吉林领先科技发展股份有限公司财务管理作业.docx

吉林领先科技发展股份有限公司财务管理作业目 录一、发展历程3二、外部并购3三、经营范围4四、产品研发6五、政府援助6六、总体小结6七、财务分析7（1）、企业偿债能力比率分析7（2）、企业营运能力比率分析8（3）、企业盈利能力比率分析9（4）、发展能力比率分析10（5）、现金流量分析11（6）筹资分析12（7）利润分配13（8）、SWOT分析14（9）、总结15一、发展历程吉林领先科技发展股份有限公司即原吉林中讯科技发展股份有限公司。经吉林省经济体制改革委员会、吉林省国有资产管理局吉改联批199231号文批准,由吉诺尔电器(集团)公司、深圳金圣实业有限公司、广东万宝冷机制作工业公司作为发起人发起设立的股份有限公司。1996年，公司采用“全额预缴、比例配售、余款转存”的方式,公司以1,600万股人民币普通股(含占额度上市内部职工股233万股)在深交所挂牌。1999 年，公司股东大会决议，公司与吉诺尔电器（集团）公司以等额偿债的方式进行资产剥离，同时与吉林中讯进行资产置换，完成资产重组后的吉林吉诺尔股份有限公司更名为吉林中讯科技发展股份有限公司，股票简称变更为中讯科技。2003 年，公司2002年度股东大会审议通过了变更公司名称的决议。公司名称变更为吉林领先科技发展股份有限公司，股票简称变更为领先科技。2008年5月，公司2007年年度股东大会审议通过的利润分配方案，公司以总股本6,167万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增5股，转增后，本公司总股本增加至9,250.5万股，注册资本变更为9,250.5万元。2010年，天津市泰森科技实业有限公司通过大宗交易系统减持公司股票4,600,000股，本次减持后仍持有公司无限售条件股票5,981,270股，占公司总股本的6.47%。公司主要股东仍为吉林中讯、天津市泰森科技实业有限公司。至今公司未发生大幅变动二、外部并购2011持有其他公司股份公司业务性质注册资本持有股权新能国际投资有限公司商业5000000039.094%股权、深圳市平安创新资本投资有限公司商业2000000019.237%股权、联中实业有限公司工业4000000016.505%股权、益豪企业有限公司工业80000009.363%股权、金石投资有限公司商业50000007.458%股权、上海福宁投资管理有限公司商业10000002.790%股权、北京中农丰禾种子有限公司农业35200002.410%股权、北京盛世景投资管理有限公司商业56300002.020%股权、 2008年该公司许多应收账款到期未偿还，由此其他公司偿还欠债，股份抵押债款，由此产生许多控股公司，业务范围扩大。三、经营范围 吉林领先科技发展股份有限公司是以医疗器械为主营业务u 医疗器械主营业务：220 血压计、听诊器、221 心电诊断仪器、223 超声理疗设备、226 磁疗仪器、240 血液分析仪系统、妊娠快速测定笔、241血液化验设备和器具、254 医用制气设备、265 表面缝合材料、266 导管、引流管避孕器械、315 诺和针、366“爱贝芙”整形用胶原和PMMA 皮下植入物；221 医用电子仪器设备、326 物理治疗及康复设备销售保健食品u 塑料保护膜主营业务：卫生保护膜、彩管保护膜、汽车保护膜、钢板保护膜、塑料制品的研制、开发、加工、销售下属子公司和控股公司经营u 企业自有资金对外投资u 高新技术推广服务和高科技产品产业化投资合作业务u 计算机软件及硬件生产、销售 u 日用百货、化工产品（不含化学危险品及易制毒化学品）、建筑材料（木材除外）购销u 企业管理策划、咨询u 电化学环保产品、电子商务、网络及软件开发、生产、销售和服务u 电子产品、光电子产品、复合型新材料生产、销售u 建筑材料（木材除外）、金属材料、机电产品（小轿车除外）批发零售（仅限于由取得经营资格的分支经营机构经营）u 自营和代理各类商品和技术的进出口u 公司自有房产、设备对外租赁；药品经营20062011年资产利润表总资产净利润主营业务利润总资产增长率净利润增长率主营业务增长率2006307933147.448890578.7311070033.892007344611960.9212609153.2710785851.2211.91%41.83%-2.57%2008237557983.091215840.97-1299410.04-31.07%-90.36%-112.05%2009244974582.91407862.83-1695555.513.12%-66.45%30.49%2010203842997.84-37274792.67-48023020.64-16.79%-9239.05%2732.29%2011200127363.02-1040572.46-4444797.40-1.82%-97.21%-90.74%说明:2008年该公司出现大量坏账，由此引发亏损，至今任然在存在亏损。 