第七版财务报表分析知识点

主要指标计算1偿债能力指标偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。（1）短期偿债能力指标财务比率公式（记忆：均属于分子比率指标）流动比率流动比率=（流动资产流动负债）100%速动比率速动比率=（速动资产流动负债）100%现金比率现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债100%现金流动负债比率经营活动现金净流量/流动负债100%其中：流动资产=流动资产-存货（2）长期偿债能力指标分类公式（记忆）资产负债率资产负债率=（负债总额资产总额）100%有息资本比率有息资本比率=（带息的流动负债+带息的长期负债）/（带息的流动负债+带息的长期负债+股东权益）100%长期资本负债率长期资本负债率=长期负债/（长期负债+股东权益）100%偿债保障比率偿债保障比率=（经营活动现金流量净额/负债总额100%利息保障倍数利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用100%现金利息倍数现金利息倍数=经营活动现金净流量/现金利息支出100%2运营能力指标分类指标公式（记忆）流动资产周转率应收账款周转率营业收入平均应收账款余额平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）2营业收入指的是营业收入净额（收入减去折扣与折让）应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额360营业收入存货周转率营业成本 平均存货余额平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）2存货周转期（周转天数）=平均存货余额360营业成本流动资产周转率营业收入平均流动资产总额平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）2流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额360营业收入固定资产周转率固定资产周转率营业收入平均固定资产净值平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）2固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值360营业收入总资产周转率总资产周转率营业收入平均资产总额平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）2总资产周转期（周转天数）=平均资产总额360营业收入3获利能力指标财务比率公式（记忆）毛利率毛利/营业收入100%营业利润率（营业利润营业收入）100%成本费用利润率（利润总额成本费用总额）100%总资产报酬率（净利润资产平均总额）100%股东权益报酬率（净利润平均股东权益）100%每股收益每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的加权平均普通股股数每股净资产每股净资产=期末股东权益/期末普通股股数市盈率市盈率=每股股价/每股收益市净率市净率=每股股价/每股净资产毛利=营业收入-营业支出息税前利润=利润总额+利息费用加权平均股数计算见作业杜邦财务分析体系 股东权益报酬率=销售净利率总资产周转率权益乘数分解过程如下：1.股东权益报酬率 总资产报酬率权益乘数2.总资产报酬率 = =销售净利率总资产报酬率3.净利润=营业收-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用+ -投资收益+营业外收入-营业务支出-税金 资产总额=流动资产金额+非流动资产金额 =具体流动资产项目金额+具体非流动资产项目金额权益乘数=杜邦财务分析体系的分析思路(1)企业业务的获利能力(2)企业运用资产的效率(3)企业利用债务资金放大经营成果的能力局限:未对企业的金融活动进行区分,未对企业利用金融资产和金融负债的结果做单独的分解分析盈利因素驱动模型盈利因素驱动模型的第一重指标分解股东权益报酬率=净经营资产报酬率+财务杠杆作用程度净经营资产报酬率=经营利润平均净经营资产100%财务杠杆作用程度=财务杠杆经营差异率财务杠杆=平均净金融负债(或平均净金融资产)平均股东权益经营差异率=净经营资产报酬率-净金融成本率净金融成本率(或净金融收益率)=净金融成本(或净金融收益)平均净金融负债(或平均净金融资产)100%盈利因素驱动模型的第二重指标分解净经营资产报酬率=修正的销售净利率净经营资产周转率修正的销售净利率=经营利润营业收入100%净经营资产周转率(周转次数)=营业收入平均净经营资产盈利因素驱动模型的第三重指标分解核心业务销售净利率=销售毛利率-经营费用率=销售毛利营业收入-销售费用营业收入-管理费用营业收入-资产减值损失营业收入-营业税金及附加+所得税营业收入非核心业务销售净利率=长期股权投资收益营业收入+营业外收支营业收入+其他非核心业务损益营业收入一、成本的界定与分类1.成本的含义（1）财务会计对成本的定义 成本是指依某种产品或商品所归集的与其存在某种关联关系的费用,简而言之,成本是指“对象化”了的费用。（2）管理会计和财务管理对成本的定义 成本是指为取得特定收益的全部支出,或者说是为了达到特定目的而失去(包括可能失去)的资源。固定成本的含义n 在一定期间和特定业务量范围内,其总额不受业务量变动的影响而保持相对稳定的成本。n 常见的固定成本包括行政管理人员的工资、办公费、职工教育培训费、固定资产折旧费、研发费、广告费、财产保险费、不动产税等。变动成本的含义n 变动成本是指在一定期间和特定业务量范围内，成本总额随业务量的变动而成正比例变动的成本。也称比例成本。半固定成本1）定义n 半固定成本,是指发生数额随着业务量的增加而呈阶梯式增长的成本,也称阶梯式成本或者步增成本。常见的的例子有化验员和质检员的工资、整车运输费用、受开工班次影响的动力费等均属于半固定成本。销售收入分析一、多种经营条件下的销售收入计算 销售收入=i=1n第i种产品单价第i种产品销量 一、本量利分析法与盈亏临界点分析1.损益方程式（1）基本损益方式式 利润=销售收入-总成本 =销量销售单价-销量单位变动成本-固定成本（2）盈亏临界点是指当利润等于零时对应的销量,此时销售收入正好等于总成本,数学表达式如下:单价销量=单位变动成本销量+固定成本盈亏临界点销量=固定成本单价-单位变动成本 2.边际贡献分析（1）边际贡献，是指销售收入扣除变动成本后的余额,其公式如下:边际贡献=销售收入-变动成本=单价销量-单位变动成本销量边际贡献有两种表现形式：单位边际贡献=销售单价-产品的单位变动成本盈亏临界点销量=固定成本单位边际贡献（2）边际贡献率与盈亏临界点销售额边际贡献率是指边际贡献占销售收入的百分比,公式如下:边际贡献率=边际贡献销售收入100% =单位边际贡献单价100%在式(139)的两边同时乘上销售单价, 可得到盈亏临界点销售额： 盈亏临界点销售额=固定成本(单价-单位变动成本)单价=固定成本边际贡献率（3）安全边际与安全边际率n 安全边际,是指正常销量超过盈亏临界点销量的部分。它表示企业的销量在超过盈亏临界点销量之后的盈利空间，也可以理解为当现有销量下降多少时,企业仍然不至于亏损。nn 安全边际率=安全边际正常销量100%传统式本量利图边际贡献式本量利图利量式本量利图基于产品组合的利量式本量利图目标利润计算公式n 税前目标利润计算公式如下：Pt=(单价-单位变动成本)销量-固定成本=(SP-VC)Vt-FC(1318)敏感性分析1.有关因素临界值的确定 根据公式(1318),当目标利润(Pt)为零时,相关因素的最大值(最小值)的