第2章-商业银行的资本管理

第二章商业银行的资本管理 银行资本的性质与作用银行资本的构成资本充足与银行稳健资本的筹集与管理 第二章商业银行的资本管理第一节银行资本的性质与作用一 银行业面临的主要风险 示威谴责银行业 1美元房产 信用风险借款人或者交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜在可能性 中国与次贷危机2008年9 15雷曼兄弟破产建设银行持有雷曼债券1 914亿美元工商银行1 518亿美元中国银行7562万美元 中行纽约分行对雷曼贷款5320万美元 无担保 交通银行7002万美元招商银行7000万美元中信银行7600万美元兴业银行与雷曼相关投资约3360万美元 利率风险利率的变化使银行在筹集或运用资金时可能遭受的损失 6 汇率风险汇率的变动使银行持有的资产或者负债的实际价值发生变动可能给银行带来的损失 经营风险银行由于自然灾害或意外事故遭受损失 8 流动性风险银行的流动性资产不足以满足支付需要 从而丧失清偿能力的可能性 东亚银行因谣言发生挤提 操作风险巴林银行 1763年 客户多为显贵阶层 包括英国女王伊丽莎白二世 1803年 美国 总统杰斐逊 从拿破仑手中用1500万美元购买路易斯安那 4个法国 210多万公里2 相当于每6亩卖4美分 所有资金都出自巴林银行 尼克 里森期货损失8 6亿英镑 1995年3月7日英国巴林银行倒闭 6年半 一人身兼首席交易员和清算主管两职手下的一个交易员 因操作失误亏损了6万英镑计算机故障私下炒期货 赔多赢少 伪造财务报表 骗取资金日本神户大地震 1995 9 26日本大和银行因管理混乱流失11亿美元 驻纽约分行雇员井口俊英从1984年起专门买卖美国债券 一出手就亏了20万美元 之后的11年 进行了3万多次帐外交易 平均每天损失40万美元从事债券的买卖 同时兼任债券的管理 即债券买卖的记录和银行债券余额的记录都由他掌握 在美国从事债券交易都有交易确认书 债券余额证明书 井口在95年1月 以 能力强 工作成绩突出 被提拔为副分行长级干部 95年7月13日 井口写信给大和银行行长藤田彬坦白 折腾了11年 太累了 1996年12月16日 被判4年 200万美元的罚金 现为小说家 大和银行也因此案 而被美国重罚3 4亿美元 撤出美国市场 法国兴业银行欺诈案 2008 1 24日爆出该行历史上最大违规操作丑闻 交易员热罗姆 盖维耶尔在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货 最终造成49亿欧元 约合71 4亿美元 损失 盖维耶尔可谓 计算机天才 居然通过了银行 5道安全关 获得使用巨额资金的权限 2006年4月21日 ATM机出故障 取1000元卡里才扣1元 171次恶意取款17 5万 从 无期 改判 5年 许霆案银行系统错误 蓝某银行卡上多了8000元 实际上进入的是另一储户刘某的账户 银行系统出错 2月份职工发双份工资 被要求退回 银行系统故障 存入的1 7万元变成3 4万元 1人员因素引起的包括操作失误 违法行为 关键人员流失等2流程因素引起的分为流程设计不合理和流程执行不严格 3系统因素引起的包括系统失灵和系统漏洞 4外部事件引起的外部欺诈 突发事件以及银行经营环境的不利变化等情况 保持一定规模的银行资本规避风险 第二章第一节银行资本的性质与作用银行资本的多种功能 功能一 16 功能二 17 功能三 18 功能四 19 功能五 20 关键功能 21 第二章商业银行的资本管理 第二节银行资本的构成 银行资本的一般来源 商业银行创立时所筹措的资本商业银行的留存利润具体形式 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 重估储备 权益准备金 次级债务 23 巴塞尔协议对资本的规定 一级资本 二级资本 2 核心资本构成 1 权益资本 equitycapital 普通股 commonstock 普通股是一种股权证书 代表着投资者对商业银行的所有权 具有永久性 本金无需偿还 筹资成本高 发行费用高 红利不确定 权益资本 股本 公开储备 普通股非累积优先股 核心资本 永久非累积优先股优先股 preferredstock 股份制商业银行发行的 在收益分配以及剩余资产分配方面具有优先要求权的股票 只支付固定股息 没有定期支付股息和到期偿还本金的义务银行没有法律义务支付累积未分配的股息优先股股息不能从税前盈余中扣除优先股股息支付义务先于普通股 具有债券和普通股的双重特点 2 公开储备 disclosedreserve 