财务报表 编制与分析 第七章下 会计报表比率分析

第九章 会计报表比率分析,李丹2009年4月,下面我们开始学习评价企业资产运营能力的比率！,应收账款周转率,存货周转率,一、评价资产运营能力的比率分析,流动资产周转率,总资产周转率,固定资产周转率,经济含义：应收账款周转率反映了企业应收账款的流动速度，即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数。,1. 应收账款周转率,应收账款周转率,销售收入净额平均应收账款余额,=,注意事项：,（1）从理论上说应收账款是赊销引起的，其对应的流量是赊销额，但是，外部分析人无法取得赊销的数据，只好直接使用销售收入计算。（2）财务报表的应收账款是已经提取减值准备后的净额。,这一比率值高好？还是低好？,应收账款周转率越高，表明应收账款流动速度越快，及时收回应收账款能够减少营运资金在应收账款上的占用，提高资金利用率。,经济含义：应收账款周转天数，也被称为应收账款的收现期，表明从销售开始到回收现金平均需要的天数。,应收账款周转天数,应收账款周转天数,360 应收账款周转率,=,存货周转率,销售成本平均存货,=,经济含义：反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量的合理与否，还反映了企业销售实现的快慢。,2.存货周转率,这一比率值高好？还是低好？,存货周转率越高，表明企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性，存货转换为现金或应收账款的速度越快，存货占用经营资金的水平较低。,经济含义：存货周转率用时间的表示形式。周转天数越长，表明存货周转速度越慢，存货占用资金越多。,存货周转天数,存货周转天数,360 存货周转率,=,经济含义：流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，即流动资产一年中周转的次数，又体现了每单位流动资产实现价值补偿的高低及补偿速度的快慢。,3. 流动资产周转率,流动资产周转率,销售收入净额平均流动资产总额,=,经济含义：反映流动资产周转率用时间的表示形式。,流动资产周转天数,流动资产周转天数,360 流动资产周转率,=,这一比率值高好？还是低好？,流动资产周转率越高，流动资产周转天数越少，表明企业流动资产周转速度越快，流动资产运营效果越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，增强了企业的盈利能力；周转速度慢，则需要补充流动资金参与周转，降低了盈利能力。,经济含义：反映了企业固定资产的周转速度，衡量固定资产的利用效率。,4. 固定资产周转率,固定资产周转率,销售收入净额平均固定资产净值,=,经济含义：是用时间来表示固定资产周转速度的一个指标。,固定资产周转天数,固定资产周转天数,360 固定资产周转率,=,这一比率值高好？还是低好？,固定资产周转率越高，固定资产周转天数越少，表明固定资产的周转速度越快，企业固定资产利用充分，投资得当，结构合理，能够充分发挥固定资产的效率。反之，则说明企业固定资产使用效率低，营运能力不强。,经济含义：反映了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映企业全部资产的管理质量和利用效率。,5. 总资产周转率,总资产周转率,销售收入净额平均资产总额,=,经济含义：是用时间来表示总资产周转速度的一个指标。,总资产周转天数,总资产周转天数,360 总资产周转率,=,这一比率值高好？还是低好？,总资产周转率越高，周转天数越短，表明企业资产周转速度越快，销售能力越强，说明企业利用全部资产进行经营的效率好，反之，则表明企业利用全部资产进行经营的效率差，这将影响企业的盈利能力。,东方机械厂2005年12月31日的资产负债表，2005年的利润表如表1.2所示，假设该机械厂2003年年末应收账款余额为472500元，存货余额为480000元，流动资产余额为3687000元，固定资产净值为1980000元，资产总额为6952000元。 要求：（1）计算2004年、2005年各项资产运营能力指标；（2）根据计算结果对东方机械厂的资产运营能力进行综合分析。,二、案例分析,计算应收账款周转率,2004年应收账款周转率,销售收入净额平均应收账款余额,=,计算应收账款周转率,2005年应收账款周转率,销售收入净额平均应收账款余额,=,计算存货周转率,2004年存货周转率,销售成本平均存货,=,计算存货周转率,2005年存货周转率,销售成本平均存货,=,计算流动资产周转率,2004年流动资产周转率,销售收入净额平均流动资产总额,=,计算流动资产周转率,2005年流动资产周转率,销售收入净额平均流动资产总额,=,2005年应收账款周转率比2004年提高了4.45次，每周转一次只需12.99天，比2004年减少了2.48天，说明该厂应收账款的周转速度较快，而且管理工作越做越好；2005年的存货周转率也达到12.76次，比上年多了0.76次，周转天数减少了1.79天，说明该厂存货的流动性及变现能力较强，资金利用率较高，存货的管理水平较好；流动资产周转率较2004年多了0.27次，周转天数减少了13.13天，可见其流动资产周转率加快了。,短期资产周转率评价,计算固定资产周转率,2004年固定资产周转率,销售收入净额平均固定资产净值,=,计算固定资产周转率,2005年固定资产周转率,销售收入净额平均固定资产净值,=,2005年固定资产周转率为4.12次，周转天数为87.38天，分别比2004年多了0.3次，减少了6.86天。表明2005年该厂固定资产的周转速度加快，主要原因是销售收入增长比固定资产净额增长多，固定资产效率得到有效发挥。,固定资产周转率评价,计算总资产周转率,2004年总资产周转率,销售收入净额平均资产总额,=,计算总资产周转率,2005年总资产周转率,销售收入净额平均资产总额,=,2005年总资产周转速度比2004年加快了，说明该厂利用全部资产进行经营的效率有所提高。但是提高幅度不大，今后还需要进一步加强财务管理。,总资产周转率评价,综合以上指标分