绿洲怡景=上市股大江股份权质押尽职调查=.doc

绿洲怡景单一资金信托 第 1 页 共 35 页 信托信托 绿洲怡景单一资金信托绿洲怡景单一资金信托 可行性尽职调查报告可行性尽职调查报告 国际信托有限公司 信托业务四部 2012 年 8 月 绿洲怡景单一资金信托 第 2 页 共 35 页 目目 录录 第一章第一章 信托方案信托方案 3 3 一 一 交易要点交易要点 3 二 二 信托方案信托方案 3 三 三 交易对手的股权关系交易对手的股权关系 5 第二章第二章 融资方分析融资方分析 6 6 一 一 融资方简介融资方简介 6 二 二 融资用途 还款来源融资用途 还款来源 7 三 三 财务分析财务分析 8 四 四 担保信息和诉讼信息担保信息和诉讼信息 10 第三章第三章 担保措施担保措施 大江股份股票质押大江股份股票质押 1111 一 一 基本概况基本概况 11 1 1 注册登记及历史沿革注册登记及历史沿革 11 2 2 股本结构及变化历史记录股本结构及变化历史记录 12 3 3 股东研究股东研究 13 4 4 管理层简介管理层简介 14 5 5 公司组织结构公司组织结构 16 二 二 经营情况经营情况 17 1 1 业务简介业务简介 17 2 2 业务类型业务类型 18 三 三 财务分析财务分析 18 1 1 主要财务指标分析主要财务指标分析 18 2 2 资产负债表资产负债表 19 3 3 损益表损益表 21 4 4 现金流量表现金流量表 22 四 四 二级市场表现二级市场表现 24 五 五 质押物总体小结质押物总体小结 25 第四章第四章 担保措施担保措施 上海绿庭上海绿庭 2626 一 一 担保方简介担保方简介 26 二 二 财务分析财务分析 27 三 三 担保信息和诉讼信息担保信息和诉讼信息 29 第五章第五章 风险防范措施及结论风险防范措施及结论 3131 一 一 风险及防范措施风险及防范措施 31 二 二 主要结论主要结论 32 附录 尽职调查资料清单附录 尽职调查资料清单 3333 绿洲怡景单一资金信托 第 3 页 共 35 页 第一章第一章 信托方案信托方案 一 一 交易要点交易要点 信托拟设立单一资金信托单一资金信托 向上海绿洲怡景工程建设有限公司 以下简称 绿绿 洲怡景洲怡景 发放信托贷款 用于绿洲怡景承包工程项目所需的前期垫付的工程款及材料 款 信托规模和贷款规模拟为 1 5 亿元 期限 1 0 年 本次贷款由绿庭 香港 集团有限公司 以下简称 绿庭香港绿庭香港 将持有 8000 万 股上海大江 集团 股份有限公司 以下简称 大江股份大江股份 上市公司代码 600695 股票质押提供担保 并追加上海绿庭集团有限公司 以下简称 上海绿庭上海绿庭 提供连带 责任担保 本信托计划资金由单一合格投资人认购单一合格投资人认购 合格投资人认同 信托到期时信托财产按 照原状进行分配原状进行分配 二 二 信托方案信托方案 1 信托计划名称信托计划名称 信托 绿洲怡景单一资金信托 2 信托结构 信托结构 3 主要质押物 主要质押物 绿庭香港持有的 8000 万股大江股份流通股 上述股权的质押价格初步定为 1 88 元 股 评估基准日为 2012 年 8 月 6 日 以 20 日均线价格计算本金质押率相当于 40 41 本息抵押率相当于 44 24 截至 2012 年 8 月 6 日大江股份收盘价为 4 68 元 股 前 20 日均线价格为 4 64 元 股 说明 如在 大江股份股权质押合同 签订后 信托计划成立前 上述股权进行 送转 则本股权质押价格及数量按送转比例同比例调整 下同 4 信托类型 信托类型 单一资金信托 5 信托规模 信托规模 人民币 15000 万元 6 信托期限 信托期限 12 个月 7 委托人 委托人 单一合格投资人 绿洲怡景单一资金信托 第 4 页 共 35 页 8 融资成本 融资成本 融资成本为 8 5 年 9 信托报酬 信托报酬 信托报酬为 0 5 年 10 增信措施 增信措施 1 绿庭香港将大江股份 8000 万股股票质押在 信托名下 对相关合同办理强制 执行公证 确保在企业构成违约时 信托公司可以申请强制执行 对质押物申 请处置变现 信托期限内 标的股票配股等所形成的派生股票 应办理追加质 押登记手续及强制执行公证 a 若 T 日质押股票股价下跌 导致被质押股票的收盘价低于预警线即 质押价 1 88 元 股的 180 时 绿庭香港应做好追加相应保证金 或追加质押与保证金价值相当的股票的准备 b 若 T 日质押股票股价下跌 导致被质押股票的收盘价低于补仓线即 质押价 1 88 元 股的 160 时 绿庭香港保证在二个交易日内按 合同的约定 追加相应保证金或追加质押与保证金价值相当的股票 直至质押股票及保证金的总价值计算的每股转让价格达到质押价 1 88 元 股的 160 如果不按约定及时足额交付保证金或追加 相应质押股票 即视为违约 需计付违约金 c 如果绿庭香港不按约定交付保证金 或在上海绿庭 香港 有限公 司有限公司依前述约定交付保证金前 在任何条件下 如果质押股 票收盘价低于平仓线即质押价 1 88 元 股 140 时 则从 T 1 日起 受托人有权依照 股权质押合同 的约定处置质押标的实现 质权 d 对于信托公司处置股票后的收益不足以支付受益人的本金及收益的 信托公司保留继续向企业追索的权利 e 若被质押股票股价持续 30 日平均股价高于质押价 