华胜天成与云计算.doc

华胜天成一：简介北京华胜天成科技股份有限公司是中国领袖级的IT综合服务提供商，是国内第一家服务网络覆盖整个大中华区域及部分东南亚的本土IT服务商。华胜天成的业务方向涉及云计算、移动互联网、物联网等领域，业务领域涵盖IT产品化服务、应用软件开发、系统集成及增值分销等多种IT服务业务，是中国最早提出IT服务产品化的公司。二：投资规模近日，华胜天成拟通过增发募集不超过8亿元资金，投入云计算环境下的信息融合平台等6个项目，大打“云计算”概念牌。华胜天成拟向不超过10名特定对象非公开发行股份，发行数量上限为8000万股，发行价格不低于董事会决议公告前20个交易日公司股票均价的90%，具体发行价格提请股东大会授权董事会与主承销商协商确定。公司此次增发募集资金不超过8亿元，主要用于云计算环境下的信息融合服务平台建设及市场推广项目、物联网应用支撑平台的研发及行业应用推广项目以及数据治理软件及行业解决方案等8个项目，其中涉及云计算项目的投资额最大，为2.1亿元.华胜天成此次增发大打市场一度热门的“云计算”概念牌，涉“云”项目投资主要包括建设期的研发费、研发设备购置等以及产业化生产的流动资金。公司还预计该项目经济效益良好，建设期2年，内部收益率（所得税前）27.36%，项目静态投资回收期（所得税前）4.5年。华胜天成进一步表示，项目以云计算为主要服务模式，通过技术创新实现IT服务领域的应用创新，带动整个IT产业的发展，符合国家政策鼓励的方向。 三：云计算的运用公开资料显示，华胜天成目前已将云计算理念应用于多个领域，其架构服务化（IaaS）、软件服务化（SaaS）、平台服务化（PaaS），都是信息服务在云计算架构下不同层次的体现。在“物联网”方面，华胜天成通过建立中国邮政13亿人口姓名地址库的核心业务平台，利用“云计算”技术将EMS系统、物流系统、支付网关系统、合作伙伴系统、CRM系统等诸多系统进行有效整合，进而服务于中国邮政的数亿客户和数十万名员工，以及邮政系统的内部服务和公共服务。在云计算产业链上每个环节公司都会参与，但公司将重点关注IaaS(Infrastructure as a Service基础设施即服务)和PaaS(Platform as a Service平台即服务)两部分业务。” 发展云计算的过程不是把原来的IT项目推倒重来，而是怎么更好地利用现有IT系统的资源来提高效率、增加安全性，是个演进的工程。四：优势公司属于计算机应用服务业，国内领先的IT综合服务提供商，是跨国巨头软件公司sun在国内的主要合作伙伴之一，主要从事电信、金融、邮政等行业的系统集成、软件开发和专业服务业务。在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作。云计算被视为科技业的下一次革命，它将带来工作方式和商业模式的根本性改变。至此，云计算试点启动，万亿市场亟待开拓产业链上下游多家上市公司迎来发展机遇。在云计算产业链中包括系统集成商、服务提供商、应用开发商等多个行业，其中，华胜天成便是系统集成商的龙头之一。早在今年9月份，公司便提出拟增发新股数量上限为8000万股（含8000万股）用于云计算环境下的信息融合服务平台建设及市场推广项目、物联网应用支撑平台的研发及行业应用推广项、面向“服务型城市”的新一代信息整合解决方案、数据治理软件及行业解决方案、软硬一体化的IT资源和机房监控产品研发及推广项目等5个项目，以及1.32亿元用于补充流动资金。其中，云计算项目投资总金额为1.2亿元，将主要用于云计算环境下的信息融合服务平台的建设及推广，投资主要包括建设期的研发费、研发设备购置等以及产业化生产的流动资金。此预案得以实施，将使公司在云计算产业中影响深远。二级市场中，该股探底回升后，经过半个多月的整理后，近期开始发力上攻，市场表现非常强势，在昨日行业出现利好的刺激下快速涨停，后市该股仍会有上佳表现，可关注。在基础设施即服务业务方面，公司积累了多年的基础，比较容易把原有的资源整合起来。公司目前拥有全球合作伙伴超过40家，其中包括IBM、惠普、EMC等知名厂商，因此在做基础设施即服务的时候，公司作为一个多厂商支持能力的服务商会有更多优势。基础设施即服务业务方面，经过前两年的研发，华胜天成和移动运营商合作推出了“逸信通”，用于手机增值应用。公司现在把逸信通做成了平台化的解决方案，这一部分已经有些较为成熟的产品了，下一步还需要有技术的引进，来适应云的计算模式。