有色金属一周价格行情走势分析以及后市预测—华诚金属网.doc

一、 宏观经济：国际方面，18日，八国集团（G8）峰会在美国戴维营举行。虽然欧盟领导人均表示不希望希腊离开，但他们未就如何解决希腊债务问题及欧元债券等议题出台实质性举措。这些议题的最终决议有待于6月底召开的欧盟夏季峰会揭晓。与此同时，在希腊下个月举行大选前，市场对于希腊将退出欧元区的担忧不断蔓延。花旗集团表示，希腊在今后两年离开欧元区的概率最高可达75%，可能的时间则在明年初。24日，市场调研机构Markit公布的最新数据显示，欧元区5月份综合采购经理人指数（PMI）由4月的46.7降至45.9，创近3年新低。PMI数据预示，由于欧元区外围成员国经济持续处于萎缩之中，这些国家经济的下滑影响到了德国和法国，预计欧元区第二季度国内生产总值(GDP)将至少下滑0.5%。美国方面，4月份工厂开始收到更多订单以及房屋销售量上升，显示美国经济仍处在扩张的轨道上。美联储上周报告的数据显示，4月份工业产出增长为0.6%。其中一半的增长来自于汽车制造行业。4月份美国汽车全行业生产增长为3.9%，而三月份仅增长了1.2%。另一项重要考核目标，4月份经理人采购指数（PMI）亦上升到54.8%，是近一年来的最高值。一般采购经理人指数超过50%，即是经济处于扩张状态。国内方面，24日，汇丰发布5月中国制造业采购经理人指数（PMI）预览值为48.7，这也是4月49.3的终值较前月出现升势之后该指数又一次拐头向下。从具体情况看，中国制造业产出指数录得50.5，为7个月以来最高，但新订单指数、新出口订单指数以及就业指数都呈现萎缩态势，成品库存改变上月萎缩态势，呈现扩张迹象。汇丰PMI指数连续第七个月在荣枯线之下，显示制造业活动萎缩，表明中国制造业面临的困境加剧。本月初公布的包括工业增加值、贸易、固定资产投资、货币供应量以及房地产市场等经济领域的表现普遍疲软，5月份PMI下降可能加剧市场对中国经济增长大幅放缓的担忧。在经济数据全面下滑的大环境下，本次国务院常务会议提出更激进、更具可操作性的保增长策略。预计政策将全面开花，主要政策将落实在促进总需求的方面，包括通过降准、窗口指导、降息来创造一个宽松的货币条件。此外，高盛日前发布的最新研究称，因二季度开局增速偏低以及政策放松力度相对谨慎，将中国二季度GDP增速预测从8.5%下调至7.9%，2012全年预测从8.6%下调至8.1%。高盛认为，政府内部明显已经达成了政策放松的共识。下一阶段，央行将通过进一步下调存准率和公开市场操作令银行间利率保持于低位；通过差别准备金动态调整的方式放松银行贷款限制；以基本对称方式每次25个基点的幅度两次下调基准利率，降息的具体时间可能是在今年下半年CPI通胀率降至3%或更低之后。二、 行业资讯：（一） 硅产业：1.光伏危机频繁曝光 信贷风险逐步显现5月，光伏行业寒气逼人。先是行业巨头江西赛维巨亏后的减薪裁员、债务诉讼;紧接着，湖州光伏老板欠款18亿元潜逃遭曝光;17日，美国最大太阳能光伏电池板生产企业First Solar17日宣布关闭在德国的工厂;18日，美国对华光伏双反初裁出炉，反倾销税31.14%至249.96%的幅度让中国光伏企业雪上加霜。频繁曝光的光伏危机，显示行业的冬天远没有结束。日前，记者从有关途径获得一份江苏常州地区光伏企业信贷风险调查报告。去年10月以来，美国发起针对中国光伏行业的首个反倾销、反补贴调查后，常州光伏产业基地上百家光伏企业陷入低迷。为此，当地银监局开展了一次专项调查。2.美国反倾销初判定案，台厂现货价下周有望回温针对5/17美国商务部对中国出口电池与模块的反倾销初裁结果，认定中国主要厂商普遍存在31.18%的倾销利益，其中尚德与天合被独立列出31.22% 以及31.14%，其余未在名单内中国厂商则判定高达249.96%的倾销比例。