1 88 元 股的 400 且 T 日股价高于质押价 1 88 元 股的 500 时 则 陆家嘴信托有权同意解除部分数量的股票质押 具体数量由双方协 商 并根据质押股票的剩余数量重新计算质押价 预警价 补仓价 和平仓价 2 上海绿庭集团有限公司为绿洲怡景的还款义务 提供连带责任担保 绿洲怡景单一资金信托 第 5 页 共 35 页 三 三 交易对手的股权关系交易对手的股权关系 本次信托交易对手上海绿洲怡景工程建设有限公司 担保人上海绿庭集团有限公 司 股票出质人绿庭 香港 有限公司 出质股票上海大江 集团 股份有限公司均 系统俞氏家族旗下企业 股权关系如下 俞氏家族主要由俞乃奋 72 俞乃雯 25 俞乃筠 3 三人组成 上海绿洲科创生态科技有限公司A 绿庭 香港 有限公 司 绿洲投资集团有限公司 BVI 100 绿庭置业有限公司 上海大江 集团 股份有限 公司 100 31 3528 上海绿庭集 团有限公司 上海 绿洲 怡景 工程 建设 有限 公司 100 100 上海绿洲 怡丰投资 有限公司 俞氏家族 境外 境内 绿洲怡景单一资金信托 第 6 页 共 35 页 第二章第二章 融资方分析融资方分析 一 一 融资方简介融资方简介 1 1 基本信息基本信息 基本情况基本情况 客户名称上海绿洲怡景工程建设有限公司成立时间2002 年 3 月 25 日 注册资本1000 万元注册地址上海市嘉定区南翔镇扬子路 678 号 经营范围 市政工程 土方工程 室内外装潢工程 园林绿化设计 园林绿化工程施工 管理 物业管理 非等级室内装潢 销售建筑材料 林业机械设备 体育用 品 林木苗木的种植销售 基本户开户行农业银行长宁区定西路支行法定代表人奇海扬 税务登记证 310114737454760NaNa 组织机构代码证 737454760NaNa 贷款卡 3101140000817764NaNa 股权情况股权情况 主要股东投资金额 万元 占比 上海绿庭集团有限公司 1000100 合计 1000100 绿洲怡景单一资金信托 第 7 页 共 35 页 2 2 公司治理结构公司治理结构 公司具备完善的治理结构 权责分明 二 二 融资用途 还款来源融资用途 还款来源 1 1 资金用途资金用途 本次信托贷款资金主要用于绿洲怡庭所承包的位于上海松江的绿庭广场室内外装修 工程 幕墙工程及室外园林景观工程施工的工程垫付款及用于支付施工所需的材料款项 根据 建设工程施工合同 记载 上海绿庭广场室内装修工程 幕墙工程的总造价 143 028 671元 室外园林景观工程的总造价为58 597 049元 工程工期自2012年8月至 2013年7月 施工总面积超过235000平方米 执行董事 总 经 理 生 产 部 物 料 部 财 务 部 营 销 部 质 管 部 行 政 与 人 力 资 源 部 绿洲怡景单一资金信托 第 8 页 共 35 页 2 2 还款来源还款来源 本次融资的还款来源主要有以下二项 1 第一还款来源 该工程如期竣工验收后 发包方支付的工程款 根据 建设工 程施工合同 截止本项目还款日 绿洲怡景所取得的工程造价收入大约1 9亿元 足以支 付本次融资的本息额且本息覆盖率为116 2 第二还款来源 若该工程款收入无法实现 上海绿庭集团有限公司提供流动性 支持 上海绿庭集团有限公司是一家以房地产开发为主 集建筑施工和装潢 工业投资 物业管理 商业贸易 仓储物流 酒店餐饮等产业多元化经营的大型企业集团 具有国家 房地产开发二级资质 总资产超过27亿元人民币 根据该公司财报显示 具备提供流动性 的能力 三 三 财务分析财务分析 1 1 财务情况财务情况 公司近3年以及2012年即期主要财务数据如下表所示 1 资产负债表 单位 元 资产负债表资产负债表 项目项目20092009 年年20102010 年年20112011 年年20122012 年年 7 7 月月 货币资金 9 982 375 08 26 730 741 86 11 245 150 48 3 803 705 20 应收账款 16 761 133 08 0 00 0 00 10 086 566 08 预付账款 0 00 0 00 0 00 572 444 00 其他应收款 0 00 1 886 00 100 000 00 4 428 233 06 存货 1 268 529 13 1 355 014 94 19 628 314 74 28 371 385 74 流动资产合计 28 012 037 2928 012 037 29 28 087 642 8028 087 642 80 30 973 465 2230 973 465 22 47 262 334 0847 262 334 08 绿洲怡景单一资金信托 第 9 页 共 35 页 长期投资 0 00 0 00 0 00 0 00 固定资产净额 17 595 38 28 093 90 23 556 10 20 909 05 无形资产及递延资产 0 00 0 00 0 00 0 00 资产总计资产总计 28 029 632 6728 029 632 67 28 115 736 7028 115 736 70 30 997 021 3230 997 021 32 47 283 243 1347 283 243 13 短期借款 0 00 0 00 0 00 20 000 000 00 应付票据 0 00 0 00 0 00 