国民经济核算5

资金流量核算,第五章,2,第一节 资金流量核算的内容范围第二节 资金流量核算的表式结构第三节 资金流量核算的主要指标第四节 资金流量表的编制与应用,3,【本章要点】,资金流量核算的基本概念和内容资金流量核算的模式资金流量核算的交易分类和部门分类非金融交易、金融交易的资金流量核算内容和流程资金流量表的种类、结构、指标和平衡关系,4,第一节 资金流量核算的内容范围,一、资金流量的核算内容资金：市场经济活动中以货币计量和表现的各种价值流量。资金流量核算中的资金具体指收入分配、消费、投资及金融活动中的资金，以反映一定时期的资金的增减变化量。资金流量核算是以收入分配和社会资金运动为对象的核算，是对经济循环过程中各个部门的资金来源与运用情况以及资金在各个部门间的相互流动情况的系统描述和分析。考察对象：整个社会资金运动；主要内容：围绕收入分配、消费支出、非金融投资和资金融通等经济交易，考察社会资金的流向、流量、余缺及其调剂平衡等问题。实现方式：编制资金流量表，反映各种经济交易引起的资金增减变化。,5,在市场经济条件下，实物运动（即商品运动）与价值运动（即资金运动）两者错综复杂地交织在一起，构成国民经济运行过程紧密联系的两个方面。前者形成商品流量，后者则形成资金流量。资金流量对社会总需求的形成有重要影响：资金的使用方向则直接关系到合理产业结构的形成，影响社会生产的比例结构和各部门的增长速度。资金运动相对商品运动的独立性：国民收入分配与再分配所需要的各种货币支付（如生产企业向职工支付工资、向国家上缴税收等）就是一种暂时脱离商品运动的单向资金运动；储蓄向投资的转化过程中也会出现单向的资金运动；银行的存款贷款、股票债券买卖、货币等金融资产无偿转移等金融交易活动都没有对应的实物运动。,6,资金流量核算的内容P127,1.国民收入初次分配流量的核算2.国民收入再分配流量的核算3.可支配收入和使用的核算4.投资和资金筹集的核算5.金融交易核算,7,二、经济交易与资金流量核算,经济交易：实际发生在机构单位之间或机构单位内部的某种经济活动。1993年SNA将全部经济交易按其对象性质不同划分为四类（1）货物与服务交易（P类）（2）分配和资本转移交易 （D类）（3）金融交易（F类）（4）其他积累交易，即“其他积累流量(K类)”的部分资金流量核算只考虑交易流量，不考虑非交易流量,8,注 意,部门间经济流量的两种类型：产品流量与资金流量。前者通过投入产出核算加以研究，后者则必须通过专门的资金流量核算来加以研究。 经济交易包括：常住单位之间的“国内交易”，以及常住单位与非常住单位之间的“对外经济交易”。后者既属于资金流量核算，也构成相对独立的“国际收支核算”。资金流量核算与国际收支核算既相互交叉，又互有分工、各有侧重。,9,三、资金流量核算的范围资金流量核算按其范围由窄到宽有三种模式：（一）金融交易核算模式。只考虑各种金融交易流量，不考虑非金融交易流量。编制“金融流量表”。优点：基础统计资料相对完整，操作简便，时效性强，可以按季或按月编制。对于金融部门进行货币流量管理具有一定作用。问题：未适当反映金融交易与非金融交易之间的内在联系，与国民经济其他核算之间衔接、协调不够。通常由一些国家的中央银行采用。,10,（二）全部积累交易核算模式：将核算范围从金融交易扩展到资本交易(储蓄、资本转移和非金融投资)领域。优点：能反映非金融投资所需资金的来源与运用情况，以及金融交易与资本交易之间的互补关系，增进了资金流量核算的分析功能。问题：相对于第一种模式，所需的核算资料较多，难度稍大；尚未反映积累资金主要来源（储蓄）的形成情况。如美国和英国采用。,11,（三）积累交易与经常交易综合核算模式：将核算范围进一步扩展到收入分配和支配等经常交易领域。优点：将金融交易与资本交易、积累交易与经常交易结合起来，更完整地反映了各部门投资资金的来源和形成过程以及运用和调剂情况，具有更强的分析功能。问题：所需的核算资料更多，难度更大，须与完备的国民经济核算体系相结合。加拿大等国采用这种模式，我国现在也采用。 以上三种模式分别适用于不同的研究目的和核算条件。