现金流量表阅读与分析

现金流量表的阅读与分析 一 现金流量表的背景与作用 背景作用评估企业未来产生现金净流量的能力 评估企业净利润的质量 评估偿债能力及发放股利的能力 分析和调度企业资金 评估资产产生的有效收益能力 评估期末结余现金 二 现金流量表的基本概念 现金流量表以现金为基础 反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出情况的会计报表 现金库存现金银行存款 可随时支付部分 现金货币资金 现金等价物期限短流动性强价值变动小易于转换为已知金额的现金现金流量方向 现金流入 现金流出 现金净流量内容 现金和现金等价物分类编制依据 收付实现制 三 分类与基本结构 现金流量的分类经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金流量的计算方法直接法间接法 例如 某企业本期发生销售成本20万元 其中15万元已通过银行付清 5万元暂欠 当期实现销售收入40万元 其中38万元款项已收存银行 2万元赊销 计提折旧10万元 假设企业无其他业务活动 利润总额 40 20 10 10 万元 直接法 现金流量 38 15 23 万元 间接法 现金流量 10 10 5 2 23 万元 现金流量表的结构表头 报表名称 编制单位 编制日期 货币计量等 表体 现金流量表具体项目 结构形式 直接法间接法 直接法 中国 现金流量表单位 年度货币 一 经营活动产生的现金净流量二 投资活动产生的现金净流量三 筹资活动产生的现金净流量四 汇率变动对现金的影响五 现金及现金等价物净增加额 间接法 现金流量表单位 年度货币 1 经营活动净流量净利润 调整项目2 投资活动净流量3 筹资活动净流量合计 四 现金流量表项目阅读 一 经营活动产生的现金流量现金流入销售商品 提供劳务收到的现金 反映企业主营业务和其他业务的现金收入 当期的销售款收回前期的拖欠款当期预收账款 注意 销售款中包括增值税销项税额扣除销售退回而支付的现金收到的外币销货款 应折算成人民币收到税费返还 增值税 所得税 营业税等 收到的其他与经营活动有关的现金 补贴收入 捐赠收入 现金流出购买商品 接受劳务支付的现金当期购买支付的现金当期支付前期货款当期预付现金 注意 付款中包括增值税进项税额扣除当期购货退回收到的现金支付的外币货款 应折算成人民币 支付给职工以及为职工支付的现金不包括在建工人的工资 福利 投资活动 支付的各种税费各种税金 教育费附加和基金支付其他与经营活动有关的现金 P156 阅读经营活动的现金流量稳定性较好 所占比例较大 质量分析 经营活动产生的现金流量净额 0 消耗企业现存的货币积累挤占本来可以用于投资活动的现金进行额外的贷款融资拖欠债务 经营活动产生的现金流量 0 收支平衡 从长期看 不能维持企业的正常发展 经营活动产生的现金流量 0 良好的状态 与利润表与负债表结合 二 投资活动产生的现金流量 现金流入收回投资所收到的资金投资本金投资收益取得投资收益所收到的现金权益性投资的股利或利润债权性投资的利息处置固定资产 无形资产和其他长期资产而收到的现金其他 现金流出购建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金权益性投资债权性投资佣金 手续费其他 投资活动的目的分析为企业正常生产经营活动奠定基础 如 购建固定资产为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资 获得较高投资收益其他 投资活动现金流量质量净流量 0净流量 0 三 筹资活动产生的现金流量 现金流入吸收投资借款筹得的现金收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流出偿还债务分配股利 利润或偿付利息所支付的现金其他如 融资租入固定资产支付的租赁费 筹资活动现金流量质量净流量 0净流量 0 四 现金及现金等价物的净增加额 净增加额 0本期现金和现金等价物增加 企业支付能力增强净增加额 0净增加额 0本期现金和现金等价物减少 企业支付能力变弱 五 结构分析 现金流入 现金流出 现金净流量趋势分析 六 比率分析 一 偿债能力分析现金比率 现金及现金等价物 流动负债或 现金净流量 流动负债例 某企业年末现金流量净值1000万元 流动负债4000万元 则 现金比率 1000 4000 100 25 该比率越大 企业短期偿债能力越强 或者 现金流动负债比 经营活动产生的现金净流量 流动负债 现金流量对负债总额之比 现金净流量 负债总额例 某企业年末净现金流量1000万元 负债总额5000万元则 现金流量对负债总额之比 1000 5000 100 20 该比率越大 企业偿还债务的能力越强 或者 现金债务总额比 经营活动产生的现金净流量 负债总额例 某公司经营活动产生的净流量是100万元 公司的债务总额是300万元 求公司的现金债务总额比 如果目前市场利率是10 则公司最多还可以借债多少万元 现金流量对当年到期的长期负债之比 现金净流量 1年内到期的长期负债例 某企业年末现金净流量1000万元 当年内到期的长期负债是500万元则 该比率 1000 500 100 200 该比率越大 企业偿还到期长期债务的能力越大 二 盈利能力分析销售净现率年末经营活动现金净流量年度销售收入净额例 某企业年末经营活动现金净流量为1500万元 销售收入净额为10000万元 则 销售净现率 1500 10000 100 15 该指标越大 说明企业货款回笼及时 销售品质好 反之 销售品质差 坏账发生的可能性大 100 总资产净现率年度实现的经营活动现金净流量年度平均资产总值例 某企业年末经营活动产生的现金净流量200万元 年度平均资产2000万元则 总资产净现率 200 2000 100 10 该比率越大 说明企业运用资产获得经营活动现金净流量的能力强 100 现金获利指数 年度净利润额 年末经营活动现金净流量例 某企业当年实现净利润7500万元 年末经营活动现金净流量6000万元 则 现金获利指数 7500 6000 1 25该比率反映了经营活动的现金净流量与当期净利润的差异程度 三 股利支付能力分析每股净现金流量 现金及现金等价物 总股