0 00 应付账款 243 555 00 0 00 0 00 0 00 预收账款 0 00 0 00 0 00 0 00 应付利润 股利 0 00 0 00 0 00 0 00 应交税金 1 347 128 99 861 981 41 214 168 90 319 26 其他应付款 446 347 13 52 259 35 2 848 281 85 2 144 671 85 预提费用 0 00 0 00 0 00 0 00 流动负债合计 2 037 031 12 914 240 76 3 062 450 75 22 144 991 11 长期借款 0 00 0 00 0 00 0 00 长期负债合计 0 00 0 00 0 00 0 00 负债总计负债总计 2 037 031 122 037 031 12 914 240 76914 240 76 3 062 450 753 062 450 75 22 144 991 1122 144 991 11 实收资本净额 10 000 000 00 10 000 000 00 10 000 000 00 10 000 000 00 资本公积 0 00 0 00 0 00 0 00 盈余公积 9 920 978 05 9 920 978 05 0 00 0 00 未分配利润 6 071 623 50 7 280 517 89 17 934 570 57 15 138 252 02 股东权益合计股东权益合计 25 992 601 5525 992 601 55 27 201 495 9427 201 495 94 27 934 570 5727 934 570 57 25 138 252 0225 138 252 02 负债及权益总计负债及权益总计 28 029 632 6728 029 632 67 28 115 736 7028 115 736 70 30 997 021 3230 997 021 32 47 283 243 1347 283 243 13 2 损益表 单位 元 损益表损益表 项目项目20092009 年年20102010 年年20112011 年年20122012 年年 7 7 月月 一 主营经业务收入一 主营经业务收入 26 130 000 00 20 202 675 00 9 666 270 82 11 438 416 00 减 经营成本 23 062 398 00 15 638 626 07 8 241 306 50 10 967 700 00 销售费用 35 712 00 销售税金及附加 823 095 00 636 384 27 310 287 28 369 222 30 加 其他业务利润 减 管理费 901 039 50 2 720 790 84 2 621 149 69 2 418 945 27 财务费 190 863 56 40 974 88 2 089 335 01 600 098 66 二 营业利润二 营业利润 1 152 603 94 1 165 898 94 547 150 36 2 917 550 23 补贴收入 320 790 00 453 632 72 440 000 00 144 000 00 三 利润总额三 利润总额 1 473 393 94 1 619 531 66 987 150 36 2 773 550 23 减 所得税 522 600 00 410 637 27 254 075 73 22 768 32 四 净利润四 净利润 950 793 94950 793 94 1 208 894 391 208 894 39 733 074 63733 074 63 2 796 318 55 2 796 318 55 3 现金流量表 单位 元 现金流量表现金流量表 项目项目20092009 年年20102010 年年20112011 年年20122012 年年 7 7 月月 经营性现金流入经营性现金流入 9 072 521 33 37 432 908 08 10 296 046 44 1 495 849 92 经营性现金流出经营性现金流出 9 837 585 24 20 673 121 30 30 482 595 39 25 908 963 31 经营性净现金流经营性净现金流 765 063 91 16 759 786 78 20 186 548 95 24 413 113 39 投资性现金流入投资性现金流入 0 00 0 00 1 903 049 07 0 00 绿洲怡景单一资金信托 第 10 页 共 35 页 投资性现金流出投资性现金流出 0 00 11 420 00 0 00 0 00 投资性净现金流投资性净现金流 0 00 11 420 00 1 903 049 07 0 00 筹资性现金流入筹资性现金流入 24 171 254 85 0 00 2 797 908 50 20 000 000 00 筹资性现金流出筹资性现金流出 16 000 000 00 0 00 0 00 3 028 331 89 筹资性净现金流筹资性净现金流 8 171 254 85 0 00 2 797 908 50 16 971 668 11 期末现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额 9 982 375 08 26 730 741 86 11 