,12,四、资金流量核算的原则P129,（一）权责发生制和现金收付制原则资金流量核算中同国民收入核算相交叉的主要项目（包括增加值、消费、投资）应统一采用国民收入核算中的计算口径，按应收应付制计算，其他项目（包括各种分配、再分配收支和金融交易）则采用实收实付制计算。应收应付和实收实付之间产生的差额作为一种特殊的信贷收支处理，列入金融交易中的“其他”项。（二）部门分类和交易分类原则平衡原则内部：在任一部门内，其资金来源等于资金运用外部：从各交易项目看，某一部门的收入必为另一部门的支出，某一部门的资金来源必然伴随另一部门的资金运用（三）计价原则和货币单位货币市场交易按交易工具的面值计价；资本市场的的交易工具主要包括债券和股票，资金流量核算使用的是发行价。,13,第二节 资金流量核算的表式结构,资金流量核算内容从整体上可分为两大部分：一是经常性收入和支出的资金流量，包括收入分配、再分配和可支配收入与使用；二是积累过程的资金流量，包括投资和金融交易。我国的资金流量核算的内容分为两大部分，一部分为实物交易核算，也即收入分配部分，包括收入分配、再分配、可支配收入与使用核算；另一部分为金融交易核算。实物交易反映伴随着物质产品和服务等交易而发生的资金活动，描绘了不同机构部门之间资金的分配和转移过程；而金融交易则是以现金、信用、证券等金融资产负债为交易对象的金融活动，主要反映投资形成的过程。,14,一、资金流量核算的部门分类,我国资金流量核算以五大机构部门为主体：非金融企业部门、金融机构部门、政府部门、住户部门和国外,15,二、资金流量核算的交易分类,交易活动按性质可分为三大类：（1）经常性交易是非金融交易中除投资以外的收支活动，即各部门日常的收入和支出（2）投资性交易是各机构部门为了扩大再生产或增加实物储备而发生的收支（3）金融交易是各部门围绕金融资产和负债而发生的交易，包括国内金融交易和国外金融交易两大部分。金融核算的主体,16,三、资金流量核算表的基本表式,资金流量核算表通常采用一般式矩阵表，也称为标准式矩阵表。它是由列的“机构部门”（也称宾栏）与行的“交易项目”（也称主栏）互相交叉而构成的一种表式。宾栏的每个机构部门下面又设有“来源”栏和“使用”栏，相当于机构部门帐户的借贷两方；主栏的交易项目按交易的不同性质分为实物交易和金融交易。,17,从纵向看，了解各部门收入、分配、消费、储蓄、投资以及金融资产和金融负债的增减变化；从横向看，了解收入在各部门间分配与再分配的情况，以及通过各种金融活动调剂各部门资金余缺的过程。资金流量核算采用复式记帐原理：每笔资金流量都作双重反映：实物交易，任何一笔交易中，一个部门的收入同时也是对应部门的支出，支出记录在使用方，收入记录在来源方；金融交易，一个部门的金融资产的增加同时是对应部门负债的增加或金融资产的减少，金融资产的增加或减少记录在使用方，金融负债的增加或减少记录在来源方。资金流量核算的收支流量保持借贷对应、收支相等的平衡关系，形成帐户体系。,18,（一）只核算金融交易的基本表式金融交易：通过金融市场、影响到金融资产或负债变化的各种经济交易。属于积累交易。金融交易与收入分配性质不同：前者是生产活动（服务），后者则是非生产活动；前者只是有偿地转移资金使用权，并不转移资金的最终所有权，而后者既转移了资金的使用权，又转移了资金的所有权。P133,19,金融工具分类A、货币黄金和特别提款权1. “货币黄金”：由一国央行或中央政府所持有或控制的作为储备资产(国际支付手段)的黄金。2. “特别提款权(SDRs)”：由国际货币基金组织创立并分配给成员国，用以补充其储备的国际储备资产(纸面黄金)。在国民核算中，商品黄金不是金融资产，货币黄金才是。货币黄金和特别提款权都是没有对应负债方的国际储备资产。有关货币黄金和特别提款权的交易仅指发生在各国货币当局之间的买卖与转让。,20,B、通货和存款1. 通货(流通货币) ：可作为支付手段进入流通的货币，包括本币和外币。其中，由货币当局持有或有效控制的外汇资产也属于“储备资产”。