公司治理与独立董事

公司治理与独立董事 摘要 本文主要就当前我国独立董事制度的现状进 行详细分析 并且结合我国公司的自身特点 提出完善独 立董事 促进公司治理结构制度化的具体对策 关键词 公司治理 独立董事 制度 构建公司独立董事制度 发挥独立董事的监督机制是 公司进入国际市场 完善公司治理结构的重要途径 1 我国公司治理模式 目前我国公司普遍采取二元制治理模式 既由股东大 会 董事会以及监事会构成 长期以来我国公司始终秉承 以股东大会为中心的公司治理理念 股东大会对公司的重 要决策具有决定权 是公司的最高权力机构 因为股东大 会是公司共同出资人构成的 而董事会则是股东会的具体 执行机构 负责实施公司的日常经济活动 并且执行经过 股东会决策的事项 监事会就是公司的监督机构 其主要 是对公司董事和经理的权力进行监督 保障中小投资者的 合法权益 从当前我国公司的治理模式结构分析 我国形 成了三权分立相互制衡的治理模式 但是由于受到传统公 司管理模式的影响 导致我国公司治理模式仍然存在不少 的问题 1 1 存在 一股独大 的突出问题 由于当前我国资本 市场环境制度还存在很多不完善的地方 因此上市公司的 独立董事制度还没有完全发挥作用 一股独大 的现象仍 然十分的突出 其主要表现为 公司的经济决策仍然是按 照公司管理者单方面的意愿进行 虽然公司设置了职工代 表大会制度 但是这种模式更多的赋予了形式化 1 2 监事会发挥不了监督职能 虽然我国法律明确规定 了各种股份制公司必须建立监事会 但是由于受到监事会 组成人员结构 制度以及职能等方面的限制 导致监事会 不能完全发挥监督职能 首先监事会的权力非常有限 其 附属于董事会和经理层 导致监事会的各种行为要受到制 约 其次我国法律对监事会的职能规定阐述的不具体 导 致其在实践中缺乏可执行性 最后监事会的人员结构不科 学 不具有履行监事职能所要求的技能与知识 2 独立董事对完善我国公司治理的作用 独立董事建立的目的就是为了完善公司的治理结构 维护股东的合法权益 由于我国上市公司多数以国有企业 改制而来 因此在上司公司治理中存在一股独大的现象 如何有效对代理人进行监督是构建独立董事制度的主要任 务 2 1 保护投资者的合法利益 基于上市公司一股独大的 现象 为切实维护投资者的利益 尤其是中小投资者的权 益 公司应该建立独立董事制度 并且将其上升为立法层 面 实践证明 引入与实施独立董事制度能够有效地对大 股东行使公司权利行为进行监督与制约 防止他们做出违 背中小投资者合法权利的行为 并且促使公司的治理结构 更加优化 2 2 切实解决了董事会失灵问题 虽然我国实施的二元 制治理模式 公司股东 监事会以及董事会之间形成了相 互制衡的关系 但是由于我国公司所处的特殊环境 导致 公司的董事会主要控制在公司少数人手中 比如公司的经 理在董事会中担任着重要的职务 使得公司的董事会职能 被管理者所架空 而引入独立董事制度后 打破了原有的 董事会与经营者之间的权力利益分配格局 有效地解决了 原有董事会权力被架空的问题 从而进一步优化了公司的 治理结构 2 3 弥补监事会的缺陷 监事会就是对企业的内部经营 活动进行监督 实现公司治理结构的不断优化 但是由于 监事会属于公司的内部监督机构 并且我国的公司治理还 处在发展阶段 因此监事会的设置更多地体现在形式化层 面 再加上当前我国现有法律对公司监事会的具体权力没 有明确的规定导致监事会难以履行其具体职权 而独立董 事制度的建立则可以弥补这一缺陷 能够及时地对公司的 违规行为进行监督 并且具有监事会所没有的参与到公司 决策中的职能优势 3 我国独立董事制度存在的问题 虽然我国上市公司已经构建了独立董事制度 但是由 于其处在探索阶段 因此其在实践中仍然存在不少的问题 3 1 关于独立董事的相关法律法规还不完善 纵观当前 我国现有法律法规对公司独立董事的立法内容看 其存在 不少的问题 以对独立董事任职资格的法律规定分析 目 前还没有针对独立董事任职资格的立法规定 虽然 2001 年 证监会颁布的 关于在上市公司建立独立董事制度的指导 意见 对独立董事的任职资格做出了基本规定 但是这些 