马先生综合理财规划方案 （练习题）.doc

案例:外企中层成长型家庭理财规划马先生与董女士均为外企职员，家中有一个8岁男孩，夫妇俩的税后家庭年收入约为40万元。2001年夫妇俩购买了一套总价为90万元的复式住宅，该房产还剩10万左右的贷款未还，因当初买房时采用等额本息还款法，马先生没有提前还贷的打算。夫妇俩在股市的投资约为70万（现值）。银行存款25万左右；每月用于补贴双方父母约为2000元；每月房屋按揭还贷2000元，家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约12000元左右。 夫妇俩对保险不了解，希望得到专家帮助。董女士有在未来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万元）。此外，为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有购车的想法，目前看好的车辆总价约在30万。夫妇俩想在十年后（2015年）送孩子出国念书，综合考虑各种因素后每年需要10万元各种支出，共6年（本科加硕士）。请为马先生家庭设计理财规划综合方案。1、客户财务状况分析：（1）编制客户资产负债表 客户资产负债表日期： 2009-12-31 姓名：马先生与董女士家庭资产金额负债金额现金与现金等价物小计250，000住房贷款100，000活期存款250，000其他负债0 现金 0负债总计100，000其他金融资产700，000个人资产900，000净资产1，750，000资产总计1，850，0001，850，000（2）编制客户现金流量表客户现金流量表日期：2009-1-1至2009-12-31 姓名：马先生与董女士家庭收入金额百分比支出金额百分比工资奖金400，000100%按揭还贷24，00023%投资收入日常支出36，00034%收入总计（+）400，000100%补贴父母24，00023%教育费用10,00010%旅游费用12,0009%支出总计（-）-支出总计106，000100%结余294，000-（3）客户财务状况的比率分析客户财务比率表项目计算公式参考值主要功能实际值结余比率年结余/年税后收入10-40% 储蓄意识和投资理财能力70% 投资净资产比率投资资产/净资产50投资意识80% 清偿比率净资产/总资产50综合偿债能力100% 负债比率负债/总资产50综合偿债能力0% 即付比率流动资产/负债70短期偿债能力不存在负债负债收入比率当年负债/年税后收入 40短期偿债能力0 流动性比率流动资产/月支出3-6应急储备状况12 客户财务比率分析：从以上的比率分析中，我们可以看出：结余比率高达_，说明客户_。投资与净资产比率一般在_，这位客户的投资_。清偿比率高达_，一方面说明客户_。负债收入比_，说明客户的短期偿债能力_。即付比率_参考值0.7，客户_。（4）客户财务状况预测（收支、生命周期等可能面临的变化及风险分析）（5）客户财务状况总体评价2、确定客户理财目标（1）、现金规划：保持家庭资产适当的流动性（2）、（短期）_（3）、（短期）_（4）、（中期）_（5）、（长期）_（6）、（长期）马先生和董女士夫妇的退休养老规划。3、制定理财规划方案（1）、现金规划客户现有资产配置中，现金/活期存款额度偏高，对于马先生董女士夫妇这样收入比较稳定的家庭来说，保持三个月的消费支出额度即可，建议保留30，000元的家庭备用金，以保障家庭资产适当的流动性。这30，000元的家庭备用金从现有活期存款中提取，其中10，000元可续存活期，另外，20，000元购买货币市场基金。货币市场基金本身流动性很强，同时收益高于活期存款，免征利息税，是理想的现金规划工具。（2）、保险规划建议客户每年购买不超过4.5万元的保险费用（家庭可支配收入的15%），具体如下：A. 寿险：寿险保障约500万，预计年保费支出30，000元。B. 意外保障保险：保障额约250万（意外保障额度等于未来支出的总额）。预计年保费支出5，000元。C. 医疗保障保险（主要是重大疾病保险，额度夫妇每人约40万，孩子约20万，采用年交型，购买消费型保险）。预计年保费支出4，000元。D. 住院医疗和手术费用保障（作为重大疾病的保险补充保险，额度按住院每天80元的标准，收入按照每人每次1万元，其他费用保障依据依据具体需求分析）。预计年保费支出4，000元。（3）、消费支出规划购车以客户目前的经济状况来看，建议客户在半年内买车，可以从存款中支取220，000元，另外80，000从半年的收入结余中支取。购车后，预计每年的汽车花费为30，000元。（4）、子女教育规划儿子接受高等教育共需要600,000元的资金，假定投资回报率为6%，则每年投入50，000元即可。（5）、消费支出规划购房由于客户每年结余较大，建议五年半后一次性付清第二套房的房款80万元，假定投资收益率3%，半年后开始五年内每年需投入150，000用于短期债券市场基金。（6）、退休养老规划在接下来的五年半里，除最初的半年付购车款外，每年会有19，000元的现金结余，可用选择偏股型基金进行长期投资。期初的700，000金融资产及每年的19，000持续投入在10年之后会有1，640，000元的资金（预期未来10年股票类资产的收益率为7%），五年半之后房贷还完，会有150，000的闲置资金，可以将它再投资于平衡型基金（预期收益率为5%），在5年后会有830，000的资金。那么，客户在十年之后会有2，470，000元的资金，可以用作养老。：4、理财方案的预期效果分析（1）、现金流量预测客户现金流量表(一)日期：2006-1-1至2006-12-31 姓名：马先生与董女士家庭收入金额百分比支出金额百分比工资奖金400，000按揭还贷24，000投资收入日常支出36，000收入总计（+）400，000其他支出46，000+45000+15000+80000+50000+75000=265000支出总计（-）106，000支出总计106，000+45000+15000+80000+50000+75000=265000结余2,9000 客户现金流量表（二）日期：2007-1-1至2010-12-31 姓名：马先生与董女士家庭收入金额百分比支出金额百分比工资奖金400，000按揭还贷24，000投资收入日常支出36，000收入总计（+）400，000其他支出46，000支出总计（-）106，000支出总计106，000+45000+30000+50000+150000=结余19，000（2）资产负债情况预测客户资产负债表日期： 2006-12-31 姓名：马先生与董女士家庭资产金额负债金额现金住房贷款60，000活期存款10，000其他负债0货币市场基金20，000现金与现金等价物小计30，000负债总计60，000短债基金7，5000偏股型基金7，9000股票700，000其他金融资产小计85，4000房产900，000净资产2，024，000车产300，000个人资产