超跌低价评论.doc

仅供参考，风险自负 超跌低价股魅力四射 -仅供参考，据此入市风险自负！73年前，已故美国投资大师约翰坦伯顿用借来的1万美元买入104只1美元以下的低价股；4年后，坦伯顿将这些股票全数出售，3倍的盈利使其获得人生第一桶金；数年后，坦伯顿如此总结自己的投资理念：买“便宜好货”坦伯顿的成功经验告诉我们，便宜依然有好货，低价股也能赚钱。回望上一轮998点至6124点牛市，低价股的表现明显强于高价股；再看自去年年底以来的这轮反弹，一些股价高高在上的股票表现平平，而不少低价股却出尽风头。这让投资者深切感受到低价股的威力不可小觑.相对于高价股，低价股至少拥有绝对价格低、市净率低、超跌效应大、填权效应强、重组题材多、机构易认可、复苏空间大等七大优势.截止到2012年10月15日,大盘收盘2098点,2元以下的低价股仅2只.2元到4元的低价股87只.4元到6元的低价股191只.6到8元的低价股451只.低价股集体躁动天津磁卡、长航凤凰、洛阳钼业这三只低价股的携手大涨，说明A股市场上便宜有好货。因此在本周A股市场上，低价股成为一道亮丽的风景线，引起了投资者的广泛关注，不仅仅是两三元区间的白菜股收到追捧，不少股价属于个位数的股票都受到了资金的青睐。特别是在A股市场强势反弹的本周三（10月10日），有40余只个股涨停，而其中就包括景兴纸业（002067）、山东钢铁（600022）、莲花味精（600186）等近20只个股股价均在10元以下。而在周五，新乡化纤（000949）、天津松江（600225）、天津普林（002134）等继续走强，其中本周一才开于3.52元的天津松江，在连续涨停后周涨幅已经接近40%。数据显示，本周有近650只个股出现不同幅度下跌，约占整个市场的四分之一；而截至周五收盘后，收盘价在5元以下的近410只个股中，出现下跌的个股数量尚不足60只；而股价在3元以下的近70只个股中，仅有华联股份、国电电力等四只个股涨幅为负。这一系列数据已经说明，面对上述三只低价股令人眼红的走势，资金绝不仅仅满足于看热闹而已，低价股在本周表现出的强势，就已经说明部分资金开始挖掘低价股的投资价值。低价股资料一览:据证券时报数据部统计，87只个股最新价低于10元且三季报净利预告最少增幅超过30%.就市场表现看，87只个股节后平均涨幅2.93%，高于上证综指同期涨幅，而33只净利最少增长100%的个股节后则大涨3.41%，表现更佳.低价股三季报预增榜代码简称今年以来涨跌（%）最新收盘价（元）预告三季度净利最低增幅（%）预告最低动态PE（倍）节后涨跌（%）000048康 达 尔-166.802360.7665.868.63000607华智控股545.25579.27160.046.28300073当升科技-178.80446.00197.383.17002120新海股份439.34400.0016.831.19000594国恒铁路102.28346.00364.924.59000802北京旅游-118.43320.0089.80-0.94000543皖能电力196.00288.4815.864.35000736重庆实业268.88286.2521.631.14000404华意压缩446.42280.0021.4330.75000979中弘股份266.76273.009.504.00000576*ST 甘化-66.27259.7723.003.81000739普洛股份-48.70246.00119.66-2.58002189利达光电-167.77239.0084.14-1.40000421南京中北185.00204.8416.916.16000619海螺型材638.98203.2516.334.91000798中水渔业307.60202.0036.422.84000953ST 河 化134.52196.0051.126.35000151中成股份-266.33190.0082.661.61000616亿城股份13.22170.0010.101.26000043中航地产334.12169.3411.451.98000019深深宝A68.17165.0418.301.24000716南方食品-98.70162.2658.161.75002244滨江集团27.21150.0022.74-1.90002124天邦股份168.05150.0028.541.00000671阳 光 