理财计划报告范文.doc

理财计划报告范文 一、摘要本文综合运用经济学、货币银行学、会计学等理财规划的理论知识，通过对我国近期货币、财政、汇率政策简要分析，对宏观经济运行态势做出整体分析。 搜集资料并了解近3年银行、信托、证券、基金等金融行业提供的理财产品和资产管理工具，从上述产品和工具的类型、发展现状、制度和盈利模式做出分析和比较，；从我国理财市场产品类型、结构、特征、趋势等方面作出评析，结合我国实际情况给出理财规划业务的选择策略，并对我国理财未来发展方向做出预测和点评。 二、引言随着国民经济的快速增长和居民生活水平的显著提升，我国理财市场实现了飞速发展，百姓理财意识组建觉醒，市场规模不断扩大，产品体系逐渐完善，这不仅直接提高了百姓的资产回报率，还通过拓展老百姓的正规投资聚到，对缓解民间资金对各类商品的炒作、保证宏观经济平稳健康发展起到了一定积极作用。 在理财市场飞速发展的同时，我们深刻感受到理财产品品种多样、收益情况各有不同、面向特定人群、风险有高有低面对理财市场发展过程中存在的诸多问题，行业内部应该如何解决？面对复杂多样的理财市场，作为投资者应该如何谨慎选择？本文紧跟当下理财火热趋势，回顾我国理财市场发展变迁，整体分析我国宏观经济市场，解析当前国内主要理财产品，分析比较银行、信托、证券、基金等金融行业提供的理财产品，展望未来理财市场前景，为百姓理财出谋划策。 文中有诸多不妥之处，还望老师批评指教。 三、我国宏观经济运行态势分析xx年，在国际经济持续动荡、国内物价上涨压力加大的情况下，我国将稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务，实施了积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济呈现出增长较快、物价回落、结构调整取得进展的良好态势。 31我国的货币政策为应对国际金融危机的冲击，近几年来我国实施了适度宽松的货币政策，成效显著。 稳健的货币政策一方面可以使货币供给增加逐步与宏观经济增长状况相匹配，避免物价全面上涨；另一方面可以保持适当的货币供给，促进经济平稳较快发展。 xx年以来，在四个多月的时间里，央行先后四次上调金融机构存款准备金率、两次上调金融机构存贷款基准利率，同时不断开展以资金回笼为主要方向的公开市场操作。 xx年，我国经济平稳减速，全年GDP实现47.16万亿元，同比增长9.2%，增幅较GDP与货币政策wind资讯上年减缓1.2个百分点，四个季度同比增速分别为9.7%、9.5%、9.1%和8.9%。 在稳定物价政策调控下，CPI和PPI涨幅在7月份分别达到6.5%和7.5%的此轮上涨峰值后，出现逐月回落态势。 至12月份，CPI和PPI涨幅分别回落至4.1%和1.7%。 全年CPI同比上涨5.4%，PPI同比上涨6.0%，虽超出年初4%的预期目标，但仍然处于温和可控状态。 32我国的财政政策在当前严峻的经济形势下，我国政府采取果断措施，实行积极的财政政策。 加大政府公共投资支出以带动私人投资、增加转移性支出以提高居民消费，从而实现保增长和保就业的目标。 从当前的经济形势看，这些措施取得了积极的成效。 我国在采取积极财政政策的同时，采取了适度宽松的货币政策。 目前的货币政策是一揽子经济刺激计划中的一部分，虽然是积极财政政策的配套政策，但是货币政策会对财政政策产生反作用，处理不好两者的关系，就将影响财政政策的效果以及调整方向。 PPI、CPI数据走势图中国经济网GDP与财政政策wind资讯33我国的汇率政策我国人民币现行汇率制度概括起来说就是，以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。 