第九章财务报表分析

财务报表分析填空题2.在财务比率评分法中用自有资本比率而不用资产负债率的理由是。3.权益乘数=。4.不付息的流动负债有、等。名词解释营运资金、市净率、杜邦分析法、现金债务总额比、酸性实验比率、EPS、DPS、ROE、TIE、判断题1.营业周期与流动比率的关系是营业周期越短,正常的流动比率就越低;营业周期越长,正常的流动比率就越高.( )存货的不同估价方法不构成对企业短期偿债能力的影响，因而在分析企业的短期偿债能力时，不必考虑存货（ ）应收账款周转率，是用来估计应收账款流动速度和管理效率的，一般认为周转率越高越好。（ ）在销售利润不变时，提高资产利用率可以提高资产周转率。（ ）一般来说，企业的已获利息倍数应至少大于，否则将难以偿付债务及利息。（ ）股东权益比率与资产负债率之和应为。（ ）每股盈余也是衡量股份制企业盈利能力的指标，指标值越高，每一股可得的利润越少，股东投资 效益越差，反之则好。（ ）权益乘数与负债比率的关系可表示为：权益乘数=1/(1-负债比率)。( )9.流动比率越高,表明企业财务状况越好。( )10.对于股东来讲,股利支付率总是越高越好。( )11.权益乘数越大,企业盈利能力越高。( )12.财务分析目的之一是促进企业所有者财富最大化目标的实现。( )14.现金比率表明企业立即偿还全部短期债务的能力,通常企业并不需要这样做,因此并不要求现金比率大于1。( )16.某年末A公司资产为2000万元,负债为1060万元,其权益乘数为2.13。( )17.某企业的资产利润率为16.8%,权益乘数2.1,该企业的权益利润率则为8%。（ ）18.某企业1994年销售收入为37500万元,其中赊销部分占40%,期初和期末应收账余额均为1250万元,则企业1994年应收账款周转次数为18次。( )20.每股收益越高,意味着股东可以从公司分得越高的股利。（ ）21每股收益是净利与流通股数的比值,流通股数是企业发行在外的股份平均数,净利润是指交纳所得税后的净利。( )23.资产负债率中的资产应扣除累计折旧,负债也应扣除短期负债。( )25.在对应收账款的变现能力作出估计时,可运用应收账款周转率、平均收账期间等指标作为衡量标准。( )26.应收账款周转率无助于对企业速动比率的分析。( )30.在某些情况下,股利支付率可以超过100%。( )32.如果已获利息倍数小于1,企业将面临经营亏损,偿债的安全性与稳定性下降的风险。( )33.企业偿债能力的精确表述是:企业偿还全部到期债务的现金保证程度。( )37.对企业盈利能力分析要考虑非正常营业状况给企业带来的收益或损失。( )38.相关比率分析法是财务分析最主要的分析方法。( )40.长期偿债能力分析是指企业以未来的现金流量偿还债务本息的能力。( )41.流动比率越高并不等于企业有足够的现金用于偿债。( )43.财务分析是认识过程,通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案,只能做出评价而不能改 善企业的状况。( )44.有些企业流动比率小于2,并不能说明其短期偿债能力就弱,有些企业流动比率大于2,也不能说明 其短期偿债能力就一定强。( )46.一般情况下,长期债务不应超过营运资金。( )51.股票获利率主要用于非上市公司的少数股权。( )53.资产的内在价值是其未来现金流量的现值。( )56.已获利息倍数的利息费用,指的是计入财务费用的各项利息。( )单选题1.在计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货部分,其原因在于在流动资产中( )。A.存货价值变动较大 B.存货质量难以保证C.存货变现能力最低 D.存货数量不易确定4.可用于企业财务状况趋势分析的方法( )。A.比率分析法 B.比较分析法 C.杜邦分析法D.财务比率综合分析5.流动比率反映的是( )。A.短期偿能力B.长期偿债能力 C.流动资金周转状况 D.流动资金利用情况6.以下各项中( )可提高企业的已获利息倍数。A.用抵押借款购买厂房B.支付现金股利 C.所得税率降低D.成本下降,增加利润8.下列财务比率中,( )可以反映企业偿债能力。A.平均收账期B.销售利润率 C.权益乘数 D.已获利息倍数9.( )可引起企业销售利润率降低。A.增加存货 B.降低单耗 C.加速折旧 D.提高售价10.企业增加速动资产，一般会（ ）。A.降低企业的机会成本 B.提高企业的机会成本 C.增加企业的财务风险 D.提高流动资产的收益率 13.运用杜邦体系进行财务分析的中心指标是( )。A.