245 150 48 3 803 705 20 4 短期偿债能力分析 项目项目20092009 年年20102010 年年20112011 年年20122012 年年 7 7 月月 运营资本运营资本 25 975 006 27 173 402 27 911 014 25 117 343 流动比率流动比率 13 75 30 72 10 11 2 13 速动比率速动比率 13 13 29 24 3 70 0 83 5 长期偿债能力分析 项目项目20092009 年年20102010 年年20112011 年年2012 7 12012 7 1 资产负债率资产负债率 7 27 3 25 9 88 46 83 产权比率产权比率 0 08 0 03 0 11 0 88 利息保障倍数利息保障倍数 5 98 30 50 0 65 3 66 6 经营情况分析 项目项目20092009 年年20102010 年年20112011 年年20122012 年年 7 7 月月 总资产收益率总资产收益率 ROAROA 3 39 4 30 2 36 5 91 净资产收益率净资产收益率 ROEROE 3 66 4 44 2 62 11 12 存货周转率存货周转率 18 18 11 54 0 42 0 39 总资产周转率总资产周转率 0 82 0 56 0 27 0 23 销售利润率销售利润率 3 64 5 98 7 58 24 45 7 成长性分析 项目项目20092009 年年20102010 年年20112011 年年2012 7 12012 7 1 总资产增长率 0 10 净资产增长率 5 3 净利率增长率 27 39 2 2 财务小结财务小结 从资产负债情况来看 公司近3年来资产规模持续快速扩大 资产负债率近年来保持 在10 以下 流动比率和速动比率都处于较健康的状态 公司的长短期偿债能力较好 从利润表来看 近3年公司营业收入保持在30 以上的增长 在营业收入持续增长的 同时 公司的净利率也逐年上升 2011年达到8 左右 说明公司的盈利能力在不断提高 从现金流量来看 经营性现金流为负 说明公司经营活动有资金缺口 筹资活动的 现金流为正 同时也说明公司目前正在积极筹措资金用于项目的投资 综上 我们认为绿洲怡景是一个盈利能力较好 偿债风险较小并且处于快速 持续 绿洲怡景单一资金信托 第 11 页 共 35 页 增长和发展的公司 资金需求较为真实 且根据 施工工程合同 显示具备一定的还款能 力 四 四 担保信息和诉讼信息担保信息和诉讼信息 1 1 贷款卡信息贷款卡信息 经查询人民银行征信系统 截止2012年8月7日 绿洲怡景无不良贷款 欠息信息 目前贷款如下 项目内容 贷款卡编码 3101140000817764 04 贷款0 2亿元 信用证0 0亿元 承兑汇票0 0亿元 票据贴现0 0亿元 截止2012年8月7日 绿洲怡景无对外担保 无抵押担质押保记录 2 2 全国法院被执行系统全国法院被执行系统 经过查询全国法院被执行系统 绿洲怡景和公司法人代表奇海扬无被执行记录 绿洲怡景单一资金信托 第 12 页 共 35 页 第三章第三章 担保措施担保措施 大江股份股票质押大江股份股票质押 一 一 基本概况基本概况 上海大江 集团 股份有限公司1993年改制成为上市公司 公司A B股股票 600695 SH 900919 SH 在上海证券交易所挂牌上市 现有注册资本6 76亿元 主营业务 涵盖食品 机械 产品远销亚洲 欧洲 美洲等地 2010年度实现营业收入7 1亿元 总资 产6 63亿元 净资产1 95亿元 现已发展成为拥有19家控股子公司的大型企业集团 1 1 注册登记及历史沿革注册登记及历史沿革 1 注册登记情况 公司名称 上海大江 集团 股份有限公司英文名称 ShanghaiDajiang Group 注册地址 上海市松江区谷阳南路 26 号办公地址 上海市莲花路 1555 号华 一大厦 7 楼 所属区域 上海所属行业 食品加工业 公司网址 电子邮箱 dajiang 上市日期 1993 11 22 招股日期 1993 08 10 发行量 2500 单位 万股 发行价 4 首日开盘价 15 0 上市荐人 上海申银证券公司 主承销商 上海申银证券公司 会计事务 所 立信会计师事务所 特殊 普通合伙 法人代表 俞乃奋董 事 长 俞乃奋 董 秘 李冬青证券代表 杨雪峰 主营范围 食用农产品 含生猪产品 预包装食品 含熟食卤味 冷冻冷藏 乳制品 不含婴幼儿配方乳粉 酒类 食品添加剂 包装材料 建 筑材料 五金材料 钢材 电梯 空调的销售 批发和进出口 不涉 绿洲怡景单一资金信托 第 13 页 共 35 页 及国营贸易管理产品 涉及配额 许可证管理商品的 按国家有关规 定办理申请 家禽 家畜 水产品 饲料及相关制品生产 销售自 产产品 限分支机构经营 苗木花卉生产与苗圃基地的建设和经营 自有房屋的出租 一般商品配运与仓储服务 餐饮业 限分支机构经 营 商务信息咨询 从事符合国家产业政策的投资业务 具体项目 另行报批 涉及行政许可的凭许可证经营 2 历史沿革 1985 年 8 月 10 日 上海大江有限公司成立 是中国最早农牧业中外合资企业 之一 由上海市松江县畜禽公司 饲料公司和泰国正大集团正大上海有限公司合资建立 双方各出资 300 万美元 占 50 大江成立以后 取得了辉煌的经营业绩 成为中国 农业现代化 的一项试验工程 