RSI指标详解.doc

相对强弱指标：RSI (Relative Strength Index)强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。外汇交易同期货买卖、股票买卖相同之处是汇价的升跌最终取决于供求关系，因此，强弱指标在分析外汇行情上也有着广泛的应用。后来，投资者还把RSI的计算公式制作成电脑程序，操作者只要每天把汇价资料输入电脑，就能够获得RSI的数值。目前，路透社的图表分析及德励财经的图表分析均能取出RSI的走势图。一、RSI的原理RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(Overbought)，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(Oversold)，市价将出现反弹回升。二、RSI测量法的优点 (一)能较清楚地看出买卖双方的意向何时呈现超买状态，何时呈现超卖状态一目了然，从而使人们较好地掌握买入时机。不过，任何分析工具都有其优点和缺点，技术分析师常常告诫人们，应用RSI的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，RSI超过95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市买进，高于70就抛售，应当结合其他图形具体分析。(二)能构成柱状图的各种图形诸如头肩顶、双顶双底三角形、旗形、放大型、支持线、阻力线等。RSI的计算一般以14天为周期，把上升幅度作为买方力量的总和，将下跌的幅度作为卖方力量的总和，而判断汇价的未来动向，则是参看两种力量对比的结果。三、RSI的计算强弱指标的计算公式如下:RSI=100RS/(1+RS) 或者，RSI=100100（1+RS）其中 RS=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值举例说明：如果最近14天涨跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。那么，计算RSI的步骤如下：(一)将14天上升的数目相加，除以14，上例中总共上升16元除以14得1.143(精确到小数点后三位)；(二)将14天下跌的数目相加，除以14，上例中总共下跌23元除以14得1.643(精确到小数点后三位)；(三)求出相对强度RS，即RS=1.143/1.643=0.696(精确到小数点后三位)；(四)1+RS=1+0.696=1.696；(五)以100除以1+RS，即100/1.696=58.962； (六)100-58.962=41.038。结果14天的强弱指标RS1为41.038。不同日期的14天RSI值当然是不同的，连接不同的点，即成RSI的轨迹。 RSI 的五种不同的用途： 1) 顶点及底点 30 及 70 通常为超卖及超买讯号。 2) 分歧 当市况创下新高 ( 低 ) 但 RSI 并不处于新高，这通常表明市场将出现反转。 3) 支持及阻力 RSI 能显示支持及阻力位，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。 4) 价格趋势形态 与价格图相比，价格趋势形态如双顶及头肩在 RSI 上表现更清晰。 5) 峰回路转 当 RSI 突破 ( 超过前高或低点 ) 时，这可能表示价格将有突变与其它指标相同， RSI 需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的关键。RSI的变动范围在0100之间，强弱指标值一般分布在2080。80-100 极强 卖出 50-80 强 买入20-50 弱 观望0-20 极弱 买入这里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念RSI指标运用原则（）受计算公式的限制,不论价位怎样变动,强弱指标的值均在与之间. （）强弱指标保持高于表示为强势市场,反之低于表示为弱势市场. （）强弱指标多在与之间波动.当六日指标上升到达时,表示股市已有超买现象,假如一旦继续上升,超过以上时,则表示已到严重超买的警戒区,股价已形成头部,极可能在短期内反转回转. （）当六日强弱指标下降至时,表示股市有超卖现象,假如一旦继续下降至以下时则表示已到严重超卖区域,股价极可能有止跌回升的机会. （）每种类型股票的超卖超买值是不同的. 在牛市时,通常蓝筹股的强弱指数若是,便属超买,若是便属超卖,至于二三线股,强弱指数若是至,便属超买,若是至,便属超卖.但我们不能硬性地以上述数值,拟定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖,主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平,即是,股价反覆的股票, 通常超买的数值较高（至）,而视作超卖的数值亦较低（至）.至于那些表现较稳定的股票,超买的数值则较低（至）,超卖的数值较高（至）.因此我们对一只股票采取买/ 卖行动前,一定要先找出该只股票的超买/超卖水平.