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财务分析简略版l 资产负债表分析 一、 绝对数相对数对比略二、 共同比资产负债表共同比资产负债表（占总资产百分比）项目 200820092010流动资产：69.84%71.36%73.83%货币资金 27.33%22.89%17.49%应收账款 3.47%6.66%4.76%预付款项8.54%2.01%2.91%其他应收款1.28%5.44%1.48%存货29.14%34.27%47.19%非流动资产：30.16%28.64%26.17%长期股权投资0.91%2.26%1.90%投资性房地产4.59%3.79%3.25%固定资产18.34%15.38%14.74%无形资产5.12%4.54%3.89%流动负债：40.88%45.82%46.55%短期借款9.66%15.58%23.79%应付账款3.97%7.13%4.30%预收款项19.75%16.14%10.76%应付职工薪酬1.26%1.21%1.50%应交税费0.72%1.22%0.58%应付利息0.04%0.07%0.39%应付股利0.42%0.40%0.19%其他应付款 1.94%1.37%2.50%其他流动负债0.89%0.50%0.32%非流动负债：0.89%0.50%0.32%长期借款0.80%0.43%0.25%递延所得税负债0.09%0.08%0.07%负债合计41.77%46.33%46.87%所有者权益（或股东权益）实收资本（或股本）22.60%20.07%17.67%资本公积17.18%15.17%13.36%盈余公积3.64%3.90%3.84%未分配利润14.03%14.53%17.88%归属于母公司所有者权益合计57.45%53.67%52.75%所有者权益合计58.23%53.67%53.13%资产=负债+所有者权益（1）本公司2008、2009、2010负债分别占总资产的百分之四十五左右，所有者权益占总资产的百分之五十五左右。（2）流动资产占总资产的比重较大，在百分之七十左右，非流动资产在百分之三十左右，说明该企业的资产流动性比较好。注：表格中黄色标注为重要比率，蓝色标记为较重要比率。三、资产项目分析（一）资产结构及增减变动表项目差异 金额（2009）比重（2009）金额（2010）比重（2010）流动资产1307116741.52%1745047892.46%非流动资产25904390-1.52%15146276-2.46%资产总额15661606401896510650从表上图可看出，金宇公司的流动资产的比重高于非流动资产的比重，说明该公司资产的流动性和变现能力较强，对经济形势的应变能力较好，资产结构较合理。流动资产占总资产比重呈现逐年上升趋势，非流动资产呈现逐年下降趋势，公司的流动性和变现能力日益增强。 （二）资产结构优化分析资产结构优化分析固定资产与流动资产之间的结构比例200826.25%200921.56%201019.96%固定资产与流动资产之间的结构比例逐年下降（三）资产周转速度分析 总资产周转率=销售收入/平均资产总额*100%200864.23%200951.90%201044.87%从利润表可知，金宇公司的利润2008.2009.2010三年呈现下降的趋势，固定资产的变化基本不大，所以它的资产周转速度是逐年下降的，企业利用其全部资产进行经营的成果稍差，效率稍低，可能与近年来经济整体不景气有关。四、 负债项目分析（一） 负债结构分析项目差异金额金额（2009）比重（2009）金额（2010）比重（2010）流动负债1331059651.04%984835900.41%非流动负债-4000000-1.04%-2000000-0.41%负债总额1291059650964835900从上图可以看出，金宇公司的流动负债占负债总额的绝大多数比例，且呈现逐年增加的趋势，所以非流动负债的比重是逐年下降的，这就使公司的资本结构不稳定，公司的财务风险加大。从总体经济形势和企业筹资政策来说，获得长期借款越来越困难，偿还期过长，银行承担的风险越大，所以，企业将目光更多的放在短期债务筹资上，导致财务风险加大。（二）流动负债分析（增减变动分析）项目2008年占流动负债比重2009年占流动负债比重2010占流动负债比重流动负债：短期借款57.66%64.70%77.52%应付票据7.03%0.00%0.34%应付账款23.72%29.62%14.00%其他应付款 11.58%5.68%8.14%流动负债合计短期借款占流动负债的比重逐年增加，到期还本付息的压力增大，财务风险较大。（三）非流动负债增减结构及变动分析表差异项 目金额（2009）比重（2009）金额（2010）比重（2010）长期借款 -4,000,000.00 -14.99%-2,000,000.00 -5.93%递延所得税负债 1,058,373.96 14.99%0.00 0.00%非流动负债合计 -2,941,626.040%-2,000,000.000%从上表我们可看出，金宇公司长期借款金额2009比2008年年减少了400万元，2010年比2009年减少了200万元，说明该公司长期借款数是逐年下降的，也意味着公司现阶段营运资金减少。