国际经济学复习思考题答案.doc

（0403）国际经济学复习思考题答案一、名词解释1经济相互依存性(economic integration)意味着当今世界，没有一个国家经济能够独立发展，而是经济的各个方面，如工业、服务部门、收入和就业水平、生活水准等等，都与其贸易伙伴国的经济紧密相连。其联系的方式包括国际间的物品和劳务流动、劳动力流动、工商企业的流动、投资资金和技术的流动。甚至一国在制定本国经济政策时必须考虑对他国经济可能产生的影响)2.世界贸易比世界产出扩张的速度快，各国经济在整体经济活动中对国际贸易的依赖程度不断提高，同时促进了国际银行业的发展。) 3.口味和偏好的作用可以形象地用一个消费者的无差异曲线来说明。它表示的是在消费者眼中具有同等偏好，也就是达到同等满足程度的两种商品的各种消费组合。称为无差异曲线是基于这样一种基本观点：在提供同等满足感的多种可能的商品组合中，任何一种组合方式在消费者看来都是没有差别的。无差异曲线可以用无差异曲线图来描述，一组无差异曲线构成一个消费者的无差异图（indifference map）。4. 即在任一给定的满足水平上，增加一种商品的消费必须以减少一定量的另一商品为代价。两种商品替代的比率称之为边际替代率（MRS）。（链接4-1）。边际替代率等于无差异曲线斜率的绝对值。5.该理论认为国家间相对要素禀赋的差异决定了贸易的基础.一个国家应该出口那些在生产中需要大量使用充裕而便宜的资源的商品。相反，一国将进口那些在生产中使用相对稀缺而昂贵的资源的商品。同时指出通过贸易两国间资源价格的相对差异会逐渐消失。6. 里昂惕夫通过实证检验发现美国出口的是劳动密集型产品，而进口商品则是资本密集型的，这一结论正好与俄林赫克歇尔的资源禀赋理论相反，他的发现被称为里昂惕夫之谜。7. 是指大规模生产的效率能够降低企业的单位成本。其经济学依据是一个大的组织可以通过设备和劳动力的专业化、采用流水线生产、开发副产品以及在原材料采购中获得数量折扣来降低成本。8. 是指通过调动熟练劳动力、技术和资本来创造比较优势。这既可以有私人部门也可以由公共部门发起。但其关键是创造比较优势需要政府识别（或选定）“潜在的胜利者”，然后鼓励资源流向最具增长前景的产业。9当政府试图创造比较优势时，产业政策就应运而生。产业政策试图通过税收激励和研发补贴等手段来刺激新兴朝阳产业的发展。产业政策是恢复、提高和发展一个产业的战略。10是仅对跨国交易的商品课征的一种税收。普遍常见的是对进口商品课征的进口关税；不常见的是对出口商品课征的出口关税。11是指整个关税制度和有效保护措施对某类产品在其生产过程中增值部分的影响或保护程度。又称为实际保护率。12指对初级产品实施较低关税，对中间产品和最终产品实施较高的关税。这是工业化国家关税结构的一个普遍特征。13 是美国的一项贸易政策。具体内容是美国生产的零部件运到国外，与其他零部件组装成产成品时，美国零部件的成本不包括在进口产成品应征关税的价值中。这一条款不仅适用于美国公司，也适用于外国公司。其作用是保护美国国内零部件的生产和销售。14 是指消费者对于一种商品愿意并能够支付的价格与实际支付价格之间的差额。15是指生产者得到的、高于能使他们提供产品的最低价格的那部分收入。这一最低价格必须补偿生产者总的变动成本。16. 是对一定时期内准许进口的商品数量的限制。一般说来，配额会将进口商品的数量限制在低于自由贸易的水平。17. 同时具有关税和配额的特点，其采取的方法是，对特定数量的进口商品实行一种关税税率（配额内税率），超出这一数量水平的进口商品则按照更高的税率（配额外税率）征收关税，所以关税税率配额是一种双重关税。18. 是贸易伙伴国通过协商得出的市场分配条约，通常涉及进口配额和出口配额。其主要目的是缓和国际竞争的强度，让低效率的国内生产有一定的市场。其中典型的是自愿出口配额限制（voluntary export restraints, VERs），为了保证这些限制的有效性，有时侯还会辅以必要的进口控制手段。19. 规定产品总价值中必须存在国内生产的最低百分比。其作用是迫使在本国销售产品的国内和国外公司在生产这些产品的过程中使用国内投入要素。20. 是政府为国内企业提供成本上的优势，使得它们能够爱国际市场上以低于实际成本或利润考虑的价格出售产品。这类贸易措施是对本国的进口品和出口品生产者进行保护的一种间接形式。政府补贴包括多种形式，如直接的现金支付、税收减免、保险安排和低息贷款等。为便于讨论，将补贴分为两种：一是国内补贴（domestic subsidy），即提供给进口竞争产品生产者的补贴；二是出口补贴（export subsidy），即给予在海外销售的出口产品生产者的补贴。接受补贴的生产者都会提供数量更多的商品。21是国际差别定价的一种形式，指考虑到运输成本和关税之后，同一种商品在国外市场的价格低于国内的价格，或者在国际市场上以低于生产成本的价格销售产品也被视为倾销。22是指一个企业在国外市场上以低于国内的价格处理过剩的存货。这种类型倾销是外国生产者运气不佳或计划失误所导致的。但对国际贸易影响不大。23是指为排除国外的竞争对手，生产商暂时压低出口的价格，一旦成功取得垄断地位之后，该生产商又会利用他的市场支配力相应地提高价格。