xx年6月19日，中国人民银行宣布在xx年汇改的基础上进一步推进人民币汇率形成机制改革，其核心是坚持以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，继续按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行动态管理和调节。 这是继续完善有管理的浮动汇率制度的重大举措，更有利于保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡和金融市场的稳定，实现宏观经济又好又快发展。 当前，世界经济环境更趋复杂多变，我国经济发展中产业结构不合理、收入差距大、自主创新能力弱、资源环境约束强化、结构性就业压力大等不稳定、不协调、不可持续的问题仍然存在。 同时，经济运行中又出现了一些引发经济下行的新问题和风险国际环境趋于恶化，我国实体经济运行困难加大，成本推动型物价上涨长期化，金融财政的风险和隐患增加，房地产调控进入关键、敏感期。 四、我国理财市场发展现状41银行理财市场发展据Wind资讯统计数据，xx年上半年商业银行共发行10160只理财产品，接近xx年全年发行数量；同期银行个人理财产品规格达85万亿，已超过xx年全年发行总规模。 截至xx年6月末，理财产品余额在3万亿元到35万亿元之间，其中，五大行占市场分额65以上，工行就占30，股份制银行中，招商银行和光大银行较为突出。 面对庞大的市场前景，各家商业银行纷纷推出自己的理财业务。 但真正能面向大众普及的产品并不多，很多业务为客户限制了这样那样的范围，只有一部分人才能办理，局限性较大。 另外商业银行推出的一些理财产品并不具备这方面的专业能力，甚至银行对理财人员的考核指标主要是揽存数量，所谓的理财只不过是延揽存款的噱头。 真正的自有理财产品只有储蓄、外汇买卖和信贷等传统业务。 42信托理财市场发展相比之下，信托公司因为受到的监管羁绊最少，原则上可以投资基础设施、房地产项目、股票、票据等多种实业和金融资产，但由于其经历行业整顿后恢复业务时间很短，尚处于摸索阶段，多数投资者对其缺乏了解，规模也都不会很大，而且收益率普遍也是偏低。 43证券理财市场发展证券公司也有理财的内容，但具体产品很少，最主要的是证监会批准的受托投资管理业务；另一种名曰“三方监管”，即证券公司帮助大资金拥有者将钱借给一些机构投资者，证xx年信托产品发行统计wind数据普益财富券公司充任监管者角色，其他没有什么实质性的东西，如果有也是在背后的一些交易，不是在政策允许的经营范围。 44基金理财市场发展从事个人理财业务历史最久，产品相对最多的要算是基金业，包括股票基金、债券基金、混合基金和伞型基金等。 但国内基金产品相对来说还是比较单一，没有一些更复杂的东西，缺乏特点和个性，往往是千篇一律，不能很好的体现出投资的差别。 新的全面综合专业理财机构正在形成，包括中国投资理财网、河南智诚投资管理有限公司在内的少数这类机构已经诞生，他们以中立、客观的立场完全为客户着想，一方面推出自己开发的各类主打盈利产品，另一方面与众多银行、保险、证券、基金、信托、保险、房产等各类机构保持合作，在每一类机构的所有产品中选择最适合客户的产品纳入客户的理财组合。 现在国内理财业务最大的缺陷是缺乏综合素质高的理财人员。 真正的理财是一项高智力的服务业务，涉及到银行、证券、保险、信托、基金、房产、外汇、票据债券等等众多领域，需要具备广泛而又系统、专业的金融知识，通晓各种金融商品和投资工具，了解国际国内金融形势的综合专家，很多现有工作人员的知识操作水平远远达不到要求，综合理财还需要更xx券商理财wind数据多的综合专家或专家组合。 我国居民理财市场发展至今不过20年的时间，大多数理财产品是近两三年才开始产生的，大多数居民还不知理财服务为何物，这制约了理财产品的营销，以及理财业务的拓展。 同时，目前能够提供给居民的理财业务品种仍然偏少，例如银行提供的理财产品，大多数是在储蓄产品的基础上进行功能扩张，把存款和贷款组合起来，通过结算工具帮助客户保值增值。 