至于衡量一只股票的超买/超卖水平,我们可以参考该股票过去个月之强弱指标记录. （）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素.第一是市场的特性,起伏不大的稳定的市场一般可以规定以上超买, 以下为超卖.变化比较剧烈的市场可以规定以上超买,以下为超卖.第二是计算时所取的时间参数.比如说,对于日,可以规定以上为超买,以下为超卖.对于日,可以规定以上为超买,以下为超卖.应当注意的是,超买或超卖本身并不构成入市的讯号.有时行情变化得过于迅速,会很快地超出正常范围,这时的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用.比如说在牛市初期,往往会很快进入以上的区域,并在此区域内停留相当长一段时间,但这并不表示上升行情将要结束.恰恰相反,它是一种强势的表现.只有在牛市末期或熊市当中,超买才是比较可靠的入市讯号.基于这个原因,一般不宜在一旦进入非正常区域就采取买卖行动.最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易.这样就可以避免类似于上面提到的进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷阱”.在很多情况下,很好的买卖讯号是：进入超买超卖区,然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域.不过这里仍然要得到价格方面的确认,才能采取实际的行动.这种确认可以是：趋势线的突破；移动平均线的突破；某种价格型态的完成. （）强弱指标与股价或指数比较时,常会产生先行显示未来行情走势的特性,亦即股价或指数未涨而强弱指标先上升,股价或指数未跌而强弱指标先下降,其特性在股价的高峰与谷底反应最明显. （）当强弱指标上升而股价反而下跌,或是强弱指标下降而股价反趋上涨,这种情况称之为“背驰”.当在至上时,价位破顶而不能破顶,这就形成了“顶背驰”,而当在至下时,价位破底而不能破底就形成了“底背驰”.这种强弱指标与股价变动,产生的背离现象,通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号.利用RSI背离判断顶部相对强弱指标（RSI）是技术指标中的一种，强弱指标理论认为，任何市价的大涨或者大跌，均在0100之间波动。根据常态分析，认为RSI值在3070之间的变动属正常情况，在8090时，被认为市场已达超买状态，至此市场价格自然面临回落调整；而在1020时，被认为市场已达超卖状态，至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现：有时RSI在80以上时，股价仍不断上扬，因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部，不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。 一般来讲，技术指标都有顶背离的走势出现，RSI指标也不例外。RSI指标出现顶背离，是指股价在一个上升趋势当中，先创出一个新高点，这时RSI指标也相应在80以上创出一个新高点，之后股价出现一定幅度回落，RSI也随着股价的回落走势出现调整。但是如果之后股价再度出现冲高，并且超越前期高点时，而RSI虽然随股价继续上扬，但是并没有超过前期高点，这就形成RSI的顶背离。RSI出现顶背离后，股价见顶的可能性较大。之所以说RSI顶背离就是股价见顶的标志，主要是由于当庄家拉高出货的时候，为了出货迅速，其拉高动作必然迅速而猛烈，而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决定了庄家一次又一次地拉高股价，但是由于RSI指标主要是反映市场强弱的指标，而这种强势不再的走势无疑将促使RSI出现回落走势，因此一旦庄家出货的走势出现，RSI的回落幅度通常较大，从而形成顶背离的态势。这种现象在KDJ等指标上同样也有可能出现，而成交量与股价背离的现象，也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少，说明市场交易活跃程度逐渐减弱，接下来股价很可能面临下跌的走势。发现指标出现顶背离走势后，投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果市场仍然处于相对看多的阶段，则股价继续上扬的可能性较大，但是幅度和力度都将明显弱于前期，这主要是因为这种上涨，是在市场人气刺激下出现的上涨走势，并不是成交量的实质推动，因而涨势不能长久。RSI的特殊分析方法一、RSI曲线的形态当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的一种分析方法。1、当RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。2、当RSI曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态二、RSI曲线的背离RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种。（1）顶背离当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。