第4讲 形态理论

第4讲形态理论 东北财经大学金融学院 4 2 2009 众多的价格组成上下波动的曲线 轨迹形态理论研究价格波动轨迹 分析和挖掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果 趋势的方向有一个变化过程分析整理出十几种代表性的形态 东北财经大学金融学院 4 3 2009 第一节价格移动规律和两种形态类型 价格移动方向由多空双方力量对比决定波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡持续整理 保持平衡 打破平衡 寻找到新的平衡 再打破新的平衡 再寻找更新的平衡 持续整理形态 ContinuationPatterns 反转突破形态 ReversalPatterns 东北财经大学金融学院 4 4 2009 反转突破形态 最主要的特点是 形态所在的平衡被打破以后 价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反1 股价原先必须确有趋势存在2 某条重要的支撑线或压力线的被突破 是反转形态突破的重要依据3 某个形态形成的时间越长 规模越大 则反转后带来的市场波动也越大4 交易量是向上突破的重要参考因素 向下突破时 交易量可能作用不大 东北财经大学金融学院 4 5 2009 持续整理形态 形态所在的平衡被打破以后 价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少实际中的形态有些是不容易区分的 这个形态究竟属于哪一类 经常是个问题 东北财经大学金融学院 4 6 2009 第二节双重顶和双重底 头和 底 反转突破形态在实际中出现得非常频繁颈线NeckLine测算功能反扑PullBack 东北财经大学金融学院 4 7 2009 双重顶底补充说明 第一 两个顶点或底点的高度不要求完全相同第二 顶底的形态多样性第三 顶底成交量的差异第四 形态的规模第五 形态高度与之前的上升 或下降 趋势的波动幅度相比 不能过低也不能过高 东北财经大学金融学院 4 8 2009 双重顶的实例 东北财经大学金融学院 4 9 2009 双重底的实例 东北财经大学金融学院 4 10 2009 双重顶和双重底同时出现 东北财经大学金融学院 4 11 2009 第三节头肩顶和头肩底 出现得最多颈线形态高度测算功能 东北财经大学金融学院 4 12 2009 头肩形的补充说明 第一 两个肩的高度可以不一样高第二 变形体 复合头肩形第三 头肩顶和头肩底对成交量的要求区别第四 形态的规模越大越重要第五 对颈线的反扑第六 头肩形可能是持续形态下降趋势中出现头肩顶 颈线向上倾斜 上升趋势中出现头肩底 颈线向下倾斜 与形态之前的价格波动的幅度相比 形成头肩形的价格的波动 区域 太小 东北财经大学金融学院 4 13 2009 头肩顶实例 东北财经大学金融学院 4 14 2009 头肩形的实例 东北财经大学金融学院 4 15 2009 头肩形作为持续形态的实例 东北财经大学金融学院 4 16 2009 第四节三重顶和三重底 头肩形态的一种小的变形体直接应用头肩形的结论 识别三重顶底三重顶底更容易演变成持续形态 而不是反转形 东北财经大学金融学院 4 17 2009 斜三峰和斜三谷 在出现三个从左到右高度依次是上升 下降 的峰 谷 之前 必须要出现一次 疯狂 的上升 下降 过程 疯狂 的上升 就是说这个上升的过程是几乎 直线性的 上升 疯狂 的下降过程 下降也是直线性的下降属于 瀑布式 的下降对于 疯狂 的要求不可少 东北财经大学金融学院 4 18 2009 三重顶的实例 东北财经大学金融学院 4 19 2009 三重底的实例 东北财经大学金融学院 4 20 2009 斜三峰的实例 东北财经大学金融学院 4 21 2009 斜三峰和斜三谷同时出现 东北财经大学金融学院 4 22 2009 第五节圆弧形态 成交量是两头多 中间少圆弧边缘平台被突破圆弧形形成最初时的价位被突破突破后巨大的成交量圆弧被突破上升 或下降 的空间无法估量 东北财经大学金融学院 4 23 2009 巨大的圆弧底实例 东北财经大学金融学院 4 24 2009 圆弧顶的实例 东北财经大学金融学院 4 25 2009 第六节反转形态的操作策略 只有形成了突破才能谈得上形态的完成 一系列的测算功能才能用得上如果真的到了能够确信反转成立的时候 往往价格已经变得很高或很低了如果不等反转被确信就采取行动 