多头收复失地 黄金价格后市上涨可期.doc

摘要：基本面回顾：德国联邦劳工局周四公布，德国11月季调后失业人数增加0.5万人至293.9万人，好于预期增加1.5万人，前值增加1.9万人至293.4万人。汇通网11月30日讯基本面回顾：德国联邦劳工局周四公布，德国11月季调后失业人数增加0.5万人至293.9万人，好于预期增加1.5万人，前值增加1.9万人至293.4万人。11月失业人数录得连续第八个月增加，但增幅低于市场预期。数据还显示，德国11月季调后失业率为6.9%，与预期和前值持平。欧盟统计局周四公布，欧元区11月经济景气指数意外升至85.7，好于预期84.2和前值84.3。其中，工业景气指数升至-15.1，好于预期-18.0和前值-18.3；企业景气指数升至-1.19，好于预期-1.60和前值-1.61；服务业景气指数升至-11.9，好于预期-12.5和前值-12.1。此外，欧元区11月消费者通胀预期指数降至25.9，低于前值26.9；11月生产者物价预期指数降至0.5，低于前值1.4；11月消费者信心指数终值为-26.9，符合预期，10月终值为-25.7。美国商务部周四公布，美国第三季度实际GDP修正值年化季率上修为增长2.7%，差于预期增长2.8%，好于初值增长2.0%。第三季度GDP平减指数修正值下修为增长2.8%，符合预期，初值增长2.9%。第三季度最终销售修正值年化季率意外下修为增长1.9%，不及预期增长2.5%和初值增长2.1%。第三季度消费者支出修正值年化季率大幅下修为增长1.4%，创2011年第二季度以来最小升幅，不及初值增长2.0%。数据还显示，美国第三季度个人消费支出物价指数修正值年化季率增长1.6%，低于预期和初值增长1.8%，；修正值年率增长1.5%，等于初值；第三季度核心PCE物价指数修正值年化季率增长1.1%，不及预期和初值增长1.3%；修正值年率增长1.6%，符合初值。美国劳工部周四公布，美国11月24日当周初请失业金人数39.3万人，大于预期39万人，前值上修为41.6万人，初值41.0万人。11月24日当周初请失业金人数四周均值40.525万人，为2011年10月以来最高，前值上修为39.775万人，初值39.625万人。NAR公布，美国10月成屋签约销售指数月率大幅上升5.2%至104.8，升幅远远超过市场预期的0.8%，创自2010年4月以来的最高。若10月份的签约销售数据能够在日后顺利转化为正式的成屋销售，那么日后的成屋销售数据将出现明显跳升。各区域中，西部成屋签约销售指数下降1.1%，东北部下降0.1%，中西部上涨15.6%，南部上涨5.5%。该指数统计的是已经签定了合约但尚未交割的住房交易，签约到交房之间间隔约有45天左右，该数据可视作成屋销售数据的领先指标。11月30日交易提醒：北京时间 经济指标 前值 预期值15:00 德国10月实际零售销售月率 +1.5% -0.2%德国10月实际零售销售年率 -3.1% +1.2%18:00欧元区10月失业率 11.6% 11.7%欧元区11月CPI初值年率 +2.5% +2.4%21:30 美国10月个人收入月率 +0.4% +0.2%美国10月个人支出月率 +0.8% +0.1%美国10月核心PCE物价指数年率 +1.7% +1.7%22:45 美国11月芝加哥PMI 49.9 50.51、15：00德国联邦统计局公布德国10月实际零售销售数据。该值是衡量消费者支出变化的领先指标，能直观地反映消费者支出的变化。目前市场预期10月该值月率出现萎缩，但年率扩张；若实际值总体较好，将利好欧元及贵金属。2、18：00欧盟统计局公布欧元区10月失业率和11月CPI初值年率，分别衡量欧元区就业和通胀状况。随着欧债危机的持续发酵，欧元区失业率一直呈上涨态势；目前市场预期10月失业率较9月进一步上涨；若实际值符合预期，将不利欧元及贵金属。通胀方面，目前市场预期11月数值较前值有所下降；若实际值符合预期，同样不利欧元及贵金属。此时段两项数据的市场预期均不利于欧元及贵金属走势，实际影响应综合判断。3、21：30美国商务部公布美国10月个人收支报告以及核心PCE物价指数。前者关系到消费者支出的能力和意愿，而消费者支出是美国经济的最主要内容。后者是美联储衡量通胀状况的指标，美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标。目前市场预期个人收入和支出的增幅均较前值减缓，同时核心PCE物价指数年率持稳前值不变。预期表明美国经济活动有放缓迹象；若实际值符合预期或者差于预期，将一定程度利空美元，并利好贵金属。4、22：45美国采购经理人协会芝加哥分会公布美国11月芝加哥PMI。PMI是反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，以50为荣枯分界线。而芝加哥PMI是全美PMI最重要的一部分，在后者之前公布，对后者有预期作用。9、10月份的芝加哥PMI数值均低于50，说明制造业陷入萎缩当中，目前市场预期11月数值重回50之上；若实际值符合预期或者好于预期，将提振美元并打压贵金属。技术面分析：从小时K线图分析，28日美市，国际现货黄金价格出现了大幅度跳水，短时之内黄金价格从1740跌至逼近1700关口上方的1706方触底回升。触底以后，黄金价格出现持续反弹，29日截至今日亚太时段，黄金价格已经完成了3浪上升。其中，第一浪从1706反弹至1724，第二浪回调至1718，回调幅度不到第一浪的38%；紧接着第三浪从1718附近涨至1729下方遇阻；第四浪对第三浪进行折返，截止今日亚太时段，回调最低点在1723.90，幅度约为第三浪的38%-50%之间。从指标上看，KD和MACD同时向上运行，且KD还未进入超买区，说明还有较大的上行空间，可能对应着行情的第五浪升势，而MACD刚刚从弱势区穿越0线至强势区，曲线正和红柱线相交。伴随着第四浪的调整，布林通道和5-10-20均线组合随之由向上转为收敛；但随着第四浪调整的结束，和第五浪的可能开始，布林通道和均线组合有重新多头排列的势头。总体看，各指标支持继续向上运行，行情可能出现第五浪上升，投资者应该以顺势做多为主。11.30欧美市操作建议：黄金：压力1730/1735/1740，支撑1723/1718/1712。白银：压力34.30/34.50/34.75，支撑34.05/33.85/33.60。策略：1）若回调至支撑一上方企稳，可做多，目标压力二或三。2）若回调至支撑一二之间企稳，可掉头后少量做多，目标压力一或二；但若跌破支撑二，宜观望。关注：15:00德国10月实际零售销售/18