信贷常用的几个公式指标和说明

精品文档精品文档 1 1欢迎下载欢迎下载 总债务总债务 ebitda ebitda 1 该指标反映一企业所创造的税前利润和留在企业内部的固定资产折旧费用 摊销费用在支付利息前对总债务的保障能力 2 该指标越小 企业还债能 力越强 一般水平为 5 优秀的企业可以达到 1 以内 全部资本化比率全部资本化比率 1 该指标反映企业付息总债务所占比例的大小 2 一般来说 全部资本化比例 越大 企业所面临的支付利息费用和偿付本金的压力也越大 对债务的保障 能力也就越弱 3 全部资本化比率能够比资产负债率更好的反映企业短期内 可能存在的还款违约风险 成本费用利润率成本费用利润率 1 成本费用利润率是从企业管理的角度对企业的收益情况进行考察 2 该指标越 高 表明企业为取得收益所付出的代价越小 成本费用控制得越好 企业获利能力 越强 总资产报酬率总资产报酬率 1 总资产报酬率表示企业全部资产获取利益的水平 全面反映了企业的获利能力和 投入产出状况 通过对该指标的深入分析 可增强各方对企业资产的关注 促进企 业提高单位资产的收益水平 一般情况下 企业可据此指标与市场资本利率进行比 较 如果该指标大与市场利率 则表明企业可以充分利用财务杠杆 进行负债经营 获取尽可能多的收益 2 该指标越高 表明企业投入产出的水平越好 企业的资产 运营越有效 净资产收益率净资产收益率 1 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性 的指标 又称权益经利润率 反映企业资本运营的综合效益 该指标通用性强 适 用范围广 不受行业局限 在我国上市公司业绩综合排序中 该指标居于首位 2 一般认为 在资产负债率一定的条件下企业净资产收益率越高 企业自有资本获取 收益的能力越强 运营效益越好 对企业债权人的保证程度越高 总资产周转率总资产周转率 次数次数 总资产周转率是考察企业 1 资产运营效率的一项重要指标 体现了企业经营期间 全部资产从投入到产出周而复始的流转速度 反映了全部资产的管理质量和利用效 率 由于该项指标是一个包容性比较强的综合指标 因此 从因素分析的角度来看 它要受到流动资产周转率 应收帐款周转率等指标的影响 2 该指标通过当年已实 现的销售价值与平均总资产比较 反映出企业一定时期的实际产出质量及对每单位 资产实现的价值补偿 3 通过该指标的对比分析 不但能够反映出企业本年度及以 前年度总资产的运营效益及其变化 而且能发现企业与同行在资产利用上存在的差 距 促进企业挖掘潜力 积极创收 提高产品市场占有率 4 一般情况下 该指标 数值越高 周转速度越快 销售能力越强 资产利用率越高 已获利息倍数已获利息倍数 1 已获利息倍数反映了当期企业所创造的水前利润和留在企业内部的固定资产折旧 费 摊销费在偿付利息前是所需支付的债务利息的多少倍 从偿债资金来源的角度 考察企业债务利息的偿还能力 2 该指标越高 表明企业的债务偿还越有保障 相 反 表明企业没有足够的资金来源偿还债务利息 国际上公认的已获利息倍数为 3 如果该指标大与 1 则表明企业负债经营能够赚取比资本金成本更高的利润 但 这仅表明企业能够维持经营 还远远不够 资产负债率资产负债率 精品文档精品文档 2 2欢迎下载欢迎下载 1 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准 该指标不论对企业 投资人还是企业债权人都十分重要 适度的资产负债率即能表明企业投资人 债权 人的投资风险较小 又能表明企业经营安全和稳健 具有较强的筹资能力 2 比较 保守的经营判断一般为不高于 50 国际上一般公认 60 比较好 交通 运输 电力 等基础行业的资产负债率一般平均为 50 左右 加工业为 65 左右 商贸业为 80 左 右 3 实际工作中 难以简单用资产负债率的高低来判断负债情况的优劣 实际分 析时 应结合国家总体经济情况 行业发展趋势 企业所处竞争环境等具体条件进 行客观判定 流动比率流动比率 1 流动比率是判断企业短期债务到期前 可以转化为现金用于偿还流动负债的能力 大小的重要指标 2 该指标越高 表明企业流动资产流转得越快 企业流动资产的 变现能力越强 偿还流动负债的能力越强 但须说明的是 该指标过高 表明企 业的资金利用率比较低下 对企业经营发展也不利 国际上公认的标准是 200 左右 