又有可能遭遇假突破或形态失败折中的方法 资金量 东北财经大学金融学院 4 26 2009 第七节三角形 原有趋势暂时处于休整测算功能对称三角形 东北财经大学金融学院 4 27 2009 对称三角形的实例1 东北财经大学金融学院 4 28 2009 对称三角形的实例2 东北财经大学金融学院 4 29 2009 上升三角形下降三角形 下降三角形看跌上升三角形看涨测算功能 东北财经大学金融学院 4 30 2009 三角形补充说明 三角形形态更适用于日线图形持续时间过于短的三角形可能是别的形态三角形形成过程中 从左到右成交量逐渐减少对称三角形上下两条边的倾斜程度 可能不一样 直角三角形的水平直线可能不是水平的 容许有一点倾斜在直角三角形中 一旦水平线被突破后 之后的价格可能有反扑回头的情况 东北财经大学金融学院 4 31 2009 作为反转形态的三角形 三角形也可能成为反转形态如果上升或下降了很长时间 而且三角形的最初的两次波动的幅度比较大 两次波动的高点或低点如果相差不大 这样的三角形就有双重顶底形的特征 姑且称为 大三角形 当成双重顶和双重底来对待 东北财经大学金融学院 4 32 2009 上升三角形的实例 东北财经大学金融学院 4 33 2009 下降三角形实例 东北财经大学金融学院 4 34 2009 三角形作为顶部反转的实例 东北财经大学金融学院 4 35 2009 三角形作为底部反转的实例 东北财经大学金融学院 4 36 2009 下降三角形的实例 东北财经大学金融学院 4 37 2009 第八节矩形 旗形和楔形 都属于持续整理形态时间较短的一类形态 东北财经大学金融学院 4 38 2009 矩形RectangleFormation 价格在两条横着的水平直线之间上下波动短线交易机会测算功能提前表现 东北财经大学金融学院 4 39 2009 矩形的实例1 东北财经大学金融学院 4 40 2009 矩形的实例2 东北财经大学金融学院 4 41 2009 旗形FlagsFormation 平行四边形 旗杆 测算功能市场极度活跃 东北财经大学金融学院 4 42 2009 旗形实例1 东北财经大学金融学院 4 43 2009 旗形实例2 东北财经大学金融学院 4 44 2009 楔形WedgeFormation 倾和下倾的三角形 旗杆 测算功能市场极度活跃 东北财经大学金融学院 4 45 2009 下降楔形实例 东北财经大学金融学院 4 46 2009 上升楔形实例 东北财经大学金融学院 4 47 2009 第九节喇叭形和菱形 三角形变形体 实际中出现次数不多一旦出现 有极为有用的指导作用出现在顶部 而且两者都是看跌可以作为顶部反转突破形态没有突破是否成立的问题 东北财经大学金融学院 4 48 2009 喇叭形BroadeningFormation 扩大形对称三角形倒转三高两低失去控制公众情绪 东北财经大学金融学院 4 49 2009 喇叭形的实例1 东北财经大学金融学院 4 50 2009 喇叭形的实例2 东北财经大学金融学院 4 51 2009 喇叭形作为持续形态的实例 东北财经大学金融学院 4 52 2009 菱形DiamondFormation 钻石形前喇叭形后对称三角特殊楔形测算功能 东北财经大学金融学院 4 53 2009 菱形实例 东北财经大学金融学院 4 54 2009 第十节V形 只有一次 事先没有征兆 消息 引起技术指标极端值提供信号用空间弥补V形在时间方面的不足 东北财经大学金融学院 4 55 2009 V形底实例 东北财经大学金融学院 4 56 2009 V形顶实例 东北财经大学金融学院 4 57 2009 第十一节缺口和岛形反转 有些书籍不把它们列入形态理论这里作简单介绍 东北财经大学金融学院 4 58 2009 缺口gap 狭义的缺口定义 以影线为准广义的缺口定义 以实体为准 东北财经大学金融学院 4 59 2009 缺口的回补 后期价格重新经过留下的价格空域跳空缺口的种类普通缺口或区域缺口CommonGap突破缺口BreakoutGap持续缺口或度量缺口MeasurementGap竭尽缺口ExhaustedGap 东北财经大学金融学院 4 60 2009 岛形反转IslandsReversal 只能作为反转形态的一部分 东北财经大学金融学院 4 61 2009 东北财经大学金融学院 4 62 2009 缺口的补充说明 第一 在涨跌停板情况下的缺口要将这些连续的缺口的数量 省略 一些第二 综合指数的缺口显然应该比个股的缺口的 规模 小 东