会遭到反倾销税的还击。24.是无限期存在，指生产商出于追求经济利润最大化的目的，持续地在国外市场以低于国内的价格销售产品。25.是公共财政体系管理中的一项重要内容，是市场经济国家管理直接支出的一项基本手段。政府采购也称公共采购，是指各级政府及其所属机构为了开展日常政务活动或为公众提供服务的需要，在财政监管下，以法定方式、方法和程序，利用国家财政资金和政府贷款，从国内外市场上购买商品、工程和服务的消费行为。26.是指为了纠正经济中有关健康、安全和环境的各种非理想的负面效应而采取的措施，这些效应顺其自然，往往会被市场忽略。同时这些措施可能成为国际贸易的障碍，即各种绿色贸易壁垒都属于此种管制。通过贸易改变一个国家的要素使用方向，使需求从稀缺要素转向充裕要素，导致不同国家的要素价格均等。每个国家的廉价要素都会变得越来越贵，而昂贵要素则会变得越来越便宜。27.发展中国家用来保持出口商品价格稳定的另一种方法。与商品协定不同，卡特尔是各出口国联合起来，单方面地稳定或提高某种产品的价格。最成功的一个卡特尔组织是石油输出国组织（organization of petroleum exporting countries, OPEC）。28.是指发达国家暂时降低从发展中国家进口的指定制成品的关税，使其低于从其他发达国家进口该商品的关税。给予的关税是单方面的优惠，目的是帮助发展中国家扩大工业基础，增强国际竞争力，从20世纪70年代开始。29是指一国政府为影响国家间的贸易流动和要素投入所采取的各种行为。既包括进口关税和配额等明显措施，还包括货币政策和财政政策等国内政策。30. 内部均衡的目标包括两个方面：充分就业；无通货膨胀或者保持适度的通货膨胀。31指债权国自愿减少债务国的外债负担，目的主要是通过增强债务国的还款能力，释放投资所需的资源，推动债务国制定全面的政策，促进经济增长。可以通过两种方法实现：协商修改贷款条款和条件，如延期付款，重新规定付息日，放松借款条件；进行债权/股权转换或债务回购。32. 指的是任何减少债务国合约债务价值的安排，如减少或取消发展中国家的债务，终止现行的付息义务。33.是将借方与贷方联系起来，发挥着金融中介的作用，是跨国移动短期资金的最重要工具之一。欧洲货币是存在美国之外的以美元和其他外币计价并支付的银行存款，主要分布在金融中心伦敦。美国之外的银行的美元存款被称为欧洲美元（Eurodollars），在欧洲货币市场参与欧洲货币（包括美元）交易的银行称为欧洲银行（Eurobanks）。二、简述题1古典经济学家亚当.斯密是自由贸易的主要倡导者，认为自由贸易能够促进国际劳动分工，通过自由贸易，各个国家可以集中生产他们能生产的成本最低的商品，提高劳动生产率，获得分工的收益。具体内容是：一个由两个国家、两种产品构成和劳动（同质的，劳动数量决定商品的成本或价格）是唯一的生产要素的世界中，当一个国家在一种商品的生产上具有绝对成本优势（即生产单位产品使用的劳动较少），而另一个国家具有生产另一种商品的绝对成本优势时，国际贸易和专业化将是有益的。为了使世界得益于国际劳动分工，每个国家必须在一种商品的生产上比其贸易伙伴更有效率。一个国家将进口那些处于绝对成本劣势地位的商品，并出口那些自己拥有绝对成本优势(absolute cost advantage)的商品。2比较优势论又称为比较成本论（Comparative Advantage Theory or the Principle of Comparative Advantage），其基本含义是：即使一国与外国相比所有产品在生产上都存在劣势，但仍可以通过比较优势原则，在国际贸易中获利。换句话说，处于劣势的国家应该专门生产并出口具有相对劣势较轻的产品，而处于优势的国家应该专门生产并出口具有相对优势较强的产品，即坚持“两优取其重，两劣取其轻”的原则进行国际分工生产和交换，以实现贸易利得。3 (1)相同点：主要有两点相同，一是两者都是强调从供方的角度来论证学说，二是国家间成本差异是贸易基础，成本差异形成的原因在于不同国家的自然优势和获得性优势。(2)不同点：主要是绝对优势论强调的是国家间绝对成本差异，而比较优势论强调的是国家间比较成本差异。换句话说，绝对优势论认为，互利贸易要求一个国家至少有一种商品的生产成本低于其贸易伙伴国；比较优势论认为，即使一个国家没有一种商品的生产成本优于其贸易伙伴国，互利贸易仍可以产生。4即亚当.斯密的绝对成本说和大卫.李嘉图的比较成本说只考虑供给方面的因素对国际贸易模式的影响,但并不能决定:(1)每个国家生产可能性的均衡点;(2)国际贸易条件的均衡值;(3)自由贸易条件下每个国家的均衡消费点。5(1)国内企业一般会生产在本国有很大市场的产品，而最具潜力的出口市场将是那些口味和偏好与本国消费者相似的国家，因此，一国的出口可以看做是国内市场生产的延伸。(2)消费者的偏好与他们的收入水平密切相关。也就是说，一国的平均收入水平或人均收入将决定一种特定的偏好方式。(3)人均收入水平越接近的国家，其需求结构越相似，贸易的基础越强劲，消费相同类型的制成品可能性就越大。(4)该理论并不否认贸易发生在国家收入水平有差异的情况下。这是因为国内收入分配的不均衡，不同国家的需求结构总会有重叠的地方，也就有相同制成品的消费需求产生，发生贸易。