实物黄金延期提货业务——天津分行个人金融部李志博.doc

Xxxxx项目名称 一、 产品创意概况目前市场上的黄金投资主要有三种渠道：1实物黄金、2账户金（也称纸黄金）、3黄金保证金。黄金保证金交易是指以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务，该种业务的风险最高；纸黄金交易没有实金介入，是一种由银行提供的服务，以贵金属未单位的户口，投资者毋须透过实物的买卖及交收来而采用记帐方式来投资黄金，风险相对保证金业务较；实物黄金投资风险最低，而购买实物黄金的人大多数是馈赠和长期保值需求的目的。纸黄金业务由于不涉及实金的交收，相对于实物黄金而言交易成本可以更低；但是，虽然它可以等同持有黄金，但是户口内的“黄金”一般不可以换回实物，如遇战乱等无法提取实物，不能发挥保值避险的特性。实物金买卖价差较大，客户要承担很多成本，纸黄金不能提取实物，为了能够综合这两种产品的优点，拟推出创新型实物黄金延期提货业务。（一） 产品创意名称实物黄金延期提货业务（二） 产品推出的必要性和紧迫性（就与产品创意相关的经济形势，市场需求，同业概况等展开分析论证）目前，我行在实物黄金的销售过成功中，部分行出现了供小于求的情况。由于在销售之前核定的库存较少，没有足够的库存满足客户的购买需求，造成了部分客户的流失和客户经理产生消极情绪的不良后果。如果我行系统内支持延期提货业务（客户可以先按今天的价格进行购买，但当天不领取实物，在预定的时间来提取实物）可以解决部分客户的购买需求。由于我行保管箱业务存在着开办网点少，很多优质客户苦于购买的大数额的黄金无处存放。而增开保险箱业务需要较高的成本，以前网点一套保卫班子可以两库兼守，但随着金库的撤并上收，大部分网点已不再设立金库。如果开办了延期提货业务相当于给客户免费开办了保险箱，预约即可提取实物。工、中、建三家行已经开办了纸黄金业务，而且都有固定的客户群体，而我行尚未开办此项业务。我行目前只开办了实物黄金业务，但是实物黄金的买入和卖出价格相差20元/克，高额的交易成本使得想进行短期投资需求的客户望而却步。创新实物黄金提货业务既可以满足客户实物提取的需求，同时可以最大化的降低客户交易成本，银行也可以从中赚钱稳定的利润收入。 二、 产品创意详述（一） 适用目标客户群及应用领域有实物投资和馈赠需求的个人客户或机构类客户（二） 产品主要功能详述实物黄金延期提货业务，是指我行开办实物黄金代理买卖业务的网点现有库存黄金的规格或数量不能满足客户购买需求时，客户可按即时黄金报价购买黄金，全额支付购金款项，并在约定提货时间内提取实物黄金的业务。现行“传世之宝”卖出价=基准卖出价（总行报）+分行点差。基准卖出价=黄金市场价格+加工费+运输保险费+平盘交易成本。客户选择延期提货业务，客户预约购买时价格为总行报的基准卖出价。A：如后期客户可以选择提货，那么在提货的时候我行收取点差费用，即和现在的实物黄金销售的价格机制相同。B：如果客户选择不提货直接卖出实物，那么当初客户买入黄金价格即为当天交易价格加2元的点差，而客户卖出价格为当天总行报出的银行买入价。注：拟定延期提货业务购买起点1千克。三、 产品创意分析（一） 产品创新点分析1. 将实物金的投资优势与纸黄金投资优势结合2. 等价于免费开保管箱业务（二） 新产品与现有相关产品的关系产品为我行自营黄金“传世之宝”产品。依托于现有的A系统黄金销售平台，定价模式和管理办法参照于自营黄金的管理办法和操作规程。（三） 新产品市场前景预测从现行的销售情况来看，市场前景较为乐观。（四） 新产品定价及成本效益分析新产品从我行现有自营黄金模式进行拓展，在功能上进行优化。实物金银行卖出价格和买入价均参照现行的标准。下面成本分析等同于自营黄金业务的成本效益分析。1、成本分析成本一：租赁利息总行对一级分行“传世之宝”库存规模实行额度管理，采用一级分行从总行租赁库存额度的方式，并收取租赁利息。租赁期限和利率（目前为2.4%）由总行根据市场情况确定。租赁利息=本金*租赁期限/360*租赁利率，本金=租赁额度（重量）*借金当日租赁黄金品种上海黄金交易所收盘价。一级分行须根据本行实际情况合理确定库存额度并于各租赁期初向总行申请租赁。申请额度不能低于上期期末的实际库存量。库存额度原则上在租赁期限（一年）内不能变动。简单计算：租赁利息（每年）=库存额度*黄金平均价格*2.4%成本二：增值税增值税=点差价格*17%收益：从“传世之宝”定价我们可以看出，自定义的点差价格即为我行收益来源。我行代理实物黄金业务税后净利润为：税后净利润（年）=点差价格*销售重量（年）-增值税-租赁利息=点差价格*销售重量*83%-库存额度*黄金价格*2.4%从上式在我们可以看出影响我行利润的可变要素有：销售重量、点差价格、库存额度和黄金价格，其中点差价格我行可根据实际情况自行确定，每天维护价格可以不同、库存额度分行可在开办前根据业务开展状况自行确定，原则上在租赁期限（一年）内不能变动、黄金价格是受整个市场的供求影响。测算表一成本回收分析表下表即为测算在一些可变要素变动的情况下，每天销售多少克黄金能够赚回成本。成本回收分析表假定库存黄金定价(元/克)租赁年利率租赁成本（元/年）点差价格（元/g）增值税(元/g)赚回成本每天销售（g）点差价格（元/g）增值税(元/g)赚回成本每天销售（g）增值税(元/g)增值税(元/g)赚回成本每天销售（g）50kg1802.40%216000101.7104 152.5569 203.452 190228000101.7110 152.5573 203.455 200240000101.7116 152.5577 203.458 210252000101.7121 152.5581 203.461 80kg1802.40%345600101.7167 152.55111 203.483 190364800101.7176 152.55117 203.488 200384000101.7185 152.55123 203.493 210403200101.7194 152.55130 203.497 100kg1802.40%432000101.7208 152.55139 203.4104 190456000101.7220 152.55147 203.4110 200480000101.7231 152.55154 203.4116 210504000101.7243 152.55162 203.4121 150kg1802.40%648000101.7312 152.55208 203.4156 190684000101.7330 152.55220 203.4165 200720000101.7347 152.55231 203.4173 210756000101.7364 152.55243 203.4182 （表一）关于上表解释：以第一行为例，我行核定库存50kg，黄金价格为180元/g，租赁年利率为2.4%租赁成本=50kg*1000*180元/g=21600元假设分行设定点差价格为10元/g，增值税为10*0.17=1.7元，税后净利润为10-1.7=8.3元/g假定每年有效工作日为250天赚回成本每天销售=租赁成本/250/税后净利润=21600/250/8.3=104g/天在核定库存为50kg，黄金价格为180元/g，租赁利率为2.4%，点差价格为10元/g，每年有效工作日为250天的情况下，平均每天销售104克即可以收回成本。2、效益分析（包含社会效益和经济效益两部分）从现行的销量来看，我行平均每天销售传世之宝2.5kg左右，如果引入延期提货业务，销售额可大大增加，如果销量增加到5kg/天。每天可获得中间业务收入=5000*10*0.83=4.15万如果客户选择不提货直接卖出实物，每克我行可