由于金融业经营和有关规定的限制，当前的各类金融机构均不能提供一站式综合理财服务，而只能提供“原则性”的建议，这也极大地制约了理财产品的创新和理财市场的发展。 五、金融行业提供的理财产品分析和比较51中国金融理财产品的主要类型和发展现状目前分业经营的条件下，不同的金融机构是按照不同的监管规则开展理财业务的，法律和监管是推动理财市场发展的重要因素。 从发行金融机构类型看，主要是分为信托理财产品、银行理财产品、基金理财产品、证券公司理财产品、保险理财产品。 理财业务已经成为各类金融机构拓展业务的战略重点。 511信托公司的理财产品从国际上看信托产品有了丰富的内容和表现形式。 在整个财产管理和金融市场中有着不可替代的重要作用。 在我国信托业作为中国金融体系的重要组成部分，目前整体规模和综合实力实现了跨越式发展，信托产品数量和规模持续增长。 从目前信托产品的类型来看，资金信托占比最大占95.3%，利用的最广泛。 目前信托业务在各个市场领域取得了积极的进展，初步呈现产品标准化设计与个性化安排互为补充的态势。 按照投资方向划分，信托产品资金运用涉及到金融证券、企业融资、房地产、基础设施等方面，其他的投向还包括交通运输、科教文卫等行业，信托公司开始加大对节能环保、低碳经济等领域的产品创新，着眼于中小企业融资需求。 512商业银行的理财产品因为商业银行是个人理财业务，分为个人理财业务和综合理财服务。 这是银行理财业务分类的体系，银行的理财产品是从xx年开始推出的，在经历了xx年一些理财产品的零收益、负收益等等现象以后，现在目前银行的理财产品更趋稳健。 同时目前国内主要的银行都纷纷开办私人银行业务，将私人银行业务作为零售业务的重点，通过私人业务开展高端理财。 513基金公司的理财产品基金公司的理财产品主要是证券投资基金还有特定资产管理业务。 公募基金是目前国内已经比较成熟的一种社会化的投资工具。 基金目前产品的种类在不断的丰富。 开放式基金成为市场发展的主流。 截止到xx年9月全部存续的基金是652只，资产净值是23853.65亿元。 注基金规模发展概况wind资讯514证券公司的理财产品一是为单一客户办理定向资产管理业务，这主要是xx年到06年推出的专项计划，试点规模，62.85亿元，主要是面向单一的客户，每个客户的资产净值最低标准是一百万。 ；二是为多个客户办理集合资产管理业务，集合理财产品根据是否有股票投资比例不超过20%的限定。 实际上证券公司理财产品是起步xx年，目前突破一千亿的大关。 ；三是为客户办理特定目的的专项资产管理业务。 今年证券公司理财产品发展比较迅速，发了12只。 52各类理财产品的制度设计与市场功能定位的比较我们可以看到这种不同的理财产品是由中国银监会、证监会和保监会按照不同的监管规则进行监管的，所以各类理财产品的制度设计和市场功能的定位有一定的差异。 521信托公司的理财产品的制度信托制度，现阶段来看主要是明确合格投资者制度将信托理财定义为高端私募性质。 目前最大的机构投资者就是商业银行。 银行理财产品制度定位来看是代理制度。 从市场的定位来看银行理财产品分含了大众理财产品和中高端但理财产品。 现有产品类型统计wind资讯522银行的理财产品的制度银行理财产品从目前的市场情况来看，日益短期化。 私人银行高端理财门槛一般是100万美元或者800万人民币。 私人银行业务本质上是商业银行综合金融平台，在此平台上银行向客户提供自由活外购的所有产品及服务。 私人银行中心客户准入标准是招商银行金融资产一千万。 523基金公司的理财产品的制度基金公司的理财产品，从制度定位来看是信托制度。 从市场定位来看就是通过证券投资基金、特定资产管理业务。 基金公司可以为投资者提供更多多样的、不同风险收益特征的产品。 是一种大众普遍接受的一种理财方式。 根据中国证券业协会的统计，截至xx年底基金帐户数量接近2亿个，其中99%以上为个人帐户。 