信托公司净资本管理办法

信托公司净资本管理办法,2007年1月24日公布并于2007年3月1日实施的信托公司管理办法第四十八条规定“中国银行业监督管理委员会对信托公司实行净资本管理。具体办法由中国银行业监督管理委员会另行制定。”2010年8月24日，中国银监会出台信托公司净资本管理办法,出台背景,信托公司净资本管理办法第三条 本办法所称净资本，是指根据信托公司的业务范围和公司资产结构的特点，在净资产的基础上对各固有资产项目、表外项目和其他有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。对信托公司实施净资本管理的目的，是确保信托公司固有资产充足并保持必要的流动性，以满足抵御各项业务不可预期损失的需要。,什么是“净资本”,净资本是衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的一个综合性监管指标，是证券公司净资产中流动性较高、可快速变现的部分，它表明证券公司可随时用于变现以满足支付需要的资金数额。通过对证券公司净资本情况的监控，监管部门可以准确及时地掌握证券公司的偿付能力，防范流动性风险。,证券公司的“净资本”,净资产是属企业所有，并可自由支配的资产，即所有者权益。是资产大于负债的部分。一般用来衡量企业价值。,净资本是净资产中高流动性、可快速变现的部分。净资本是风险监测指标，是净资产经过一系列风险调整后得出的结果。,银监会设立净资本指标的主要目的：一是要求信托公司保持充足的、易于变现的流动性资产,以满足紧急需要并抵御潜在的市场风险、信用风险、营运风险等各种风险,从而保证投资者资产安全；二是在信托公司经营失败、破产关闭时,仍有部分资金用于处理公司的破产清算等事宜 。,设立“净资本“指标的目的,引导信托公司业务转型,通过净资本指标引导信托公司将有限的资本在不同风险状况的业务之间进行合理配置, 根据自身净资本水平、风险偏好和发展战略进行差异化选择,净资本管理办法出台前，监管部门主要依据信托公司管理办法及陆续出台的单独规范性文件实施监管。净资本指标为监管手段提供有力补充,弥补信托监管工具的不足,信托资产与自有资本的“隔离墙”之间架起了风险管理的连接阀；以净资本指标制约信托业务扩张规模，为信托资金提供一定的安全保障,净资本管理办法出台的意义,以自有资本为信托资金提供“安全垫”,信托公司净资本指标体系,1、信托公司净资本不得低于人民币2亿元。2、净资本不得低于各项风险资本之和的100%。 3、净资本不得低于净资产的40%。,信托公司应当持续符合下列风险控制指标：,风险资本，是指信托公司按照一定标准计算并配置给某项业务用于应对潜在风险的资本 。由于信托公司开展的各项业务存在一定风险并可能导致资本损失，所以应当按照各项业务规模的一定比例计算风险资本并与净资本建立对应关系，确保各项业务的风险资本有相应的净资本来支撑 。,风险资本的概念和意义,净资本=净资产-各类资产的风险扣除项-或有负债的风险扣除项-中国银行业监督管理委员会认定的其他风险扣除项 风险资本固有业务风险资本信托业务风险资本其他业务风险资本。固有业务风险资本=固有业务各项资产净值*风险系数。信托业务风险资本=信托业务各项资产余额*风险系数。其他业务风险资本=其他各项业务余额*风险系数。,净资本和风险资本的计算,信托公司净资本管理办法第十条规定：信托公司计算净资本时，应当将不同科目中核算的同类资产合并计算，按照资产的属性统一进行风险调整。资产的分类中同时符合两个或两个以上分类标准的，应当采用最高的扣除比例进行调整。,净资本指标计算的注意事项（一）,2011年1月27日，银监会又发布了关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知 （银监发号文），其中规定：1、同时包含融资类和投资类业务的信托产品，信托公司在计算风险资本时应按照融资类和投资类业务风险系数分别计算风险资本。融资类业务包括但不限于信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权、股票质押融资和准资产证券化等业务。 2、对于（信托之信托）信托产品，信托公司应按照被投资信托产品的分类分别计算风险资本。除和股票受益权投资信托业务外，其他受益权投资信托业务原则上应按照融资类业务计算风险资本。