据了解，在此决议中，美方采用的对比生产国对象为泰国，依据中方资料，泰国目前产能不到中国的1%，造成对比上有极大差异，产能的差异在条件上自然也有不同的影响。3.发改委：四川阶梯电价将于6月底前正式实施备受关注的全省居民生活用电阶梯电价听证会将于今日在成都举行。新方案如果获得通过，预计在今年6月底前开始实施。记者从省发展改革委获悉，听证会将分为三个环节，包括陈述听证方案、成本通报以及听取参会人员意见，其中听取意见环节预设时间115分钟，23位参加人员每人都有5分钟的发言时间。5月22日上午，23位听证会参会人员参观了成都市内一家电力企业，随后省发展改革委召开预备会接受听证代表询问。2006年，四川、浙江和福建三个省份在全国率先试点阶梯式电价。按照国家总体安排，今年开始，阶梯电价将在全国范围内全面实施。截至目前，已经有北京、上海、陕西等19个省市召开听证会。四川的方案在通过听证会后，下一步还将上报省政府和国家发展改革委等，预计将于今年6月底前正式实施。（二） 镁产业：1.镁合金板材将跟随镁合金压铸件在汽车行业的发展步伐 据媒体报道称，汽车产品的轻量化已经成为未来发展的必然趋势，因此镁合金板材必也必将受到国内车企的关注并得到普遍使用。据专业人士分析称，早在上个世纪90年代，镁合金产品开始广泛应用于汽车行业，目前镁合金压铸件已经在美国、日本等市场得到了大量应用，然而镁合金板材产业在国内的市场份额却非常有限。这主要是由于目前压铸镁合金的技术已经很成熟，而相比于压铸镁合金，镁合金板材在市场的认可度相对较低，国内消费者对于板材的安全性能存在诸多质疑。但可以肯定的是，大量新能源车以及各类概念车的批量生产，对镁合金板材将会有越来越多的需求。2.鹤壁市力争四年内金属镁产业销售收入超300亿元着力打造“中国镁谷”鹤壁市政府近日印发了中国镁加工产业示范基地(鹤壁中国镁谷)总体发展规划，提出实施“三五五”系统工程，即建设鹤山原镁综合利用园区、金山镁合金精深加工园区和鹤淇金属镁精深加工园区等三大金属镁产业专业园区;打造标准制定及对外展示平台、仓储交易平台、技术研发转化平台、交流合作平台、人才培养平台等五大平台;形成富士康轻金属产业集群、镁粉(屑、粒)产业集群、变形镁合金产业集群、镁合金零部件产业集群、镁合金应用终端产业集群等五大产业集群，到2015年力争使全市金属镁产业销售收入突破300亿元的发展目标。同时，将通过落实好国家各项财税优惠政策、优化资源配置、设立产业专项基金、开展产业对接、培育大型企业集团和推动校企合作、推动金属镁企业管理创新、开辟鹤壁镁工业协会网站及创办镁与鹤壁等保障措施，大力加快金属镁产业发展。3.阿克苏镁市兴兴向荣，163个项目来杭招商5月16日下午，“2012年杭州-阿克苏投资说明暨项目推荐会”在杭州举行。此次活动由中共阿克苏市委、市人民政府、杭州援疆指挥部共同主办，借助杭州对口支援阿克苏市的政策桥梁，落实浙江省以“改善民生为重点、发展产业为亮点”的援疆任务，突出“阿克苏新区建设、招商引资项目对接和推荐”两大亮点。会上，杭州多家知名企业与阿克苏市人民政府签订了合作意向协议，总投资金额约60多亿，涉及建材冶金、食品饮料、林果业加工、机械制造等产业。（三）钴产业：1. 新玮镍钴公司项目被列为国家循环经济标准化试点昨日，海门质监局传出喜讯，我市新玮镍钴科技发展有限公司的沉铜废液循环利用项目被列为国家循环经济标准化试点项目，实现了南通地区国家循环经济标准化试点项目零的突破。循环经济标准化试点旨在建立起适合当地的循环经济标准化体系，实现技术标准的稳步推广。