从商业银行税后利润中提留 是银行权益类资本的重要组成部分 留存盈余 undividedprofits 也被称为未分配利润 是由银行内部来源形成的盈余 是税后利润中应分给股东而未分的部分 公开储备 留存盈余资本盈余 资本盈余 surplus 也称股本盈余 是由银行外部来源形成的盈余 商业银行在发行股票时采用溢价发行方式 导致投资者缴付的出资额超过按面值所确定的应缴纳的股本金额所致 即溢价收入 另外还包括银行资本的其他增殖部分 如接受捐赠等所增加的资本等等 1 未公开储备 没有公开 但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备 2 重估储备 指银行按照本国监管和会计条例对其某些资产的价值进行重估而增加的储备 3 普通贷款损失准备 防备未来可能出现的一切亏损而设立 4 混合资本工具 带有一定股本性质又有一定债务性质的资本工具 二级资本 附属资本Supplementarycapital 5 长期附属债务 由外部投资者提供的长期债务 次级债务 SubordinatedDebt 固定期限不低于5年 包括5年 除非银行倒闭或清算 不用于弥补银行日常经营损失 且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务 求偿权排在存款后面 期限必须在5年以上 清偿顺序 存款次级债券优先股普通股债券持有人只能获得固定利息和本金金额 不能分享银行的超额收益 但却承担了较大的违约风险 比例最多仅相当于核心资本的50 2 2 4银行规模与资本构成1 不同规模银行资本构成的差异 1 规模较大银行 股票溢价和未分配利润占有较大比重 其次是银行发行的长期债务和普通股的股票 2 小银行 更主要地是依赖于自身的未分配利润 3 原因 大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同 从某种程度上讲 小银行更注重自有资本充足程度的提高 因而资本充足性更高 信誉好 规模大 更受投资人青睐 2 我国商业银行的资本构成 2004年2月 中国银监会公布 商业银行资本充足率管理办法 自2004年3月1日起 在我国商业银行实行新的资本构成定义 要求 商业银行资本包括核心资本和附属资本 核心资本 实收资本或普通股资本公积 资本溢价 股票溢价 法定资产重估增值 接受资产捐赠的资产价值盈余公积 从税后利润中提取的公积金未分配利润少数股权 按税后利润10 提取 累计达注册资本的50 可不再提取 附属资本 重估储备一般准备优先股可转换债券长期次级债务 债券到期可以转化成公司股票 期限5年以上 我国四大国有商业银行资本构成 2002 单位 亿元 我国国有商业银行的资本构成 1 我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本 2 国有商业银行的盈利能力普遍较差 盈余公积和未分配利润对银行资本的贡献很小 3 在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资本 我国股份制商业银行的资本构成 2002 单位 亿元 我国股份制商业银行的资本构成 1 实收资本占资本比例差异悬殊 如中信实业银行为72 92 招商银行为35 60 2 资本公积比例较高充分利用资本市场融资 3 盈余公积 未分配利润总体水平高于国有商业银行股份制商业银行有较强的内部融资能力 2 3 1资本与银行倒闭风险银行资本具有保护存款人和其它债权人不受损失 维护公众信心的作用 但这并不意味着资本越多越好 为什么 2 3资本充足与银行稳健 当一家银行资本充足时 是否就一定意味着其经营稳健呢 不一定 2 3 2资本充足与银行稳健资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言 资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险 比较A B两个银行的资产负债情况 1 A B银行资产规模相同 A的资本充足率低于B银行 2 A银行资产流动性强 负债稳定 3 B银行资产流动性弱 负债稳定性差 4 结论 A银行的稳定性更高 8 3 12 5 100亿 45亿 2004年6月26日 新巴塞尔资本协议 出台 并于2006年底在十国集团开始实施 新协议反映当今金融风险复杂多变的特性 尤其是银行面临的信用风险 市场风险和操作风险相互联系 紧密渗透的风险体系 需要以全面风险管理的思路应对 2 4资本充足率的计算2 4 