在实际走势中，RSI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，RSI指标也相应在80以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，RSI也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而RSI随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。（2）底背离RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。与MACD、RSI等指标的背离现象研判一样，RSI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，RSI在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。 三、参数的修改从RSI指标的计算方法可以看出RSI指标是以时间为参数，构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的取舍，理论上可以采取任意的时间长度，但在大多数股市分析软件上，各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在199内，如1日99日、1周99周等。从RSI指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日RSI指标参数的使用，又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势，其RSI指标所得出的数值的变动范围大部分是在4080之间，而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用RSI曲线来比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期日参数，结合K线、均线等股市理论来综合研判股票走势。RSI相对强弱指数1.相对强弱指数(RSI)简介2.RSI实战选择中线黑马 3.周K线RSI指标的参数设置 4.运用RSI买卖股票 5.RSI判断多空力量强弱6.RSI实战使用修正和实战策略 7.RSI指标的缺憾 8.追击RSI指标高位钝化 9.利用RSI背离判断顶部 10.巧用RSI波动捕捉买点 11.识别探底神针RSI信号 12.利用RSI确定市场底部 13.RSI指标的真谛 14.RSI的反向运动 15.周线RSI抄底买入法 16.根据RSI顶背弛捕捉卖出点 17.全攻全守8周RSI的应用（图）18.强弱指标RSI原理与实战指南19.利用RSI寻找短线超跌和由弱转强个股 20.RSI短线先知 21.掌握四指标，不用学习其它招 22.利用RSI指标寻找市场底部 23.“探底神针”RSI指标的抄底方法 相对强弱指数(RSI)简介 一、相对强弱指数 相对强弱指数是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。能够反映出市场在一定时期内的景气程度。二、公式RSI(n)=n日内收盘价涨数平均值（n日内收盘价涨数平均值+n日内收盘价跌数平均值）100 三、RSI分析要领运用VR指标应该综合其它技术指标共同分析 相对强弱指数值在0100之间波动。一般相对强弱指数的变化范围在3070之件，其中又以4060之件的机会较多，超过80或低于20的机会很少。当股市经过一段下跌行情，相对强弱指数也随之从高位持续跌至30以下，如果由低位向上突破60并或确认，则表明多头力量重新占据上锋。当股市经过一段上涨行情，相对强弱指数也随之从低位涨至80以上后，如果从高位向下跌破40，则表明空头力量重新占据上锋。在高价区与低价区内相对强弱指数的变动与股价变化不一致时说明大势即将反转。 相对强弱指数图形中曾经出现的最高点具有较强的反压作用；相对强弱指数曾经出现的最低点具有较强的支撑作用。多头市场中如果有价格回档，多头的第一道防线是RSI50，第二道防线是RSI40，第三道防线是RSI=30。空头市场中如果有价格反弹，空头的第一道防线是RSI50，第二道防线是RSI60，第三道防线是RSI=70。多头市场中RSI值每次因股价回档下跌而形成的低点密集区也是多头的第一道防线。空头市场中股价处于反弹盘整阶段RSI所出现的高点也是空头的一道防线。盘整阶段的值在4060之间，如果市场走强，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市场交易不景气时RSI值在20以下。 RSI实战选择中线黑马 一、RSI相对强弱指标的产生 相对强弱指标RSI(relative strength index)是与KD指标齐名的常用技术指标，它是由韦特JWWilder创立。RSI 以一特定的时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。 二、RSI的特别应用 1、RSI值永远介于1与100之间。它一共考虑了价格变动的四个因素：上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度以及下跌的幅度。