为中国 农业产业化 龙头企业的成长 进行了可贵的 探索 1988 年 10 月 19 日 时任上海市委书记朱镕基同志陪同时任国务院副总理田纪 云同志到大江肉食品厂视察 特别指出要研究大江经验 推广 大江模式 大江依靠技术 进步 取得良好经济效益的经验 成为中外合资企业据以借鉴的典范 不仅丰富了上海市 民的 菜篮子 对推动上海发展外向型经济也发挥了一定的作用 并有理论的深广度 1993 年 11 月 大江改制为中外合资股份制上市公司 上海大江 集团 股份 有限公司 向境内外公开发行 A B 股票 公司 A B 股股票 600695 SH 900919 SH 在上海证券交易所挂牌上市 20 世纪 90 年代 大江集团年饲养肉鸡 5000 万羽 是全国最大的肉鸡养殖 饲料 生产 食品加工和国内外销售的一条龙企业之一 年销售收入 26 亿元 年出口创汇近 1 亿美元 年净利润 2 亿元 多年来 大江集团对高品质和优良信誉的执著追求赢得了国内 外的广泛赞誉 成为上海市 菜篮子工程 和 厨房工程 定点单位 赢得了全 国食品安全示范企业和 上海市 优质安全农产品加工企业等殊荣 同时也通过了严格的 ISO9001 2000 和 HACCP 认证 2 2 股本结构及变化历史记录股本结构及变化历史记录 大江股份大江股份 600695 600695 股本结构股本结构 变动日期 2009 06 092007 09 202006 09 202001 09 21 绿洲怡景单一资金信托 第 14 页 共 35 页 大江股份大江股份 600695 600695 股本结构股本结构 变动原因其它上市其它上市股权分置其它上市 总股本67630 57万股67630 57万股67630 57万股67630 57万股 流通股 流通A股32957 285万股5062 2万股3346 206万股2574万股 高管股0万股0万股0万股0万股 限售A股 0万股27895 085万股29611 079万股0万股 流通B股34673 285万股34673 285万股34673 285万股34673 285万股 限售B股0万股0万股0万股0万股 国家股0万股0万股0万股0万股 境内法人股0万股0万股0万股28667 285万股 境内发起人股0万股0万股0万股28667 285万股 募集法人股0万股0万股0万股1716万股 3 3 股东研究股东研究 1 实际控制人 法人 绿洲怡景单一资金信托 第 15 页 共 35 页 自然人 2 前十大股东 截止2011年12月31日 前十大股东持股情况如下表所示 资料来源 公司年报 4 4 管理层简介管理层简介 俞乃奋俞乃奋 女 48岁 美籍华人 复旦大学经济学硕士 历任美国豪乐伟投资公司总经 理 董事长 绿庭 香港 有限公司董事长兼总裁 上海大江 集团 股份有限公司第五 届 第六届董事会董事长兼总裁 现任绿洲投资集团有限公司董事长 绿庭 香港 有限 公司董事长 绿庭置业有限公司董事长 上海大江 集团 股份有限公司第七届董事会董 事长兼总裁 俞乃雯俞乃雯 女 50岁 上海金融财会学院毕业 历任上海绿洲大厦财务总监 上海绿洲 企业发展有限公司财务总监 上海大江 集团 股份有限公司第六届董事会副董事长 现 任绿洲投资集团有限公司董事 绿庭 香港 有限公司董事兼副总裁 绿庭置业有限公司 绿洲怡景单一资金信托 第 16 页 共 35 页 执行董事 上海绿洲怡丰投资有限公司董事长 上海绿洲科创生态科技有限公司董事长 上海大江 集团 股份有限公司第七届董事会副董事长 朱家菲朱家菲 女 48岁 上海复旦大学世界经济系和日本亚细亚大学国际关系系毕业 历 任中国建设银行上海分行国际业务部工作 株式会社积德国际海外营业部营业部长 丸红 株式会社化学品部门电子材料部项目主管 上海大江 集团 股份有限公司第五届 第六 届董事会独立董事 埃森哲咨询有限公司供应链部咨询顾问 现任上海大江 集团 股份 有限公司第七届董事会董事兼常务副总裁 李冬青李冬青 男 51岁 复旦大学硕士研究生 历任中共上海市委宣传部理论处副处长 上海东联咨询有限公司总经理 上海四季生态科技有限公司副总经理 上海绿庭集团有限 公司企划部副总经理 总经理 上海大江 集团 股份有限公司第五届 第六届董事会董 事 绿庭 香港 有限公司董事会秘书 绿庭置业有限公司董事会办公室主任 现任上海 大江 集团 股份有限公司第七届董事会董事 副总裁兼董事会秘书 龙炼龙炼 男 37岁 复旦大学企业管理系硕士研究生 历任上海四季生物科技有限公司 项目经理 副总经理 现任上海四季生物科技有限公司总经理 上海大江 集团 股份有 限公司第七届董事会董事 蒋耀华蒋耀华 男 45岁 上海财经大学工业经济系毕业 中国注册会计师 高级会计师 1990年自上海财经大学毕业以后在上海市税务系统一线工作14年 后历任上海华集投资集 团有限公司总会计师 2005年底加盟立信会计师事务所 现任立信会计师事务所 特殊普 通合伙 税务部高级经理 现任上海大江 集团 股份有限公司第七届董事会董事 冯幼荪冯幼荪 女 58岁 工商管理硕士班毕业 会计师 历任上海市第九百货商店财务部 副经理 上海九百股份有限公司证券部经理 投资部经理 董事会秘书 副总经理 现任 上海大江 集团 股份有限公司第七届董事会独立董事 冯幼荪熟悉上市规则 上市公司 信息披露 三会 运作和公司管理等 曾获得1998 1999年度上海上市公司 十佳董事会 