中国创投暨私募股权投资市场2010前11月数据回顾.ppt

倪正东创始人、CEO & 总裁清科集团/Zero2IPO G,创造新历史 赢在新十年中国创投暨私募股权投资市场2010数据回顾,中国创业投资市场,1,中国私募股权投资市场,2,中国并购市场,3,中国企业上市,4,目录,中国创业投资市场,1,中国私募股权投资市场,2,中国并购市场,3,中国企业上市,4,目录,VC募资迅速回暖 募资总量创历史新高,募集数量同比增长：+57.4%募集金额同比增长：+72.4%,美元基金热情未减 人民币基金募资蝉联冠军,新募人民币基金数量,新募美元基金数量,VC投资个数及金额分创十年新高,投资数量同比增长：+48.2%投资金额同比增长：+64.6%,人民币投资数量仍居主导 但单笔投资金额小于外币,2010前11个月投资币种分布707（按数量，个）,2010前11个月投资币种分布4,445（按金额，US$M）,互联网十年轮回再成热点 生技健康、清洁技术仍受青睐,2010前11个月投资行业分布707（按数量，个）,2010前11个月投资行业分布4,445（按金额，US$M）,北京依旧独占鳌头 长三角地区增长迅速,2010前11个月投资案例数分布：707,2010前11个月投资规模分布：4,445US$M,扩张期投资占比超六成 千万规模投资近二成,2010前11个月投资阶段分布,2010前11个月不同投资规模分布,退出交易稳步增长 VC支持IPO集中于境内,2010前11个月按退出方式案例数：331,2010前11个月按退出行业分布：331,中国创业投资市场,1,中国私募股权投资市场,2,中国并购市场,3,中国企业上市,4,目录,PE新募基金数量超2007高点 募资金额同比翻倍增长,注：新募PE基金包括所有可投资于中国大陆地区的亚洲基金。,募集数量同比增长：+146.7%募集金额同比增长：+103.8%,人民币基金募集热潮不减 外币基金募资金额仍占主导,新募人民币基金数量,新募美元基金数量,成长基金募资继续领跑 并购基金规模快速扩大,2010前11个月新募基金分布：74,2010前11个月新募基金分布：26,409US$M,PE投资案例个数创历史新高 单笔交易规模尚未恢复,投资数量同比增长：+162.4%投资金额同比增长：+7.7%,人民币投资略胜一筹 投资规模势均力敌,2010前11个月投资案例数分布：307,2010前11个月投资规模分布：9,317US$M,生物技术和医疗备受追捧 互联网投资金额拔头筹,2010前11个月投资案例数分布：307,2010前11个月投资规模分布：9,317US$M,北京投资总量明显领先,2010前11个月投资案例数分布：307,2010前11个月投资规模分布：9,317US$M,成长资本和PIPE依然居主流,2010前11个月投资案例个数：307,2010前11个月投资规模：9,317US$M,IPO仍为主要退出途径 机械制造退出占比上升,注：1起退出交易笔数，即1个私募股权基金从1家被投资企业的退出交易，如N个私募股权基金从1个企业退出，则计为N笔。,2010前11个月按退出行业分布：138,2010前11个月按退出方式案例数：138,中国创业投资市场,1,中国私募股权投资市场,2,中国并购市场,3,中国企业上市,4,目录,中国企业并购活跃 并购案例数528个创历史新高,并购数量同比增长：+79.6%并购金额同比增长：+27.1%,房地产项目增长迅速 能源及矿产并购金额依旧占比第一,国内并购数量猛增至428个 但平均金额略有下降,并购数量同比增长：+91.9%并购金额同比增长：+19.0%,跨国并购延续上升态势 中国企业“走出去”的热情依然不减,并购数量同比增长：+155.3%并购金额同比增长：+54.8%,与VC/PE相关的并购案例持续增加 并购金额同比基本持平,并购数量同比增长：+57.8%并购金额同比增长：-0.5%,互联网领域最为活跃 并购案例多达14个,中国创业投资市场,1,中国私募股权投资市场,2,中国并购市场,3,中国企业上市,4,目录,中国企业上市激增 融资金额骤升,上市数量同比增长：+136.4%上市融资额同比增长：+67.1%,海外上市数量稳定上涨 融资金额小幅下滑,上市数量同比增长： +37.7%上市融资额同比增长：-2.3%,境内IPO成全球翘楚，上市数量、金额联创纪录,上市数量同比增长： +213.1%上市融资额同比增长：+135.6%,2010年中国企业海外IPO上市地点保持集中,2010前11个月上市交易所分布（按个数）,2010前11个月上市交易所分布（按融资额）,2010年前11个月中国企业海外上市行业分布分散,VC/PE支持的中国企业上市总体活跃,上市数量同比增长： +148.1%上市融资额同比增长：+112.0%,VC/PE支持的中国企业海外上市恢复性增长,VC/PE支持的中国企业境内上市继续高速增长,各市场VC/PE支持上市中国企业平均投资回报差异大,数据：2010年前11个月,创投和私募股权投资 Vs. 