正因为它对价格的四个构成要素都考虑到了，所以，在价格趋势预测方面，其准确度相当高。 2、整理期间，RSI一底比一底高，是多头气势强，后市再涨一段的可能性大，为买进时机。反之，RSI一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机。3、价格创新高点，继续上涨，3日内RSI无力突破先前高点，甚至有背离现象，视为多头拉升无力，为卖出时机。 4、背离信号：在实际的走势图上，底部形成一底比一底低，而RSI的曲线却出现一底比一底高的情形时，即为“背离信号”。此种背离，显现了价格虚跌的现象，通常是大反转上攻的前兆。 三、实战“索骥” 学以致用是按图索骥这个栏目开办的最终目的，在目前短(线)空中(线)多的盘面格局下，本栏决定继续在周K线里“索骥”。本栏发现五粮液(000858)周K线图中出现了明显的底背驰现象，中线升机隐现。该股从2002年“624”行情之后， 股价一路狂挫，从最高13.24元跌至2002年底的9.06元，跌幅达40；RSI指标也从 627下降至144，至此股价与RSI完成了底背驰的第一阶段。随着今年股价及RSI 的反弹及5月份的回落，该股股价和RSI的底背驰现象逐渐明朗起来。 由于该背离持续时间长达44周，因此该股中期上攻的力度和持续的时间将十分可观。至于短线方面，该股在大盘走势不振的背景下短线也有回调的压力，投资者可待股价进入目标介入区时耐心寻找买点，中线第一目标位12元。周K线RSI指标的参数设置RSI指标在价格日线中的参数设定是这样的，即短期RSI线参数设置为5，长期RSI参数设置为60。现在我们所要讨论的是，在价格以周为单位的变动中，该怎样对RSI指标的参数进行比较理想的设置。我们可以尝试一下采用不同的参数组设置来验证其指标功能的有效性。最初笔者尝试了两组设置，即6、36参数组；3、24参数组，发现它们虽然对某只股票和指数走势的某一阶段有比较好的警示信号，但适用范围还是比较窄。后来又尝试了另一组参数，即6，48参数组，发现它能够适用于大多数情况下的价格波动。当然，这并不意味着每一只股票的任何时候都要以这一参数组来分析，在某些时间段或者针对某一只股票，读者仍然可以尝试不同的参数组设置，需要指出的是，RSI指标短期参数和长期参数的设置，笔者倾向于将两个参数之间的距离稍微拉升，长期参数最好是短期参数的整数倍，而且应在3倍以上。 下面让我们来讨论一下以6，48为参数组的周线RSI指标的运用原则。相信有读者还记得我们在讨论日线RSI指标的运用原则时曾经指出过，通过灵活地设置参数组，RSI指标的功能不仅仅局限于一般的使用法则，实际上，它可以为我们提供更有效的帮助。尤其是在寻找买点方面，它往往可以给出一个非常明确的而且非常及时的信号，当短期RSI值向上穿透长期RSI值时，无论如何它应该是一个买点。在这里需要指出的是，当RSI指标中长期RSI线处于50区域时，产生两条线交叉所发出的买入信号不仅及时，而且可靠，它往往能够带来短线10以上的收益，在周线指标中，RSI的这些特性可以得到发挥。 通过对周线RSI指标参数的设置，我们可以发现，周线RSI指标所提供的买点和卖点都十分精准，如果不考虑迎合交叉（交叉失败）所可能产业的虚假信号，这一指标所提供的功能堪称完美。即便对于迎合交叉的问题，我们也可以总结出一些经验：长期参数形成的RSI黄线将对短期参数形成的RSI白线构成阻挡或者支撑，一旦阻挡或支撑成立，那股价趋势将维持原来的运行方向并可能会以一种更为强烈的力度进行。我们今天将提供飞乐音响（600651）的图例帮助读者理解。 在本文即将结束的时候，笔者将这一指标的应用原则再次强调一下：当短期参数即RSI白线自下而上穿越长期参数即RSI指标黄线时，是一个买点，此时介入至少应当有10左右的获利空间；反之则是卖出信号，损失空间也将有10左右；两条指标线产生交叉后如果出现两次以上的迎合交叉，价格趋势运行按照原来方向加速的可能性为70；对白线而言，黄线将起到阻挡或支撑作用；指标仍然强调形态、背离等信号；两条线同方向运行，向上或向下的运行力度会很强；对于灵敏的投资者来说，当白线远离黄线时产生勾头，就应当做好操作的准备了。 运用买卖股票 我们不妨来给的数值打个比方:的数值是在至之间.这个数值可以代表参与其中的多空双方的实力.比如=时,表明多空双方实力相等,假设为双方均为人.当=时,表明多方的人数为人,空方的人数为人.显然,当=时,就表明所有人都是多方的人了.这个股市也就沸腾了.同样可以得=和时的意义. 下面我们通过分析这个人数对比实例来解释的实战意义. 首先我们从极限的=说起:=表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,这是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是买股票的人.那么谁来买出股票呢?没人卖出出股票,那还成什么股市呢?所以必须得有人卖出股票.谁会卖出股票呢? 卖出股票的人,一定是认为当前的价格是比较高的,而且有可能下跌或者有了足够的利润,现在不卖,以后不一定能卖出这个价格.大家可能对上面的分析产生了一个矛盾的观点.既然=表示所有的人都看好.那么这个股票肯定会涨.既然看好这个股票会继续上涨,那么,为什么要卖出呢?对于这个问题我们用数据来解释就清楚了. 