1 新巴塞尔资本协议 的主要精神 风险管理 监督检查 最低資本要求 市场纪律 银行风险监管的三大支柱 1 新巴塞尔资本协议 体现的国际银行业风险监管趋势 1 从单一信用风险监管逐步向全面风险监管转变 2 强调外部约束与内部管理的统一 更加依赖于银行内部的风险管理 3 改善信息披露制度 强调市场约束的重要性 银行内部评级 披露范围 市场参与者评价有关适用范围 资本 风险 风险评估程序 以及银行资本充足率等重要信息 信用风险 操作风险 市场风险 2 我国 新巴塞尔资本协议 的进程 2008年底之前 陆续发布新资本协议实施的监管法规 2009年 定量影响测算 评估新资本协议实施对商业银行资本充足率的影响 2010年底 实施新资本协议 暂缓执行的银行最迟不能超过2013年底 1 使得中国银行业资本金不足的问题更加突出 2 内部评级法的提出促使我国着手建立完善的银行内部风险评级体系 工行 建行 交行等已经建立了公司业务的内部评级体系 3 引导中国银行业从单一的信用风险管理转向全面风险管理 3 新巴塞尔资本协议 对我国银行业风险资本监管的意义 1 资本充足率 CapitalAdequacyRatio 简称CAR 资本总额与加权风险资产总额的比例 反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前 该银行能以自有资本承担损失的程度 2 3 2资本充足率的定义及其计算 抑制风险资产的过度膨胀保护存款人和其他债权人的利益保证银行等金融机构正常运营和发展 作用 巴塞尔新资本协议对资本充足的测定 信用风险资产总额 表内加权风险资产 表外加权风险资产表内加权风险资产 表内资产 风险权数 表外加权风险资产 表外项目资产 信用换算系数 表内对应项目资产的风险系数 PS 表内资产风险权数 分别设置0 10 20 50 100 五个权数 可查表2 5P42表外项目风险权数 将其本金数 信用转换系数 转换为表内业务量根据表内同等性质的项目进行加权转换系数共设置0 20 50 100 四种 1 信用风险加权资产的计算 标准法 转化成表内业务 例 假如一家银行的表内资产如下 信用风险资产总额 500 5000 0 1000 20 3000 50 4000 100 5700 万美元 表外加权风险资产 389 100 20 850 50 50 2500 100 100 2790 3万元 2市场风险和操作风险 2 操作风险 由不完善或有问题的内部程序 人员及系统或外部事件所造成损失的风险 计算方法 基本指标法 标准法 高级计量法P36市场风险 在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险 主要包括利率风险 股权头寸风险 汇率风险 商品风险 计算方法 P38 步骤一 信用风险加权资产的计算 单位 亿元 98年00年 98年资本充足率 6 2 82 08 7 5 00年资本充足率 11 95 63 94 18 7 步骤二操作风险的计算 8大产品线 最近三年收入 各产品线收入与资本要求的关系 步骤三市场风险的计算 汇率风险资产 1 外汇综合头寸 净多头总额 净空头总额 325 75 400万元 2 外汇净综合头寸 净多头总额 净空头总额 325 75 250万元 3 加权综合头寸 外汇综合头寸 外汇净综合头寸 0 5 400 250 0 5 325万元 步骤三市场风险的计算 股权头寸风险资产 1 股权综合头寸 净多头总额 净空头总额 300 100 400万元 2 股权净综合头寸 净多头总额 净空头总额 300 100 200万元 3 加权综合头寸 股权综合头寸 股权净综合头寸 0 5 400 200 0 5 300万元 步骤四银行的资本充足率 总风险资本比率 总资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险 12 5 操作风险 100 119500万 639400万 12 5 1089 3万 12 5 625万 119500万 660828 75万 18 1 按原 巴塞尔协议 资本充足率 总资本 信用风险加权资产2000年资本充足率 11 95亿 63 94亿 18 7 新巴塞尔资本协议 对资本充足率的要求更为严格 表按资本量排名世界前十位商业银行资本状况 表我国主要商业银行的资本充足状况 资产金额风险权重负债金额各项贷款900070 各项存款6500存放中央2000 发行金融债券600银行款项存放同业款项39010 向中央银行借款820缴存央行6500 