权益净利率B.资产利润率 C.销售利润率 D.总资产周转率15.较高的的现金比率一方面会使企业资产的流动性较强;另一方面也会带来( )。A.存货购进的减少 B.销售机会的丧失 C.利息的增加 D.机会成本的增加17.下列不属于短期偿债能力的衡量指标是( )。A 流动比率 B速动比率 C现金比率 D存货周转率18.欲使企业具有正常的债务偿付,则( )。A. 必须使已获利息倍数小于1 B.必须使资产负债率大于1C.必须使已获利息倍数大于1 D.必须使资产负债率小于120.杜邦财务分析体系主要用于( )。A.社会贡献能力分析 B.偿债能力分析 C.获利能力分析 D.财务状况的综合分析21.甲公司年初流动比率2.2,速动比率1,当年期末流动比率2.5,速动比率0.8,下列各项中( )可以解释年初与年末之差异。A.相对于现金销售,赊销增加 B.当年存货增加 C.应付账款增加D.应收账款回收速度快22.下列各项中( )会使企业实际的变现能力大于财务报表所反映的变现能力。A. 存在或有负债 B.为别的企业提供信用担保C.存在未使用的银行贷款限额 D.存在很快变卖的长期资产25.下列( )最关心企业股利分配政策。 A.投资人B.债权人 C.经理人员 D.政府 E.雇员26.影响速动比率可信性的重要因素是( )。A.固定资产的多少B.流动负债的多少C.应收账款的变现能力D.长期投资的多少27.在全部资本利润率高于借款利息率时,( )希望资产负债率越高越好。 A.债权人 B.经营者 C.职工 D.股东28.已获利息倍数可以测试( )。A.企业短期偿债能力 B.盈利能力 C.营运能力D.债权人投入资本的风险34.如果流动比率大于1,则下列结论成立的是( )。 A.速动比率大于1 B.现金比率大于1 C.营运资金大于零 D.短期偿债能力绝对有保障35.设立速动比率和现金比率指标的依据是( )。A.资产的周转能力B.资产的获利能 C.资产的流动性程度 D.债务偿还时间的长短36.衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是( )。A.有足够的资产 B.有足够的流动资产 C.有足够的存货D.有足够的现金多项选择题1.应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短,其原因有( )。A. 销售的季节性变动很大 B. 大量使用现销而非赊销C. 大量使用赊销而非现销 D. 年底前大力促销和收缩商业信用4.一般情况下,影响流动比率的主要因素有( )。A.营业周期B.存货周转速度 C.应收账款数额 D.流动负债数额6.影响资产周转率变化的因素有( )。A.权益乘数 B.销售收入 C.存货 D.其他业务利润8.能够分析企业长期偿债能力的指标有( )。A.已获利息倍数 B.有利净值债务率 C.产权比率 D.资产负债率10.对净值报酬率具有决定性影响的因素包括( )。A.销售净利率B.主权资本净利率 C.总资产利润率 D.资产周转率E.权益乘数11.应收账款周转率越高,则( )。A. 存货周转率越快,流动资金需要量越小 B. 收账越迅速,账龄期限越长C. 资产流动性越大,短期偿债能力越强D. 账款回收率越高,收账费用和坏账损失越低 E. 企业信用标准和信用条件越合理12.下列指标中比率越高,说明企业获利能力越强的有( )。 A.总资产利润率B.资产负债比率C.产权比率 D.销售利润率 E.资本利润率13.由杜邦分析体系可知,提高资产净利率的途径可以有( )。A. 加强负债管理,提高资产负债率 B. 增加资产流动性,提高流动比率C. 加强销售管理,提高销售利润率 D. 加强资产管理,提高资产利用率E.加快流动资产周转,提高流动资产周转率15.财务分析的目的是( )。A. 吸引更多的投资者 B. 揭示和披露企业经营状况和财务状况C. 促进企业所有者财富最大化目标的实现 D. 投资效率最大16.一般来说,长期偿债能力制约于以下( )因素。A.短期偿债能力 B.保持合理资本结构 C.资本周转能力D.足够的长期资产作保证E.企业获力能力17.过高的流动比率必造成( )。A.机会成本增加 B.筹资成本上升 C.获利能力提高 D.获力能力降低 E.筹资成本下降18.对主权资本净利率表述正确的有( )。A.销售净利率资产周转率B.资产净利率权益乘数C.销售净利率资产周转率资产总额/所有者权益 D.销售净利率资产周转率(1-资产负债率) E.资产净利率资产负债率19.衡量企业获利能力的因素包括( )。A.获利水平高低B.利润额的大小 C.利润的变动趋势 D.