城559.80150.0015.450.41000732泰禾集团266.47136.0031.642.05002221东华能源309.99120.0059.89-0.20002235安妮股份-177.93114.3489.21-1.49600021上海电力04.67100.0019.331.52002105信隆实业165.00100.0055.5920.48000903云内动力64.23100.0044.961.93000836鑫茂科技44.68100.00-4.29000554泰山石油-245.20100.00103.711.96000700模塑科技-65.1592.1510.123.41000062深圳华强15.8790.0039.15-0.17000851高鸿股份-26.7786.0088.963.99300135宝利沥青589.6780.0024.118.29002061江山化工218.8280.0019.465.88002008大族激光257.9780.0012.057.12000748长城信息105.6570.0034.695.41000950建峰化工215.1267.8637.942.40000912泸 天 化-35.7766.0056.264.15000058深 赛 格-274.0063.0052.324.17002517泰亚股份-78.5360.0020.752.90002382蓝帆股份-149.1860.0039.826.87002305南国置业-104.5860.00277.41-1.29002224三 力 士248.9855.0020.4716.62000415渤海租赁-115.9354.9314.081.54000544中原环保-129.5253.7222.630.42000524东方宾馆197.2553.3766.65-0.28000537广宇发展25.4753.0010.640.74000601韶能股份73.4750.4613.092.66000631顺发恒业94.1550.4311.340.00600803威远生化-139.4250.0063.236.44600748上实发展35.2650.007.901.15600166福田汽车86.1750.009.770.33600019宝钢股份-14.6150.006.390.66300149量子高科257.7750.0041.63-2.88300057万顺股份108.6250.0035.1014.78000921ST 科 龙94.1350.008.516.44000722湖南发展-77.9750.0028.19-1.97000701厦门信达-38.6150.0017.492.26000690宝新能源364.0850.0020.322.00000070特发信息-16.9950.0033.680.43000982中银绒业387.8243.5923.425.82000883湖北能源698.0842.0945.027.73600533栖霞建设133.6340.0011.71-1.09600378天科股份99.1840.0043.782.33300129泰胜风能96.1040.0024.94-0.65300108双龙股份08.0540.0028.690.50002689博 林 特-97.1940.0043.470.00002443金洲管道668.6140.0027.513.24002260伊 立 浦-15.4140.0031.023.05002161远 望 谷-107.8240.0043.351.03000539粤电力A25.3140.0019.15-4.67000301东方市场42.9640.0020.271.37300013新宁物流-68.1039.4664.320.75600728佳都新太239.4535.0073.220.64300332天壕节能-159.3035.0047.29-0.75300201海 伦 哲-86.3732.7482.442.91002535林州重机-97.6230.0022.202.56002361神剑股份128.6430.0025.574.60002276万马电缆195.6230.0033.432.74002170芭田股份37.8830.0040.18-2.23002146荣盛发展79.3030.0010.504.61002133广宇集团63.9830.0018.700.51002068黑猫股份297.0330.0023.803.23绩优低价股在剔除ST股后，筛选出价格在5元以下、中期净利增幅超过100%的个股共有27只，详情如下图所示。