我国较好的比率是 150 左右 3 一般而言 如果行业生产周期较长 则企业的流 动比率就应相应提高 反之亦然 速动比率速动比率 1 速动比率是对流动比率的补充 是在分子剔出了流动资产中变现能力较差的存货 后 计算企业实际的短期债务偿还能力 较为准确 2 该指标越高 偿流债的能力 越强 一般保持在 100 的水平较好 表明企业既有好的偿债能力 又有合理的流资 结构 3 因行业不同 实际运用中 应结合行业特点进行分析 经营活动现金净流量经营活动现金净流量 总债务总债务 1 该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察 2 由 于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务 所以利用以收复实现制为基础的 该项指标 能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当 期负债的偿还 直观反映出企业偿还债务的实际能力 用该指标评价企业的偿债能 力更为谨慎 销售利润率 营业利润率 销售利润率 营业利润率 1 销售 营业 利润率体现了企业活动最基本的获利能力 没有足够大的销售 营 业 利润率就无法形成企业的最终利润 为此 结合企业的销售 营业 收入和销 售 营业 成本分析 能够充分反映出企业成本控制 费用管理 商品销售 经营 策略方面的不足和成绩 2 该指标越高 说明企业产品或商品定价科学 产品附加 值高 营销策略得当 主营业务市场竞争力强 发展潜力大 获利水平高 经营活动现金流入量经营活动现金流入量 销售收入销售收入 1 该指标用以考察企业所确认的销售收入与实际收到现金流的配比情况 2 该指 标从现金流入的角度反映销售收入的实际实现情况 可以剔出掉应收帐款可能对企 业带来的风险 更谨慎的反映企业的偿债能力 同时 该指标可以很大程度上剔出 企业销售收入中的水分 使对企业的偿债能力评价得更客观 流动资产周转率流动资产周转率 次次 1 流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度 是从企业全部资产中流动性最 强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析 以进一步揭示影响企业资产质 量的主要因素 2 该指标将销售 营业 收入净额与企业资产中最具获利能力的流 动资产相比较 既能反映企业一定时期流动资产的周转速度和使用效率 又能进一 步体现每单位流动资产实现价值补偿的高与低 以及补偿速度的快与慢 3 要实现 该指标的良性变动 应以销售 营业 收入增幅高于流动资产增幅作保证 在企业 精品文档精品文档 3 3欢迎下载欢迎下载 内部 通过对该指标的分析对比 可以促进企业加强内部管理以及促进企业采取措 施扩大销售 提高流动资产的总和使用效率 4 一般情况下 该指标越高 表明企 业流动资产周转速度越快 利用越好 存货周转率存货周转率 次次 1 存货周转率是评价企业从取得存货 投入生产到销售收入 包括现金销售和赊销 等各环节管理情况的综合性指标 用于反映存货的周转速度 即存货的流动性及存 货资金占用量的合理与否 存货周转率用时间表示为存货周转天数 2 工商企业 尤其是工商企业 存活在流动资产中所占比重较大 因此必须重视存货周转率的分 析研究 采用本指标的目标在于针对存货管理中存在的问题 促使企业在保证生产 经营连续性的同时 提高资金的使用效率 增强企业的短期偿债能力 3 存货周转 率在反映存货周转速度 存货占用水平的同时 也从一定程度上反映了企业的销售 实现的快慢 应收帐款周转率应收帐款周转率 次次 1 应收帐款在流动资产中占较大份额 及时收回应收帐款 能够减少营运资金在应 收帐款上的呆滞作用 从而提高企业的资金利用效率 2 采用本指标的目的在于促 进企业通过合理制定赊销政策 严格销售合同管理 及时结算等途径加强应收帐款 的钱后期管理 加快应收帐款回收速度 活化企业营运资金 3 由于季节性经营 大量采用分期收款或先进方式结算等都可能使本指标失实 所以 应结合企业前后 期管理 行业平均水平进行综合评价 销售销售 营业营业 增长率增长率 1 销售 营业 增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力 预测企业经营业务拓 