联行存放款项1800准备金存放联行款项52010 同业拆入800库存现金900 其他资产300100 所有者权益550十五年期资本债券80合计1115011150 课堂作业单位 万元 另有表外的资料 该银行的跟单信用证是389万元 转换系数100 权数20 履约担保书和信用额度850万元 转换系数50 权数50 债券回购交易总额是2500万元 转换系数100 权数100 请计算出该银行的资本充足率 核心资本充足率 附属资本充足率 并说明是否符合国际监管的标准 1 资本总额 550 80 630万元 2 风险资产额 表内风险资产 表外风险资产表内风险资产 9000 70 390 10 520 10 300 100 6691万元 3 表外风险资产 389 100 20 850 50 50 2500 100 100 2790 3万元风险资产额 6691 2790 3 9481 3万元 4 资本充足率 总资本 风险资产额 630 9481 3 100 6 64 5 核心资本充足率 核心资本 风险资产总额 100 550 9481 3 100 5 8 6 附属资本充足率 附属资本 风险资产总额 100 80 9481 3 100 0 84 7 该银行的资本充足率未达到监管标准 仅为6 69 没有 8 虽然其核心资本充足率 4 附属资本充足率 核心资本比例 仍然说明银行的资本充足率状况有待改进 65 第二章商业银行的资本管理 第四节资本的筹集与管理 一 影响资本需要量的因素1 有关的法律规定2 宏观经济形势3 银行的资产负债结构4 银行的信誉二 最佳资本需要量的确立P50 第四节资本的筹集与管理 KCC 资本成本 资本量 资本成本曲线 0 最低成本 最佳资本量 银行资本量与资本成本之间的关系 2 5 3银行最佳资本需要量 A 银行资本过高 会降低财务杠杆比率 增加筹集资金的成本 影响银行的利润 银行资本过低 会增加对存款等其他资金来源的需求 使银行边际收益下降 B C 不同的资产规模 资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线 资本量 资本成本 0 小银行 中银行 大银行 银行最佳资本需要量与银行规模的关系 2 5 4银行的资本计划 二 资本的筹集银行未来的资本需求可以由银行的总体财务计划及当局对银行资本充足度规定来确定 如果当前的银行资本状况不能满足银行未来的资本需求 银行将通过增加内源资本或外源资本这两种方式来充实其资本金 资本筹集 第二章商业银行资本 资本筹集 一 资本的内部筹集银行的持续发展或资产增长需要足够的资本金支持 在现有银行资本不足的情况下 银行首先通过增加内源资本 即提高未分配收益来支持银行的持续发展 但是 内源资本支持银行资产增长的限制因素有三个 第二章商业银行资本 资本筹集 1 银行及金融当局所决定的适度资本金数额适度资本金数额构成了内源资本支持银行资产增长的第一种限制 内源资本支持资产增大的强弱完全视资本充足率的高低而定 即银行资本要求越低 则内源资本支持的资产增长越大 反之 内源资本的支持力随银行资本要求的上升而下降 第二章商业银行资本 资本筹集 2 银行所能创造的净收入数额银行所能创造的净收入总额是对内源资本支持资产增长的第二种限制 当银行的赢利提高时 银行可以提留的未分配收入则能够相应地增加 第二章商业银行资本 资本筹集 3 银行的股利政策银行的股利政策 银行净收入总额中可以提留部分 构成了内源资本支持资产增长的第三种限制 如果银行能够在不影响银行股票价格的情况下增加提留未分配收入部分 则可以达到支持更高的银行资产增长水平的目的 银行资产持续增长模型 由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率 美国经济学家戴维 贝勒于1978年提出了银行资产持续增长模型 银行资产增长模型推导 SG1 TA1 TA0 TA0 TA TA0式中 SG为银行资产增长率 TA为银行总资产 TA为银行资产增长额 SG1 TA TA0 EC EC0式中 EC为银行股本增加额 银行资产持续增长模型推导 SG1 EC1 EC0 EC0 EC0 ROA 1 DR TA1 EC0 EC0 ROA 1 DR TA1 EC0 ROA 1 DR EC1 ROA 1 DR TA1 EC0 ROA 1 DR EC1 TA1 ROA 1 DR 上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率ROA 银行红利分配比例 DR 和资本比率 EC1 TA1 之间的数量关系 当其中三个变