假如一只股票,现在的价格是元,当看好的人多于看坏的人,也就是愿意买得人比愿意卖的人多时,这个股票就会涨起来.接着,这只股票就涨到了元.结果,还是看好的人多于看坏的人.这只股票还在涨.比如涨到了元,元,元.元.这时候,通过股评的推荐,朋友的介绍,看好的人越来越多,越来越多.这只股票就一直往上涨.元,元,元.元,亿安科技就曾涨到了.元.各位朋友不妨想想,这个股票是不是会一直涨呢?显然不会.无论它多么好,它总会有停止上涨的时候. 比如说某个股票从元涨到了元,也接近于了.也就是所有的人都看好的时候,正值此时,就会有人开始想卖了.为什么呢?因为手中持有很多筹码的人,他会想:如果不在人气足的时候开始出货,要是开始下跌,手中这么多的筹码,就无法派发出去.因此,即使所有的人都认为这个股票还会上涨,在这些认为上涨的人当中,也有人开始卖出股票了.尽管他知道这个股票还会上涨,但是,为了使手中大量的股票的盈利能够兑现,他必须在还没涨到顶之前就开始卖出.否则他的盈利就成泡沫,化为乌有.于是,很多预计这个股票会涨到元人,特别是手中有太多的筹码的人,他可能在元或更低的价位,就开始卖出这个股票了.从这个角度讲,肯定有好多人都在仍然看好时,准备出货或已经出货了. 所以,当=表示所有的人都看好这个股票.更多地潜伏着出货的具大危机.就象气球,吃到最大时,爆破的危机也就随之产生.一旦开始下跌,这个所有人都看好的股票,就会产生飞流直下三千尺,疑是银河落九天的景观.因为无数次的经验已经使股市的绝大数人都了解了这个道理,即使不懂这个道理的股民,多少会吃过来不及卖出的苦头.因此,当某个股票在高位回调时,已经盈利的人会赶紧卖出,使得盈利落袋为安.高位追进去没有盈利的人,只要头脑活络些,也会赶紧割肉退出,先走为快. 再从另一个角度来讲,当所有人都看好一只股票,也就是接近于时,这个股票的价格往往会远远超过这只股票的实际价值.这样的情况,就是我们平常所说超买的现象.所谓超买的情况,就是买进的人买进了不该买进的股票.所以,在超买的情况下,一旦下跌,由于这个股票,本来就不值这个价位,下跌也就不足为奇了. 说明了=的情况,再来说说=或接近于的高位的情况,就比较容易理解了. 前面说到,当=时,有人在此之前就开始出货了.那么这个之前是什么时候呢?如果单从的角度讲,作为一个股民,既然知道=时会来不及卖出,我何不在=时就开始卖出呢?这个当然可以.但是,如果大部分的都总结出这个经验,都在=时,那么,谁会买进呢?买进的人少的话,你能保证你的股票在=时就能卖出呢?所以,有人就在=时就开始卖出了.以此类似,人们会越来越提前开始卖出.这就是一般书上常说的=时就准备卖出的道理.相反的道理,=时,也是准备买进的好时机. 说了以上的道理,再回过头来,说明的实战意义,就容易掌握在不同的股票中的不同数值了. 有二种股票的处别是很大的.就大盘股和小盘股.运用买卖股票,就不能采用相同的数值.对于大盘股,卖出时,=就应当出货,大家可马钢这个超级大盘中就可以很明显地看出.原因是盘子太大,很难达到让%的人都看好.而且持股的人数多,人心不齐,再加上庄家的筹码多,出货难,必须提前出货.这就是大盘股的一般不会出现很高的情况.相反,小盘股就不同,一般在=时,正是进货的好时机.说明庄家已经收集了足够的筹码.盘子越少,的值会越高,主要是筹码被控制,下跌的压力,很难阻止庄家的行为.比如象海虹控股,连结二十多天的上涨,最高达到.%.这就是庄家全盘控股了. 总而言之,可以明确地告诉你当时看好和看坏的人数对比.至于这个比例,则对于每个股票和不同盘面的情况下,其意义又是不同的.水能载舟,也能覆舟.具体的使用,就随机应变了. RSI判断多空力量强弱 相对强弱指标RSI：是根据证券市场供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内收盘指数的涨跌大小来分析测量多空双方买卖力量的强弱程度。其具体应用法则如下：（1）.根据短期（笔者通常设为5日）和长期（通常设为10日）等不同参数的两条RSI曲线的来判断行情：a.当短期天数的RSI大于长期天数的RSI时，则属多头市场；当短期RSI在20以下止跌回稳并上穿长期RSI时，可视为“黄金交叉”，为“买进信号”。b.当短期天数的RSI小于长期天数的RSI时，则属空头市场；RSI的值在50以下为弱势，总趋势向下。如果RSI由强势区向下跌破50阴阳分界线，表示股价已转弱，应抛空此股票。c.当短期天数的RSI在80以上，则进入超买区，显示出多方力量远大于空方力量，但 同时也提醒投资者，目前市场过热，随时都有多翻空的可能性。如果短期RSI突然掉头下穿长期的RSI时技术上称为“死亡交叉”，可视为“卖出信号”。（2）.根据RSI取值的大小判断行情：a.当RSI连续在50附近上下波动时，表示市场买卖力量均衡，局势不明朗，市场处于盘整期。b.当RSI的值超过50阴阳分界线时，表示市场买方力量强于卖方力量，后市看涨。当股价突破盘整区上攻，创下新高点时，如果RSI的值同步创新高，则表示后市仍可看高一线；如果RSI的值未创新高，则表示行情即将反转。c.当RSI的值大于80时，表明市场已经出现超买现象，股价随时会因买势的减弱而回跌，因此操作上应以逢高逐步减磅为主。通常RSI曲线在股价超买区形成M头形态时，为卖出信号，形成死亡交叉时为最后的卖出信号。d.