第六章商业银行资本管理案例.ppt

第六章商业银行资本管理 一 商业银行资本 商业银行资本功能1 含义 商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金 是金融管理部门实施控制的工具 银行面临的未来风险越大 资产增长越快 则银行所需的资本量就越多 2 功能 1 经营性功能 基本功能 吸收银行的经营亏损 保护银行的正常经营 2 保护性功能 安全与流动功能 银行亏损或破产时 保护存款人和债权人的利益 维护公众对银行的信心 3 管理性功能 调控功能 商业银行的经营活动关系到国民经济的各个阶层 影响大 需要政府的严格监管 以保证金融安全 维护社会稳定 4 信誉性功能 传统功能 二 商业银行资本构成 一 核心资本1 股本 普通股 永久非累积优先股2 公开储备 股票发行溢价 未分配利润和公积金 二 附属资本1 未公开储备2 重估储备3 普通准备金4 混合资本工具5 长期次级债务 三 应扣除的部分对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资 商业银行资本的构成 有三种分类法 一商业银行资本 股份资本 债务资本 其他资本其中股份资本 优先股份 普通股份债务资本 资本期票 资本债券其他资本 银行盈余 银行储备银行盈余 营业盈余 资本盈余 留存盈余银行储备 资本储备 放款与证券损失储备 二商业银行资本 一级资本 二级资本其中 一级资本 永久性资本 普通股份 不偿还优先股份 营业盈余 资本盈余 留存盈余 资本储备 放款与证券损失储备二级资本 非永久性资本 偿还优先股份 资本期票 资本债券注 在银行总资本中 二级资本不得超过一级资本的50 三商业银行资本 优先资本 普通资本 其他资本优先资本 优先股份 资本期票 资本债券普通资本 普通股份 营业盈余 资本盈余 留存盈余 资本储备其他资本 放款与证券损失储备 中国人民银行对我国商业银行的资本构成的有关规定 1 核心资本 1 实收资本 2 资本公积 3 盈余公积 4 未分配利润2 附属资本 1 贷款呆账准备金 2 坏账准备 3 投资风险准备金 4 5年 包括5年 以上的长期债务 3 应从资本总额中扣除的项目1 在其他银行资本中的投资 2 已在非银行金融机构资本中的投资 3 已对工商企业的参股投资 4 已对非银行不动产的投资 5 呆账损失尚未冲减的部分 三 内源资本管理 通过留存盈余充实资本是银行的第一选择 银行全部收益中扣除各项利息支出和各项费用支出并按照国家税率交纳所得税按照金融管理当局决定的比例提取营业盈余与银行储备剩下的用于支付股息或作为留存盈余 选择的关键在于决定股息支出与留存盈余的比例银行收益率 银行资本边际资本留存盈余银行收益率 银行资本边际资本股息支出其他限制因素如何保持股息分配的稳定性 股票市场价格的稳定性 进入资本市场的难易程度 银行资产流动性的要求与银行股东的纳税情况 一 银行资本内部融资1 内部融资的优点 1 不必依靠公开市场筹集资金 可免去发行成本从而使成本降低2 不会削弱股东的控制权2 银行内部融资的缺点 1 筹集资本的数量在很大程度上受到银行资本的限制2 影响银行所能获得的净利润规模3 影响银行的股利分配政策3 股利分配政策 1 剩余股利政策 2 固定股利支付率政策 四 外源资本管理 通过发行普通股份 优先股份 资本期票与资本债券等形式来增补银行资本 通过外部来源充实资本是银行的辅助选择 一般情况下 可以首先考虑优先资本来源 其次考虑普通资本来源 最后考虑其他资本来源 商业银行资本的外部融资主要有一下几种方法 1 出售资产与租赁设备 2 发行普通股 3 发行优先股 4 发行中期债券 长期债券 5 股票和债券互换 银行的最佳资本需要量最佳资本需要量是指银行资本既不能过高 也不能过低 从财务角度看 资本成本曲线的最低点为最佳资本量 一般情况下 银行资本成本曲线呈现 U 型变化态势 根据银行的最佳资本需要量原理 在银行资本成本曲线呈现 U 型变化态势中 与其最低点相对应银行资本需要量是其最佳资本需要量 五 商业银行资本测算 银行资本规模的计量1 GAAP资本 GAAP资本是由账面价值计量的银行资本 