企业投资风险防范防范

无论企业是通过购买债券 股票 或是向其他单位以 无形资产 实物 货币资金投资等 都会给企业带来 不同程度的财务风险 因此为了保证企业稳定经营与 发展 必须加强投资活动的风险防范和控制 20 世 纪八十年代有关企业投资风险管理理论和评价方法研 究就开始了 其是企业管理中的重要课题 关系到企 业的存亡 是一个比较新的领域 随着我国经济高度 成长 改革开放深入力度越来越大 企业投资热潮热 情空前 但是企业中存在的一些问题在不同程度上影 响了其投资行为 决策不合理 投资不科学的现象屡 有发生 一 企业投资活动应遵循的原则 1 整体性原则 企业全部经济活动主体是由筹资活动 经营活动 和投资活动共同组成的 在进行任何投资决策时 作 为其中的重要组成部分的投资活动应当服从企业整体 的发展战略 充分考虑到企业财务状况以及企业未来 的发展形势 2 流动性原则 企业无论是对外投资 还是对内部子公司投资 都应当在企业拥有足够闲置资源的基础上才能进行 并且所投资的项目以具有良好的变现能力为最佳 防 止投资在发生意外时 企业可以不在投资项目上处于 被动地步 3 安全性原则 风险防范与规避是企业投资必须考虑的 因为任 何企业进行投资都必然会面临不同程度的风险 企业 在做出投资决策之前 需要认真权衡投资报酬和风险 不要盲目投资 结合企业当时承受风险的能力 保持 清醒的头脑 从而做出最终有利于企业的决策 4 效益性原则 任何企业在投资前都必然会考虑到效应问题 这 是基础也是前提 企业在竞争日趋激烈的市场经济环 境下 不应当只独单考虑到该项投资产生的经济效益 同时还应当充分关注其对整体经营发展的影响 二 企业投资风险形成的原因 1 决策过程 首先 企业在进行投资决策计算时 预测以后的 经济状况需要使用现有资料为依据 但是受到资本市 场影响 其不能充分说明投资预期状况 极有可能出 现投资计算偏差 其次 一些企业投资决策权利主体 不明确 投资决策组织机制存在严重缺陷 项目决策 不确定 例如由首长决策 经理决策 部门决策 地 方决策 法人决策 董事会决策等 存在着严重的独 断性 随意性 盲目性和主观性 致使部分投资背离 了合理性 民主性和科学性的原则 再者 在投资项 目选择过程中 由于股东与债权人之间利益冲突 或 是信息不对称等原因影响投资项目的选择 另外 部 分企业虽然建立了投资管理制度 但是存在问题 部 门职责分工和权责不清 可操作性不强 缺乏风险防 范机制和有效制衡的决策程序 甚至有些企业当中仍 然存在 一个人 说了算的现象 2 项目选择 首先 人们通常忽略了可行性分析中存在的偏差 通常认为经过了回报水平比较和可行性分析后投资项 目决策就是合理的 就是科学的 在投资可行性分析 中每个条件几乎都需要被假设 例如 营运资本需求 销售收入 寿命期 税收 费用等等 分析人员通过 这些假设条件可以在一定程度上获得最佳信息 但同 时也有可能产生严重的估计误差 并且会随着项目寿 命期增加而增加 因此 行性分析中存在的偏差会使 投资项目的风险增加 导致项目的不确定性增加 其 次 导致投资项目失败的另一个重要原因就是对投资 项目缺少后续分析和管理 企业进行投资后 对投资 项目的控制 管理非常重要 应当对项目的进行实时 管理 即使投资项目拥有巨大发展潜力 在资金投放 后不对其进行有力的控制 成功的可能性也是非常小 的 再者 一些投资项目运行后 缺少必要的后续分 析 也不能给实际情况好于预测值的项目提供额外的 项目资源 或是对陷入困境的项目采取合理的措施给 予及时救助 更谈不上奖励和惩罚那些与投资决策相 关的评价人员和预测人员 三 加强企业投资风险管理的对策 企业采取科学 合理的措施可以减少承担的投资 风险 从而加强对投资活动的管理 增加企业效益 企业在管理投资活动时建议从以下几个方面入手 1 提高财务风险防范与控制意识 风险管理对于企业的发展来说 随着企业的多元 化趋势越显着 经营项目越多 其越重要 主要有两 个方面原因 一是 我国市场经济体制还处在转型期 难免存在一些缺陷 需要进一步发展和完善 并且企 业面对宏观环境的复杂性要求 需要加强风险防范意 识 二是 随着我国市场开发程度的逐步深入 来自 国内外的竞争对手与企业同台竞争 企业的经营和发 展可以会因为一个经营决策的不当而产生重大影响 所以加强风险管理意识不仅是保证持久竞争力的需要 也是稳定企业市场份额的需要 从以上两点可以看出 企业需要从领导层到全体员工都高度重视风险防范与 控制意识 对企业所处的环境有准确的把握 对市场 变化保持高度的敏感性 使得企业全体员工都参与到 风险防控建设和内部控制中来 营造出提高企业效益 加强风险管理的氛围 2 科学周密的对投资项目进行分析 企业在投资项目之前应进行科学周密的分析 应 当聘请相关项目专家或者组织专门的机构和财务人员 进行专业的财务分析 认真分析研究可能影响企业投 资项目收益各种因素 并形成书面材料 其因素包括 投资条件 竞争对手实力 法律法规限制 项目预期 利润 国家产业政策 宏观调整政策 市场状况等 这样可以为管理层做出决策提供可靠的依据 从而达 到提高决策的准确度 弱化企业财务风险的目的 为 投资活动获得预期经济效益保驾护航 3 建立规范系统的财务决策机制 对于企业投资决策失误来说 财务风险是主要表 现 为了保证投资收益率 降低投资风险 企业应当 提高投资活动决策的正确性 建立规范系统的投资决 策机制 第一 避免可控风险及个人舞弊现象的发生 应当将项目投资程序进行严格规范 例如 对投资效 果进行评价 提出方案 确定最优投资方案 拟定投 资计划以及实施方案 进行可行性分析等环节 需要 严格按照程序做 第二 决策程序不能死板执行 应 当在保证决策质量的基础上 权衡原则性与灵活性 同时需要时刻关注当前企业的经营管理状况和市场形 势 在执行投资项目方案时 坚持以利润最大化目标 为行为导向 适当调整和优化投资方案 例如在企业 资金流动性偏弱时 需要选择变现性强的投资项目 尽量减少与主业经营没有直接联系的投资项目 控制 好投资规模和发展扩大的节奏 将资金集中于富有竞 争优势的领域 合理安排企业现有资源 4 完善风险控制制度 规范财务管理基础工作 财务管理贯穿企业投资活动的全过程 并且企业 投资活动收益如何直接受财务管理的影响 因此 企 业必须高度重视财务管理工作 尤其需要加强和规范 投资活动的财务管理工作 首先 在选派负责投资活 动财会工作的财务人员时 应当挑选能够胜任判断工 作 财务分析 具有较高的财会专业知识水平的财务 人员 并提供各种财务信息给需要者 这样可以