524证券公司的理财产品的制度证券公司的理财产品从制度定位是代理制度，从市场定位是向专项资产管理计划为固定收益类私募产品。 它的投资方向是自沉市场，它的投资领域还是比较狭窄一些，所以就是因为定位不清，实际发展也不是很快。 53各类理财产品的盈利模式的比较531信托公司盈利模式信托公司从受托人角度来看，主要是获得信托报酬。 一般单一信托信托报酬比较低，为0.3%左右。 从投资人角度来看，按照监管规定，信托公司不能承诺信托资金不受损失，也不能承诺信托资金的最低收益。 从整体上来看，由于说到信托期货公司的市场形象、发行地区、发行模式等影响，不同信托公司发行的集合资金信托产品预期收益率存在较大的差别。 从资金的投向来看不同的行业风险收益有不同的特点。 像风险较高的行业收益相对较高一些。 从产品的期限结构来看，一般是期限越长收益率越高，基本是符合这个特点。 从风险控制来看，风险控制是信托业的第一要务，信托公司在设计信托产品的时候，采用多样的信用增级方式，有限级一般能获得比较固定的投资收益。 次级因为承担更高的风险可能获得浮动的超额收益。 532商业银行盈利模式商业银行主要是作为一项中介业务，一套服务收管理费来获得收益。 它的费用目前一般是不收认购费，就是一些收益比较高的。 有固定费用、阶梯费用。 管理费是最主要的收入。 从收益的投资者来看，因为它都是比较短期化的产品，超过92%的理财产品收益率都在5%以内。 533基金公司的盈利模式基金公司的理财产品，主要有两大类，一个是基金设立销售买卖发生的费用，另一类就是仅仅运营过程当中管理的费用。 我国的基金都是按照固定的比例从基金资产中按基金的管理费和托管费。 534证券公司的盈利模式我国的证券公司，不论规模大小，盈利模式都处于低水平同质竞争阶段，即盈利途径较单一，集中于三大传统业务，尤其高度依赖和二级市场相关的佣金收入和自营收入；业务创新能力较差，创新产品与服务极易被复制、抄袭。 几乎所有证券公司收入的主要都是佣金和自营，有些公司甚至只有经纪业务和自营业务。 仅有少数大型证券公司涉及资产重组、公司理财、项目融资、资产证券化、投资顾问等业务。 除股票、债券、基金、回购等普通品种外，尚未开展远期、金融期货、期权、互换等衍生产品业务。 这种落后的盈利模式的结果就是，证券公司没有核心优势，不能形成核心竞争力，同时面临的市场风险很大，使得整个证券行业的盈利状况和二级市场的走势有很强的正相关，在市场低迷时期，出现行业性亏损股票型混合型债券型货币型QDII指数型保本型封闭式净值平均收益%-3.27-2.78-0.190.07-0.59-3.88-0.16-2.04正收益只数8212179136951负收益只数2951781220381471354注对分级基金的各级基金分开统计数据Wind资讯数据截至xx-3-30的现象。 六、理规划业务的选择策略理财投资策略的首要问题是决定资金如何在资产类别中分配，据调查，当今国内普通城镇居民选择的资产类别即投资工具主要包括储蓄、债券、保险、基金、股票、黄金、不动产等。 xx年投资者选择最多的理财方式是基金，xx年受金融危机的影响，投资者更加青睐于比较保守安全的储蓄，而在xx年，政府也采取了积极的货币及信贷政策，以此增加投资者的信心，股票成为投资的首选个人投资者在选择投资工具及投资比例的时候，需要根据自身的实际情况，即收入、年龄、投资偏好等进行资源配置，制定投资组合或理财方案因此，选定何种投资工具及投资比例成为投资组合过程的重中之重。 国际权威专业机构给个人理财所下的定义是通过财务策划来弥补生活现状与预期目标差距的行为，制定合理利用财务资源实现个人人生目标的程序。 个人进行理财时需要运用理财工具，而有效的利用理财工具就必须进行投资组合。 