2可转让存款：能够不受限制地按票面价值兑换现金或以支票、转账单等方式自由转让的各种存款。在我国，主要是各种活期储蓄和活期存款。3其他存款：除可转让存款以外的所有存款，以及其他类似于存款的衍生金融资产。,21,C、股票以外的证券：包括各种公司债券、国库券、商业汇票和银行汇票等，以及类似的衍生金融工具。D、贷款：包括常住或非常住金融机构对企业、政府和住户提供的各种贷款，本国货币当局对国际货币基金组织提供的贷款，以及由于融资租赁关系而形成的变相贷款。E、股票和其他权益：各种上市或未上市的优先股、普通股，企业内部股和参股证等权益。,22,F、保险专门准备金。包括住户在“人寿保险”和“养恤基金”上的预付款和未决索赔准备金等项权益。G、其他应收应付账款各种金融资产（或负债）的增、减相抵，即得该金融资产（或负债）的净增加。全部金融交易的差额为： 净金融投资各种工具的“金融资产净增加”之和 各种工具的“金融负债净增加”之和以上差额若小于零，即为净金融负债。,23,金融资产(债权)”与“负债(债务)”的对应关系： 资产(债权)方 负债(债务)方通货(流通货币) 持有者 货币当局(央行)存款 存款者 银 行贷款 银 行 贷款者股票和其他权益 持有者 发行企业(？)股票以外的证券 持有者 公司或政府保险专门准备金 住 户 保险公司其他应收应付帐款 应收者 应付者货币黄金和特提权 持有者 无,24,（二）非金融交易的基本表式P134 （三）其他表式136,25,第三节 资金流量表的主要指标,一、收入分配与实物交易指标138（一）经常性收支指标个1.增加值2.劳动者报酬3.生产税净额4.财产收入5.经常转移6.可支配总收入7.最终消费,26,6.可支配总收入：包括初次分配总收入初次分配的结果形成各个机构部门初次分配总收入。各机构部门的初次分配总收入之和等于国民总收入，也即国民生产总值。初次分配总收入=增加值-支付的劳动者报酬和生产税净额+收到的劳动者报酬和生产税净额-支付的财产收入+收到的财产收入可支配总收入=初次分配总收入+经常转移收入-经常转移支出在初次分配总收入的基础上，通过经常转移的形式进行再分配，形成各机构部门的可支配总收入。可支配总收入=各机构部门通过分配和再分配而形成的可用于最终消费和总储蓄的收入国内各机构部门的可支配总收入之和=国民可支配总收入。,27,（二）投资性收支指标个1. 总储蓄反映各机构部门的资金积累，分为净储蓄和固定资产折旧。总储蓄=可支配收入最终消费国内各机构部门的总储蓄之和=国民总储蓄,28,2.资本转移，指一个部门无偿地向另一个部门支付用于非金融投资的资金，不从对方获取任何回报。分为投资性补助和其他资本转移。资本转移分为： 实物转移是指某一机关部门将其固定资产、其他非金融资产的所有权无偿转移给另一机构部门； 货币资本转移是指某一机构部门将货币无偿转移给另一机构部门用于增加固定资产和其他非金融资产。我国资本转移主要是投资性的财政拨款（指中央或地方财政对机构部门非金融资产投资的拨款支付），包括基本建设拨款、更新改造拨款、大修理拨款等等。资本转移特征：转移的目的用于投资，不用于消费实物形式涉及除存货和现金以外的资产所有权的转移，现金形式涉及除存货以外的资产的处置。,29,3.资本形成总额，包括：固定资产形成总额是指各机构部门一定时期内能够形成固定资产价值的全部投资和费用，主要有城乡居民建造住房投资和生产性投资；企业和行政事业单位的基本建设、更新改造、大修理、其他固定资产投资等。存货增加是指一定时期内库存物资价值的增加部分存货增加=入库货物总价值出库货物总价值4.净金融投资，反映机构部门或经济总体资金富余或短缺的状况。从实物交易角度看：净金融投资=（总储蓄+资本转移净额）（资本形成总额+其他非金融资产获得减处置）从金融交易角度看：净金融投资=金融资产增加-金融负债增加,30,二、金融交易指标,金融交易及其特点金融交易，是指机构单位之间和机构单位与国外之间引起金融资产所有权变化的交易，包括与金融债权的产生和清偿有关的所有交易。表明金融资产所有权的凭证是金融工具：通货、存款、贷款、证券（不含股票）、股票等。