优势总结：两个方面：一方面公司向电信运营商提供系统服务，相对而言难度也是最高的，与云计算中心最接近，有一定的技术积累，另一方面，收购的几家软件公司在软件服务方面还有一定的实力，可以弥补公司在软件方面的不足。五：历史从系统集成商逐渐向IT服务提供商转变快速增长的历史：华胜天成是一家系统集成商和IT服务提供商，公司上市3年来销售收入和净利润呈现快速增长，年复合增长率超过30%。净资产收益率04-06年分别为13.16%，14.98%和18.57%。06年公司跻身于福布斯(Forbes)亚洲中小企业200强-Asias 200 BestUnderABillion榜单，成为入选的30家中国内地企业之列，并成为中国内地、台湾、香港地区入选的72家企业中唯一一家IT服务企业。公司的发展战略是整合国际资源，立足中国市场，IT服务为核心，以广泛的战略合作联盟为基础，全力打造中国IT服务的航空母舰，力争建立值得客户信赖的服务品牌，成为中国最好的信息技术服务企业。其主旨思想是从传统的系统集成商向IT服务提供商转变。公司目前业务分为3大块：专业服务、软件和系统集成。业务领域涵盖电信、邮政和金融行业，其中后两个行业作为新开拓行业3年来占收入比重不断提高。从产品结构分析，软件和服务类占总收入比重不断提高，降低了产品单一风险。04年-06年软件和专业服务的主营业务毛利贡献分别为33.33%、42.48%、38.14%，而销售毛利率基本平稳，04-06年毛利率分别为21.64%、21.33%、20.38%。六：行业机遇与公司的竞争优势机遇：系统集成是公司传统优势领域，华胜天成是国内最大的SUN服务器提供商。国内系统集成行业未来几年仍将呈现快速增长趋势，预计2008年为234.9亿，复合增长率达到15.9%。目前，系统集成开发市场的前十名厂商占据25.8%市场份额，未来行业的集中度将进一步提高，将逐渐诞生一些大型综合系统集成商，和一些基于行业或专业领域的专业化系统集成商。这种行业集中度的提高对华胜天成来讲是更是一种发展机遇。全球应用软件外包服务市场以年平均29.2%速度增长。IT服务已经从传统商品提供逐渐走向专业化服务，据CCID资料，中国的IT服务市场在未来几年将以23%复合增长率快速增长。公司在客户关系方面是SUN在中国唯一一家钻石级服务合作伙伴，具有潜力成为未来IT服务龙头企业之一。优势在于软件+硬件+服务相结合的经营模式，同时与电信、邮政和银行这些行业建立了长期的合作关系，上游与SUN，NCR，IBM等公司有长期战略结盟关系。公司的股权结构比较均衡，股东间形成良好的制约机制，另外管理层大多是行业资深专家，公司具有较好的治理机制。七：华胜天成的业务方向涉及云计算、移动互联网、物联网等领域,业务领域涵盖IT产品化服务、应用软件开发、系统集成及增值分销等多种IT服务业务,是中国最早提出IT服务产品化的公司。基于“客户导向”的经营理念以及“合作共赢”的发展战略,华胜天成立足于大中华市场,以为企业及政府客户提升IT核心能力为使命,以卓越的解决方案、对客户业务的深刻理解以及遍布大中华及部分东南亚区域的高效密集的服务交付网络,为客户提供贯穿其IT建设整个生命周期的“一站式”服务。公司在电信、金融、教育、制造、能源、交通、政府及军队等领域拥有大量成功案例。现在仍处于市场培育期，客户从成熟模式转到新的模式需要一个过程，爆发性增长随时可能发生，目前IT行业平均增长率约为18%，云计算业务的增速一定会大于18%，甚至30%以上都是可以期待的。八未来发展今后的云计算策略，一是IT基础架构的核心服务要结合云计算的模式，二是在应用软件、SOA等方面，从原有的行业应用、SOA、BI转向以云计算模式做IT承载的商业模式。把数据分析、数据存储、数据应用、数据挖掘等应用到云计算的架构上并转换成服务九问题：1现在仍处于市场培育期，客户从成熟模式转到新的模式需要一个过程2因为云计算上游最核心技术大部分掌握在海外IT巨头手中，它做的活更像搬箱子、搭积木。而且由于云计算领域目前并无统一行业标准，面临复杂应用，未来可能遭遇技术融合难题。3IT基础架构的服务、SOA、BI/DW模式正面临着一个分水岭：一方面在往云计算走，一方面对于很多用户传统模式还没有开始尝试，因此如何兼顾IT发展缓慢的行业与IT发展走在前列的行业，也是华胜天成面临的挑战。4华胜天成的客户主要来自于府、电信、邮、金