（四） 资本结构分析时间200820092010项目借入资金流动负债208,111,578.70280,814,930.00280,814,930.00长期负债10,000,000.00212,202,159.61212,202,159.61自有资金实收资本（或股本）280,814,930.00资本公积213,478,046.82盈余公积45,270,338.27未分配利润174,301,100.27全部资金五、 资产负债表相关财务指标分析（一）偿债能力分析1、短期偿债能力分析（1）、流动比率2008年流动比率=流动资产/流动负债=867773711.05/507987537.98=1.712009年流动比率=流动资产/流动负债=998485384.92/641093502.66=1.562010年流动比率=流动资产/流动负债=1172990173.98/739577092.89=1.59一般情况下，流动比率越高，反映企业的偿债能力越强，债权人的权益越有保障，一般认为2:1的比例比较适合，从以上计算三年的流动比率可以看出，2008年道009年的流动比率是下降的，说明偿债能力由将强变为较弱，2010年，流动比率小幅度上升，偿债能力也小幅增强。（2）速动比率2008年速动比率=速动资产/流动负债=（867773711.05-362051373.6）/507987537.98=0.9962009年速动比率=速动资产/流动负债=（998485384.92-479458500.42）/641093502.66=0.812010年年速动比率=速动资产/流动负债=（1172990173.98-749733329.59）/739577092.89=0.57传统经验认为，速动比率是1时，为安全边际，速动比率小于1，企业面临较大的偿债风险，大于1，尽管偿还债务的安全性很高，但会因为企业现金和应收账款资金占用过大而大大增加企业的机会成本。从金宇公司三年的速动比率变化来看，该企业速动比率逐年下降，面临着较大的偿债风险，应尽快想办法解决。（3）、现金比率2008年现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债= 0.6684772009年现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债= 0.4995472010年现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债= 0.3758242008年至2010年，现金比率逐年下降，2008年超过50%，比率过高，意味着企业的流动负债为得到合理地利用，2009、2010年有所好转，有效的利用了现金类资产。2、长期偿债能力分析（1）、资产负债率2008年资产负债率=负债总额/资产总额=0.4177382009年资产负债率=负债总额/资产总额=0.4632532010年资产负债率=负债总额/资产总额=0.468683这一比率越小说明企业的长期偿债能力越强，但金宇公司在这三年期间是有增加的趋势，企业应该注意这方面的问题。（2）、产权比率2008年产权比率=负债总额/所有者权益总额=0.7174392009年产权比率=负债总额/所有者权益总额=0.8630742010年产权比率=负债总额/所有者权益总额=0.882115产权比率侧重于分析财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力，与资产负债率的计算结果相印证，比率逐年上升，长期偿债能力下降。（3）、权益乘数2008年权益乘数=1+产权比率=1.7174392009年权益乘数=1+产权比率=1.8630742010年权益乘数=1+产权比率=1.882115与产权比率的计算结果相印证。3、资本结构类别比率分析资本结构类别比率200820092010资产总额 100%100%100%100%资金来源： 流动负债 40.88%45.82%46.55% 长期负债 0.80%0.43%0.25% 其他负债 0.09%0.08%0.07%负债总额 68.3%41.77%46.33%46.87%其他权益 股东权益总额 58.23%53.67%53.13%负债及股东权益总额 100%100.00%100.00%100.00%负债及权益比率200820092010负债比率 41.77%46.33%46.87%权益比率 58.23%53.67%53.13%合 计 100%100%100%负债对权益比率 71.74%86.31%88.21%（二）营运能力分析项目2008年2009年2010年营业收入815,014,679.34685,494,694.49670,330,720.60应收票据450,000.00450,000.00应收账款平均余额43,146,013.9968402522.2184645684.79应收账款周转率18.89 10.02 7.92 营业成本489,642,459.54398,874,570.01351,610,999.79存货362,051,373.60479,458,500.42749,733,329.59存货平均余额362,051,373.60420754937.01 585244133.30 存货周转率1.35 0.95 0.60 流动资产867,773,711.05998,485,384.921,172,990,173.98流动资产平均占用额867,773,711.05933129547.99 1085737779.45 流动资产周转率0.94 0.73 0.62 固定资产227,816,984.66215,242,419.45234,121,542.67固定资产平均净值227,816,984.66221529702.06 224681981.06 固定资产周转率3.58 3.09 2.98 总资产1,242,516,567.941,399,132,631.851,588,783,696.46资产平均占用额1,242,516,567.941320824599.90 1493958164.16 总资产周转率0.66 0.52 0.45 