新玮镍钴科技有限公司是一家从事钴系列产品生产的企业，也是我市的奖牌企业，该企业此次试点的项目为沉铜废液的循环利用，降低生产成本，减少废水排放。同时，将蒸发用蒸汽冷凝水回收利用，减少水的消耗，具有极高的社会和经济效益。试点项目实施期为3年。2. 淡水河谷宣布镍钴厂(VNC)遭遇不可抗力淡水河谷公司(Vale)宣布位于新喀里多尼亚(New Caledonia)的镍厂(VNC)遭遇不可抗力。不可抗力将导致对其中一个客户的镍销售活动受到影响，并会影响一部分特定的供应商。宣布遭遇不可抗力的原因在于硫酸厂发生事故。该公司指出，事故尚未导致人身伤害或环境破坏。淡水河谷公司正在对酸厂的受损程度进行评估，一旦评估结束，将公布更多信息。今年第一季度期间，VNC厂以氢氧化镍饼形式生产的镍为2,300吨，比上一季度增产1,000吨。该厂镍和钴的产能分别为年产6万吨和年产4,600吨。3. 金川集团拟13.2亿美元收购南非矿企全球最大矿山企业淡水河谷退出竞购的决定，使金川集团有望在海外收购上再下一城，将以高出竞争对手近22%的13.2亿美元实现收购。昨天，淡水河谷发表声明称，公司决定放弃对南非Metorex矿业公司的竞购，原因是金川集团提出了对后者更高的收购报价。4月8日，淡水河谷曾与Metorex公司签署了一份股权收购协议，以每股7.35兰特的报价收购后者，不过，这一交易被金川集团“插足”，金川集团上周提出了以每股8.90兰特的收购要约，比淡水河谷的报价高出了近22%。最终，淡水河谷选择退出竞购，此举也意味着金川集团对于Metorex的收购报价将成为实际执行方案。Metorex是一家南非上市矿业公司，在民主刚果和赞比亚拥有铜矿和钴矿资源，在赞比亚Chibuluma拥有地下铜矿，据该公司今年4月份公布的 数据，其铜矿储量约为474万吨。目前，Metorex旗下的赞比亚资源是不多见的优质铜资产，但其在刚果的矿藏需要买家额外投资才有可能投产，因此具有 不确定性。Metorex表示，其尚未批准任何与金川报价相关的协议，但两家公司在一份联合声明中称，其已经获得公司部分股东支持，占Metorex投票权的8%。三、 各产业周评：（一） 硅产业：国际市场：欧元区经济数据频频报忧，全球经济不确定性加大，复苏乏力。下游光伏产业一片狼藉，欧洲各国政府大幅消减光伏补贴，对原本就萎靡的光伏产业造成巨大冲击。金属硅FOB报价稍有下调，成交情况依旧不理想。本周金属硅出口553主流FOB报价在2200-2280美元/吨，441主流FOB价格在2330-2400 美元/吨。硅铁：外销市场弱势运行，天津港75#FOB报价1420-1440美金/吨左右，实际成交不佳。国内市场：本周，国内金属硅市场依旧萎靡，价格小幅下跌。据华诚金属网（）数据监测，553#主流港口成交价为11400-11700元/吨，441主流港口成交价格在12200-12400元/吨，高品味金属硅价格持续下跌，高价位成交艰难，3303#主流港口成交价格在12800-13000元/吨，2202#主流港口成交价格在14200-14500元/吨。本周，国内硅市持续疲软，价格小幅下跌，其主要原因在于需求不足，经济表现不佳，下游产业需求拉动不足。进入丰水期后，云南、四川等部分地区电价下调，生产成本降低，从部分生产厂商了解到，受电价下调影响，生产情况尚可，但出货情况比较一般，甚至有部分厂商长期无法出货。整体来看，市场冷清，悲观情绪弥漫。硅铁：国内硅铁主产区市场75#主流报价在6360（现金）-6500（承兑）元/吨，72#报价在6150（现金）-6300（承兑）元/吨，实际成交75#硅现金成交6350元/吨左右，72#硅现金成交6150元/吨左右；天津港FOB报价在1420-1440美元/吨。