关于私募债、城投债、企业债要点提示

关于私募债 城投债 企业债要点提示关于私募债 城投债 企业债要点提示 一一 私募债私募债 一 发行条件 1 企业成立满三年 有二年完整的财务报表 净资产达 6 千万 元以上 利润能覆盖本息 现金流量能覆盖利息 发债后资产负债 率不能超 70 发债额只能达净资产一半 2 符合工信部中小企业标准 农 林 牧 渔业 工业 建筑 业 批发业 零售业 交通运输业等 贸易公司不能做为发债主体 3 不属于房地产 金融行业和地方融资平台 行业景气 回避 国家限制产能的行业 非钢铁 水泥 平板玻璃 煤化工 多晶硅 风电设备 电解铝 造船行业 4 发债人无诉讼 无不良记录 担保不能超净资产 30 二 优点 1 期限长 2 1 2 年不动 一年选择 2 利息 用完半年再付利息 3 利率相对较低 票面利率在 9 11 之间 发行费用和担保费 用由发债企业跟相关机构协商 4 资金无监管 5 资金到位时间 交易所上架后 6 45 天内到位 6 抵押物 商业 工业用地 拥有产权住宅 店面 评估价格 精品文档 2欢迎下载 比银行高 三 发债流程 1 发债主体必须提供中小企业尽职调查报告 由证券公司确认 现场核查无误后 立项签协议 2 有证券资格的审计团队和律师团队进场做尽职调查 3 审计报告出来后 担保公司进场 办理抵押登记 4 担保公司向证券公司出具担保函 5 证券公司向证监会申请发债 批复后报交易所申请上架 6 募债资金到位转发债企业 二二 城投债城投债 一 发行条件 1 股份有限公司净资产不低于 3 千万元 有限责任公司和其他 类型企业净资产不低于 6 千万元 2 累计债券余额不超过企业净资产 40 3 最近三年可支配的利润足以支付企业债券一年的利息 4 企业利率不高于银行同期存款利率 40 5 已发行的企业债券或其它债务未出现违约或者延迟支付本息 的状态 6 三年没有发现重大违规行为 7 募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向 所需相 关资金 用于固定产资金投资应符合固定资产投资项目资本金制度 的要求 原则上累计发行额不得超过该项目投资的 60 用于收购 精品文档 3欢迎下载 股权和调整债务结构的不受该几项限制 但企业应提供同意以债还 贷的证明 用于补充流动资金不超过发债总额 20 二 发行程序 1 申报材料的制作 制作全套申请材料 发行方案 担保机构出具担保函 审计机构出具三年审计报告 律师出具律师工作报告 信用评估机构出具信用评级报告 2 申请审批 通过地方发改委直接向国家发改委报送材料 国家发改委会签 人民银行 证监会批准债券发行 3 债券发行 向中信证劵募债登记 交易所提交发行批文等材料 安排分销 注册 在媒体公布债券发行公告募集说明书 正式发行企业债券 主承销团 组织承销团承销 三三 企业债企业债 企业债的条件和流程与城投债相同 但企业债一般是国有大中 型企业或民营大型企业 净资产达 10 亿以上 企业债不需要发改 委批文和指标 只要企业符合条件 发改委一般都会批 国家鼓励 这一融资品种 但利率比城投债高 年化 8 5 左右 四四 公司债公司债 精品文档 4欢迎下载 一 发行条件 1 股份公司净资产不低于 3 千万元 有限公司 6 千万元 2 最近 3 年可分配利润足以支付公司债券一年的利息 发债前 连续三年盈利 所筹资金用途符合国家产业政策 3 期限 5 10 年 低于银行同期贷款利率 一年一付 二 操作流程 1 确定发债意向 资金用途 2 签订财务顾问合同 3 向证监会发改委报送全套资料 4 审核批准 一般 4 6 个月 五五 BT BT 项目项目 提供材料 BT 合同政府承诺 项目新有批文承建单位三年一 期财报 项目简介 2014 4 16 于