应付票据14,640,000.0014,640,000.001,650,000.00应付账款49,366,378.0199,807,985.4968,264,279.01应付账款平均余额64,006,378.0189,227,181.7579,570,730.38应付账款周转率10.36 6.60 8.25 l 利润表一、 利润表绝对数相对数比较（略）二、 共同比利润表（本期数）共同比利润表（本期数）项目2008年 2009年 2010年一、营业收入100.00%100.00%100.00%减：营业成本60.08%58.19%52.45%营业税金及附加2.91%3.44%2.30%销售费用7.29%8.65%2.30%管理费用13.08%12.50%13.70%财务费用1.26%1.07%1.97% 资产减值损失2.72%2.11%0.28%加：投资收益0.09%-0.14%0.09%二、营业利润12.74%13.89%18.70%营业外收入0.14%0.46%18.70%减：营业外支出0.28%0.26%0.27%三、利润总额12.61%14.08%19.68%减：所得税2.97%3.71%2.55%四、净利润9.64%10.37%17.12%三、 利润表项目内容及其分析（一） 收入类项目及其分析1、 收入结构分析收入类项目结构分析表金额(元)比重项 目200820092010200820092010营业收入815,014,679.34685,494,694.49670,330,720.6099.77%99.69%98.68%投资收益713,655.78-957,558.15607,667.370.09%-0.14%0.09%营业外收入1,177,297.163,120,355.498,375,689.460.14%0.45%1.23%收入合计816,905,632.28687,657,491.83679,314,077.43100.00%100.00%100.00%分析：收入合计逐年下降，2009年出现投资亏损，2010年投资有收益。金宇公司2008年至2010年，营业收入占收入合计的比重呈现下降的趋势。2、 增减变动分析项 目差异金额（元）2009比重2009金额（元）2010比重2010营业收入-129,519,984.85 -0.08%-15,163,973.89 -1.01%投资收益-1,671,213.93 -0.23%1,565,225.52 0.23%营业外收入1,943,058.33 0.31%5,255,333.97 0.78%收入合计-129,248,140.45 00分析：收入合计逐年下降，2009年出现投资亏损，2010年投资有收益。金宇公司2008年至2010年，营业收入占收入合计的比重呈现下降的趋势。（二）费用类项目及其分析 （三）利润表的构成分析200820092010主营业务利润815014679685494694670330721营业利润10385835595184480125328859利润总额10279085396506731131894485净利润7859081071091592114770467健康状态说明健康状况良好四、 利润表相关财务指标分析（一） 盈利能力指标分析1、收入盈利能力分析 1.销售毛利率： 销售毛利率= 销售毛利/销售收入*100% 200839.92% 200941.81% 201047.55%销售毛利率,表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利,金宇集团销售毛利逐年增长，营业收入下降，但营业成本也下降。2.营业利润率：营业利润率=营业利润/主营业务收入*100%200812.74%200913.89%201018.70%反映企业每百元主营业务收入所实现的营业利润额，说明企业在增加收入、提高效益方面的管理绩效。 4.销售净利率：销售净利率=净利润/主营业务收入*100%20089.64%200910.37%201017.12%该指标表示企业主营业务收入的收益水平，2008年至2010年，该指标逐年增长，净利润占主营业务收入的比重越来越大，获利能力增强。2、成本费用盈利能力分析1.成本费用利润率：成本费用利润率=净利润/成本费用总额*100%200820092010（二）营运能力分析运营能力分析项目2008年2009年2010年营业收入815,014,679.34685,494,694.49670,330,720.60应收账款43,146,013.9993,209,030.4275,632,339.16应收票据450,000.00450,000.00应收账款平均余额43,146,013.996840252284645685应收账款周转率18.89 10.02 7.92 营业成本489,642,459.54398,874,570.01351,610,999.79存货362,051,373.60479,458,500.42749,733,329.59存货平均余额362,051,373.60420754937.01 585244133.30 存货周转率1.35 0.95 0.60 流动资产867,773,711.05998,485,384.921,172,990,173.98流动资产平均占用额867,773,711.05933129547.99 1085737779.45 流动资产周转率0.94 0.73 0.62 固定资产227,816,984.66215,242,419.45234,121,542.67固定资产平均净值227,816,984.66221529702.06 224681981.06 固定资产周转率3.58 3.09 2.98 总资产1,242,516,567.941,399,132,631.851,588,783,696.46资产平均占用额1,242,516,567.941320824599.90 