6该理论是一种动态的国际贸易理论，其核心是技术创新在制成品贸易模式中所起的决定性作用。认为多数制成品贸易都将经历一个贸易周期，在这个周期中，一国最初为出口国，接着会失去出口市场，而最终成为该产品的进口国。实证研究发现制成品有时确实存在贸易周期。具体经历五个阶段：(1) 制成品被引入国内市场(2) 国内产业显示出强劲的出口能力(3) 开始在国外生产(4) 国内产业失去竞争优势(5) 进口竞争开始7 (1)从量关税:从量关税（specific tariff）是对进口产品的每个实物单位征收固定数量的货币;(2)从价关税:从价税(ad valorem tariff)表示为进口产品价值的某一固定比率。如进口卡车从价说为5%。它与销售税很相似;(3)混合关税: 混合关税（compound tariff）是从量税与从价税的合成。如一台计算机征收20美元关税，价格税5%。一般适用于原材料受关税影响的制成品。关税中的从量部分中和了因对国内原材料供应商的关税保护而使国内制造商蒙受的成本优势，从价部分则为成品行业提供了保护。8. 进口产品的上升至少在三方面损害了国内出口商。(1)出口商购买的进口投入品因缴纳关税而增加投入成本。高关税成本带来高出口成本，导致高昂的价格，使其海外销量减少。(2)关税通过提高进口品价格增加生活费用。生活费用增加可能发生工人要求提高工资，增加出口产品成本，虚弱国际竞争力。(3)进口关税的国际连锁效应也将导致国内出口下降。关税降低了进口产品的数量和质量，也就是减少了他国的出口收入和进口能力，本国出口产品需求收缩，其产量和就业量下降。9就业问题是促使政府对进口产品实行贸易管制的一个主要因素。尤其是在经济衰退时期，工人们会指出廉价的外国产品充斥国内市场，抢走了国内的就业机会。其缺陷是：此观点忽视了一国进口的变化与它的出口密切相连的关系。因为一国出口是为了进口所需的商品，进口虽然减少某些产业的就业量，但却增加了其它产业的就业机会。10. 创造一个公平的竞技场。贸易的公平性是保护主义提出的另外一个理由，认为外国政府制定的法规不同于本国政府，使国外企业获得不公平的竞争优势。国内生产者主张，应当用进口限制抵消这些国外优势，创造一个公平的竞技场（level playing field），让所有生产者都能按照同样的规则进行竞争。其缺陷是：没有意识到限制进口对全球贸易的潜在影响。很可能出现全球范围内的贸易限制升级，贸易量、生产、就业和福利水平都会下降。11.这是一种普遍接受的关税保护理论。它并没有否定自由贸易的有效性，但却主张为使自由贸易更有意义，贸易国应该暂时保护它们的新兴产业免受国外竞争的威胁。否则，成熟、有效率的外国企业将把年轻的国内企业挤出市场。经过一段时间之后，年轻企业成长为有效率的生产者时，才应取消关税壁垒，实行自由贸易。其缺陷是：（1）保护关税一旦征收，很难取消；（2）很难确定哪一个产业将来有可能具备比较优势，值得保护；（3）让成长中的产业回避残酷的竞争，还可以采用其它办法。如政府补贴。12促进经济和贸易发展，以提高生活水平、保证充分就业、保障实际收入和有效需求的增长；根据可持续发展的目标合理利用世界资源、扩大货物和服务的生产；达成互惠互利的协议，大幅度削减和取消关税及其他贸易并消除国际贸易中的歧视待遇。 WTO作为正式的国际贸易组织在法律上与联合国等国际组织处于平等地位。它的职责范围除了关贸总协定原有的组织实施多边贸易协议以及提供多边贸处理成员之间产生的易谈判场所和作为一个论坛之外，还负责定期审议其成的贸易政策和统一贸易争端，并负责加强同国际货币基金组织和世界银行的合作，以实现全球经济决策的一致性。WTO协议的范围包括从农业到纺织品与服装，从服务业到政府采购，从原产地规则到知识产权等多项内容。13豁免条款目的是帮助那些想从公平进口竞争贸易中获得保护的公司和工人，即进口产品对本国的同类产品或相似产品所在的产业造成严重损害(严重损害应理解为指对一国内产业状况的重大全面减损)，或是严重损害威胁(系指对于损害的造成，有明显而立即的可能性(clearlyimminent)。主管机关在决定国内产业是否由于进口的增加而遭受严重损害或有遭受严重损害的威胁时，必须将对所有与产业的有关情况，并属于客观且可以量化(objectiveandquantifiable)的因素加以评估。确定增加的进口是否对一国内产业已经或正在威胁造成严重损害的调查中，主管机关应评估影响该产业状况的所有有关的客观和可量化的因素，特别是有关产品按绝对值和相对值计算的进口增加的比率和数量，增加的进口所占国内市场的份额，以及销售水平、产量、生产率、设备利用率、利润和亏损及就业的变化。对存在严重损害威胁的确定应根据事实，而非仅凭指控、推测或极小的可能性；以及 在确定损害或损害威胁时，国内产业应理解为指一成员领土内进行经营的同类产品或直接竞争产品的生产者全体，或指同类产品或直接竞争产品的总产量占这些产品全部国内产量主要部分的生产者。)，可以对其征收进口关税。实施保障措施条款14.根据自由贸易理论，从长期看，资源会从低效率的用途转向高效率的用途；但短期看，贸易带来痛苦的调整，使无效的企业破产，大量的人失业，导致转移成本非常巨大。