美的利润表分析.doc

美的利润表分析一.美的电器利润表水平分析 单位:万元截止日期20102011201211年增减额11年增减%12年增减额12年增减%一、营业总收入-其中：营业收入7455888.69310805.86807120.11854917.224.90%-648768.5-8.70%利息收入-二、营业总成本-减：营业成本6211420.27561877.95254131.21350457.721.70%-957289-15.40%利息支出-减：营业税金及附加8578.9435189.1732162.9526610.23310.20%23584.01274.90%减：销售费用694342.73859088.48673638.65164745.7523.70%-20704.08-2.98%减：管理费用266312.84319109.78361939.1552797.3819.83%95626.3135.90%减：财务费用（收益以“”号填列）46405.59105147.8332274.0558742.24126.58%-14131.54-30.45%减：勘探费用-减：资产减值损失-1605.324238.725828.845844.04-364.04%7434.16-463.10%加：公允价值变动净收益（净损失以“”号填列）11806.913874.45-7582.33-7932.46-67.18%-19389.24-164.22%加：投资净收益（净损失以“”号填列）13431.2572231.2334809.5758799.98437.78%21378.32159.17%其中：对联营企业和合营企业的投资收益5121.938490.247225.63368.3165.76%2103.6741.08%加：汇兑损益（损失以“”号填列）-三、营业利润（亏损以“”号填列）255671.78502259.61474372.46246587.8396.45%218700.6885.54%加：营业外收入257029.6467634.2443031.84-189395.4-73.69%-213997.8-83.26%减：营业外支出16384.3513841.979769.66-2542.38-15.52%-6614.69-40.37%其中：非流动资产处置净损失（净收益以“”号填列）4275.514640.542342.19365.038.54%-1933.32-45.22%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）496317.08556051.88507634.6559734.812.04%11317.572.28%减：所得税91993.22101955.8994750.129962.6710.83%2756.93%加：以前年度损益调整-加：未确认的投资损失-五、净利润（净亏损以“”号填列）404323.86454095.99412884.5249772.1312.30%8560.662.12%归属于母公司所有者的净利润312709.74369879.73347733.1957169.9918.28%35024.1911.20%少数股东损益91614.1284216.2565151.34-7397.87-8.08%-26462.78-28.89%净利润的分析:2011年美的电器净利润比2010年净利润增加了49772.13万元,增长率达到12.30%,主要原因是由于2011年美的电器的利润总额比2010年增加了59734.8万元,增幅达到12.04%,虽然所得税也有所增加,但是两者相抵还是导致净利润增加;2012年美的电器净利润比2010年净利润增加了8560.66万元,增长率达到2.12%,增长原因主要是由于2012年利润总额比2010年增加了11317.57万元,增长率达到2.28%,所得税增加但与利润相抵后,净利润仍然是增长的.利润总额的分析:2011年利润总额相对于2010年增加了59734.8万元,增幅12.04%,主要是由于营业利润的增长额度较大，而营业外收入的减少和营业外支出的增加是利润总额增加的不利因素，综合作用的影响，导致了2011年利润总额的增长.2012年利润总额相对于2010年增加了11317.8万元,增幅为2.28%,主要是由于营业利润的增长额度较大，而营业外收入的减少和营业外支出的增加阻碍了利润总额增加，综合作用的影响，导致了利润总额的增长。营业利润的分析: 2011年和2012年营业利润的增加主要是营业收入的增长引起的，但是对2012年而言，期间费用中的财务费用的减少对营业利润的增加也是一个有利因素。二、美的电器利润表垂直分析项目201020112012一、营业收入100100100减：营业成本83.3181.2277.19 减：营业税金及附加0.120.380.47 减：销售费用9.319.239.9 减：管理费用3.573.435.32 减：财务费用（收益以“”号填列）0.621.130.47 减：资产减值损失-0.020.050.09 加：公允价值变动净收益（净损失以“”号填列）0.160.04-0.11 加：投资净收益（净损失以“”号填列）0.180.780.51 其中：对联营企业和合营企业的投资收益0.070.090.11 加：汇兑损益（损失以“”号填列）-二、营业利润（亏损以“”号填列）3.435.396.97 加：营业外收入3.450.73 0.63 减：营业外支出0.220.150.14 其中：非流动资产处置净损失（净收益以“”号填列）0.060.050.03 三、利润总额（亏损总额以“”号填列）6.665.977.46 减：所得税1.231.11.39 四、净利润（净亏损以“”号填列）5.424.886.07 美的利润垂直分析表（%）从美的利润垂直分析表来看，2011年营业利润占总收入的比重为5.39%比2010年上升了1.96%，2012年的营业利润比2010年上升了3.54%2011年的利润总额比2010年下降了0.69%，2012年的利润总额比2010年的利润总额上升了0.80%，2011年的净利润比2010年的净利润减少了0.54%，2012年的净利润比2010年增加了0.65%。