1493958164.16 总资产周转率0.66 0.52 0.45 应付票据14,640,000.0014,640,000.001,650,000.00应付账款49,366,378.0199,807,985.4968,264,279.01应付账款平均余额64,006,378.0189,227,181.7579,570,730.38应付账款周转率10.36 6.60 8.25 杜邦分析l 现金流量表项目会计年度增减变动20082009201020092010一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 872,586,319.16643,359,229.56653,194,487.26-229,227,089.609,835,257.70收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 27,877,273.334,024,862.194,227,800.53-23,852,411.14202,938.34经营活动现金流入小计 900,463,592.49647,384,091.75657,422,287.79-253,079,500.7410,038,196.04购买商品、接受劳务支付的现金 454,473,822.70467,588,801.65565,554,468.6613,114,978.9597,965,667.01支付给职工以及为职工支付的现金 65,311,205.6772,569,769.7573,962,550.847,258,564.081,392,781.09支付的各项税费 111,115,533.7375,436,761.4566,717,107.17-35,678,772.28-8,719,654.28支付其他与经营活动有关的现金 45,652,131.6256,285,763.1046,939,886.0110,633,631.48-9,345,877.09经营活动现金流出小计 676,552,693.72671,881,095.95753,174,012.68-4,671,597.7781,292,916.73经营活动产生的现金流量净额 223,910,898.77-24,497,004.20-95,751,724.89-248,407,902.97-71,254,720.69二、投资活动产生的现金流量0.000.00收回投资收到的现金 9,000,000.0030,000,000.0030,000,000.0021,000,000.000.00取得投资收益收到的现金 2,008,000.002,229,166.664,932,916.66221,166.662,703,750.00处置固定资产、无形资产和其他长期96,538.00885,616.697,223,545.94789,078.696,337,929.25收到其他与投资活动有关的现金 1,000,000.0010,500,000.0088,162.059,500,000.00-10,411,837.95投资活动现金流入小计 12,104,538.0043,614,783.3542,244,624.6531,510,245.35-1,370,158.70购建固定资产、无形资产和其他长期12,301,191.2946,746,049.0043,803,657.9434,444,857.71-2,942,391.06投资支付的现金 21,000,000.0045,500,000.0037,031,500.0024,500,000.00-8,468,500.00支付其他与投资活动有关的现金 5,000,000.005,000,000.00-5,000,000.00投资活动现金流出小计 33,301,191.2997,246,049.0080,835,157.9463,944,857.71-16,410,891.06投资活动产生的现金流量净额 -21,196,653.29-53,631,265.65-38,590,533.29-32,434,612.3615,040,732.36三筹资活动产生的现金流量：0.000.00吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 220,000,000.00298,000,000.00550,795,000.0078,000,000.00252,795,000.00发行债券收到的现金 284,814.180.00284,814.18收到其他与筹资活动有关的现金 2,749,694.3610,817,284.64551,079,814.188,067,590.28540,262,529.54筹资活动现金流入小计 222,749,694.36308,817,284.64416,610,641.7586,067,590.28107,793,357.11偿还债务支付的现金 250,000,000.00200,000,000.0042,147,216.03-50,000,000.00-157,852,783.97分配股利、利润或偿付利息支付的现68,462,043.3439,193,554.7642,147,216.03-29,268,488.582,953,661.27支付其他与筹资活动有关的现金 0.000.00筹资活动现金流出小计 318,462,043.34239,193,554.76458,757,857.78-79,268,488.58219,564,303.02筹资活动产生的现金流量净额 -95,712,348.9869,623,729.8892,321,956.40165,336,078.8622,698,226.52四、汇率变动对现金及现金等价物的影响0.000.00五、现金及现金等价物净增加额 