当RSI的值小于20时，表明市场已经出现了超卖现象，价格距离底部已经不远，随时会因为买盘的介入而使股价回升，特别是当RSI曲线形成W底形态时，可考虑逢低吸纳。如果股价创新低，RSI的值也同步创新低，则表示后市仍然走弱；如果RSI的值未创新低，则表示行情即将反转。（3）.运用RSI判断超买及超卖范围还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大稳定的市场一般可以规定70以上超买，30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定80以上超买，20以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。例如，对于9日RSI，可以规定80以上为超买，20以下为超卖。对于24日RSI，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，RSI会很快地超出正常范围，这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期，RSI往往会很快进入80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在牛市末期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因，一般不宜在RSI进入非正常区域就采取买卖行动，最好是等RSI进入超买超卖区，然后又回到正常区域时，在价格方面的确认下，才能采取实际的行动。这种确认可以是：趋势线的突破；移动平均线的突破；某种价格型态的完成。上期我们谈到RSI指标的应用法则，本期将根据法则发掘操盘秘诀。秘诀一：当RSI曲线处于超买区时，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却在创新高，出现了“顶背离”现象，即表示股价这一涨是最后的衰竭动作，表明买意已弱，行情即将向下，往往是比较强烈的卖出信号。秘诀二：当RSI处于低位（往往在20以下），并形成两个依次上升的谷底，而此时股价却还在下降，出现了“底背离”现象，即表明这是最后一跌，是开始建仓的信号。秘诀三：当RSI处在极高和极低位时，可以不考虑别的因素而单方面采取行动。比如上证综合指数的RSI值如果达到90以上，则考虑出货；RSI值如果低于5则坚决分批买进。RSI的缺陷：世上并无完美的预测工具，RSI也不例外，RSI最主要的是能够显示目前市况处于强势市（60以上）、牛皮市（4060）还是弱势市（40以下），并能预测价格将见顶回软或见底回升等，但RSI只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，这时须参考其他指标综合分析。缺憾一：RSI计算周期的随意性。因为每一位投资者对周期N的设定均带有一定程度的个人偏好，从理论上讲，N可以选取1以上的任意天数。如果价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁，则N的取值应小一些，因为较短周期计算的指标比较敏感，容易引起上下快速振荡，但指标的可靠性较差。反之，较长周期计算的指标讯号迟缓，经常错过买卖良机，指标的敏感性不够，反应又过于迟钝。另外，RSI是通过收盘价计算的，而当一天行情的波幅很大，上下影线很长时，RSI的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。缺憾二：超买、超卖的模糊性。因为在“牛市”和“熊市”之中，RSI值升至90或降至10时也有发生，出现指标钝化现象，此时反而容易误导投资者。缺憾三：“背离”走势的滞后性。“背离现象”的出现通常暗示着多空双方力量对比正发生变化，股市行情即将出现重大反转，但是“背离”信号有时是事后才出现，事前较难确认。并且有时“背离”现象发生一、二次后才真正反转，因此有许多随机因素难以确定。缺憾四：当RSI的数值离50越近，则表明该股越是死气沉沉，此时该指标往往无用武之地。 RSI实战使用修正和实战策略 RSI是技术分析中使用最普遍的震荡指标之一。RSI指标的一般规则是在超卖区域买入,在超买区域卖出。如果完全根据这种低买高卖的策略操作,长期而言真的可以获利吗?笔者测试了1997年1月2日至2004年10月15日的1873个交易日的上证综指收盘数据发现,事实上,真正的上涨绝对不是RSI处于超卖区域之后,真正的下跌也绝对不是RSI处于超买区域之后。首先我们来看一种非常简单的短线交易策略,就是在RSI跌破某个数值之后买入并持有1天至第二天收盘时卖出。测试中笔者使用的是流行的14日RSI数值。此外在测试中,笔者将所谓的跌破定义为前一天的RSI高于某个数值,而当日RSI低于该数值,那么我们认为这是跌破；另外所谓的突破定义为前一天的RSI低于某个数值,而当日RSI高于该数值,那么认为这是突破。如果以1天短线而论,在RSI跌破某个数值然后买入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情况中,在这1873个交易日的过程中总收益基本上都是亏损的。也就是说,如果根据RSI的经典说法,在RSI跌破20的时候买入并持有1天的话,在3次中只有1次是获利的,总体上则是亏损43.9点。