其他公司偿还欠债，股份抵押债款，下属许多控股公司2011年业务收入分行业或分产品主营业务收入主营业务成本毛利率(%)主营业务收入比上年增减（）主营业务成本比上年增减（）毛利率比上年 增减（）药品制造6860230.413752501.0145.3010.043.853.25药品经销13152812.0310174182.8222.654.756.28-1.11保健品经销10264947.997756296.8224.44-58.15-55.24-4.90保健器械经销23392260.744876506.3479.1541.2440.3868.06冷光及电子产品641719.12200864.8768.70100.00100.00100.00软件技术服务0.000.000.00-100.00-100.00-100.00塑料保护膜14339917.3013042975.449.042.875.24-2.05合 计68651887.5939803327.3042.0211.73-12.5917.13从以上可以看出主营业务的发展逐渐平稳利润相对稳定，下属子公司新兴业务利润率较高，但是资本薄弱，占利润较小份额。四、产品研发吉林领先科技发展股份有限公司是以高新技术的产业化为发展方向，横跨微电子技术、医疗器械制造、医药研发、药品生产、生物工程、信息工程等多项领域的多元化、综合性上市公司（领先科技000669）。 期初期末实际使用200600020070002008980000098000000200998000009800000020109800000980000002011980000098000000说明：吉林领先科技发展股份有限公司“创新基金”实际研发投入为0，专利所有权归下属机构所有，该公司无研发投入五、政府援助200年1月11日公司取得吉林省科学技术厅颁发的编号为0522052A0093号高新技术企业认定证书，并经吉林高新技术产业开发区地方税务局审批确认，2006年度减按15%的税率计算缴纳企业所得税；公司接受捐赠的非货币性资产价值按5年平均分摊，每年计入当期应纳税所得额4,187,984.35元，计算缴纳企业所得税后余额转入资本公积。期初期末实际20060.000.000.00 20070.000.000.00 20080.0058804.45-58804.45 200958804.4550799.648004.81 201050799.6442870.047929.60 201142870.0434940.447929.60 说明：递延收益-政府补助是在2008年出现应收账款欠收后才有。六、总体小结吉林领先科技发展股份有限公司在2008年以前，迅速扩大但是产生许多应付账款未按时到账，许多公司由于但是整体经济不景气，资产亏损严重，经历这场风波过后，在政府的帮助下进行多次资产重组，公司改造，逐步恢复，但是主营业务利润增长已到瓶颈，股份抵押债款，下属控股公司发展恢复较快。资产还未恢复2008年的巅峰水平。七、财务分析（1）企业偿债能力比率分析说明：以上数据均以当年12月31日数据为基准总结：吉林领先科技发展股份有限公司流动比率和速动比率逐年均有小幅度提高且2008年后维持在2.5以上，可知短期偿债能力在增强。企业变现能力高，但也有可能由于存在存货积压，资金利用效率低，使流动比率较高。吉林领先科技发展股份有限公司长期负债与运营资金比例维持在0，资产负债年均为0，举债容易。企业资产对债权的保障程度较好，举债潜力大，有能力克服资金周转的困难，长期偿债能力很强。企业可能采用了保守的财务策略，没有什么债务风险，但企业没能够充分利用财务杠杆扩大生产经营规模。综合分析，由于近几年公司一直维持较好的赢利能力和稳健的经营水平，保障了公司具备较好的长期偿债能力。以及企业可能采用了保守的财务策略，没有什么债务风险，但企业没能够充分利用财务杠杆扩大生产经营规模。（2）、企业营运能力比率分析说明:由以上图表可知2008年以前企业周转率均高于以后的周转，这有很大部分是由于2008年的经济不景气，造成许多相关企业应付账款支付缓慢，应收账款周转率和存货周转率都有一定幅度的下降。存货的流动性减弱，存货的管理效率降低。固定资产周转率和股东权益周转率较低，很大部分是由于该公司是绝大部分股权掌控在法人手中，剩余少量股权只有少量变动，其受2008年教训后公司发展以稳健为主，也是资金周转率较低。（3）企业盈利能力比率分析总结：该公司从2008年以后各大资产全面亏损，收益率绝大多数为负，一直处于恢复阶段。但是资产收益率、净资产收益率和主营业务收益率为负数，说明该公司处于亏损当中。（4）发展能力比率分析说明：公司各项指标均由负数转向正数总体有向上发展的趋势，但主营业收入为负数，表明该公司初步失去在主营业务方面的竞争力，但是其他方面的利润增长率快接近100%，发展良好，拥有较大潜力。综合分析其发展能力比率平稳。没有充分利用到杠杆原理。发展缓慢可以理解。（5）现金流量分析总结：销售商品收到的现金占主营收入比例较高，但是存在大量的资产收益率为0总体态势不优。（6）筹资分析总结：该公司的长期负债逐年减少，后就逐渐平稳，且流动资产占总资产比例较为稳定。（7）利润分配总结：股东一直没有得到可分配利润，公司的净利润从2008年一直处于负值，但逐年减少，说明公司逐渐恢复（8）SWOT分析S(优势) 1. 企业拥有良好的举债能力2. 企业拥有较好的技术储备3. 企业负债基本不存在W(劣势) 1. 企业存在大量前期坏账2. 企业总资产负增长3. 技术研发投入为0O(机会) 1. 下属控股子公司盈利良好2. 杠杆原理还未充分利用3. 资产初步恢复2008年的数值T（威胁）1. 主营业务市场份额减少2. 控股子公司虽然盈利，但是竞争压力大3. 企业总体盈利为负数S(优势)W(劣势)O(机会)1. 持续加大下属公司，做大做强，提高盈利2. 利用财务杠杆扩大资产投资，有充分可操作空间1. 以原有的研发底蕴，加大研发投入2. 利用财务杠杆，加强对主营业务的投入T（威胁）1. 不动安如山，稳健发展，逐步蚕食下属控股公司的市场2. 技术底蕴，技术加大投入1. 稳健为主，虽然盈利较