107,001,896.50-8,504,539.97-42,020,301.78-115,506,436.47-33,515,761.81加：期初现金及现金等价物余额 214,567,579.96321,569,476.46313,064,936.49107,001,896.50-8,504,539.97六期末现金及现金等价物余额321,569,476.46313,064,936.49271,044,634.71-8,504,539.97-42,020,301.78一、三项活动现金净流量分析（一）、经营活动净现金流量分析流入：200820092010销售商品、提供劳务收到的现金872,586,319.16643,359,229.56653,194,487.26 收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金 27,877,273.334,024,862.194,227,800.53现金流入小计900,463,592.49647,384,091.75657,422,287.79流出：2,008.002,009.002,010.00购买商品、接受劳务支付的现金454,473,822.70467,588,801.65565,554,468.66支付给职工以及为职工支付的现金65,311,205.6772,569,769.7573,962,550.84支付的各项税费111,115,533.7375,436,761.4566,717,107.17支付的其他与经营活动有关的现金45,652,131.6256,285,763.1046,939,886.01现金流出小计676,552,693.72671,881,095.95753,174,012.68经营活动产生的现金流量净额 223,910,898.77-24,497,004.20-95,751,724.89（1）一般来说，健康正常运营的企业，其经营活动现金流量净额应是正数。现金流入净额越多，资金就越充足，企业就有更多的资金购买材料、扩大经营规模或偿还债务。而金宇集团在2008年的经营活动现金流量净额为正数，其余两年的现金流量金额为负数，可能是由于经济危机“余震”的影响，经营活动出现了一些问题，还有可能是这一阶段经营活动的各项支出较多。这一情况需要引起相关部门的重视。（2）经营活动现金流入量小于流出量，说明经营活动的现金自身适应能力较差，经营不仅不能支持投资或偿债，而且还要借助于收回投资或举借新债所取得现金才能维持正常的经营。原因可能是销货款的回笼不及时，或存货大量积压无法变现。对经营活动现金流量的阅读应与资产负债表和利润表结合起来：200820092010销货收到的现金/销货收入=1.0706387770.9385327630.974436151分子大于分母，说明企业当期销货全部变现，而且还收回了部分前期的应收账款，这种状况应当与应收账款的下降相对应； 分子小于分母，说明帐面收入高，而变现收入低，应收帐款挂账增多，必须关注其债权资产的质量。购货现金/销货成本=2008200920100.9281748631.1722702741.60846637分子小于分母，表明赊购很多，虽节约了现金，但增加了负债对以后形成偿债压力。分子大于分母，表明企业不仅支付了本期全部的帐款，而且部分地偿还了前期的货款，虽然现金流出增多，但也可能因此而树立了良好的信誉；（二）、投资活动的现金净流量分析流入：200820092010收回投资收到的现金 9,000,000.0030,000,000.0030,000,000.00取得投资收益收到的现金 2,008,000.002,229,166.664,932,916.66处置固定资产、无形资产和其他长期96,538.00885,616.697,223,545.94收到其他与投资活动有关的现金 1,000,000.0010,500,000.0088,162.05投资活动现金流入小计 12,104,538.0043,614,783.3542,244,624.65流出：购建固定资产、无形资产和其他长期12,301,191.2946,746,049.0043,803,657.94投资支付的现金 21,000,000.0045,500,000.0037,031,500.00支付其他与投资活动有关的现金 5,000,000.00投资活动现金流出小计 33,301,191.2997,246,049.0080,835,157.94投资活动产生的现金流量净额 -21196653.29-53631265.65-38590533.29现金流入量大大低于现金流出量，说明企业实施了投资扩张的政策，2009年的投资活动现金流出额最大。投资收益中所取得的现金/利润表中的投资收益=2008200920102.813681408-2.3279700148.117790922比值越大，说明企业所实现的变现投资收益越高。2009年为负数，情况不容乐观，2010年变现投资收益很高。（三）、筹资活动现金净流量分析流入：200820092010取得借款收到的现金 220,000,000.00298,000,000.00550,795,000.00发行债券收到的现金 284,814.18收到其他与筹资活动有关的现金 2,749,694.3610,817,284.64551,079,814.18筹资活动现金流入小计 222,749,694.36308,817,284.64416,610,641.75流出：200820092010偿还债务支付的现金 250,000,000.00200,000,000.0042,147,216.03分配股利、利润或偿付利息支付的现68,462,043.3439,193,554.7642,147,216.03筹资活动现金流出小计 318,462,043.34239,193,554.76458,757,857.78筹资活动产生的现金流量净额 -95712348.9869623729.8892321956.42008年，金宇集团筹资活动现金流量金额为负数，筹资活动的现金流入量大于现金流出量，说明企业吸收资本或举债的步伐加快；如果经营活动的现金净流出明显的话，则说明吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺，同时也反映企业的经营资金方面出了问题。