也许RSI跌破20交易机会太少,不足以说明问题,我们则可以看看RSI跌破25、30甚至35的情况,我们发现这种交易策略仍然导致总体上的亏损。相反,如果我们逆着经典说法,而在RSI处于高位的时候买入并持有1天,我们却可以得到总体上盈利的记录,而且成功率普遍在60%左右。关于RSI的经典应用中还有这样一个限定,就是说RSI进入超卖区域之后,一定要等市场向上的信号出现的时候才能买入,对待超买区域的方式也一样。这种界定有其合理性,就是规避了指标的钝化。那么,我们根据这样一种说法来修正交易策略,就是当RSI向上突破某个数值的时候买入并持有1天。例如当RSI跌至20下方之后我们就开始等待买入机会,一旦RSI再高于20的时候便买入并持有1天至第二天收盘时卖出。这样的交易结果如何呢?当RSI处于低位时买入的策略在长期而言并不是好的策略,总体上将导致亏损。因为很简单,真正的上涨是当RSI在50以上发生的,而真正的下跌则发生在50以下。在这种持有1天的交易策略中,真正取得很好收益的是当RSI突破50、55、60、65这样的数值时,其中RSI突破50时,在这近8年时间里共产生了75次交易机会,其中43次获利,并且累计获利572.3点,这是一个相当惊人的短线收益。此外值得注意的是,我们发现确实应该在市场向上突破的时候买入,而不是在市场跌至超卖区域的时候买入。例如市场跌破50时买入并持有1天的交易策略产生了96.2点的亏损,而突破50时买入并持有1天的交易策略则产生了572.3点的收益。对于RSI处于55、60、65时的对比也支持同样的观点。也许持有1天的交易策略没有说服力,毕竟持有的时间过短,也许不足以说明什么问题。那么我们来做一个时间略长的测试,就是当RSI突破某个数值时买入并持有3天然后卖出的策略,这样的策略是否会产生类似的结果呢? 即便是以持有3天的情况来考察,我们仍然不能在RSI处于较低水平的时候买入,而应该等到RSI至少处在50上方的时候再买入。这里我们的结论是根据持有1天和持有3天的短线策略得出的,那么我们是否有必要测试持有10天、20天甚至更长时间的策略呢?笔者认为没有这种必要性,因为市场每天都会产生一个RSI数值,投资者完全可以根据当天的RSI数值来评估当前市场的状况以及未来短线的走势。既然前文我们证明了不能在RSI处于超卖区域的时候买入,那么是否应该在超买区域卖出呢?显然也不能。类似超卖区域买入必须出现向上突破的情况那样,在超买区域卖出也必须等待向下跌破的信号产生。体现了这种交易策略的结果,例如以70作为超买界限,并在RSI突破70然后再跌破的时候卖出,那么1天之后的踏空风险累计是111.2点,就是说在过去的近8年中如果投资者在RSI跌破70之后卖出的话,在总共35次中有20次在第二天便会发现卖出是错误的。并且,最糟糕的并不是这种短线的踏空,而是投资者可能因为这次卖出而找不到合适的买入机会,以致丧失后面更长的中期上涨趋势。举个例子,在2003年11月以来的一波中期上涨中,上证综指RSI于2004年1月5日第一次突破70,随后在1月8日创出78.69的RSI高点,而在1月9日便跌破了70,按照超买区域卖出的交易策略,投资者将在1581.46点卖出,假设投资者没有在随后的上涨中追回的话,他最多将丧失200点的上涨,因为市场直至1783点才见顶下跌。合理的卖出点在哪儿?根据RSI的特性,合理的卖出点应该在4月9日,RSI跌破50的时候,当日指数收盘报1727.34点。那么为什么会有这样的情况呢?为什么经典书籍上把RSI当作震荡指标低买高卖的策略不对呢?事实上从RSI的指标公式中我们知道,RSI的计算是以一段时期以来的累计上涨除以累计上涨和累计下跌之和得出的。从公式出发,笔者认为,与其说RSI是震荡指标,不如说它是趋势指标,也就是说,当RSI越高,价格越倾向于上涨而不是下跌,相反,当RSI越低,价格越倾向于下跌而不是上涨。其中RSI50是多空分水岭,RSI大于50是多头市场,RSI小于50则是空头市场。合理的策略当然就是在多头市场买入,在空头市场卖出。而按照传统观点,在超卖区域买入,在超买区域卖出则是完全错误的。 RSI指标的缺憾 由于RSI指标实用性很强,因而被多数投资者所喜爱。虽然RSI指标有可以领先其它技术指标提前发出买入或卖出信号等诸多优势,但投资者应当注意,RSI同样也会发出误导的信息。由于多方面的原因,该指标在实际应用中也存在盲区。在目前的市场中还没有出现一个十全十美的技术分析工具,RSI也是如此。指标不能决定股价涨跌,股价的变化是决定指标运行的根本因素。RSI指标最重要的作用是能够显示当前市场的基本态势,指明市场是处于强势还是弱势,或者牛皮盘整之中,同时还能大致预测顶和底是否来临。但RSI指标只能是从某一个角度观察市场后给出的一个信号,所能给投资者提供的只是一个辅助的参考,并不意味着市场趋势就一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时,还应参考其它指标进行综合分析,不能简单地依赖RSI的信号来作出买卖决定。首先,应该看到RSI指标的时间参数不同,其给出的结果就会不同。不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好,从理论上讲,较短周期的RSI指标虽然比较敏感,但快速震荡的次数较多,可靠性较差；较长周期的RSI指标尽管信号可靠,但指标的敏感性不够,反应迟缓,因而经常出现错过买卖良机的现象。