中报净利增幅超100%低价股证券代码证券简称收盘价(元)5月至今涨跌幅(%)2012年中报每股收益(元)市盈率所属申万行业中报净利润同比增幅(%)600145.SH国创能源4.63-11.640.03-136.03建筑建材6688.93600675.SH中华企业4.10-22.030.216.04房地产1156.23000608.SZ阳光股份4.80-7.870.0716.33房地产867.77000600.SZ建投能源4.348.470.0648.34公用事业673.92600716.SH凤凰股份4.79-20.830.0811.45房地产388.53000594.SZ国恒铁路2.20-7.170.00-238.02交通运输371.20000629.SZ攀钢钒钛3.61-31.050.0855.82黑色金属316.90000534.SZ万泽股份4.79-10.240.0741.20房地产305.02000547.SZ闽福发A3.72-15.580.1418.87综合210.97000404.SZ华意压缩4.78-2.050.1425.56家用电器195.35000046.SZ泛海建设3.55-21.740.0150.30房地产189.33600246.SH万通地产3.24-18.380.0212.13房地产187.45600565.SH迪马股份3.82-12.780.0331.39房地产183.44000829.SZ天音控股4.95-22.900.0530.02商业贸易180.47000607.SZ华智控股4.747.000.0248.55机械设备145.89600336.SH澳柯玛4.52-9.780.1523.15家用电器140.12600027.SH华电国际3.9329.700.04125.83公用事业127.02000601.SZ韶能股份3.40-6.330.1420.37公用事业121.05600186.SH莲花味精2.44-31.460.02-8.85食品饮料111.78000615.SZ湖北金环4.95-4.260.03-63.72化工111.33600110.SH中科英华3.56-20.000.01-64.95机械设备107.67000016.SZ深康佳A3.14-8.990.0116.33家用电器105.88000616.SZ亿城股份3.24-25.160.188.22房地产104.14600979.SH广安爱众3.97-14.440.0531.85公用事业103.69002133.SZ广宇集团4.12-25.000.197.14房地产102.54000006.SZ深振业A4.04-16.770.219.16房地产101.54600408.SH安泰集团3.71-16.060.00-18.05采掘100.89优势1：绝对价格低绝对价格低，是低价股的先天优势首先，对于投资者而言，如果从成本考虑，在买入同样股数的情况下，买低价股所需的资金会远低于高价股。而且，由于A股的买入数量必须是100股的整数倍，因此对于只有数千元的小散户而言，高价股往往在无形中设置了参与门槛。相比之下，低价股的买卖则灵活得多.优势2：市净率低据Wind统计，去年1664点时，两市破净(市净率小于1，不含负值)的股票共有178家，而截至本周一，除了长春经开(600215)的股价还略低于其净资产外，A股所有股票的价格均在净资产上方. 一般而言，净资产是股价的一道“底线”，当市场出现大面积破净的局面，往往是即将见底的一个标志，相反，一旦市场进入牛市，市净率也会水涨船高。6124点时，两市平均市净率超过7倍.优势3：超跌效应大从6124点到1664点，上证综指下跌73%。两市1581只有交易记录的A股中，530只的跌幅大于大盘，跌幅超过80%的个股也达到374只。如果以从个股最高点到最低点的落差来算，超跌幅度将更为恐怖.在统计中我们发现，去年超跌的个股在2009年反弹中，都有较大幅度的上涨，在157只当时跌幅超过80%的个股中，有41只个股股价涨幅在2倍以上，涨幅超过100%的只有136只。其中莱茵生物(002166)股价由不到6元涨至2009 年6月18日收盘时最高的35元。而这些超跌反弹的个股中有46只个股在1664点时股价低于3元.优势4：填权效应强高送转是每年必炒题材。还记得2009年的中兵光电(600435)么？这家在年报中10转增10的公司是今年最早爆发的个股，并带领高送转概念股集体走强。1月15日分红方案公布后，该股1个月内上涨了100%，完成了完整的抢权行情。所谓抢权，是指股票高送转方案出台后再除权前炒高股价，坐享送转股. 相对而言，对于原本就是低价股的个股来说，如果仍然含权(即有送转预案但尚未完成除权)，由于除权后其理论上将成为更低价股，股价的上涨空间也将更大.优势5：重组题材多低价股中不少都是业绩极差的股票，但其经久不衰的一个重要因素就是重组预期的炒作。一旦完成重组，“山鸡也能变凤凰”，上市公司可能迎来脱胎换骨，随之而来的是股价的节节高升优势6：机构易认可对于尚未来得及完成建仓的基金和部分踏空资金来说，其选择介入的目标也很可能就是低价股。