展趋势的重要标志 也是企业扩张增量和存量资本的重要前提 2 该指标在实际操 作时 应结合企业历年的销售 营业 水平 企业市场占有情况 行业未来发展及 其它影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测 资本积累率资本积累率 1 资本积累律师企业当年所有者权益的增长率 反映了企业所有者权益在当年的变 动水平 2 资本积累律反映了企业资本的积累情况 展示了企业的发展潜力 3 资本积累律指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长型 该指标越高 说明 企业的资本积累越多 企业的保全性越强 应付风险的能力越大 总资产增长率总资产增长率 总资产周转率是从企业资产总量扩张角度衡量企业的发展能力 表明企业规模增长 水平对企业发展后劲的影响 2 该指标越高 说明企业资产规模扩张的速度越快 但实际操作中 应注意资产扩张的质和量的关系 以及企业的后续发展能力 避免 资产盲目扩张 三年利润平均增长率三年利润平均增长率 利用三年利润平均增长率指标 能够反映企业的利润增长趋势和效益稳定程度 较 好体现企业的发展状况和发展能力 避免因少数年份利润不正常增长而对企业发展 潜力的错误判断 精品文档精品文档 4 4欢迎下载欢迎下载 信贷常用的几个公式指标和说明 1 利息保证倍数 ebitda 支付利息 ebitda 净利润 所得税 固定资产折旧 摊销费用 支付利息之和 该指标越高 表明企业的债务偿还越有保障 相反 表明企业没有足够的资金来源 偿还债务和利息 2 净资产收益率 净利润 平均净资产 100 在资产负债率一定的条件下企业净资产收益率越高 企业自有资本获取收益的能力 越强 运营效益越好 对企业债权人的保障程度越高 3 总资产报酬率 利润总额 偿付利息支付的现金 100 平均资产总额 平均资产总额 总资产年初数 总资产年末数 2 该指标越高 表明企业投入产出的水平越好 企业的资产运营越有效 4 总资产周转率 次 销售 营业 收入净额 平均资产总额 该指标数值越高 周转速度越快 销售能力越强 资产利用效率越高 5 流动资产周转率 次 销售 营业 收入净额 平均流动资产总额 该指标越高 表明企业流动资产周转速度越快 利用越好 6 存货周转率 次 销售成本 平均存货 存货周转率在反映存货周转速度 存货占用水平的同时 也从一定程度上反映了企 业的销售实现的快慢 7 应收帐款周转率 次 销售 营业 收入净额 平均应收帐款余额 反映了企业应收账款的流动速度 即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数 用时间表示周转速度称为平均应收账款回收期 即应收账款周转天数 其计算公式 应收账款周转天数 360 平均应收账款 销售 营业 收入 8 销售增长率 本年销售 营业 增长净额 本年销售 营业 收入总额 100 该 指标若大于0 表示企业本年度的销售 营业 收入有所增长 数值越大 表明增长 速度越快 9 净资产利润率 净利润 平均净资产 100 平均净资产 所有者权益年初数 所有者权益年末数 2 在资产负债率一定的条件下企业净资产收益率越高 企业自有资本获取收益的能力 越强 运营效益越好 对企业债权人的保障程度越高 10 销售利润率 主营业务利润 主营业务收入净额 100 该指标越高 说明企业产品或商品定价科学 产品附加值高 营销策略得当 主营 业务市场竞争力强 发展潜力大 获利水平高 11 利润增长率 本年利润总额 上年利润总额 上年利润总额 精品文档精品文档 5 5欢迎下载欢迎下载 该指标越高越好 12 资产负债率 负债总额 资产总额 100 是衡量企业负债能力和经营风险的重要指标 比较保守的经营判断一般不高于50 国际上一般公认60 比较好 13 流动比率 流动资产 流动负债 100 该指标越高 表明企业流动资产转的越快 偿还流动负债的能力越强 但须说明的 是 该指标过高 表明企业的资金利用效率比较低 对企业经营与发展也不利 国 际上公认的标准比率是200 左右 我国较好的比率是150 左右 14 全部资本化比率 付息总债务 100 付息总债务 所有者权益 一般来说 全部资本化比例越大 企业所面对的支付利息费用和偿付本金的压力也 越大 对债务的保障能力也就越小 15 速动比率 速动资产 流动负债 10