易所往往会主 动去鼓励一批资金参与它的上市品种 在这种合作中 交易所会倾向 于多空的某个方向 甚至会作出赢利承诺 由于金融市场的政策市特 点依然存在 所以交易所的态度及相应措施对期价走势的影响是非常 巨大的 2 参与者的作用 在期货实战中 监管方 交易所 资金型投机主力与现货背景的投机 商这四种参与者对市场的影响是最为重要的 监管方指政府监管机构 证监会 和行业协调组织 全国期货协会 及交易所自律机构 理事会等 这三级监管体系 理论上对规范市场 防止过度投机的作用非常大 但实际上 由于我国目前金融投资市场 尚不完善的特点 其所起的作用是非常有限的 哪怕较为完善的西方 金融市场 基于利益的诱惑 监管方的作用也是很有限的 因此 在 进行操作时 要充分考虑到任何违背 三公 和 诚信 的事情都有 可能出现 交易所除一定的监管作用外 对市场产生重大影响的有修改合约 上 市新品种 更动交割有关内容 活跃合约 甚至在特殊情况下会临时 改变交易规则等 2002 年大商所废止了原大豆合约 推出了新黄大豆 合约 对原大豆仓单进行自动转换等 无疑为当时的增量资金作多铺 平了道路 上市新品种往往会对已有合约产生利空作用 因为会分流 资金 更动交割有关内容包括库容 交割品质 交割库的废立等 对 市场的影响很大 笔者将在后文中详谈 活跃合约实际上就是吸引增 量资金 由于商品的希缺性 增量资金往往会采取作多市场 从而影 响市场的正常运行 资金型投机主力也就是常说的 庄家 可能是单一个人或机构 也 可能是多家联合资金 其对市场的影响是起决定性作用的 尤其是对 一些小品种合约而言 对资金型投机资金而言 其优势在于资金实力 雄厚 但不一定有现货背景 而且相对资金来说 现货永远是希缺的 所以往往会采取多头方向 但它的缺陷在于如果品种扩仓过大使得资 金优势削弱或资金断链及内部产生分歧 对资金型投机主力控盘的品 种来说 它的走势往往是期价逐步上扬并伴随着扩仓 最后快速拉升 形成 多逼空 随着 多逼空 形成的价格泡沫加大 也有 空逼 多 的情况出现 现货背景的投机商对市场的影响也是比较大的 但它发挥作用的时候 往往是品种规模尚小的阶段 在一个较大的市场中 它的力量是很小 的 一方面现货商的操作不具有很大的流通性 另一方面 现货商的 行为已在主力的考虑范围之内 也就是说 在 多逼空 行情中 现 货商扮演资金型主力的对手 从经验上看 现货商入市往往是在行情 开始阶段或中间阶段 在期货交易中 获利无疑是我们最终追求目标 但是市场上的诱惑太 多 赚钱的机会同样也是你亏钱的陷阱 看见价格波动就想交易 大 行情小行情都想参与 今天只想赚 10 个点 明天又想赚 20 个点 一 波大行情过后 又转而想赚几百个点 想一口气就吃成一个大胖子 这些都是造成投资者最终陷入市场的涨涨跌跌之中 导致迷失方向 被市场淘汰出局的根本原因 贪婪 追求目标很不稳定 总是想着要 去本不属于自己的利润 最终的结果只能是失败 做一个成功的投资 者 你就必然具备一个良好的心态 有自己明确的赢利目标和成型的 交易模式 并能够严格执行自己设置好的止损指令 这样才能真正获 取属于你的那块市场利润 期货交易其实很简单 找出适合自己的交易方式 将长线和短线结合 起来 短线交易靠心灵 长线交易靠理智 一个重盘感 一个重理性 虽然两者的交易理念是矛盾的 追求目标也不同 但最终同样可以获 利 其中问题的关键是就你必须确定自己的追求目标 去赚那些本该 属于你赚的钱 投资者在进入期货市