鉴于此，许多工业化国家实施了贸易调整援助（trade adjustment assistance）计划。贸易调整计划就是帮助那些因国内生产被取代而在短期内陷入困境的经济个体，具体是对受到伤害的工人能获得工作培训、现金支付和调动津贴；对企业而言，向它们提供转产所需的技术帮助、市场研究支持和低息贷款。贸易调整援助计划是贸易政策的一项重大创新，目的是帮助国内企业引入先进技术、开发新产品，提高竞争力。15. 战略贸易理论(StrategicTradeTheory)是保罗克鲁格曼(P.R.Krugman)等提出来的。1984年，克普格曼在美国经济学评论上发表了一篇题为工业国家间贸易新理论的论文。在论文里克鲁格曼认为，传统的国际贸易理论都是建立在完全竞争市场结构的分析框架基础上的，因而不能解释全部的国际贸易现象，尤其难以解释工业制成品贸易，从而提出应对国际贸易理论的分析框架进行更新的主张。1985年，克鲁格曼又在其与赫尔普曼(E.Helpman)合著的市场结构与对外贸易一书中，运用垄断竞争理论对产业内贸易问题进行了系统的分析和阐释，并建立了以规模经济和产品差别化为基础的不完全竞争贸易理论模型，被国际经济学界称之为新贸易理论，即战略贸易理论。战略贸易理论认为，在不完全竞争的现实社会中，在规模收益递增的情况下，要提高产业或企业在国际市场上的竞争能力，必须首先扩大生产规模，取得规模效益。而要扩大生产规模，仅靠企业自身的积累一般非常困难，对于经济落后的国家来说更是如此。对此，最有效的办法就是政府应选择发展前途且外部效应大的产业加以保护和扶持，使其迅速扩大生产规模、降低生产成本、凸现贸易优势、提高竞争能力。可见，战略贸易理论是建立在不完全竞争贸易理论基础上的，是不完全竞争贸易理论在政策领域的具体体现，他为同家进一步干预贸易活动提供了理论依据。16国际商品协定（international commodity agreements）概念：简称ICAs，是指商品的主要生产国和消费国就稳定商品价格、保证供给充足和促进生产国经济发展等问题达成协议。其关键是发展中国家维持出口市场的稳定性而制定的协定。国际商品协定的对象是发展中国家的初级产品。维持商品市场稳定的主要手段包括生产与出口限制、缓冲存货和多边合同。国际商品协定的对象：迄今为止，国际商品协定的商品有7种，即糖、锡、咖啡、橄榄油、小麦、可可、天然橡胶。（链接9-3：国际商品协定）国际商品协定的目标主要有：（1）消除商品价格的大幅度波动；（2）不论价格如何变动，保持收入或出口收益稳定；（3）将价格提高到显著高于长期趋势的水平。17缓冲存货（buffer stock）指的是一种商品的生产者结成联盟（或某一国际机构），准备大量买进和卖出该商品。生产者联盟提供资金购买并持有的商品库存构成缓冲存货。当目标商品的供给增加，价格低到无法接受的水平时，缓冲存货的管理者会从市场上买进该商品；在供给紧张、价格飙升的时期，则卖出部分缓冲存货，以增加市场供给。缓冲存货的作用：（1）成功运作的缓冲存货能够提高经济效率。因为初级产品的生产商知道价格不会大起大落，就会有计划地进行投资和扩展。（2）可以缓和工业国家的通货膨胀。因为初级产品价格上升导致工业品价格的上升，其价格的下跌又会对工业品价格产生下压的作用，从而缓和通货膨胀。缓冲存货的问题：难以确定反映长期市场趋势的目标价格。目标价格过低，管理者要使市场价格与目标价格持平，需要大量出售商品，缓冲存货会日益空虚。目标价格过高，管理者为支持市场价格不得不大量购入商品。保存这些商品需要支付运输费、保险费和人工费用，持有存货的成本将越来越高。18多边合同（multilateral contacts）是稳定商品价格的另一种方法。这类合同通常会设定一个最低价格和一个最高价格，进口国可以按最低价格从生产国购买一定数量的商品，生产国则可以按最高价格销售一定数量的商品到进口国。多边合同多发生在几个出口国和几个进口国之间。多边合同的作用：（1）多边合同与其他价格稳定手段相比，对市场机制和资源配置的扭曲较少。因为多边合同并不包含产出限制，从而不会制约高效率、低成本的生产者的发展。 （2）如果目标价格与长期均衡价格发生偏离，供给和需求就会不一致。一方面可能会出现超额需求，表明目标价格定得过低；另一方面可能出现供给过剩，表明目标价格定得过高。（3）多边合同对市场的稳定作用是很有限的。因为参与者的进入和退出相对比较容易。19.出口带动增长的含义：又称为出口导向政策（export-oriented policy），是指将国内经济与世界经济联系在一起，通过制成品出口推动经济增长，一般没有贸易控制。如果外国的进口壁垒抑制了本国的出口，会采用出口补贴加以弥补。“出口替代”又指本国生产新的工业制成品出口以代替传统商品的出口，扩大出口。出口导向型政策的优点：多数发展中国家经济学者认为（1）促进发展中国家比较优势产业的发展，如劳动密集型制成品；（2）销售市场更为广阔，国内制造商能够更广泛地利用规模经济；（3）进口产品的限制较低，国内企业迫于竞争压力，会努力提高效率；（4）发展“出口替代”，由于工业制成品需求弹性大，市场广阔，可以实现大量出口，有利于提高发展中国家的偿债和借款的能力；（5）有利于本国进一步发展出口工业，增加就业人员，提高经济发展水平和人民生活水平，使产业结构向高一级发展，有利于不发达国家国民经济的发展。