秘书 提名奖 2007年获得第五届上市公司优秀董秘称号 2012年4月被上海上市公司协会 授予 资深董秘荣誉奖 王天东王天东 男 40岁 上海交通大学安泰管理学院硕士研究生 中国注册会计师 会计 学专业副教授 历任宁夏大学经济管理学院助教 讲师 上海交通大学MPAcc办公室业务主 管 浙江农林大学经济管理学院会计学科负责人 讲师 现任浙江农林大学经济管理学院 副教授 浙江环茂自控科技有限公司分管财务工作副总经理 上海大江 集团 股份有限 公司第七届董事会独立董事 王天东在 财会通讯 等刊物发表会计 财务管理相关论文 20余篇 具有丰富的会计学专业知识 杨旌杨旌 女 43岁 江西财经学院会计学研究生 经济类中级职称 历任中国经济开发 绿洲怡景单一资金信托 第 17 页 共 35 页 信托投资有限公司南昌证券营业部投资部经理 浙江横店集团有限公司资产管理部总经理 江苏东吴证券有限责任公司资产管理部经理 现任财通证券有限责任公司投资部总经理助 理 上海大江 集团 股份有限公司第七届董事会独立董事 罗锦程罗锦程 男 63岁 大学学历 高级工程师 历任广电部中广广播录音机厂技术员 工程师 车间主任 党支部书记 分厂厂长 总厂厂长助理 河北省开发区广通科技有限 公司总经理 上海豪乐伟集团电子产品部副总经理 上海绿庭集团人力资源部总经理 绿 庭置业有限公司人力资源总监 上海大江 集团 股份有限公司第五届董事会董事 第六 届监事会监事会主席 现任第七届监事会监事会主席 童广圻童广圻 男 62岁 大学本科 高级经济师 1979年9参加工作以来 一直在中国建设 银行上海市分行和香港分行工作 现任上海大江 集团 股份有限公司第七届监事会监事 李宏兵李宏兵 男 46岁 浙江农业大学本科毕业 1990年7月进入大江公司工作 历任大江 公司畜禽部总经理助理兼综合科科长 大江资产经营管理公司副总经理 总经理 现任公 司资产管理部总经理 上海大江 集团 股份有限公司第七届监事会职工监事 5 5 公司组织结构公司组织结构 绿洲怡景单一资金信托 第 18 页 共 35 页 二 二 经营情况经营情况 1 1 业务简介业务简介 上海大江 集团 股份有限公司是一家主要经营饲料 鸡肉分割产品等业务的公司 其 产品主要包括食品 饲料 机械等 经过二十多年的持续经营与发展 大江集团成为上海 市农业产业化龙头企业 大江 牌及其食品产品成为妇孺皆知的 上海市著名商标 和 上海名牌产品 大江食品业务通过了HACCP和ISO9001 2000质量认证 大江集团荣获 全国食品安全示范单位 上海市食用农产品流通安全示范单位 等荣誉称号 大江集 团积极参与上海郊区 一城九镇 的建设 大江苑 小区已在松江新城全面建成 大江科 创项目正在松江九号线 沈砖公路侧破土动工 大江饲料和饲料机械业务通过了ISO9002质量认证 公司控股企业上海申德机械有限公 司成为机械行业的上海市高新技术企业 公司主要业务领域分为二块 1 食品业 绿洲怡景单一资金信托 第 19 页 共 35 页 大江食品主要产品介绍 一 串类产品 骨肉相依 川香鸡柳 麻辣大棒 彩虹串等 二 汉堡类产品 大江汉堡 鸡排 牛排 猪排等 三 丸类产品 狮子头 鸡肉丸等 四 排 翅类类 奥尔良烤翅 奥尔良烤腿排 熏香烤腿排 好大排等 五 面米制品类产品 珍珠米汉堡 站水饺等 六 休闲点心类产品 玉米鸡柳 盐酥鸡 膝软骨化 黑椒鸡块 鸡柳 椰奶甜心等 七 圣堡西式肉制品系列产品 摩特苔拉肠 猪肉蒜味肠 法兰克福肠 嘉拉提那肠 培根 芝士腿肉卷 脆皮热狗肠 早餐肠 鸡肉 猪肉 牛肉 等 2 机械制造业 申德机械主要产品 一 饲料机械产业产品 二 生物质行业主要产品 三 燃气产业主要产品 2 2 业务类型业务类型 分产品分产品营业收入营业收入营业成本营业成本营业利润率营业利润率 食品 4722204344516185294 30 机械 1014472866996716330 77 绿洲怡景单一资金信托 第 20 页 共 35 页 三 三 财务分析财务分析 1 1 主要财务指标分析主要财务指标分析 2011 12 312010 12 312009 12 312008 12 312007 12 312006 12 312005 12 31 每股净每股净 资产资产 0 36 元0 29 元0 27 元0 34 元0 34 元0 29 元0 25 元 每股收每股收 益益 0 08 元0 02 元 0 07 元0 01 元0 04 元0 03 元 0 32 元 每股现每股现 金含量金含量 0 08 元0 10 元 0 00 元 0 00 元 0 02 元 0 06 元0 01 元 每股资每股资 本公积本公积 0 35 元0 35 元0 35 元0 35 元0 35 元0 35 元0 34 元 固定资固定资 产合计产合计 1 45 亿元0 38 亿元0 90 亿元1 12 亿元1 17 亿元1 37 亿元3 01 亿元 流动资流动资 产合计产合计 2 39 亿元3 99 亿元3 56 亿元3 37 亿元3 78 亿元5 44 亿元6 35 亿元 资产总资产总 计计 6 10 亿元6 63 亿元7 06 亿元6 62 亿元7 02 亿元9 02 亿元10 81 亿元 长期负长期负 债合计债合计 0 03 亿元2 03 亿元0 18 亿元0 03 亿元0 10 亿元0 13 亿元0 20 亿元 主营业主营业 