社会贡献大小 E. 税收的多少20.财务分析的结果是对企业的( )作出评价,或找出存在的问题。 A.销售能力 B.偿债能力 C.盈利能力D.抵抗风险能力 E投资能力21.财务分析的目的可概括为( )。 A.专题分析 B.评价过去的经营业绩 C.衡量现在的财务状况D.预测未来的发展趋势 E.破产预测22.财务报表的因素分析法具体有( )方法。 A.定基替代法 B.差量分析法 C.差额分析法 D.指标分解法 E.连环替代法28.上市公司最重要的财务指标是( )。 A.市盈率 B.资产负债率 C.每股收益 D.每股净资产 E.净资产收益率31.影响速动比率的因素有( )。 A.应收账款 B.存货 C.短期借款 D.应收票据 E.预付账款35.应收账款周转率提高意味着( )。 A.短期偿债能力增强 B.收账费用减少 C.收账迅速,账龄较短 D.销售成本降低 E. 折扣期较长计算分析题1.某企业的全部流动资产为元,流动比率为1.5.该公司刚完成以下两项交易:(1)购入商品元以备销售,其中的80000元为赊购; (2)购置运输车辆一部,价值50000元,其中30000元以银行存款支付,其余开出3月期应付票据一张.要求：计算每笔交易后的流动比率。答： 流动负债=40万元; 流动比率=1.42 流动比率=1.362.某企业为一股份制企业。公司本年度的利润净额为40000元，发行在外的普通股平均12500股，目前尚未发行优先股。要求：（1）根据上述资料计算每股盈余；（2）本年度分配股利28750元，每股股利是多少？10.某公司1995年度财务报表的主要资料如下要求:（1）计算填列下表的该公司财务比率(天数取整)（2）与行业平均财务比率比较,说明该公司经营管理可能存在问题.资产负债表表2-6 1995年12月31日 单位：千元资 产负债及所有者权益现金(年初 764) 310 应收账款(年初1156)1344存货(年初700) 966流动资产合计 2620固定资产净额 1170(年初1170)资产总额(年初3790)3790应付账款 516 应付票据 336其他流动负债 468流动负债合计 1320长期负债 1026实收资本 1444负债及所有者权益总额3790表2-7 损益表(1995年) 单位：千元销售收入销货成本毛利管理费用利息费用税前利润所得税净利643055708605809818272110表2-8比率名称本公司行业平均流动比率 资产负债率已获利息倍数存货周转率平均收现期固定资产周转率总资产周转率销售净利率资产净利率权益净利率1.9862%3.86次35天13次3次1.3%3.4%8.3%(1) 本公司流动比率资产负债率已获利息倍数存货周转率平均收现期固定资产周转率 总资产周转率销售净利率资产净利率权益净利率1.9861.90%2.866.69次70天5.50次1.70次 1.71%2.90%7.62%(2)该公司可能存在问题有:应收账款收现慢,管理不善;固定资产周转慢, 投资偏大;销售额低简答题1 一般来说，长期负债不应超过营运资金。为什么？3 为什么说净资产收益率是上市公司最重要的财务指标？4 公司会如何修饰流动比率？5 为什么有的公司损益表上利润很大，但在现金流量表上全部现金净流量却为负数？论述题1. 为什么说公司的资产负债率指标关系到国家金融动荡？答案：填空题1. 社会积累率、社会贡献率2. 资产负债率对债权人来说是反指标，越大分数越多显然不对。3. 1/（1资产负债率）4. 应付账款、应付股利、应付费用、应缴税金等名词解释1.营运指数：用于评价收益质量的财务比率，计算公式为 营运指数=经营现金净流量/经营所得现金2. 因素替代法：用实际数依次替换计划数以测算各个因素对经济指标的影响程度的财务分析方法。3. 营运资金：指流动资产减流动负债的余额，反映企业短期偿债能力。4.标准报表：根据某个行业财务报表的平均值编制的报表。确定方法有统计方法和工业工程法。有了标准报表就使企业明确了自身财务报表的地位、存在的差距，以便提出改进措施。5. 市净率：用于评价上市公司的资产质量，计算公式为 市净率=每股市价/每股净资产。6. 杜邦分析法：由美国杜邦公司发明并运用成功而得名，它是把净资产收益率指标进行层层分解，以找出指标变动的原因和变动趋势，为提出改进措施指明方向7. 现金债务总额比：经营现金净流量/负债总额，反映企业承担债务的能力8. 酸性实验比率：即速动比率。指（流动资产-存货）/流动负债，反映公司偿还短期债务的能力。9.EPS：指年末净利润/年末普通股股数，反映公司盈利能力的指标。10.DPS：指年末股利总额/年末普通股股数，反映公司股利政策。