特点：拥有金融工具就是拥有了金融资产所有权；失去金融工具，就是失去了金融资产所有权。因此，金融交易其实就是以金融工具作为交换标的物的交易，简单的说就是使用金融工具进行的交易。金融交易核算的结果：编制金融账户和金融交易资金流量表。,31,金融交易分类：从交易双方的组成看可分为：国内金融交易直接金融交易指各机构部门间通过金融市场直接进行的融资活动，如企业在金融市场上发行股票或债券筹集资金，居民将储蓄购买了债券或股票，而企业则得到了投资资金间接金融交易指以金融机构为中介，各机构部门间实现的融资活动，包括通货、存款、贷款、结算资金、保险准备金、金融机构往来、准备金和中央银行贷款等。,32,例如：居民用现金购买国库券，实质是政府向居民借款。交易发生前，居民与政府之间“你不欠我，我不欠你”；交易发生后，居民与政府之间产生了债权债务关系，居民借出资金，拥有了对政府的债权，政府借入资金，承担了对居民还本付息的债务。证明债权、债务的凭据就是金融工具，如国库券。居民购买国库券，就是拥有了一笔金融资产。金融债权就等同于金融资产；政府售出国库券，就是政府对购买者有一笔负债，因此金融债务就等同于金融负债。说明，金融交易的结果就是产生新的金融资产与金融负债。,33,2.金融交易的分类（1）通货。指以现金形式存在于市场流通领域中的货币。它由人民银行累计发行货币减去国家银行库存现金计算得出。包括居民手持现金，企事业单位的库存现金。它是金融部门的负债，是其他部门的资产。（2）存款。指金融机构接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项的信用业务。包括活期存款、定期存款、住户储蓄存款、财政存款、外汇存款和其他存款。（a）活期存款是指存款期限不受限制，可以随时存人和提取的存款。包括居民的活期储蓄存款、企业的结算存款、行政事业单位（现归属于政府部门）的经费存款。(b)定期存款是指有一定期限的存款。包括居民的定期储蓄存款、企事业单位的定期存款。,34,(3)贷款。指金融机构将其所吸收的资金按一定的利率贷放给客户并约期归还的信用业务。反映金融机构向非金融部门提供的各种形式的所有贷款，包括短期贷款、中长期贷款、财政贷款、外汇贷款和其他贷款。(4)证券。包括债券和股票，其中，债券是指由债券购买者承购的或因销售产品而拥有的、可在金融市场上交易并代表一定债权的书面证明。包括政府债券、金融债券、企业债券、商业票据、支付固定收入但不提供法人企业残余价值分享权的优先股等。其中政府债券是指政府为了筹集资金而发行的有价证券，包括国库券和各种公债。股票是指股份公司签发的证明股东投资并按其所持股份享有权益和承担义务的权益性证券。(5)保险准备金。指对人寿保险准备金和养恤基金的净权益、保险费预付款和未结索赔准备金。(6)结算资金。指金融机构用于结算目的的汇兑在途资金。,35,(7)金融机构往来。指各金融机构之间的资金往来，包括同业存放款和同业拆借款。(8)准备金。指各金融机构在中央银行的存款及缴存中央银行的法定准备金。(9)库存现金。指金融机构法定准备金之外的库存现金。(10)中央银行贷款。指中央银行向各金融机构的贷款。(11)其他（净）。上述资产以外的其他金融资产净额。(12)国外直接投资。指外国、港澳台地区在我国和我国在外国、港澳台地区以独资、合资、合作及合作勘探开发方式进行的投资。(13)储备资产。指我国中央银行拥有的可随时动用并有效控制的对外资产。反映我国可直接对外支付的各种金融资产，包括中央银行的黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权和其他债权等。,36,(14)国际收支净误差与遗漏。指在国际收支统计中由于资料不完整，统计时间、统计口径、统计分类、计价标准和汇率折算办法不一致等原因造成的误差与遗漏，它等于国际收支表中的经常帐户差额加资本和金融帐户差额减储备资产增减额。另外：金融交易按融资方式的不同分为：直接融资主要有债券和股票，是企业、政府等从金融市场上直接募集资金，金融机构只提供发行销售等服务，不起资金的中间借贷人的作用。