基金基础知识(08.28)

宁波分行个人金融业务部 基金基础知识讲座 个人金融业务部周小军2003年8月29日 宁波分行个人金融业务部 证券投资基金的概念 证券投资基金是一种利益共享 风险共担的集合证券投资方式 即通过发行基金单位 集中投资者的资金 由基金托管人托管 由基金管理人管理和运用资金 从事股票 债券等金融工具投资 宁波分行个人金融业务部 证券投资基金 投资者 股票 债券等 来源 运用 盈利 分红 宁波分行个人金融业务部 我国证券投资基金的发展历程 1997 11 证券投资基金管理暂行办法 颁布1998 03我国第一批封闭式基金 南方开元 国太金泰基金 诞生2001 07我国第一只开放式基金 华安创新投资基金 成功发行2001 09第一部规范开放式基金运作的 开放式证券投资基金试点办法 颁布 宁波分行个人金融业务部 回顾我国证券投资基金的发展 共有81只证券投资基金其中 封闭式基金53只 开放式基金28只基金总资产超过1600多亿元人民币 宁波分行个人金融业务部 国内基金的分红情况 1998年以来 国内各基金累计分红总额已达251亿 占基金净值总额约20 而且有部分基金的分红已超过或接近投资者当初投入的本金 103 64 2 14 1998年1999年2000年2001年2002年 507 21 845 99 815 02 1288 70 5 63 58 97 223 72 250 58 净值总量 亿 累计分红 亿 宁波分行个人金融业务部 证券投资基金的组织结构 基金发起人基金管理人基金托管人基金注册登记人基金销售人基金投资人 宁波分行个人金融业务部 基金管理公司不断增加 1998年 5家1999年 10家2000年 14家2001年 17家2002年 19家2003年 26家 宁波分行个人金融业务部 基金托管人队伍不断壮大各家商业银行竞争激烈 工 农 中 建 交 宁波分行个人金融业务部 证券投资基金的特点 组合投资 分散风险专业理财方便投资 宁波分行个人金融业务部 证券投资基金的分类 根据组织形式的不同 证券投资基金可分为公司型基金和契约型基金 根据基金的受益凭证是否赎回 证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金 根据投资风险与收益的不同 证券投资基金可分为成长型基金 收入型基金和平衡型基金 根据资本来源和地域的不同 证券投资基金可分为国际基金 海外基金 国内基金 国家基金和区域基金 宁波分行个人金融业务部 什么是开放式基金 开放式基金是相对于封闭式基金而言的 是指基金发行的规模可以随着投资人申请购买或要求赎回而随时变动 投资人可以在基金契约规定的开放日内到银行网点自由买入或卖出的一种证券投资基金 宁波分行个人金融业务部 开放式基金已成发展主流 目前 在全球范围内 开放式基金的规模已经远远地超过了封闭式基金 成为投资基金发展的方向和主流 宁波分行个人金融业务部 国内开放式基金的情况 自2001年9月第一只开放式基金问世以来 目前国内已经有28只开放式基金成立 这些开放式基金特征各异 但主要可以分为 股票基金 主动型 指数基金 被动型 债券基金 固定收益型 以及保本基金 宁波分行个人金融业务部 我行发展包括基金在内中间业务的必要性 从国外商业银行的业务构成来看 基金托管业务 银行代理基金发行和申购 赎回业务是一些大型商业银行中间业务的重要组成部分80年代以来 发达国家银行业的中间业务收入占银行总收入的比重不断上升 约在1 3左右而我国四大国有银行中间业务占全部收益比重不高 中国银行约17 中国建设银行约8 中国工商银行约5 中国农业银行不足4 宁波分行个人金融业务部 积极争取基金托管行的意义 可以间接吸纳它行存款 申认购资金 有利于增加我行低成本的存款 托管资金 收取基金托管费通过开展代理基金销售等业务 收取相关的手续费及服务费 宁波分行个人金融业务部 今年以来基金发行情况 截止到目前为止 