资本账面价值GAAP 总资产账面价值 总负债账面价值2 RAP资本 RAP资本是监管会计原理计量的资本量 银行RAP资本 股东股权 永久优先股 贷款与租赁损失储备 可转换的次级债务 其他3 市场价值资本 MVC MVC 银行资产的市场价值 MVA 银行负债的市场价值 MVL 第二节巴塞尔协议 巴塞尔协议I巴塞尔协议巴塞尔协议II巴塞尔协议III 巴塞尔协议I 制定的背景20世纪60年代以来 全球经济一体化的趋势不断加强 银行业金融创新层出不穷 银行业务与传统业务发生深刻变化 并逐渐走向国际化 1974年 著名跨国银行联邦德国赫斯塔特银行倒闭 继而美国富兰克林银行在外汇买卖中遭受巨额损失 出现大量不良资产 被7家欧洲银行组成的集团接管 1974年 巴塞尔委员会建立1975年9月 通过第一个 巴塞尔协议 1988年7月 通过了 关于同意国际银行的资本计算和资本标准的报告 简称 巴塞尔协议I 实质进步 赫斯塔特银行倒闭事件与跨境结算风险1974年6月26日 联邦德国赫斯塔特银行因外汇投机失败被勒令关闭 作为原联邦德国最大的一家商人银行 由于1974年布雷顿森林体系已经瓦解 而新的国际货币体系尚未形成 国际货币市场上各种货币之间的汇率频繁调整且波动剧烈 该银行错误地估计了市场风险 并因此造成4亿马克的外汇远期交易损失 但是 事情并未到此为止 由于该银行外汇交易损失过高 其偿付能力的不足又连带导致其他与该行进行交易的风险蔓延 2 内容1 银行资本的分类银行资本分为两级 第一级是核心资本 股本 公开准备金 至少占全部资本50 第二级是附属资本 未公开的储备 重估储备 普通准备金或普通呆账准备金 带有债务性质的资本工具 长期次级债务和资本扣除部分组成 2 风险加权制计算加权风险资产总额 一是确定资产负债表内的资产风险权数 即将不用资产的风险权数确定为五个档次 分别为0 10 20 50 100 二是确定表外项目的风险权数 确定了0 20 50 100四个档次的信用转换系数 3 资本充足比率的标准 商业银行全部资本充足率不得低于8 其中核心资本充足率不得低于4 全部资本充足率 总资本 加权风险资产总额 100 核心资本 附属资本 资产 风险权数 核心资本充足率 核心资本 加权风险资产总额 100 其中 资本总额 核心资本 附属资本风险资产总额 表内风险资产总额 表外风险资产总额 表内资产 风险权重 表外项目 信用转换系数 相应表内资产的风险权重 4 过渡期和实施安排 过渡期从协议发布起至1992年底止 到1992年底 所有从事大额跨境业务的银行资本金要达到8 的要求 二 巴塞尔协议II 一 背景随着经济和金融的快速发展 旧的 巴塞尔协议 的缺陷和不足日益显现 巴塞尔协议I 风险覆盖不足 且过于简单 银行监管套利活动盛行 亚洲金融危机波及全球 1997年 1999年6月 提出资本充足率 监管部门检查监督 市场纪律三大支柱 2001年1月 公布巴塞尔协议II草案2004年6月 巴塞尔协议II 正式定案 二 主要内容A 第一大支柱 最低资本要求 1是规定一般准备金纳入二级资本的总额不得超过加权风险资产的12 5 1 核心资本与风险加权资产的比率不得低于4 即核心资本比率 核心资本 风险加权资产 100 核心资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险 12 5 操作风险 100 4 2 总资本与风险加权资产的比率不得低于8 即总风险资本比率 总资本 风险加权资产 100 核心资本 附属资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险 12 5 操作风险 100 8 2 即将风险加权资产的计算划分为信用风险 操作风险和市场风险 B 第二支柱 监督检查目的在于保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险 适合处理以下三个领域的风险 第一支柱中涉及但没有完全覆盖的风险 贷款集中风险 第一支柱中未加以考虑的因素 银行账户中的利率因素 业务和战略风险 银行的外部因素 经济周期效应 C 第三支柱 市场纪律是第一 二支柱的补充 