出口导向型政策的主要问题：出口能否带动国内经济增长，要取决于发达国家是否愿意，并且有能力吸收来自发展中国家的大量制成品。但发展中国家实行“出口替代”也有一些明显的缺点。最主要的是，容易使国际跨国公司介入发展中国家的“出口替代”活动，从产品的所有权、管理权、销售权控制落后国家，会加重对这些国家的剥削，使发展中国家的工业不可能带来真正的发展，而只有带来灾难。20.飞鹅模式的含义：东亚国家遵循经济增长的飞鹅模式（flying-geese pattern of economic growth），即在发展过程中，通过跟随领先国家的模式不断提高技术发展水平。其模式是日本，中国台湾和马来西亚，然后是泰国、越南和印度尼西亚。飞鹅模式的形成：这种模式是市场作用的结果。劳动力丰富的国家将在劳动密集型产业拥有全球竞争力，如鞋类。随着储蓄和教育增加了资本和熟练劳动力的供给，该国将逐渐转向资本或技术密集型产业的发展。飞鹅模式发展的基础：其基础是有一个强大的出口平台。东亚各国政府已经采用几种出口平台，如保税仓库、自由贸易区、合资企业和与跨国公司组建战略联盟等。政府还通过经济政策支持这些机制，以促进劳动密集型产品的出口.21.指在区域贸易协定中的成员国之间降低贸易壁垒，每个成员国仍然决定自己的国内政策，但每个国家的政策都要给予成员国优惠待遇，而对非成员国的贸易壁垒则相对较高。是贸易自由化的一种形式。所以区域贸易协定一直是世界贸易组织所体现的非歧视原则的例外。:区域贸易协定的类型是经济一体化类型：是对国际贸易、支付和要素投入流动取消限制的过程。经济一体化的阶段包括：（1）自由贸易；（2）关税同盟；（3）共同市场；（4）经济同盟；（5）货币联盟五个阶段。自由贸易区（free-trade area）：是指几个贸易国之间通过达成协议，相互取消所有的关税和非关税贸易壁垒而形成的经济一体化组织。成员国内可以自由输出输入商品，但每个成员国仍然保持对非成员国的一系列贸易限制。如北美自由贸易协定。关税同盟（customs union）：是指两个或两个以上贸易国达成的相互取消所有关税和非关税贸易壁垒的协定，对所有非成员国采取一致的贸易限制措施。即关税同盟内进行自由贸易，对非成员国则实行统一的关税和非关税壁垒。如1998年成立的比荷卢联盟（benelux）。共同市场（common market）：是指成员国之间产品和服务可以自由流动，对非成员国家采取共同的贸易限制措施，生产要素在集团内部可以自由流动。如1992欧盟的共同市场。经济联盟（economic union）：是指成员国之间不仅拆出贸易壁垒，统一对外贸易政策，允许生产要素的自由流动，而且在协调的基础上采取一致的国家、社会、赋税和财政政策，并由一个超国家的机构统一管理。经济联盟比实现其它形式的经济一体化任务艰巨，原因是经济联盟涉及将经济主权让渡给一个超国家的机构。经济联盟的终极形式将是成员国统一的货币政策。货币联盟（monetary union）：是指成员国接受超国家的货币机构发行和管理的共同货币，是经济联盟的终极形式22. 1957年根据罗马条约建立了一个经济联盟；1968年建立了自由贸易区；1970年欧盟对所有成员国设置了共同对外关税，组建关税同盟；1985年欧盟出台了详细的共同市场计划，要求1992年底前完成；同时1991年欧盟成员国签署了马斯特里赫特条约启动统一的欧洲货币（欧元）取代各成员国本国的货币，货币同盟产生。由于当时各成员国的经济条件差别很大，马约规定：一国的经济水平必须与其他国家接近，才可以加入欧洲货币联盟，就要求统一各成员国的经济政策和货币政策，为了统一各成员国的经济政策和货币政策，该约确定了具体趋同标准（convergence criteria）：（1）价格稳定。加入货币联盟国家通货膨胀率不能超过通货膨胀率最低的三个成员国平均通货膨胀率的1.5%；（2）低的长期利率。长期利率不能超过这些国家平均利率的2%；（3）汇率稳定。汇率保持在货币联盟的目标范围之内，至少在加入货币联盟前两年内货币没有贬值；（4）良好的公共财政。一个国家加入货币联盟，其预算赤字最多为GDP的3%，政府未偿清的债务总量不能超过年GDP的60%。23.欧洲联盟农业政策含义：成员国间除实行工业品自由贸易外，还废除了内部农产品的贸易限制。各成员国千差万别的农业稳定政策被欧盟的共同农业政策（common agricultural policy）所取代。共同农业政策实施的一个最重要的手段就是农产品价格支持。已经实施的价格支持计划包括差额补贴、产出控制和直接补贴。除此之外，共同农业政策还制定了差价税（variable levies）和出口补贴（export subsidies）。差价税：指对进入欧盟的外国农产品征收进口关税，保护欧盟的农民免于低成本的外国生产者的竞争。在世界市场价格下降期间，差价税按比例增减的性质使得欧盟的进口关税自动增加。出口补贴：指对欧盟剩余农产品的出口则实行出口补贴。共同农业政策的高支持价格为欧盟农民扩大生产提供了动力，增加的产出往往无法在欧盟内部消化，而世界农产品价格一般低于欧盟的价格，因此，欧盟很有必要对农产品出口实行补贴，使其生产者在把剩余产品以低价卖到国外时，仍能得到较高的国际支持价格。