支付分配股利或利润的现金支出/前期实现的净利润=2008200920100.7093914120.4987040430.5928579562009年数值比较小，说明企业实现了低利润分配的政策，可能是企业投资任务过重。也印证了以上的分析。（四）、全部现金净流量的分析六期末现金及现金等价物余额321569476.5313064936.5271044634.7期末现金及现金等价物的月均大于零为正数，企业的支付能力较强，但三年里，这一数据是逐年下降的，应注意收收账款的变现能力。二、现金净流量构成变化分析现金净流量 分析诊断影响结果经营活动投资活动筹资活动2008 +2008 -2008 -表明企业经营状况良好，可在偿还前欠债务的同时继续投资，但应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。2009 2009 -2009 +1）企业处于初创期阶段，企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债等筹资活动。2）企业处于衰退阶段，靠借债维持日常生产经营活动，如度不过难关，再继续如此其前途非常危险。2010 2010 -2010 +1）企业处于初创期阶段，企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债等筹资活动。2）企业处于衰退阶段，靠借债维持日常生产经营活动，如度不过难关，再继续如此其前途非常危险。五、 现金流量比率分析（一） 现金流量比率分析1.反映企业短期偿债能力的现金流量比率现金流动负债比=经营活动的现金净流量/流动负债 2008年现金流动负债比=0.440782009年现金流动负债比=-0.038212010年现金流动负债比=-0.12947该比率可以反映流动负债所能得到的现金保障程度，或企业获得现金偿付短期债务的能力，这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。综合三年数据来看，金宇集团的流动负债所能得到的现金保障程度或企业获得现金偿付短期债务的能力很差。2.反映企业偿付全部债务能力的现金流量比率现金债务总额比=经营活动现金净流量/债务总额2008现金债务总额比=0.4313892009现金债务总额比=-0.03782010现金债务总额比=-12859基于假设企业所有的现金流量用来偿还利息，意味着企业可借新债还旧债。2009,2010年均为负比率。3.经营现金到期债务比经营现金与到期债务比=经营活动现金净流量/（本期到期的长期债务+本期的应付票据（二）经营现金净流量与盈利能力分析 1.盈利现金比率分析盈利现金比率经营活动现金流量净额/利润总额20082.1783154132009-0.253837262010-0.725972168该比率越高，说明利润总额与现金流量净额相关性越高.同上，2009年，2010年情况不乐观。2.经营现金净流量净利润率分析经营现金净流量净利率=净利润/经营活动产生的现金流量净额20082.41284605820090.00 20100.00 3.营业收入收现率分析 营业收入收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入20081.07063877720090.93853276320100.974436151该比率接近1，说明企业产品畅销或企业信用政策合理，收款工作得力，能及时收回货款，收益质量；4.每股流通在外普通股的现金流量比率 每股营业现金流量=经营活动的现金净流量/流通在外的普通股股数200820092010（三）现金流量与利润的相互关系的比率分析 1.盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润20082.852009-0.3445837042010-0.834288882比率越大，公司盈利质量就越高,2008年尚可，2009、2010存在问题2.现金毛利率现金毛利率=经营现金净流量/经营活动现金流入量20080.2486618012009-0.0378399852010-0.1456472143.现金充分性比率四、收益质量分析1.净收益营运指数2.现金营运指数五、现金流量结构分析 （一） 现金流入结构分析现金收入结构分析表 项 目 金额（万元）结构百分比200820092010200820092010经营活动的现金流入900,463,592.49647,384,091.75657,422,287.7939.66%32.38%22.53%其中：销售商品的现金收入872,586,319.16643,359,229.56653,194,487.2638.43%32.17%22.38% 收到的税费返还 0.00%0.00% 收到的其他27,877,273.334,024,862.194,227,800.531.23%0.20%0.14%投资活动的现金收入12,104,538.0043,614,783.3542,244,624.650.53%2.18%