目的是营造一个安全和稳健的银行业经营环境 促进银行信息披露 尤其是银行资本充足率的披露 三 巴塞尔协议III 1 背景 巴塞尔协议II 原定于2008年正式全面实施 然而2007年爆发次贷危机使人们意识到构建金融监管框架的必要性和迫切性 2007年 爆发的次贷危机 诸多资本充足率达到8 的金融机构的倒闭暴露出金融市场的缺陷和金融监管的漏洞 是人们对当时的资本监管制度的有效性提出质疑 在此背景下 巴塞尔委员会于2009年以 巴塞尔协议II 为基础经过改革完善 制定了 巴塞尔协议III 1 在 巴塞尔协议II 的基础上 重新界定了资本的范围 细化了资本分类 新的变化主要体现在以下几个方面 主要内容A对银行资产中最高质量的组成部分 普通股给予了更高的关注 B清晰的界定和区分了一级资本和二级资本 巴塞尔协议III 简化了二级资本 并取消附属二级资本和专门用于满足市场风险资本要求的三级资本 以确保吸收市场风险的资本与吸收信用风险和操作风险的资本质量是相同的 C剔除了原来一级资本中所包含的优先股和混合工具 创新型工具 非创新型工具和非累积永久优先股 2 扩大风险覆盖范围 增强风险捕捉能力A提高资产证券化交易风险敞口的风险权重 提高资产证券化涉及的流动性便利的信用风险转化系数 并取消对市场整体出现动荡时的流动性便利的资本优惠 B大幅度提高内部模型法下市场风险的资本要求和定性标准 C提高交易对手信用风险的资本要求 3 提高资本充足率的标准在 巴塞尔协议III 中 全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要求的4 上调至6 过渡期限为2013年升至4 5 2014年为5 5 2015年达6 总资本充足率维持原来的8 4 建立两个超额资本缓冲A留存资本缓冲 调整为普通股权益的2 5 B逆周期资本缓冲 规定要求0 2 5 5 系统重要性银行的附加资本 要求具有更大的损失吸收能力 适用于更高的资本充足率标准 6 新增对杠杆率的要求A以普通股或一级资本等高质量资本定义为基础进行资本计量 防止银行过度承担风险 确保银行出现损失时有足够的可动用资本来吸收损失 B所有表表内外项目都不允许使用净额结算 C资产负债表内项目按帐内余额计算 但扣除提取的准备金和估值调整 7 流动性监管指标 巴塞尔协议III 中引入2个流动性监管指标 流动性覆盖比率 LCR 和净稳定融资比率 NSPR 流动性覆盖比率 LCR 用来确定在监管部门设定的短期严重压力情境下银行持有的无变现障碍的优质流动性资产的数量 以有效应对这种压力情景下的资金净流出 净稳定融资比率 NSPR 用来确保各项中期资产和业务融资至少具有满足最低限额的与其流动性风险状况相匹配的稳定资金来源 8 过渡期安排从2013 2019年一个较长的过渡期 从2013年1月1日起 协议将普通股最低要求从2 提升至4 5 过渡期限为2013年升至3 5 2014年升至4 2015年升至4 5 以后每年普通股权益 风险加权资产和核心资本充足率在上一年的基础上提高0 5个百分点 第三节商业银行经济资本管理 经济资本 EconomicCapital 是银行内部管理人员根据银行所承担的风险计算的 银行需要包保有的最低资本量 它用于衡量和防御银行实际承担的损失超出预期损失的那部分损失 称为 未预期损失 是防止银行倒闭的最后防线 由于它直接与银所承担的风险挂钩 因此也称为风险资本 RiskCapital 经济资本管理 EconomicCapitalManagement 是商业银行建立资本制约机制 控制经济资本的合理 适度增长 并提高资本回报率水平 有效降低经营风险的一种全面管理 其实质就是全面控制风险 从供给方面说 经济资本是银行为弥补风险应该保有的资本 从需求方面说 经济资本是银行业务风险产生的资本需求 通过对各项业务风险的计量来计算 银行风险所带来的风险可以分为预期损失 非预期损失 异常损失三类 1 置信水平 ConfidenceLevel 统计学概念 置信度 可靠度 置信系数 置信区间越大 置信水品越高 例如 如果置信水平为95 那么在95 的可能下 该银行的损失不会超过拟定金额 8000万 即导致银行损失8000万的事件 