务收入务收入 61563 88 万元70961 52 万元67255 00 万元78225 46 万元97377 07 万元78631 43 万元75471 76 万元 财务费财务费 用用 3022 58 万元 2933 48 万元 2226 10 万元 2611 62 万元 3184 37 万元 3334 94 万元 3216 86 万元 2 2 资产负债表资产负债表 日期2011 12 312010 12 312009 12 31 流动资产 货币资金7026 3412734 515687 82 交易性金融资产000 应收票据 元 1210000 1310000 绿洲怡景单一资金信托 第 21 页 共 35 页 应收账款3981 543810 367106 68 预付款项2727 51870 121238 21 应收利息000 其他应收款1396 4899 475387 51 应收股利000 存货8617 0720568 8916083 49 一年内到期的非流动资产000 其他流动资产000 流动资产差额 特殊报表科目 000 流动资产差额 合计平衡项目 000 流动资产合计23869 8539883 3435634 7 非流动资产 可供出售金融资产000 持有至到期投资000 长期应收款 元 000 长期股权投资1032510331 2510389 42 投资性房地产3055 723372 83697 53 固定资产14527 223788 759001 6 在建工程1261 73602 84632 28 工程物资000 固定资产清理000 生产性生物资产000 油气资产000 无形资产7788 468160 3511045 98 开发支出000 商誉000 长期待摊费用136 86135 62236 97 递延所得税资产000 其他非流动资产000 非流动资产差额 特殊报表科目 000 非流动资产差额 合计平衡项目 000 非流动资产合计3709526391 6135003 79 资产差额 特殊报表科目 000 资产差额 合计平衡项目 000 资产总计60964 8566274 9570638 48 流动负债 短期借款139001730027100 交易性金融负债000 应付票据 元 000 应付账款2844 782441 722711 预付款项5332 17985 9613518 09 应付职工薪酬1312 27519 1723 32 应交税费 15811 96 15819 74 16132 68 应付利息86 3787 2543 81 应付股利4 994 994 99 绿洲怡景单一资金信托 第 22 页 共 35 页 其他应付款4486 146407 1918703 一年内到期的非流动负债2000040000 其他流动负债000 流动负债差额 特殊报表科目 000 流动负债差额 合计平衡项目 000 流动负债合计32154 6822926 4646671 52 长期借款0200001500 应付债券000 长期应付款303 54303 54303 54 专项应付款000 预计负债000 递延所得税负债000 其他非流动负债000 非流动负债差额 特殊报表科目 000 非流动负债差额 合计平衡项目 000 非流动负债合计303 5420303 541803 54 负债差额 特殊报表科目 000 负债差额 合计平衡项目 000 负债合计 特殊报表科目 32458 224323048475 07 所有者权益 实收资本67630 5767630 5767630 57 资本公积金23445 2423445 2423445 24 减 库存股 元 000 盈余公积金7774 977774 977774 97 未分配利润 74233 74 79316 4 80526 94 外币报表折算差额000 未确认的投资损失 少数股东权益3889 593510 573839 57 股东权益差额 特殊报表科目 000 股权权益差额 合计平衡项目 000 归属于母公司所有者权益合计24617 0419534 3818323 84 所有者权益合计28506 6323044 9522163 41 负债和所有者权益总计60964 8566274 9570638 48 3 3 损益表损益表 日期2011 12 312010 12 312009 12 31 营业总收入61563 8870961 5267255 营业收入61563 8870961 5267255 其他业务收入000 营业总收入特殊科目 000 营业总成本71477 8277596 3772918 89 营业成本55745 6264027 260219 11 营业税金及附加114 4299 0149 8 绿洲怡景单一资金信托 第 23 页 共 35 页 销售费用5651 794820 054640 09 管理费用5481 575050 175236 29 财务费用3022 582933 482226 1 资产减值损失1461 84666 45547 51 营业支出000 业务及管理费 其他业务成本 000 营业总成本特殊科目000 其他经营收益 加 公允价值变动收益000 投资收益14778 277704 661114 45 其中 对联营企业和合营企业的投 资收益 000 加 营业利润差额 特殊报表科目 营业利润差额 合计平衡项目 汇兑收益000 营业利润4864 