间接融资主要是贷款，金融机构扮演了筹集资金和运用资金的中介角色。金融市场通过直接融资和间接融资的方式将分散在各个机构部门的资金进行调剂。,37,三、各环节资金流量的核算关系,（一）非金融交易的核算流程1.各机构部门的非金融交易流程 部门增加值收入初次分配原始收入收入再分配可支配收入消费支出储蓄资本转移/非金融投资部门净贷出2.国民经济总体的非金融交易流程 GDP收入初次分配国民总收入收入再分配国民可支配收入国民消费支出国民储蓄资本转移/非金融投资本国净贷出3.国外“部门”的非金融交易流程 国外贸易差额要素收入分配/经常转移国外经常差额资本转移/非生产资产的获得和处置国外的资金余缺,38,（二）金融交易的核算流程金融交易涉及到各种各样的金融工具，其流量、流向丰富多样，是积累交易的重要组成部分。金融交易与非金融交易又是紧密联系、相互补充的。上述各种非金融交易形成的收支差额累计，得到资本交易中的净贷出（净借入）；而金融交易差额最终平衡所有非金融交易的差额。对各机构部门、国民经济总体、国外，都有核算恒等式：净贷出（或净借入）净金融投资（或净金融负债）这表明，金融交易构成了全部经济交易核算的终结。,39,四、资金流量表的平衡关系,（一）资金流量表举例136、137（二）主要指标的平衡关系,40,例资金来源和资金运用的纵向平衡（内部平衡）,41,表中：非金融交易运用 非金融交易来源 (运用净贷出来源)金融交易运用 金融交易来源 (运用来源净金融投资)全部资金运用 全部资金来源从而得到：净贷出(或净借入)净金融投资(或净金融负债) 非金融差额(贷方减借方) 金融差额(借方减贷方)可见，金融交易差额与非金融交易差额数量相等、作用互补，都是分析“资金余缺”的关键指标。实践中，由于存在统计误差，上述平衡关系不一定严格成立，需要进行帐面平衡。,42,资金来源和资金运用的横向平衡（外部平衡）这种平衡关系只存在于所有部门的合计水平上，具体表现：（1）对每一种纯粹的资金流量：每项交易的来源方合计该项交易的运用方合计但对于某个机构部门、整个经济总体或国外：每一类交易的来源该类交易的运用以上均不考虑各种实物交易和平衡项。（2）对于与实物流量直接联系的资金流量，在国民经济总体和国外的总体水平上，存在一定平衡关系。（3）对于核算平衡项，在不同环节、不同层次的总计水平上，仍存在严格的核算衔接关系。所有部门的初始流量之和=原始总收入之和=可支配总收入之和,43,一、标准式资金流量表的结构和编制国民经济资金流量表有三种形式，即标准式资金流量表、账户式资金流量表和投入产出式资金流量表。（一）部门资金流量表的结构,第四节 资金流量表的编制和应用,44,各核算环节的平衡项相互衔接，前一个核算环节的平衡项构成下一个核算环节的来源方。净贷出（或净借入）与净金融投资（或净金融负债）实质上是同一个指标，但两者在资金流量表的不同部分中所处的位置不同：净贷出（净借入）资本交易来源运用（贷方差额），安排在资金流量表的运用方；净金融投资（净金融负债） 金融交易运用来源（借方差额），安排在资金流量表的来源方。全部交易的来源合计全部交易的运用合计。,45,（二）国民经济资金流量表的结构 标准式资金流量表（“交易部门型”矩阵表）横行：交易项目； 纵列：机构部门各部门左借右贷：资金运用(U)、资金来源(S)1.各机构部门的资金流量 流程解读：收入形成和初次分配；收入再分配；收入支配；资本交易；金融交易特殊项目：对住户养恤基金净权益变化的调整,46,2.国外的资金流量：涉及非常住单位与常住单位之间的所有经济交易流量。国外资金流量表与国内各机构部门资金流量表的主要差别：初始流量不同（贸易差额增加值）；通常不反映与实物流量直接联系的资金流量，如最终消费支出、资本形成和其他非金融投资等；个别平衡项本身没有经济分析意义（国外的“原始总收入”和“可支配总收入”）。3. 经济总体的资金流量,47,二、资金流量表的编制方式1.我国资金流量表的编制方式直接分解宏观经济流量：搜集和利用有关专业统计资料，以及财政、税收、工商、金融、外贸、外汇管理等业务部门