3、银信合作业务以及受益权发生转让导致受益人超过两人（含两人）的信托业务，按照集合资金信托业务计算风险资本。银行理财资金成为受益人的信托业务视为银信合作业务，按照集合资金信托业务计算风险资本。,净资本指标计算的注意事项（二）,不同扣减比例系数体现了监管机构对业务风险的认识及对信托公司发展的导向：如债券的扣减比例为1-4% ；股票的扣减比例为3-100%。银信合作业务全部视为集合信托业务来计提风险资本，体现了限制银信业务，鼓励自主管理业务的意图。相对信托业务来说,固有业务的风险资本系数明显要高出很多,显示监管层“促使信托公司回归信托主业、加快信托业务发展”的一贯监管方针。鼓励公租房廉租房类房地产信托业务。集合信托中公租房廉租房类房地产业务的风险资本计提比例只有1%,而其他房地产信托业务的计提比例高达3%,凸显了政策导向。,净资本指标体现的监管导向,净资本管理体系相关工作,*董事会负责确定净资本管理目标，审定风险承受能力，制定并监督实施净资本管理规划,*高级管理人员负责净资本管理的实施工作，制定规章制度，建立相应的净资本管理机制,*信托公司应当编制净资本计算表、风险资本计算表和风险控制指标监管报表，每季度报银监会,*信托公司总经理应当至少每年将净资本管理情况向董事会书面报告一次,*信托公司应当在年度报告中披露净资本、风险资本以及风险控制指标等情况,净资本管理办法对信托公司的影响,信托公司净资本管理办法对达不到指标要求的公司规定了严厉的处罚办法，包括限制信托业务发展速度、限制分红、限制新业务、责令暂停部分或全部业务、责令调整董事、监事及高级管理人员、责令停业整顿等关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知第七条规定：“各信托公司应根据国家宏观调控政策和银监会监管政策导向积极调整业务规模和业务结构，确保在年月日前达到净资本各项指标要求。对在规定时间内未达标的信托公司，各银监局应立即暂停其信托业务，并追究该公司董事长和高级管理人员责任 ”因此净资本管理是信托史上最严厉的监管政策，结束了信托公司无限做大信托业务，“小马拉大车”的时代，迫使信托公司增强资本实力，寻求业务转型，重视风险控制，提高资产管理能力。只有达到净资本管理要求的信托公司才具有发展空间。,不同类型信托公司净资本情况分析,*英大信托 注册资本15亿元，净资产18.9亿元。粗略计算净资本为17.72亿元。 管理信托资产为1477亿元，各项业务风险资本之和为17.97亿元。 净资本/各项风险资本之和=98.61%，净资本/净资产=93.76% 点评：英大信托管理资产规模过大，大部分做的是单一类银信合作业务，在风险资本测算中，银信新规出台后的银信合作理财产品的风险系数等同于集合类业务，但是收益率两者相差十倍以上。以前那种靠做大通道类业务规模“薄利多销”的模式现在已经是一条死胡同。 *中融信托 注册资本3.25亿元，净资产6.75亿元。粗略计算净资本为5.96亿元。 管理信托资产为1315亿元，各项业务风险资本之和为20.9亿元。 净资本/各项风险资本之和=28.5%，净资本/净资产=88.24% 点评：中融信托的注册资本才3亿，但是管理的信托资产有1315亿元，是“小马拉大车”的最典型代表。让我们在感慨中融信托业务高速发展的同时，也不得不为其风险担忧 。 *中信信托 注册资本12亿元，净资产43.4亿元。粗略计算净资本为24.8亿元。 管理信托资产2067.8亿元，各项业务风险资本之和为30亿元。 净资本/各项风险资本之和=82.67%，净资本/净资产=57.14% 点评：中信信托所管理的信托资产规模是行业中最大的，2009年底已超过20 00亿元，由于中信信托的注册资本仅12亿元，故也已经面临增资的压力 。 *华信信托 注册资本20.57亿，净资产32.02亿元，净资本25.18亿元，管理信托资产406亿元，各项风险资本之和17.45亿元。资本/各项风险资本之和=144.3%，净资本/净资产=78.64% 点评：净资本充足，发展潜力巨大。 由以上四个不同类型信托公司净资本情况看出，净资本管理办法对资本比较充实，同时业务规模不太大的信托公司影响较小 ；而对于净资本过小或者管理的资产规模过于庞大的信托公司来说，受到的影响较大 。,净资本办法对业务发展思路的启示,1,固有业务风险调整系数高于信托业务，因此必须集中精力优先发展信托业