Markowitz于20世纪50年代最早提出关于组合投资的均值方差模型，开启了金融投资定量化研究的先河，成为金融投资理论研究的主要论题和决策实践的重要工具，构成了现代投资组合理论的核心基础投资组合是指为达成一个或多个投资目标而组合在一起的一系列投资工具，也就是运用资产组合来完成理财目标，提出当投资者面对多种资产，考虑用多少种资产，每种资产占多大比例时，资产配置的决策过程就开始了而投资组合的资产配置或制定个人理财方案，可以根据个人的资金状况投资动机投资期限的目标年龄风险偏好税收考虑等因素来确定例如通过对大中型城市居民个人理财的需求进行实证分析，发现中低收入的家庭对理财需求更强烈，学历较低的人对理财需求较弱结合上述各种因素，研究者引入了生命周期理财理论，人会根据一生的收入和支出来安排各个生命阶段的即期消费和储蓄，以达到整个生命周期内的效用最大化即不同的家庭在不同的生命阶段，其不同的财务状况，资金需求和风险承受能力都会导致不同的理财目标。 个人认为投资者的资产状况与储蓄比例及基金比例有较明显关系（如上图所示）。 个人投资者的个人情况对投资工具的选择有着直接的影响，这就要求个人投资者或者投资机构为个人选择投资工具时一方面需要慎重考虑个人的各方面实际情况，选择合适的投资工具及分配比例另一方面，除考虑个人因素（如受高等教育和未受过高等教育）以外，还应重点关注宏观环境的变化，包括金融市场及国家政策的变化，都会直接或间接的影响投资者的投资收益及风险。 七、理财未来发展方向做出预测和点评几十万亿庞大的市场，几千万需要理财的家庭和企业，再加上不断扩大的理财队伍，使我们对未来的理财市场充满信心，但国内现有的市场现状又无不在告诉我们，前途是光明的，道路是曲折的，在做大中国理财市场的道路上还有一段较长的距离，国内理财市场的未来正在或将要出现以下发展趋势。 （一）理财将面向新的市场环境，理财的重点将进一步转向如何合理利用财务杠杆原理，降低资本成本、提高经济效益以及如何正确评估和适度降低理财风险等方面。 投资理财的市场将不再局限于传统的市场，更多地将转向综合多品种服务，也不再局限于国内市场，开始瞄准国际市场，对国外的投资理财产品进行研究，通过在全球范围内组合投资，合理的规避市场周期风险和政策性风险，真正做到理财无国界。 （二）在理财市场环境的变化过程中，理财的内容、方式、方法也将发生重大改变，更加注重知识和无形资源，关注的焦点将是是价值增值。 同时为提高理财效益，必然对筹资、投资、消费、分配（含遗产规划）的各个环节进行学习和了解，继而进行科学管理，理财管理的方法将从传统管理走向集成管理。 但在投资理财组合上，在很多人对理财的认识还很片面甚至错误的现阶段不会发生很大的变化，虽然其他投资理财产品占用资金会增多，但金融储蓄在个人的投资理财规划中还将占据较大份额。 （三）作为理财市场的主要操作工具和平台，不仅商业银行大力发展理财业务，证券公司、保险公司、信托公司、会计事务所、法律事务所等也都在加大对理财业务的投资力度，再加上电视台、广播电台、报纸、杂志、书籍、网站等媒体也在争先恐后地推出理财服务栏目，向人们传达理财理念，普及理财知识。 可以预见，伴随着资本市场的深化，理财规划师的活动范围将会逐步扩大，理财顾问将成为新的行业，向更加专业化、标准化的方向发展。 （四）伴随着理财市场的发展和兴起，国家的监管部门也将陆续出台相关法律规定，理顺投资人，管理人以及监管者的关系，保证各主体的合法权益，开辟更多的投资渠道，加强监管力度，使我国的理财市场日趋完善和规范，这也将是我国在新的历史条件下金融改革的一部分。 （五）理财市场的一些研究机构也将改变过去单一的研究角色，更多地注重市场变化，在引进外来理财模式和开创新的理财方式的道路上发挥更加积极的作用。 并将出现一批具有区域特点的投资理财机构，甚至是投资理财知名品牌。 （六）互联网将发挥更大的作用，理财的信息化进程将极大地促进我国互联网事业的发展，同时也将对我国的金融行业提出更高的要求。 （七）快速发展的国民经济，迅