此外,由于RSI是通过收盘价计算的,如果当天行情的波幅很大,上下影线较长时,RSI就不可能较为准确反映此时行情的变化。第二,超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号。在牛市和熊市的中间阶段,RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生,此时指标钝化后会出现模糊的误导信息,若依照该指标操作可能会出现失误,错过盈利机会或较早进入市场而被套牢。第三,RSI指标与股价的背离走势常常会发生滞后现象。一方面,市场行情已经出现反转,但是该指标的背离信号却可能滞后出现；另一方面,在各种随机因素的影响下,有时背离现象出现数次后行情才真正开始反转,同时在研判指标背离现象时,真正反转所对应的背离出现次数并无定论,一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的可能,在实际操作中较难确认。第四,当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。一般而言,RSI值在40到60之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则,当RSI从50以下向上突破50分界线时代表股价已转强；RSI从50以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水,股价由强转弱后却不跌,由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下,RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时,率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。在实际运用中若要克服这个缺点,可以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时,将RSI参数设定的小一点；在价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时,将RSI参数设定大一点即可。追击RSI指标高位钝化 一般情况下，股民们和专家都十分看重个股或大盘的技术指标，尤其是RSI指标。当个股或大盘的RSI指标值出现高位钝化的现象时，他们一般会以此来决定应否抛出手中的股票或应否看淡后市。反之，若个股或大盘的RSI跌至20，许多股民会把这当做买入讯号。可见，RSI指标在个股或大盘的分析中，占有相当重要的地位。然而，在股票买卖的实战过程中，很多人都曾经买过超级黑马股，这些黑马股有的后来走出了翻番大行情，可惜的是，买过这些大牛股的股民几乎无人持股到最后，都在中途退场。原因很简单，就是他们太过注重技术指标如RSI，一旦发现该指标过高时无不离场观望。在当今的股市里，庄家跟散户之间既彼此依赖又互相排斥，尤其是庄家的获利往往建立在无数个散户被套牢的基础之上。如果没有散户的参与，庄家在证券市场就生存不下去。但是，庄家利用资金、信息等优势三番四次令股民上当受骗的行为实在恶劣，特别是利用技术图表进行震仓和骗钱。为此，我们在此特别推出追击RSI指标高位钝化的个股这一招。 市场特征1.RSI指标虽在高位钝化，但始终不会回落。2.股价跟指标(指RSI)一样，完全不会调整，偶尔会以“十字星”代替回调。3.股价越往上涨，该股反而越不需要成交量的支持。4.该股的日K线系统必须形成多头排列。5.MACD指标值必须天天创新高。 举例说明2000年1月6日，0503海虹控股正式步入主升段，同时，该股的RSI指标也开始出现高位钝化现象，然而，该股不但不回调，而且还继续缩量地涨停下去。面对这种情况，我们应该把手上的保证金分成4份，于RSI开始钝化时进场建25%的仓位，第二天也如此进场建25%的仓位，然后持股待涨，一旦发现该股的RSI值下降便离场。从该股的RSI开始钝化时算起，到RSI值下降时为止，获利将超过100%，而时间只要一个月左右。操作策略1.这是典型的强庄控盘模式，庄家既想速战速决，又想连连逼空，使别人不敢参与，同时也说明该股有后继题材。2.要参与这类个股，要以3天、5天、7天和10天这套移动平均线的组合为辅助手段，当这组移动平均线呈多头排列时，可以分批介人。3.一旦发现该类个股的RSI指标的数值开始下降，则应尽快离场。利用RSI背离判断顶部 相对强弱指标（RSI）是技术指标中的一种，强弱指标理论认为，任何市价的大涨或者大跌，均在0100之间波动。根据常态分析，认为RSI值在3070之间的变动属正常情况，在8090时，被认为市场已达超买状态，至此市场价格自然面临回落调整；而在1020时，被认为市场已达超卖状态，至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现：有时RSI在80以上时，股价仍不断上扬，因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部，不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。 一般来讲，技术指标都有顶背离的走势出现，RSI指标也不例外。RSI指