11.ROE：指本年净利/年末所有者权益，反映公司投资收益率水平。12.TIE：指EBIT/I，反映公司总收益支付利息的能力。判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.12.13.14.15.16.17.18.19.20.21. 22. 23. 24.25. 26. 27. 28. 29.30. 31. 32.33. 34. 35. 36.37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46.47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54.55. 56. 57.单选题1.C 2.C 3.C 4.B 5.A 6.D 7.C 8.D 9.C 10.B 11.C 12.A 13.A 14.C 15.D 16.C 17.D 18.C 19.D 20.D 21.B 22.D 23.D 24 (1).B (2).C (3).C (4).B (5).C 25.A 26.C 27.D 28.D 29.D 30. C 31.B 32.D 33. A 34.C 35.C 36.D 37.B 多选题1.ABD 2.ABCD 3.ABD 4.ABCD 5.ACD 6.BC 7.ABC 8.ABCD 9.ACE 10.ADE 11.CD 12.ADE 13.CDE 14.ABCD 15.BC 16.DE 17.AD 18.BC 19.AC 20.BCD 21.BCD 22.ACDE 23.ABCD 24.ABDE 25.ABCD 26.ABDE 27.ABCD 28.CDE 29.BCDE 30.ABC 31.ACDE 32.CD3.BCD 34.ABCE 35.ABC 计算分析题 1. 流动负债=40万元; 流动比率=1.42 流动比率=1.362.EPS=3.20元/股，每股股利=2.30元3.资产负债表 现金=$74000; 应收账款净额=$ 存货=$; 流动资产总额=$; 资产总额=$ 流动负债=$ 8%长期负债=$; 负债总额=$ 权益总额=$ 收益表 销货净额=$ 销货成本=$ 销货毛利=$ 营业费用=$ 税前利润=$ 所得税=$40000 净利=$600004.(1)速动比率=2.7, 营运资本周转率=1.6,已获利息倍数=4.1 资产负债率=28.7%.净值报酬率=29.2%,留存盈利比率=28.4% (2)经济效益指标依次为39.7%、41.6%、33.5%、108.6%、28.7%、3.8倍、3.4次、1.4次、35%、30%5.应收账款8600元 存货14000元 应付账款13400元 长期负债20000元 未分配利润-12000元 负债和所有者权益86400元6. + + + - + + + - + + + + + - - - - - - - - -7.从外部筹措122万元主权资本8.销售额元 平均收账期72天9.(1)1996年与同业平均比较:本公司ROE=销售净利率资产周转率权益乘数 =7.2%1.1111-50%) =15.98%行业平均ROE=6.27%1.141(1-58%) =17.01%销售净利率高于同业水平0.93%, 其原因是:销售成本率低(2%),或毛利率高(2%),销售利息率(2.4%)较同业(3.73%)低(1.33%).资产周转率略低于同业水平(0.03次),主要原因是应收账款回收较慢. 权益乘数低于同业水平,因其负债较少. （2）1997年和1996年比较：1996年ROE=7.2%1.112=15.98%1997年ROE=6.81%1.071(1-61.3%) =18.80%销售净利率低于1996年(0.39%),主要原因是销售利息率上升;资产周转率下降,主要原因是固定资产和存货周转率下降;权益乘数增加,原因是负债增加.10.(1)本公司流动比率 1.98资产负债率 61.90%已获利息倍数 2.86存货周转率 6.69次平均收现期 70天固定资产周转率 5.50次总资产周转率1.70次 销售净利率1.71%资产净利率2.90%权益净利率7.62%(2)该公司可能存在问题有:应收账款收现慢,管理不善;固定资产周转慢, 投资偏大;销售额低简答题1.长期负债会随时间延续不断转化为流动负债，并需动用流动资产来偿还。保持长期债务不超过营运资金，就不会因这种变化而造成流动资产小于流动负债，从而使长期债权人和短期债权人感到贷款有安全保障。2.公司可能动用了以前年度的滚存利润或借款发股利。3.净资产收益率是上市公司最重要的