欧盟保障农民高收入的政策代价是很高的。为维持高价，欧盟不得不经常购买大量的剩余产品，再以低于购买成本的价格销往国际市场。并且这种补贴已受到其他国家的抵制。事实上，每个工业化国家都对农产品进行补贴。24.欧洲货币同盟的成本和收益分析是建立在最优货币区理论基础上的。最优货币区optimum currency area)：是指货币联盟的收益增量超过成本递增，这样的区域就是最优货币区。最优货币区理论内容：是指不同国家使用同一种货币存在很多收益，包括价格更为一致、降低交易成本、提高投资的确定性和增强竞争等。同时，独立的中央银行制定的单一货币政策还可以促进价格稳定。另一方面，单一货币政策具有成本，尤其是当利率变化以不同方式影响不同的经济体时（因为加入货币联盟，意味着各成员国放弃了制定独立的货币政策和自行改变汇率的权利。由此共同货币政策的毛收益必须与放弃这两种政策工具产生的损失相比较。一旦一个国家或地区出现“不对称冲击”，失去这两种工具的后果就更为严重，因为该经济体将再也不能通过扩张性货币政策或调节货币发行量来对外部的变化作出反应。）。最优货币区理论还分析了化解“不对称冲击”的各种办法，主要有三种：（1）劳动力的流动性。受影响国家的工人必须能够也愿意自由流动到其它国家；（2）价格和工资的灵活性。该国必须能够根据外部的变化相应调整价格和工资；（3）要有某种自动机制，可以把财政资源转移到受影响的国家。最优货币区理论的结论：一个货币区要想拥有最大的成功算数，不对称冲击应当很少，即包括的国家应当具有相似的经济周期和经济结构，共同货币政策对所有成员国的影响方式也必须相同。而且，劳动力的跨国流动不应存在法律、文化或语言上的障碍，工资应当具有灵活性，应当有某种发挥稳定作用的转移机制。25.区域贸易协定下的贸易自由化与世界贸易组织体现的多边贸易自由化有很大的不同。区域贸易协定中，一国只对少数伙伴国削减贸易壁垒，对世界其他国家来说是一种歧视。而在世界贸易组织中，任何一个国家的贸易自由化都将无条件的最惠国原则扩展到WTO所有成员国，不存在歧视。区域贸易协定为追求贸易自由化往往削弱了成员国与协定外国家进行贸易的自主权，有可能成为多边贸易的障碍。区域贸易协定的成员可能对全球自由化没有特别大的兴趣。因为全球贸易自由化通常只能提供适度的国外市场开放，贸易集团的成员国无法由此获得额外的规模经济；同时与参与全球谈判相比，贸易集团的成员可能更愿意把它们的时间和精力花在建立牢固的区域联系上。区域贸易协定与全球自由贸易。如果区域贸易协定的构建采用的是开放性和包含性的原则，区域贸易协定有利于全球贸易自由化。具体可以有以下几种方式促进全球市场的开放：共同利益更大，谈判过程简洁，区域贸易协定能够比多边谈判在成员国间实现更深层次的经济一体化。自由贸易区有自我扩充的机制。随着市场扩大，对外吸引力越来越强，更多的非成员国加入自由贸易区，以和成员国享有同样的贸易优惠。区域自由化能够鼓励工人脱离本国比较优势很弱的进口竞争行业，进入比较优势较强的出口产业。26.成功地完成经济转型需要进行深层次的改革，主要有：建立健全财政政策和货币政策；取消价格管制；经济对市场竞争力量放开；界定私人产权，并通过法律对这些权利进行保护；减少政府对经济的参与。27. 跨国企业的跨国经营方式可以在东道国和母国之间进行纵向、横向和混合的多元化经营。纵向一体化（vertical integration）：当母公司决定建立国外子公司，生产产成品所需的中间制品或原材料。如石油精炼和钢铁产业。通过纵向一体化的经营活动，以获取规模经济和国际专业化分工的收益。横向一体化（horizontal integration）：如果母公司在来源国生产一种商品，在东道国设立子公司生产相同的产品，就是横向一体化。如可口可乐和百事可乐，不只在美国，世界很多国家都有它们的罐装厂。通过这种经营方式可以避免严厉的外国关税或更好地满足就近消费者的需求。混合一体化（conglomerate integration）：指跨国企业可以在不相关的市场实施多元化。28.为了实施它们的全球化经营战略，跨国企业大量运用对外直接投资（foreign direct investment）的形式以购买海外公司或设施的控制权。对外直接投资的具体形式包括：母公司购买某一外国公司足够多的普通股，获得投票的控制权；母公司在海外购买或者建造新的工厂和设备；母公司向海外转移资金，资助外国子公司扩张；外国子公司的利润作为投资重新进入子公司，用来扩张生产规模。29. 各国竞相争取对外直接投资的原因有三：因为直接投资能产生溢出效应，提高管理水平，引进先进技术；因为对外直接投资密集的企业和部门与开展国际贸易的企业和部门一样，往往具有较高的平均劳动生产率，支付较高的工资；向其他国家投资还会刺激机器设备和其他资本品的出口。对东道国来说，来自国外的投资使企业可以保持竞争力，从而支持国内就业。总之，经济理论和经验研究都支持这样一种观点：预期的未来利润是对外直接投资的驱动力。影响对外直接投资决策的关键因素：市场需求条件；贸易限制；投资管制；劳动力成本和运输成本。30. 外汇市场（foreign-exchange market）是个人、企业、政府和银行买卖外汇和其他债务工具的组织形式。