创投和私募股权投资支持的上市,清科观点,进入2010年以来，中国VC市场快速回暖，已经摆脱金融危机的影响，表现出新一轮的高速增长。具体表现在VC基金的募集个数和金额，投资个数和金额，退出个数和回报均创下中国创业投资领域十年来的新高。进入2010年以来，中国PE市场格局发生变化，新募基金数量超2007高点，募资金额同比翻倍增长。成长基金募资继续领跑，并购基金规模快速扩大，房地产基金迎来新的募集高峰。PE投资案例个数创历史新高，但单笔交易规模尚未恢复。2010年人民币基金续写了2009年的崛起势头，随着境内资本市场退出渠道完善，募集和退出的双重利好使得中国市场人民币投资面临爆炸式发展 。但人民币基金募资需要规范和监管，行业需要警惕非法集资，同时LP需要慎选投资机构。VC/PE投资多元化趋势日益明显，互联网、生物科技和医疗健康以及清洁科技最受青睐。总体而言，2010年行业投资已然体现出贴近国家产业结构调整脉络的态势。但持续高涨的募资规模为后期投资竞争压力大埋下了伏笔。 大量的投资机构越发重视投资策略、内部管理、风险控制，这也预示着中国VC/PE内部治理迈上了新的台阶，但同时反馈了市场竞争的日益激烈。在创业板上市企业的高市盈率驱动下，更多VC/PE支持的企业愿意选择在创业板上市，创业板将逐步成为VC/PE退出的主渠道，创业版上市的高潮在2011年得以持续。,清科研究中心介绍,清科研究中心,清科互动,清科资本,清科创投,清科研究中心于2001年创立，是清科集团重要的组成部分。目前清科研究中心共有超过30位的分析师和研究员，致力于为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者，以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服务。范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及TMT、传统行业、清洁技术、生技健康等行业市场研究。经过十年的积累，目前清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构之一。,清科研究中心成立于2001年，10年来致力于为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者等提供专业的信息平台、研究和咨询服务。范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及传媒娱乐、TMT、传统行业、清洁技术、生技健康等行业市场研究。目前清科数据库覆盖自1994年以来中国VC/PE市场交易数据，每年服务客户超过1000家机构，已成为中国最专业权威的研究机构之一。,清科互动平台从2000年起至今已成功在海内外举办40余次股权投资行业高端论坛，以及超过80期创业投资俱乐部活动，每年参会人数总和超过10000人次，是目前国内影响力最大的投资人及企业家交流平台，并拥有国内最强的投资人关系网络。旗下会议论坛品牌包括中国创业投资暨私募股权投资论坛、中国有限合伙人峰会、中国高成长企业家峰会及创业投资俱乐部。,清科资本从2006年起，每年协助20多家企业完成资金募集和并购，交易金额超过2亿美元，行业涵盖互联网、通信、教育、健康医疗、消费、零售及服务业等方面，成为中国投资银行服务的领先者。目前涉及的服务包括私募融资、并购、上市、尽职调查、估值、项目融资及管理、架构重组等。,清科创投成立于2006年，专注于投资具有高增长潜质的中国企业。借助清科集团在国内强大的网络资源，清科创投主要采取联合投资的方式和国内外著名创投机构投资于中后期企业，以领投或联合领投的方式投资于早期的创业企业。目前已投项目超过30个，涉及行业包括互联网、移动无线应用、数字媒体、健康医疗、能源环保、消费品、服务业及其他新兴领域。