财务报表指标分析.doc

财务报表分析指标体系项目指标公式分析方法盈利能力分析销售净利率销售净利率=（净利润销售收入）100%该比率越大，企业的盈利能力越强资产净利率资产净利率=（净利润总资产）100%该比率越大，企业的盈利能力越强权益净利率权益净利率=（净利润股东权益）100%该比率越大，企业的盈利能力越强总资产报酬率总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额100%该比率越大，企业的盈利能力越强营业利润率营业利润率=（营业利润营业收入）100%该比率越大，企业的盈利能力越强成本费用利润率成本费用利润率=（利润总额成本费用总额）100%该比率越大，企业的经营效益越高盈利质量分析全部资产现金回收率全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量平均资产总额）100%与行业平均水平相比进行分析盈利现金比率盈利现金比率=（经营现金净流量净利润）100%该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1销售收现比率销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金主营业务收入净额）100%数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高偿债能力分析净营运资本净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析流动比率流动比率=流动资产流动负债与行业平均水平相比进行分析速动比率速动比率=速动资产流动负债与行业平均水平相比进行分析现金比率现金比率=（货币资金+交易性金融资产）流动负债与行业平均水平相比进行分析现金流量比率现金流量比率=经营活动现金流量流动负债与行业平均水平相比进行分析资产负债率资产负债率=（总负债总资产）100%该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全产权比率与权益乘数产权比率=总负债股东权益，权益乘数=总资产股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障现金流量债务比经营现金流量债务比=（经营活动现金流量债务总额）100%比率越高，偿还债务总额的能力越强营运能力分析应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入应收账款应收账款周转天数=365（销售收入应收账款）应收账款与收入比=应收账款销售收入 与行业平均水平相比进行分析存货周转率存货周转次数=销售收入存货存货周转天数=365（销售收入存货）存货与收入比=存货销售收入 与行业平均水平相比进行分析流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入流动资产流动资产周转天数=365（销售收入流动资产）流动资产与收入比=流动资产销售收入与行业平均水平相比进行分析净营运资本周转率净营运资本周转次数=销售收入净营运资本净营运资本周转天数=365（销售收入净营运资本）净营运资本与收入比=净营运资本销售收入与行业平均水平相比进行分析非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入非流动资产非流动资产周转天数=365（销售收入非流动资产）非流动资产与收入比=非流动资产销售收入与行业平均水平相比进行分析总资产周转率总资产周转次数=销售收入总资产总资产周转天数=365（销售收入总资产）总资产与收入比=总资产销售收入与行业平均水平相比进行分析发展能力分析股东权益增长率股东权益增长率=（本期股东权益增加额股东权益期初余额）100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势资产增长率资产增长率=（本期资产增加额资产期初余额）100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势销售增长率销售增长率=（本期营业收入增加额上期营业收入）100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势净利润增长率净利润增长率=（本期净利润增加额上期净利润）100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势营业利润增长率营业利润增长率=（本期营业利润增加额上期营业利润）100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势一、变现能力比率1、流动比率=流动资产流动负债2、速动比率=（流动资产存货）流动负债3、营运资本=流动资产流动负债二、资产管理比率1、 存货周转率（次数）=主营业务成本平均存货2、 应收账款周转率=主营业务收入平均应收账款3、 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、 产权比率=负债总额股东权益2、 已获利息倍数=息税前利润利息费用=EBIT/I四、盈利能力比率1、 净资产收益率=净利润平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、 权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转率权益乘数2、 权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1资产负债率）六、上市公司财务报告分析所用指标1、 每股收益（EPS）=（EBITI）（1T）/普通股总股数=每股净资产净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）2、 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益3、 每股股利=股利总额/年末普通股股份总数4、 股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）5、 股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价 （又叫：当期收益率、本期收益率）6、 股利保障倍数=每股收益/每股股利7、 每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数8、 市净率=每股市价/每股净资产9、 净资产收益率=净利润/年末净资产七、现金流量分析指标（一）现金流量的结构分析1、 经营活动流量=经营活动流入经营活动流出（二）流动性分析（反映偿债能力）1、 现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务2、 现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）3、 现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额（三）获取现金能力分析1、 销售现金比率=经营现金流量净额/销售额2、 每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数3、 全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产100%（四）财务弹性分析1、 现金满足投资比率2、 现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利（五）收益质量分析2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量几个重要的财务指标的关系（1月9日刘正兵课堂小记）四个常用比率的关系：资产负债率 = 资产 / 负债 = 1 =