第八章 基金利润分配与税收.doc

第八章 基金利润分配与税收基金利润分配是基金投资者取得投资收益的基本方式。利息收入，投资收益以及其他收入是基金的主要利润来源。一 基金利润 基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净值，直接计入当期利润的利得和损失等。基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。基金收入来源主要包括利息收入，投资收益（投资收益是指基金经营活动中因买卖股票，债券，资产支持证券，基金等实现的差价收益。）以及其他收入（赎回费，手续费返还，等）。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益（是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易型金融资产，交易型金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或者损失，并于估值日对基金资产按公允价值时予以确认。）计入当期损益。 与利润有关的几个财务指标 1，本期利润 本期利润是基金在一定时间内全部损益的总和。包括计入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了为实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。2，本期已实现收益 指：基金本期利息收入，投资收益，其他收入扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。3，期末可供分配利润 该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配中实现部分的孰低数（孰低就是更低的那个，也就是期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分金额小的那个。）由于基金本期利润包括已实现和未实现两个部分，如果期末未分配利润的为实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润。4，未分配利润 基金利润分配后的余额，转入下期分配。二 基金利润分配 基金利润分配会导致基金份额净值的下降。但价值不变。 封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。 一般采用现金方式分红。 开放式基金分红方式有现金分红和分红再投资两种。 分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。 对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资，并且应当每日进行收益分配。 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不再享有基金的分配权益。 货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或者转换转入的基金份额不享有周五和周六，周日的利润；投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六，周日的利润。 投资者于法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日最后一日进行分配。法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配原则一样。投资者于节假日前最后一个开放日申购或者转换转入的基金份额不享有该日和整个假期期间的利润，投资者于节假日前最有一个交易日赎回或者转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。 三 基金税收 类型：1， 营业税对基金管理人运用基金买卖股票，债券的差价收入，免征营业税。以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。2， 印花税根据财政部，国家税务总局规定，从2000年9月10日起，基金卖出股票时按照千分之一的税率征收证券（股票）交易印花税。而对于买入交易者不再征收印花税。3， 所得税对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票，债券的差价收入，股权的股息，红利收入，债券的利息收入以及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入，债券的利息收入，储蓄存款的利息收入，由上市公司，发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；对于证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时按照50%计算应纳税所得额。基金管理人和托管人的税收 营业税和企业所得税都要依照税法收取！机构投资者买卖基金的税收营业税：金融机构（银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收营业税 非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。印花税：免受所得税：企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征 收企业所得税； 企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不收取。个人投资者投资基金的税收印花税：暂免所得税：1），个人投资者买卖基金份额获得的差价收入暂不收取个人所得税 2），个人投资者从基金分配中获得股票的股利收入，企业债券的利息收入， 储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按50%计算应纳税所得额。基金向个人投资者分配股息，红利，利息时，不在代扣代缴个人所得税。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不收所得税。 3），投资者从基金分配中获得的国债利息，买卖股票差价收入，暂不收所得。 4），个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债差价收入，按照现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时候依法代扣代缴。 5)，个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不收。三 基金的利润分配 基金的利润分配会导致基金份额净值的下降。尽管份额净值下降但是现金分红利润有了。分配前后的价值是不变的。1， 封闭式基金的利润分配封闭式基金利润分配，每年不得少于一次，每次不得低于基金年度以实现利润的90%。封闭式基金当年利润应该先弥补上一年度亏损。一般采用现金分红。2， 开放式基金的利润分配我国开放式基金按照规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和最低比例。利润分配比例一般以期末可供分配利润为基准计算。1），现金分红。2)，红利再投资转换为基金份额。分红在投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。 3， 货币市场基金的利润分配 1），对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将受益分配的方式约定为红利再投资，并且应该每日进行收益分配。 2），当日申购的基金份额自下一个工作日起享受基金的分配权益， 当日赎回的基金份额自下一个工作