,清科研究中心旗下研究模块,中国创业及私募股权投资领域最具影响力的指数,中国创业及私募股权投资领域最权威的数据库,中国创业及私募股权投资领域最具价值的咨询,中国创业及私募股权投资领域最专业的研究,研究报告介绍,清科研究中心每年出版的报告超过80份，其中包括：创业投资系列： 中国创业投资年度报告以及季度、月度报告私募股权系列： 中国私募股权投资年度报告以及季度、月度报告企业并购系列： 中国企业并购年度报告以及季度、月度报告企业上市系列： 中国企业上市年度报告以及季度、月度报告专题研究系列： 人民币基金专题研究、政府引导金专题研究、FOFs专题研究、创业投资政策专题研究、房地产基金专题研究、上市公司并购绩效专题研究、场外交易市场专题等，每年出版的专题研究报告多达20份。行业研究系列： 针对清洁技术、生物科技、医疗健康、互联网、电信增值、连锁零售、教育与培训等多达22个行业领域的行业发展以及行业投资分析报告，每年出版的行业研究报告多达30份。,专项咨询介绍,LP,投资机构,政府及研究机构,清科研究中心为LP、投资机构、政府及研究机构等提供专项咨询服务，内容涉及投资基金的甑选与调查、企业投资决策支撑、GP标杆研究、投资机构战略发展规划、产融结合对标研究、行业及地区投资机会研究、目标行业投资分析、创业投资和私募股权基金组合创新等。,基金尽职调查、投资组合管理规划、基金业绩评估基金管理团队分析、募集、投资情况、投资组合分析、基金回报及历史业绩分析 VC/PE机构团队分析、投资交易情况、项目信息及分析、项目回报分析 基金及基金管理团队优势、劣势、机会和风险分析对投资者投资权益保护方案及风险控制的分析和建议,寻找投资机会、分析行业趋势、企业尽职调查活跃的LP信息、投资偏好及历史投资记录 各行业基本面、行业政策、市场现状及发展趋势分析、企业市场地位分析 企业待融资信息、获投信息、上市信息及并购信息，以及企业运营及财务信息 基金注册等政策法规汇总及分析、各行业政策法规汇总及分析、投资条款分析,洞察市场走向、支撑政策制定、助力课题研究中国市场完整的股权投资交易、并购交易、上市事件数据 中国市场完整的基金募集、投资、投资组合动态、基金回报及业绩分析 中国市场完整的VC/PE机构研究分析；投资人历史业绩分析 中国企业上市及并购数量、规模、地域分布以及详细信息，机构投资回报分析,清科数据库介绍,Zdatabase是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库。Zdatabase涵盖了自1992年以来活跃于中国地区的创业投资与私募股权投资行业的有限合伙人、投资机构、基金及其管理人员信息、基金投资信息、投资组合公司信息、并购和上市数据；同时它还囊括了创业投资与私募股权投资所涉及的政策法规、各行业市场发展信息、主要企业资料以及相应的研究报告等信息。所有数据来自定期调查问卷和每日电话访问，经过多方核对，并保持每日数据更新，以保证数据的及时、精准及权威性。,清科数据库模块内容,LP与基金模块1200多家LP信息，包括已投资基金、管理团队等数据；2000多支基金信息，包括其管理公司、LP、投资策略、 投资历史记录、投资分析等数据；针对基金募集、投资、LP回报数据的高级分析功能；,机构与投资人模块2000多家活跃于中国大陆的VC/PE投资机构信息；10000多位投资人信息，包括投资人投资记录等数据；6000多项投资交易记录；2000多项并购交易记录； 2000多项企业上市记录； 投资法规以及投资条款（Term Sheet）模版；,行业与企业模块7000多家获投企业信息，包括融资、上市等数据； 6000多份各行业宏观经济数据、政策法规、研究报告； 180000多家最新增加的企业信息；,中介与交易模块900多家中介服务机构信息； 中介机构榜单，各大知名机构发布的中介机构排名； 涉及中介机构参与的8000多项投资、并购、上市记录；,研究报告模块清科研究报告，包括专题报告、季度及年度报告等； 行业研究报告，包括政府及各大研究机构发布的宏观经济 报告、行业发展报告以及各行业投资报告；热点投资报告，包括政府及各大研究机构发布的市场分 析、投资建议以及投资分析报告等；,政策法规模块2000多份涉及VC及PE领域的国家及各地区政策法规； 2000多份涉及各行业监管、投资的国家及各地区政策法 规；,私募百科模块