对比2011年和2012年，2012年的营业利润，利润总额和净利润相对于2011年也都有所上升，因此美的的盈利能力良好。从利润总额的下降来看，主要是由于营业外收入的减少引起的，但是营业外支出的减少也有一定的影响，最终净利润仍然是增加的原因主要是2011年的所得税比2010年的所得税下降了0.13%。此外，营业成本、财务费用的下降和投资净收益的增加，营业税金及附加、销售费用、管理费用、资产减值损失的增加对于营业利润、利润总额和净利润也都带来一定的影响。 海尔电器近5年利润总额变化情况 单位：万元 项目年度20082009201020112012归属母公司的利润103302.47189190.18312709.74369879.73347733.19归属母公司的利润：（单位：万元）从以上图表可以看出美的电器的利润额增长速度在2011年前是非常快的，说明公司的经营能力良好。2012年的利润额较2011年有所下降。三、利润表主要项目分析 单位：万元截止日期2010201120122011年增减额2011年增减（%）2012年增减额2012年增减（%一、营业收入7455888.69310805.86807120.11854917.224.90%-648768.5-8.70%减：营业成本6211420.27561877.95254131.21350457.721.70%-957289-15.40%二、营业毛利1244468.41748927.91552988.9504459.540.54%308520.524.79%减：营业税金及附加8578.9435189.1732162.9526610.23310.20%23584.01274.90%减：销售费用694342.73859088.48673638.65164745.7523.70%-20704.08-2.98%减：管理费用266312.84319109.78361939.1552797.3819.83%95626.3135.90%减：财务费用（收益以“”号填列）46405.59105147.8332274.0558742.24126.58%-14131.54-30.45%减：资产减值损失-1605.324238.725828.845844.04-364.04%7434.16-463.10%加：投资净收益（净损失以“”号填列）13431.2572231.2334809.5758799.98437.78%21378.32159.17%三、营业利润（亏损以“”号填列）255671.78502259.61474372.46246587.8396.45%218700.6885.54%从美的营业利润水平分析来看，2011年营业利润的增加主要是由于营业毛利和投资净收益的增加额比较大引起的，营业税金及附加的大幅度增加、财务费用的上升以及资产减值损失的增加都是营业利润上升的不利因素；2012年营业利润的增加主要是营业毛利和投资收益的增加以及财务费用大幅度减少引起的。其中营业税金及附加和资产减值损失也阻碍了营业利润的增长。2012年财务费用比2010年同期下降30.45%，主要是本期计提汇兑损失减少和存款利息增加所致。1. 营业收入2011年，美的营业收入比2010年增加了1854917.2万元，增幅达到24.90%，2012年则下降了8.70%，表明美的在过去三年来营业状况起伏不定，出现大起大落的情况，企业获利能力仍有待提高。美的电器营业收入2. 营业成本2011年美的电器的营业成本比2010年增加了1350457.7万元，增幅达到24.90%，2012年则比2010年下降了648768.5万元，下降幅度为8.70%，企业成本控制能力有所增强，但可能受盈利因素影响。201020112012营业成本6211420.27561877.95254131.23. 期间费用在2011年营业收入增加了1854917.2万元，2012年营业收入下降了648768万元的情况下，销售费用分别上升了24.70%，下降了2.98%，公司的销售情况不够稳定，在2011年产生了不错的市场效果，但到了2012年则又出现较大的滑坡。财务费用在2012年比2010年同期下降30.45%，主要是本期计提汇兑损失减少和存款利息增加所致。管理费用在2011年和2012年连续增长，有可能是由于美的公司在增加管理力度，增强产品成本控制，但营业情况显示在2012年美的做的并不够好。4. 营业税金及附加2011年和2012年美的营业税金及附加均大幅增长，相比2010年同期分别增幅达到310.2%和274.9%，主要是由于中外合资子公司缴纳城建税、教育费附加导致的。5. 资产减值损失2011年资产减值损失较2010年增加了5844.4万元，增幅达到364.04%，而2012年资产减值损失比2010年更是增加了7434万元，增幅超过463%，主要是由于计提的坏账损失和存货跌价损失增加所导致四、利润表结构分析1，利润的增减变化项目2010年2011年2012年11年增减（%）12年增减（%）主营业务利润1235889.461713738.741520825.91 38.64% 23.06%营业利润255671.78 502259.61474372.46 96.45% 85.54%利润总额496317.08556051.88507634.65 12.04% 2.28%净利润404323.86454095.99412884.52 12.30% 2.12%从表中可以看出各项利润都呈现为2011年前增长，2011年后则有下降的趋势，说明企业的营业状况在2011年后增长势头有所下降。2营业总成本的结构分析营业成本构成2010年2011年2012年营业成本100.00 100.00100.00营业税金及附加0.140.470.06销售费用11.1811.3612.82管理费用4.294.226.89财务费用0.751.390.61资产减值损失-0.030.060.11投资收益0.220.960.66通过以上数据综合可以看出，营业税金及附加、财务费用略有下降，其他成本项目均有上升，期间费用控制还可以，说明公司加大了管理力度，降低了成本，应持续保持下去。3. 营业外收入占营业收入的比重项目201020112012营业总收入7455888.619310805