321069 81 4549 45 加 营业外收入1309 811168 12175 56 减 营业外支出10 853 5433 06 其中 非流动资产处置净损失000 加 利润总额差额 特殊报表科目 利润总额差额 合计平衡项目 利润总额 6163 332184 39 4406 95 减 所得税268 58642 09138 45 加 净利润差额 特殊报表科目 净利润差额 合计平衡项目 净利润5894 741542 3 4545 4 减 少数股东损益659 64265 38227 49 其它综合收益000 综合收益总额5894 741542 30 归属于母公司股东的综合收益总额01276 920 归属于少数股东的综合收益总额0265 380 每股收益 基本每股收益0 080 02 0 07 稀释每股收益0 080 02 0 07 4 4 现金流量表现金流量表 报表日期2011 12 312010 12 312009 12 31 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金61205 4375263 0184463 27 收到的税费返还368 46205 12120 4 收到其他与经营活动有关的现金6288 518229 62139 36 处置交易性金融资产净增加额 000 经营活动现金流入差额 特殊报表科目 000 经营活动现金流入差额 合计平衡项目 000 绿洲怡景单一资金信托 第 24 页 共 35 页 经营活动现金流入小计67862 483697 7684723 04 购买商品 接受劳务支付的现金55530 1771077 479216 58 支付给职工以及为职工支付的现金5486 635037 965140 05 支付的各项税费1603 791097 851172 79 支付其他与经营活动有关的现金7793 3511078 348465 32 经营活动现金流出差额 特殊报表科目 000 经营活动现金流出差额 合计平衡项目 000 经营活动现金流出小计70413 9388291 5593994 73 经营活动产生的现金流量净额差额 合计平衡项目 经营活动产生的现金流量净额 2551 54 4593 8 9271 69 投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金60 5201500 取得投资收益收到的现金534 11039 581185 2 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回的 现金净额 1253 03356 3311 13 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额8102 798369 69552 01 收到其他与投资活动有关的现金000 投资活动现金流入差额 特殊报表科目 000 投资活动现金流入差额 合计平衡项目 000 投资活动现金流入小计9950 449765 593248 34 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的 现金 2153 23253 54908 16 投资支付的现金 000 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 0138 690 支付其他与投资活动有关的现金013 120 投资活动现金流出差额 特殊报表科目 000 投资活动现金流出差额 合计平衡项目 000 投资活动现金流出小计2153 23405 35908 16 投资活动产生的现金流量净额差额 合计平衡项目 投资活动产生的现金流量净额7797 219360 242340 18 筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金000 取得借款收到的现金169006050056953 6 收到其他与筹资活动有关的现金000 发行债券收到的现金000 筹资活动现金流入差额 特殊报表科目 000 筹资活动现金流入差额 合计平衡项目 000 筹资活动现金流入小计169006050056953 6 偿还债务支付的现金2430054422 7348033 01 分配股利 利润或偿付利息支付的现金3526 313768 862081 35 支付其他与筹资活动有关的现金 000 筹资活动现金流出差额 特殊报表科目 000 筹资活动现金流出差额 合计平衡项目 000 筹资活动现金流出小计27826 3158191 5950114 37 筹资活动产生的现金流量净额差额 合计平衡项目 绿洲怡景单一资金信托 第 25 页 共 35 页 筹资活动产生的现金流量净额 10926 312308 416839 23 汇率变动对现金的影响 汇率变动对现金及现金等价物的影响 27 52 28 173 79 直接法 现金及现金等价物净增加额差额 特殊报 表科目 000 直接法 现金及现金等价物净增加额差额 合计平 衡项目 000 现金及现金等价物净增加额 现金及现金等价物净增加额 5708 167046 69 88 49 期初现金及现金等价物余额12734 515687 825776 31 期末现金及现金等价物余额7026 3412734 515687 82 补充资料 净利润