已有11只基金发行成立 尚在发行中有4只 其中 工行2只 农行2只 中行4只建行2只 交行3只招商 光大各1只 宁波分行个人金融业务部 我行基金代销业务保持同业中的领先地位 2001年 16 6亿份 市场占比25 2002年 代销规模104 92亿份 市场占比超过35 2003年 代销业绩继续高歌猛进 宁波分行个人金融业务部 开放式基金与封闭式基金 开放式基金 投资者 封闭式基金 发行期 宁波分行个人金融业务部 开放式基金和封闭式基金区别 宁波分行个人金融业务部 开放式基金与封闭式基金 基金规模不同交易场所不同交易方式不同定价基础不同投资策略不同 宁波分行个人金融业务部 开放式基金与储蓄存款的区别储蓄存款只能获得固定的利息收益 而投资基金可以获得证券市场的收益储蓄存款确定了固定的利率 基本上不存在风险 而投资基金是投资于证券市场 要承担投资风险 但是当基金经理投资成功 投资者就会享受相应的投资收益 宁波分行个人金融业务部 开放式基金与股票的区别股票的价格变动很大 风险比基金要高 基金净值通常变动较小 股票适合于风险承受能力较强的人 基金适合于想投资 但没有时间去关注股市 或者资金量较小的群体买股票需要投资人有许多专业知识和消息才能获利 而买基金通常不需要投资人有特别专业的投资知识 只需要认准某只基金 投资的事情交给基金经理去做 宁波分行个人金融业务部 开放式基金与国债的区别购买国债一般来说要到国债到期日才能兑现 而开放式基金可以在基金开放期后随时变现开放式基金主要投资于股票 因此相对于国债而言收益不固定 风险比国债要高 而国债投资收益固定 风险较小 但开放式基金从长期来看 多数存在平均收益率高于国债的情况 宁波分行个人金融业务部 基金与各种投资方式的比较 银行存款 国债 收益 最低 流动性 基金 股票投资 风险 较高 非专业投资者获利艰难 最低 较高 非专业投资者极高 高 较高 较高 宁波分行个人金融业务部 各类投资的收益比较 同其他现有的投资理财品种相比 基金充分显示出了收益方面的优势 注 期间为1998年到2003年 2 82 2 80 2 71 7 45 上证指数凭证式国债银行存款基金净值 宁波分行个人金融业务部 基金业务概述基金开户基金申 认 购基金赎回基金分红 宁波分行个人金融业务部 基金开户第一步 投资人持本人有效身份证件 公司 机构客户持法人相关文书 到基金销售网点第二步 投资人提交基金业务申请表第三步 投资人开立基金帐户 宁波分行个人金融业务部 基金申 认 购 第一步 投资者办理基金交易卡 牡丹灵通卡或客户自助卡 第二步 投资者填写基金申 认 购申请单第三步 代理销售点受理基金申 认 购业务 宁波分行个人金融业务部 基金赎回 第一步 投资人携带有效身份证件 基金账户卡 基金交易卡第二步 投资人填写基金业务申请表第三步 代理销售点受理基金赎回业务 宁波分行个人金融业务部 基金分红在盈利的情况下 根据法规规定 基金分红每年至少进行一次 收益分配比例不低于基金净收益的80 分红在证券报上公布 分红方式可以选择现金分红或者红利再投资 红利分配自动转入投资人账户 基金收益是免税的 只要在登记日之前买入基金就可以参与分红 宁波分行个人金融业务部 关键数据概述基金发行期基金续存期基金申购与赎回费基金申购与赎回时限 宁波分行个人金融业务部 基金发行期开放式基金自批准之日起3个月的募集期内净销售额超过2亿元 且最低认购户数达到100人 该基金方可成立 基金发行失败 基金管理人将承担基金募集费用 已募集的资金并加计同期银行活期存款利息必须在募集期结束后30天内退还基金认购人 宁波分行个人金融业务部 基金存续期按照 开放式证券投资基金试点办法 规定 基金在成立后可安排最长不超过3个月的封闭期 这个期限内只接受申购 不办理赎回 基金开放日与国内依法设立的证券交易所的交易日同步 宁波分行个人金融业务部 基金申购 赎回费 申购费率不得超过申购金额的5 申购费用可以在基金申购时收取 也可以在赎回