一来，这样可以避免介入已被拉高的股票替人抬轿；二来，低价股中也有不少大盘蓝筹股，吸纳资金的容量不小优势7：复苏空间大价格是价值的体现，低价股股价之所以低，在一定程度上是受到了业绩拖累。去年以来，在欧债危机的影响下，不少低价股的业绩受到严重冲击. 虽然，从公布的业绩还不能看出低价股业绩大幅好转，但是国家统计局本周表示，中国经济已呈现出比较明显的止跌回升之势，下阶段经济可望企稳向好。那么随着宏观经济的转好，低价股的基本面也将逐步改善，而其股价也能随之上涨. 精选研究：1:四环生物 000528 大股东变更，2011年9月7日披露，振新毛纺织厂将其持有的4000万股公司股份转让给广州盛景，金额为2亿元。转让后广州盛景将成为公司的第一大股东，持股比例3.885%(2011年11月1日披露，股权转让过户完成)。广州盛景实际控制人为卫东峰先生。广州盛景不排除在未来12个月内将根据需要，择机以合法方式协助上市公司获得资源类煤化工项目；不排除在未来12个月对四环生物资产及负债作出购买或置换的可能性；不排除在未来12个月内继续增持上市公司股份的可能性。生物医药：公司目前主要产品有四个：德路生(注射用重组人白介素-2，一类抗癌新药)；新德路生(重组人白介素-2注射液)；欣粒生(重组人粒细胞刺激因子注射液，二类新药)；环尔博(重组人促红素注射液，二类新药)，是目前中国拥有生物制药品种最多的企业之一。抗癌新药德路生，是国家“八五”重点课题和“863”高技术研究开发项目“基因工程人白细胞介素-2的研制、中试生产及临床应用”的科研转化为产业化生产的基因工程产品。公司亮点:生物医药是比较长期的题材.煤化工项目也是国家重点扶持重组的项目.2:仁和药业 000650公司是拥有江西仁和药业有限公司、江西铜鼓仁和制药有限公司、江西吉安三力制药有限公司、江西康美医药保健品有限公司、江西药都仁和制药有限公司等多家子公司的现代医药生产经营企业。主营产品为仁和可立克、优卡丹、妇炎洁、清火胶囊等。公司“仁和”商标为中国驰名商标，公司经营的“仁和可立克”、“优卡丹”、“妇炎洁”等产品是国内同类产品中的知名品牌。完成增发收购药企：以11.84元/股非公开发行6000万股募资收购康美公司以及药都仁和100%股权已完成。康美公司拥有的先进全自动生产线新厂房已落成投产，年生产能力达2亿瓶，伊康美宝牌妇炎洁系列产品被评定为“国家权威机构检测合格产品”。药都仁和（生产胃康灵等）目前已成为江西乃至全国通过GMP认证剂型最多企业，公司独立进行的健心系列产品创新与开发被列入863高科技项目。公司亮点:多家畅销医药产品和新药开发能力突出.产能持续扩张.3:秦岭水泥 600217 公司是国家多年的水泥重点骨干企业，被列为全国重点支持的60家水泥企业之一。公司地处关中-天水经济区和陕北能源重化工基地过渡地带，公司交通物流便利，产品运输快捷。2011年年报披露，2011年，公司水泥产量为240万吨，同比减少52万吨；销售水泥239万吨，同比减少55万吨。新年度经营计划为生产水泥440万吨。2012年中报披露，上半年生产水泥123.60万吨，销售水泥120.54万吨，销售熟料20.43万吨。第一大股东冀东水泥：截止至2010年12月29日，按照铜川中院批准的公司重整计划所列之出资人权益调整方案，全体股东应让渡其所持有公司股份已全部划转完毕。冀东水泥持有公司19163万股(其中，协议受让6266万股，按照重整计划受让12897万股)，占29%，为公司第一大股东。冀东水泥是以水泥生产和销售为主导产业的大型上市公司，是中国北方的水泥行业龙头，拥有规模较大的水泥业务，且经营业绩较好。冀东水泥收购的目的是对外进行战略扩张，以提高陕西水泥市场占有率，拟借助于对公司的收购整合其在陕西省内的水泥资产，增强在陕西省水泥业务的整体竞争力，并将公司发展成为陕西省水泥行业的龙头企业。 资产注入承诺：作为重组方，冀东水泥有条件受让全体出资人让渡的12897万股(占19.52%)，所支付的对价包括：承诺将在陕西省的水泥资产以定增的方式注入公司，以解决公司同业竞争问题，并提高公司盈利能力，拟注入资产2010年的净利润不低于2亿元。2010年6月，经公司及相关各方沟通后认为重组方案尚不成熟。目前公司及相关各方正在就本次重组事项进行沟通，以完善重组方案。若注入冀东水泥陕西省的水泥资产得以实施，将极大提高公司的盈利能力和市场地位，公司将一跃成为陕西水泥行业的龙头企业，具有广阔的发展前景，股东的利益也将得到切实保障。2012年中报披露，冀东水泥与相关各方正在探讨和寻找适当的能够解决问题的方案。公司亮点:大股东实力雄厚,持续重组措施明显,有望彻底兼并合股.4太龙药业 600222