在外汇日常交易中，涉及到货币交易仅是一小部分，绝大多数都是银行存款的转移。外汇市场的特点：外汇市场是世界上规模最大、流动性最强的市场；不是所有的货币都参与外汇市场交易；外汇市场不是一个组织的结构。它与商品交易不一样，没有集中的交易场所，对参与规则没有正式要求，任何一个国家都可以参与交易。外汇交易商随时可以通过电话和电脑进行联络交易。一种货币的外汇市场包括所有将该货币兑换成它国货币的场所。其中世界上影响最大的外汇市场是纽约、伦敦和东京外汇市场；全球24小时都可以进行交易。外汇市场的作用：通过三个层面发挥作用。商业银行与其商业客户之间的交易，商业客户是外汇的最终需求者和供应者。出口商、进口商，投资者以及旅游者通过商业银行买卖外汇，相互之间并不进行外汇交易；借助经纪人的国内银行同业市场交易。经纪人的目标是使银行保持合意的外汇余额。如果一家银行在某一时刻的外汇余额偏离合意水平，经纪人就会替其卖出多余的外汇，或买进缺少的外汇。经纪人创造了一个大规模的银行同业市场，供银行买卖外汇。经纪人则从卖出外汇的银行那里获得佣金；与国外银行的外汇交易。即银行与其国外分行或联行的外汇交易。31. 在买卖外汇时，银行从事的外汇交易主要包括三种类型：即期、远期和掉期。即期交易(spot transaction)：即期交易是买卖双方成交后，在两个交易日内办理外汇交割的交易，即在世界各地银行账户中安排结算和必要的借贷。远期交易(forward transaction)：远期交易是买卖双方成交后，按合约所签订的在未来某一确定的时间，以确定的价格获得或支出一定数量的外币。远期交易与即期交易的区别是，远期交易的到期日超过了两个交易日，可能是几个月，甚至几年。汇率固定在合约签订时的水平。掉期交易currency swap)：货币掉期是在某一时点将一种货币转换成另一种货币，同时签订协议，在未来某一指定时刻，再将这种货币兑换成原来的货币。两次交易的汇率均事先约定。通过这种方式，银行可以用暂不需要的货币兑换另一种货币，满足它们在一段时期内的外汇需求。32. 外汇期权（foreign-currency options）提供持有人在几天或几年之内以预定价格买卖一定数量外汇的权利。期权持有人既可以选择汇率，也可以选择合约的期限。希望通过套期保值防范外汇风险的企业和外汇投机商都使用过外汇期权。外汇期权的类型：外汇期权有两种类型：看涨期权（call option）和看跌期权（ put option）。看涨期权：是赋予持有人以指定价格买进外汇的权利。看涨期权的持有人要求执行期权，开立人（银行）必须交割外汇，卖出外汇。看跌期权：是持有人有权按特定价格卖出外汇。看跌期权的持有人要求执行期权时，开立人则必须买进外汇。33套汇是在不同的外汇市场上同时买卖一种货币，以从两地的汇率差异中赚取利润。这种行为使同一种货币在不同地方的价格相同，从而形成统一的市场。如纽约外汇市场上的美元对英磅的汇率为1英磅=2美元，而在伦敦外汇市场上的美元对英磅的汇率为1英磅=2.1美元，此时，外汇交易者可以在纽约买进英磅，在伦敦卖出英磅，每磅可赚利1美分（不考虑银行转账费用和套汇冻结资金的损失）。套汇一直到形成统一的汇率。套汇的类型：两角套汇（two-point arbitrage）：即在两个金融中心之间买卖两种货币，利用汇率差异获取利润；三角套汇（three-point arbitrage）：即在三个金融中心和三种货币间转移资金，利用汇率差异获取利润。（链接13-3：举例说明三角套汇）。目前在计算机信息系统帮助下，随时监控所有的金融市场报价，通过套汇获取利润的机会越来越少。同时套汇推动全球汇率趋于一致。34. 外汇市场投机既可以增强外汇的稳定性，也可以破坏外汇市场的稳定性。促进稳定的投机（stabilizing speculation）：是与市场力量反向而行，能够缓和或扭转汇率的上升与下降。（1）汇率下降。在外币的本币价格下降或贬值时，投机者用本币购买外币的行为就是一种促进稳定的投机。因为投机者购买外币，希望外币的本币价格会很快上涨，从而产生利润。这种购买增加了外币的需求，减缓其贬值的趋势。（2）汇率上升。当外币的本币价格上涨或升值时，投机者卖出这种外币，希望不久之后，其价格会很快回落。破坏稳定的投机(destabilizing speculation)：其作用方向与市场力量相同。（1）汇率下降。当一种外币贬值时，如果投机者预计该种货币会在将来进一步贬值，投机者会卖出这种货币。卖出行为降低了此种外币的价值。（2）汇率上升。当一种外币升值，如果投机者预计未来的升值幅度更大，就投机者会买入这种外币，推动外币价值的上涨，破坏汇率稳定。35. 自由市场上的汇率由供求关系决定，其中影响货币供求变化的因素主要包括：市场基本因素(market fundamentals)和市场预测(market expectation)。市场基本因素具体包括：经常账户差额、实际收入、实际利率、通货膨胀率、消费者对本国产品和外国产品的偏好、影响产品成本的生产率变化、投资的风险与收益、产品的可获性、货币政策和财政政策、政府的贸易政策。市场预测：有关未来市场基本情况的信息和有关未来汇率的投机动机。后面分别分析单个因素对汇率的影响。36. 