为小概率事件 在经营管理中 银行风险损失的置信水平由董事会来确定 它反映了银行的风险容忍度 银行的风险容忍度与置信水平呈现负相关关系 置信水平越高 银行的风险容忍度越低 例如 如果置信水平为95 这表明银行容忍度为5 即银行只能接受8000万元的损失 如果出现8000万元以上的损失 银行会倒闭 显然 银行的置信水平越高 银行越安全 2预期损失 ExpectedLoss EL 指银行风险损失的统计平均值 是银行可以预见的损失 3非预期损失 UnexpectedLoss UL 一定条件 对应的置信水平 下的最大损失值 超过平均损失值的部分 如置信度在99 的条件下 最大损失值为X 4异常损失 极端损失 是指在一定置信水平下的最大损失值所没有包括的损失 这部分损失无法封口 是风险管理的一个缺口 灾难性损失 只能通过政府扶持 保险赔付进行补救 二 商业银行经济资本计量1 商业银行经济资本计量是具体计算覆盖风险所要求的经济资本额度 经济资本计量的核心是对信用风险 市场风险 和操作风险三类风险的量化 经济资本 信用风险的非预期损失 市场风险的非预期损失 操作风险的非预期损失 一 信用风险经济资本计量采用两类方法 一类是标准法 StandardizedApproach 另一类是内部评级法 1 标准法计量信用风险A风险权重 B外部评级 核心 6条标准客观性独立性国际通用性披露资源可信度 二 标准法下常用市场风险计量方法1缺口分析 衡量利率变动对银行当期收益的影响 A利率敏感性缺口 利率敏感性资产 利率敏感性负债 表外业务头寸例 甲银行在未来6个月内的利率敏感性资产为800万 而利率敏感性负债为600万 那么它的利率敏感性缺口为200万 如果未来6个月内 市场利率上升了1个百分点 假设借贷款利率一致 则甲银行的净利息收入将增加2万元 200万 1 B银行净资产 NW 资产价值 A 负债价值 L 2 久期分析 持续期分析 衡量利率变动对银行经济价值的影响久期缺口 资产平均久期 负债平均久期 总负债 总资产 例 一家银行资产的平均久期是3年 负债的平均久期是2 3年 总资产为2亿元 总负债为1 5亿元 目前市场利率为8 预计未来市场利率会上升至10 试预计该银行的市场价值会发生怎样的变化 久期缺口 3 1 5 2 2 3 1 275银行的净价值变动率 1 275 0 02 1 0 08 0 0236银行的净价值变动量 2 0 0236 0 0472表明市场利率上升2个百分点后 这家银行的市场价值降低了0 0472亿元 3 外汇敞口分析 衡量汇率变动对银行当期收益的影响外汇敞口 某一币种多头头寸 空头头寸 4 敏感性分析 保持其他条件不变的前提下 研究单个市场风险要素5 情景分析 多种因素分析的方法 二 内部评级法计量信用风险A风险要素测量违约概率 ProbabilityofDefault PD 特定时期内借款人违约的可能性 是贷款发放前银行的预先估计 违约损失率 LossGivenDefault LGD 违约发生时 风险暴露的损失程度 是计量预期损失的重要参数之一 它决定了贷款的回收程度 LGD 1 回收率 清偿成本 1 违约风险暴露 ExposureatDefault EAD 指对某项贷款承诺而言 发生违约时可能被提取的贷款额 风险暴露中受保护的部分 名义上受保护的部分 1 币种错配的折扣系数 违约风险暴露 贷款数额 风险暴露中受保护的部分例 一笔1000万一年期的人民币贷款 以100万美元作为抵押 汇率为1 7 73 假设币种错配的折扣系数为0 05 那么风险暴露中受保护的部分 773 1 0 05 734 35违约风险暴露 1000 734 35 365 65 有效期限 Maturity M 某一风险暴露的剩余经济到期日 以年表示 是预期现金流剩余期限的加权平均数 权重是现金流的数量 加权对象是现金流的时间 三 操作风险经济资本计量基本指标法KBIA GIn nKBIA是基本指标法需要的资本 GI是前三年各年为正的总收入 n是前三年中总收入为正的年数 15 由巴尔赛委员会设定 三 商业银行经济资本考核商业银行经济资本考核是建立在以风险调整后资本回报率为核心的指标体系对个分支机构 