国内硅铁市场运行平稳，厂家报价稳定，但是市场整体成交不畅。本周，全球经济尤其是欧元区经济表现令人担忧，金属硅下游产业发展受挫明显，后市金属硅需求将会有明显的降低。部分地区电价下调后，生产成本得以降低，金属硅生产情况得到改善，这使得金属硅市场的走向在短期内将更大程度的由需求决定。总的来说，近期电价的下调不仅降低了生产成本，更是加大了金属硅价格下跌的可能性。预计短期内，金属硅价格下跌的可能性非常大，而且，价格的下跌并不能使成交情况得到改善，量价双跌的可能性很大。硅铁方面，下游需求持续疲软，后市让人担忧。中钢协最新月度分析报告显示，二季度钢价仍将低位波动,市场供需矛盾加剧。鉴于硅铁价格下跌空间小，所以尽管短期内需求疲软，但这不足以引起硅铁价格的明显下跌，预计短期内硅铁市场稳中趋弱。（二） 镁产业：出口方面，金属镁中国FOB价格3100-3150美元/吨，伦敦战略金属市场，鹿特丹仓库交货，含镁99.9%。由于价格高于外商心里预期（集中在3050-3100美元/吨FOB），市场成交冷清，厂商出货不佳。据了解，鉴于镁市下游需求疲软，部分主流厂家减少镁锭的生产，以致尽管市场成交量低，但库存压力不大。预计短期内，价格将继续走稳，如果下游需求得不到改善，金属镁出口的价格和成交量均不会有所好转。国内方面，国内陕西地区金属镁锭出厂含税现款报价17100-17300元/吨，主流现款成交价1700-17200元/吨，出厂含税承兑价17600-17800元/吨，主流现款成交价17500-17700元/吨（不酸洗）；山西金属金属镁锭出厂含税现款价17400-17600元/吨，出厂含税承兑价17800-18000元/吨（酸洗）。本周，金属镁价格持稳，出货不佳，部分主流厂家纷纷减少镁锭产量，生产处于半开半停的情况。市场成交冷清并未造成明显的库存增加，库存压力不大，这主要是因为下游需求的长期疲软导致厂商对生产活动一直采取谨慎态度。从供给方面来看，近期镁市价格下跌的可能性不大，如果下游需求情况进一步恶化，短期内产量可能会进一步缩减，但价格未必会随着需求的减少而下跌，持稳可能性大。整体来看，本周镁市价格持稳，厂商出货不佳，但所幸库存压力不大，所以尽管需求疲软但价格下跌的可能性很小。近期，世界经济表现令人担忧，尤其是欧债危机的加剧，使得原本就疲软的外需市场阴云密布，短期内镁市的下游需求极可能下滑，这将进一步恶化市场成交量。短期内，在价格持稳的情况下，成交量和生产情况双双恶化的可能性很大。（三） 钴产业本周，国际市场LME钴期货三月期，十五月期报价基本都以先抑后扬为主。报价后扬主要是受银行“独宠” 矿产能源企业贷款、各项目产能助业绩实现长期稳定增长等各种利好消息的刺激。本周氧化钴价格在162500169500万元/吨，星期二价格开始下降，而本周氧化钴价格最低点为星期三的价格162500元/吨。 据广州某贸易商介绍，今年5月份氧化钴的成交量在2吨左右。与去年同期相比，今年的氧化钴销售情况不乐观。基本都是去年客户的订购，今年相比往年来说，新客户的询价都相对减少。整个氧化钴市场都沉浸在低迷氛围中，下游需求疲软，国内库存的不断增多让更多厂商对后市不报期望，钴市场的冷清以及大家心态上的不乐观都给氧化钴市场直接的冲击。目前大部分参与者心态麻木，加上宏观经济的萧条，预计短期内氧化钴市场后市不会有太大好转，价格很难有所改善。注：广东，湖南价格一样，黄色线表示金属钴被用于航空领域中的超级合金的产品之中，虽然目前金属钴需求非常疲软，但价格并未出现明显松动，本周价格维持在235000238000元/吨。钴精矿价格在10.310.5万元/吨，从本周的钴精矿价格看来，考虑