实际收入增加会增加国外商品的进口支出，出口国货币需求增加，进口国货币贬值，汇率上升；反之，实际收入减少会减少国外商品的进口支出，出口国货币需求减少，进口国货币将升值，汇率下降。总的说来，如果一国的经济增长比其它贸易伙伴国快，其货币就会贬值，反之其货币就会升值。37 除了可以用购买力平价分析法对汇率确定外，汇率还取决于外汇市场上一定时期内资金的流量。货币分析法（monetary approach）：是将自由市场对一国货币供给及需求存量（或总量）变化的反应作为汇率的决定因素。该方法认为，外汇市场是人们用货币交换货币的场所，是一种货币现象。可以通过国内国外货币供求的情况来解释一国的汇率走向，而一国的货币总需求取决于实际收入、价格和利率。货币分析法对汇率的影响：根据货币分析法国内货币供给的增长使本国货币贬值。货币供给增加说明执行的是扩展的货币政策，贷款容易且利率低，支出和收入增加，进口增加，对外汇需求增加，如没有通货膨胀预期，本国货币贬值。同时利率低导致投资者资金转向海外，投资海外所需的外汇增加，导致本国货币贬值；同样根据货币分析法国内货币供给的减少使本国货币升值。货币供给减少说明执行的是紧缩的货币政策，贷款不易且利率高，支出和收入减少，进口减少，对外汇需求减少，本国货币升值。同时利率高，海外投资者投资本国所需本国货币增加，导致本国货币升值；根据货币分析法国内货币需求增加使本国货币升值。国内货币需求增加，意味着本国出口增加，国外的进口商对本国货币的需求增加，供给一定时，导致本国货币升值；根据货币分析法国内货币需求减少使本国货币贬值。国内货币需求减少，意味着本国进口增加，国外对本国货币的需求减少，供给一定时，导致本国货币贬值。38. 金融资产对汇率波动也会产生影响。传统的购买力平价理论分析的重点是交易的商品和劳务的价格。当资本在世界范围内流动受到限制的情况下，这种理论是有效的。但目前资本国际流动在很大程度上已取消，对于汇率的确定，资本流动比贸易更重要。金融资产以前主要指政府债券，现在许多经济学家指出证券市场才是货币运动的决定因素。关于持有金融资产对汇率的影响有两种解释。资产市场（或者说资产组合）分析法：从短期角度考察汇率，而且不仅考虑到货币的供求状况，也考虑到了其他金融资产的供求状况。对本国资产的需求主要由以下几个因素决定：（1）以本币支付本国资产的利率；（2）以外币支付外国资产的利率；（3）本币汇率的预期变动。与货币分析法的不同：假定国内债券和外国债券不能完全替代。公司和个人将其资金在本国货币、本国债券和外国债券间进行分配，并随着条件的变化不断调整资金分配比例。如国某个国家的货币供给突然增加，该国会马上购买本国和外国的债券，导致两国利率下降，同时随着资金转向外国债券，本国货币贬值。本国货币贬值使出口增加，贸易差额缩小，最初的货币贬值得到改善。39. 汇率的决定因素有市场基本因素和市场预期，也不能准确预测汇率将如何变化，因为这些汇率决定因素的作用经常会朝相反方向移动，加上预测这些因素本身也很困难。所以在实际操作中，汇率的预测对进出口商、投资者、银行家及外汇交易员是极其重要。汇率变动的预测方法有：判断预测法、技术分析法、基本面分析法。判断预测法（Judgmental Forecasts）：这种方法是指在收集大量与政治和经济有关的数据基础上，深入理解这些数据的时间范围、波动方向和对汇率的影响程度，然后根据各种经济指标（如通货膨胀率及贸易数据、各种政治因素、央行对外汇市场进行潜在干预的各种技术因素、个人“市场感觉”相关的心理因素）做出预测。技术分析法(Technical Analysis)：这种方法是利用汇率的历史数据来估计汇率的未来走势。其技术性在于，它根据过去的汇率波动情况进行推测，不考虑与汇率变动有关的经济、政治因素，分析寻找汇率波动的特定模式，自动指示出汇率在短期内将怎样变化。能解释汇率的短期波动。基本面分析法(Fundamental Analysis)：这是一种与技术分析正好相反的方法，它考虑的是各种可能影响货币价值的宏观经济变量和政策，利用计算机建立计量经济模型（包括影响汇率变动的基本变量，主要有贸易和投资流量、行业行为、通货膨胀、收入水平），然后对经济理论进行统计估计。通常用来预测一段时间内的某种汇率，而不是某一点的特定汇率。40. 弹性分析法的主要内容：是在局部分析中进行的，核心是根据进出口的价格需求条件，利用本币对外汇率的变化，调整出口货物的外币价格和进口货物的本币价格，达到调整国际收支的目的。如国际收支出现逆差时，利用本币贬值，使出口的外币价格下降，促使出口上升，进口的本币价格上升，进口下降，调整收支。弹性分析法实现的条件：对方不报复，以及本币对外贬值要快于对内贬值（通货膨胀）；符合马歇尔-勒纳条件。即本国出口的价格需求弹性与本国进口的价格需求弹性之和的绝对值大于1，也就是说进出口对价格变化的反应程度较大，将改善贸易差额（等于出口的价值减去进口的价值）。（如果之和小于1，贬值是贸易差额恶化。如果之和等于零，贸易差额不变。）。总之需求弹性越高，用货币贬值改善国际收支的效果越好； J曲线效应。即本币贬值先造成收支的继续恶化，然后才会好转。贬值后国际收支先恶化后改善，原因是出口增长有时滞，进口本身有惯性，贬值的作用一时难以到位。在大多数情况下，本币贬值会使一国的贸易条件恶化，只有在需求弹性