业务部门和产品维度的经营绩效进行考核评价 从会计角度看考核的具体指标包括资本利润率 ReturnofEquity ROE 资产利润率 ReturnonAsset ROA 每股收益 EarningPerShare EPS 经济资本考核的比率指标 1 风险 经济 资本利润率RORAC 根据风险 调资本 会计利润 ReturnonRisk AdjustCapital RORAC 风险资本利润率 经济资本利润率 会计利润 经发风险调整后的资本 会计利润 经济资本2 资本风险利润率RAROC 根据风险 调利润 会计资本 Risk AdjustReturnonCapital RAROC 资本风险利润率 经风险调整后的利润 会计资本3 经济资本考核的绝对额指标 EVA EconomicValueAdded 经济增加值EVA NOPAT TC WACCNOPAT 税后经营净利润 TC 权益资本总额 WACC 加权平均资本成本 EVA与RORAC之间的关系EVA 税后经营净利润 经济资本 加权平均经济资本成本 NOPAT 经济资本 期望RORACRORAC 会计利润 经济资本 四 商业银行经济资本配置经济资本配置是根据全行风险偏好和发展战略 通过年度计划 限额管理 参数设置等方式将经济资本科学分解到分支结构 业务部门和产品 通过资本约束风险 资本要求回报的协调管理机制提高个分支机构 业务部门和产品等维度的风险管理水平 实质是风险限额分配 是确定于风险限额相当的业务或总量 2 经济资本分配的基本原则就是把资本要求与风险度量直接挂钩 保证经资本被分配到最能发挥作用的领域 以实现RAROC或EVA的最大化 一般而言 经济资本配置路线可分为 自上而下 和 自下而上 两种类型 1 自上而下 路线 自上而下 的配置模式是指基于确定的资本总量 综合考虑各管理维度经济资本和RAROC的变化 结合未来发展战略 在遵循一定的原则 例如 目标资本回报要求和业务准入标准 的基础上 将有限的经济资本按照不同的管理维度进行层层分割 形成完整的经济资本配置方案 2 自下而上 路线自下而上的路线是先对每个业务单元进行风险计量 确定相应的经济资本需求 再将这些经济资本由底层向上逐级汇总 形成全行的经济资本配置方案 自下而上 配置模式类似于在银行内部建立的经济资本交易市场 经济资本分配的一般方法1 敞口分配法根据交易对手的敞口分配 即根据银行所面临的风险来源 风险敞口来分配经济资本 敞口越大 所分配的经济资本越多 2 敞口乘以违约概率分配法假设银行有n个敞口 第i i 1 2 n 敞口的金额为EX i 其违约概率为D i 那么第i个敞口的经济分配因子W i 为W i EX i D i nj 1EX J D J 敞口和概率变化分配法第i敞口在t t 1 2 m 时刻的敞口和违约概率分别为为EX i t 和DX i t 那么第i个敞口所有时点上的累计风险值REM i 为REM i EX i t DX i t 企业模拟损失分配法 对交易对手的损失分布模拟具体方法包括历史模拟法和蒙特卡洛模拟法假设第i家企业非预期损失为K i 那么这家银行所分配的经济资本的加权因子为W i K i K j 增量资本要求分配法混合分配法 资产波动法单笔贷款预期损失的计算单笔贷款预期损失 贷款调整后的敞口 违约损失率 违约损失概率EL AE LGD EDF调整敞口 AE OS COM OS UGDOS为贷款余额 COM为银行对企业的授信额度 UGD为企业违约时的额度使用比例单笔贷款非预期损失的计算 UL UL AE EDF 2LGD2 2RDF2 1 2 违约损失率和预期违约损失率的标准差分别为 LGD EDF 五 商业银行产品定价产品定价原则以客户为中心的定价原则差别化定价原则客户不同 价格不同 时期不同 价格不同 产品不同 价格不同 地区不同 价格不同 目标不同 价格不同 重新定价原则 定价的基本程序认真进行市场调查采用作业成本制度 建立健全成本核算体系分析 研究和评估价格的敏感性确定可选择的价格结构积极加强与客户的沟通及同业的合作 定价方法A成本导向定价法1 成本加成定价法单位银行产品价格 单位银行产品的总成本 1 成本加成率 如果考虑到税收单位