规定过于宏观 不能具体指导独立董事的任职资格条件 而且该指导意见属于行政意见 不属于法律范畴 不具备 强制性 最终导致独立董事在公司的经营中充当摆设 3 2 独立董事激励和约束机制不完善 目前公司对独立 董事的激励主要采取经济激励手段和精神激励手段 精神 激励主要是恪尽职守的独立董事能够提升其作为监督人的 声誉 经济激励就是独立董事通过自己的劳动从公司获得 劳动报酬 从独立董事的健康发展来看 我国还没有建立 起独立董事制度的评价机制 没有独立的中介机构对独立 董事的行为进行评价 导致不能对独立董事的个人能力 职业道德等进行评价 这样一来就不能发挥声誉激励的作 用 同时由于独立董事的经济激励来源于公司财务 而公 司财务的支出必然要经过公司经营管理层的同意 这样一 来 坚持公正履行职责的独立董事必然会因为约束管理层 的行为 而导致管理层不向其支付较高的经济报酬 而那 些为获得高额报酬而不切实履行职责的董事则会收到上市 公司的高额报酬 4 完善我国公司独立董事制度 促进公司治理结构的 具体对策 4 1 完善独立董事任职资格制度 建立独立董事任职资 格是独立董事制度建立的基本要求 也是规范独立董事人 员结构的主要形式 基于独立董事的职能要求 独立董事 必须要达到以下几个方面的要求 才能胜任独立董事工作 一是要限定独立董事的年龄 目前我国法律对独立董事的 专业背景以及工作年限等做出了明确的规定 但是对于独 立董事的年龄问题没有做出具体的规定 这样很难保证独 立董事能够有足够的精力投入到公司的具体治理决策中 比如根据 2011 年中石油的独立董事年龄为 82 周岁 这样 的高龄很难保证其能够接受新的管理思想 能够有足够的 精力用于公司治理 因此在具体的实务中一定要严格限定 独立董事的年龄 二是明确独立董事的工作时间 独立董 事的工作就是对公司的经营活动进行监督 而进行监督的 前提就是要对公司的业务全面了解 这就需要独立董事要 消耗长时间的工作 因此要对独立董事在公司的工作时间 进行硬性规定 三是建立独立董事资格考试制度 对于参 与独立董事的人员要进行资格考试 考试合格后才能从事 独立董事的相关工作 4 2 建立与完善独立董事激 励和约束机制 首先要完善独立董事激励机制 基于我国 独立董事制度处于刚起步阶段 因此在遵循按劳分配的原 则下 我们要借鉴国外先进国家的经验 建立多样化的报 酬激励制度 一方面要进一步完善年薪制 提高独立董事 的薪酬待遇 另一方面要给予独立董事一定的股票期权 当前独立董事获得股票期权必须建立在良好地完成了独立 董事义务的基础之上 其次创新市场监督机制 公司设立 独立董事的根本目的就是希望独立董事发挥监督作用 促 进公司治理模式的进一步优化 维护投资者的权益 进而 增强公司的融资能力 为此选择综合能力强的独立董事是 提升企业经营能力的关键 检验独立董事能力的主要途径 就是通过市场监督 利用各种媒体平台让公司员工参与到 对独立董事的评价中 最后政府部门要加强对公司的巡查 力度 加强对独立董事的监管 4 3 优化独立董事结构 提高独立董事的地位 对独立 董事是否要占到董事会人数的多大比例 到目前为止还没 有实证性的研究成果 但是从当前独立董事制度的发展历 程看 提高我国独立董事人数和比例 加大会计专业人士 的比例是发展独立董事的必然趋势 首先提高独立董事在 董事会中的比例 根据少数服从多数的原则 独立董事在 董事会中要想发展作用 就必须要提高独立董事在董事会 中的人数 为此笔者建议独立董事在董事会中的比例不应 低于 50 其次要提高会计专业独立董事的比例 公司治 理工作的复杂性要求独立董事要具备较强的专业知识 尤 其是较深的财经知识 因此独立董事要本着参与公司经营 管理的原则 通过系统的专业知识参与到具体的职能工作 中 4 4 规范独立董事的独立性地位 独立董事最大的特点 就是具备独立性 其不仅是身份上的独立性 更多地是体 现在权力上的独立性 如果独立董事丧失了独立权 那么 其就失去了存在的意义 因此要规范独立董事的独立性地 位 一是要建立独立董事提名委员会制度 二是实施累计 投票制度 采取累计投票制度可以有效解决公司中存在的 一票独