平安收购深发展

中国平安收购深圳发展银行 海师11会计 组员 简介动因分析收购过程数据分析双方达到的效果 目录 并购方 成立于1988年 总部位于深圳中国第一家以保险为核心的 金融证券 信托 银行 资产管理 企业年金等多元金融业务为一体的紧密 高效 多元的综合金融服务集团2004年6月和2007年3月先后在香港联交所主板及上交所上市 成立于1987年 总部位于深圳中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行 000001 2004年引入战略投资者美国 新桥 投资公司业务战略 面向中小企业 面向贸易融资 被并购方 简介 新桥投资 美国新桥投资集团于1994年由德克萨斯太平洋集团和美国布兰投资公司创建 是亚洲最大的私人股权投资机构之一 中国平安收购深发展的外在动因 宏观大环境的推动 金融混业经营趋势 纵观世界金融业的发展 金融混业已经成为金融业经营模式的主流趋势 新桥作为战略投资者 以获取高额溢价回报为目的 不可能长期持有深发展股票 按照深发展09年6月份的股票市值看 至少能获得4倍以上的获利 所以新桥计划退出 深发展已经成为一家市场化程度比较高公司2006年中国平安海外收购富通失败 改变战略进军国内 富通集团包括富通国际股份有限公司和富通银行 富通集团成立以1990年 是一家活跃于世界保险银行和投资领域 享誉全球的国际性金融服务集团 是欧洲最大的金融机构之一富通吸收大量同业资金经营非存款业务 现金不足 资本充足率严重不达标 次贷危机 使得富通在全球范围亏损 从2007年起 中国平安先后向比利时富通集团投资约238亿元 获得近5 的股份 中国平安因此损失达228亿元 从中国平安角度 平安收购同城 深圳 的银行深发展 风险可控性更强 双方知根知底 收购后的整合将更顺利 深发展的股东比较分散 因此它是一个弱控制权的公司 及深发展有全国股份制银行的牌照 因此中国平安收购深发展的意愿非常强烈 保险 银行 投资 三驾马车并驾齐驱是中国平安综合金融战略的梦想 三驾马车 仍没有并驾齐驱 保险业务对中国平安的贡献接近80 银行和资产管理仅各占10 因此 中国平安的银行战略势在必行 从深发展角度 深发展是国内最早上市银行 但是不良贷款率居高不下和资本充足率的长期不达标已成为深发展前行路上的绊脚石引入平安 能够获得长期稳定的资本 长远提升其资本实力和资本充足率 增强其核心竞争力 资本充足率 计算公式 资本净额 风险加权资产 12 5倍的市场风险资本 100 资本净额 商业银行的核心资本加附属资本再扣除以下部分 1 购买外汇资本金支出 2 不合并列帐的银行和财务附属公司资本中的投资 3 在其他银行和金融机构资本中的投资 4 呆账损失尚未冲销的部分 核心资本 包括实收资本 资本公积金 盈余公积金和未分配利润附属资本 贷款呆账准备 坏帐准备 投资风险准备和5年期以上的长期债券 风险加权资产总额 资产负债表内资产 风险权数 资产负债表外资产 转换系数 风险加权数风险加权资产总额是指将表内资产和表外资产分别根据不同的风险系数进行折算 最后相加 商业银行资产负债表内的资产风险权数分为五类 即0 10 20 50 和100 12 5倍的市场风险资本则是指商业银行交易性的资产达到一定比例和额度之后 必须计提单独的市场风险资本 例如 商业银行股票交易交易 外汇交易风险以及商品和期权等市场交易风险 为了限制风险 所以要求这些资产必须要乘以12 5倍 收购过程 Before After 平安集团以90 75 的平安银行股份和现金26 92亿元作为对价 认购深发展以非公开方式定向增发的16 39亿股份 折合深发展 17 75元 股 定向增发16 39亿股 9 中国平安收购前后财务指标对比 2010年各业务净利润占比 2009年各业务净利润占比 包括深圳发展银行的投资收益11 45亿元 平安集团想增加银行业在业务净利润中的比重 收购的第一年就提高银行业比例 深圳发展银行已经正式更名为平安银行 可以看出净利润增长速度明显加快 平安银行每股收益同银行中值比较 工农中建四大国有银行 民生银行 浦东发展银行 深圳发展银行 招商银行 北京银行 南京银行 宁波银行 华夏银行 福建兴业银行 光大银行 中信实业银行 交通银行共16家上市银行中值比较中没有算上深发展 深发展 平安银行 不良贷款率高 说明金融机构收回贷款的风险大 不良贷款率低 说明金融机构收回贷款的风险小 不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重 不良贷款率计算公式如下 不良贷款率 次级类贷款 可疑类贷款 损失类贷款 各项贷款 100 不良贷款率 评估银行贷款质量时 把贷款按风险基础分为正常 关注 次级 可疑和损失五类 其中后三类合称为不良贷款 正常 借款人能够履行合同 没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还 关注 尽管借款人目前有能力偿还贷款本息 但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素 次级 借款人的还款能力出现明显问题 完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息 即使执行担保 也可能会造成一定损失 可疑 借款人无法足额偿还贷款本息 即使执行担保 也肯定要造成较大损失 损失 在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后 本息仍然无法收回 或只能收回极少部分 来自 贷款风险分类指导原则 获得一个全国范围经营的上市银行保险业内第一个拥有全国性银行控股权的公司助力深发展开拓其银行业务 交叉销售保险及其他理财产品等优势将渐显 中国平安的综合金融集团战略和构架已基本得以实现 平安集团 16 中国平安收购后达到效果 资料来源 中国平安官方网站 交叉销售保险 一账通 通过一个账户 一个密码 一次登陆 平安整合了旗下的寿险 产险 养老险 银行业务 信用卡 证券 信托等各项业务 全面覆盖中国平安集团旗下产险 寿险 银行 证券 信托等各专业子公司的VIP客户只要客户符合平安旗下的任意一家专业子公司的VIP会员标准 都将会享有来自整个平安集团VIP体系的服务 资料来源 中国平安官方网站 17 缓解资本压力 中国平安长期提供资本支持 获得外延式增长机会 1 网点布局的互补与优化 2 业务上的协调效应 提升决策速度和反应能力 全面体现控股股东的意志 深发展达到效果 交易完成后 深发展总规模将超过9000亿元 信用卡发卡累计将超900万张 物理网点超过300个 原