中美金融IT业生态链对比.doc

羚羊肉怎么分中美金融IT业生态链对比庞瑞江/文-“狮子”缺位、“羚羊”稚嫩，这些都为国内金融IT厂商之间的混战埋下了伏笔。 -最近，中国证券IT业出现了两组冬日镜头：一组是传统交易系统过度竞争把全行业杀成冬天；另一组是新业务系统极度缺乏竞争，把原本一个大好春天晾成了冬天。其实，这两组画面都是中国金融市场本身发展的镜像。 -美国的故事 -美国金融IT业相对完整的生态链，是在金融业相对成熟的大环境下进化而成的。 -有关生态链的描述，最直观的莫过于每天都发生在非洲草原上的故事：狮子在捕捉到羚羊之后，首先照着最好的部位猛嚼几口鲜肉，随后是成群的秃鹫来饱餐一顿，最后留下的有机物则属于各种昆虫和微生物。同理，金融IT业也有高、中、低端厂商之分。 -高端：是指那些全球顶级的咨询公司。他们专门针对金融企业的业务需求做业务流程和IT架构设计。他们的“高”就在于对金融业务的通透理解、把握和预期。而这一点，往往是金融企业本身所不具备的。因此，由他们啃下第一口“鲜肉”也是必然。 -中端：主要是指那些软件厂商。他们的作用更多地体现为技术的创新，即在一个合理的框架下为金融企业提供高效率、高可靠性的软件产品。 -低端：在这个生态链中，负责实施的系统集成商占据最底层。和前两者相比，其技术含量仅限于实施能力，即把不同的软件、硬件搭建成为一个可以应用的平台。 -据介绍，华尔街金融IT业生态链的顶层是普华永道、埃森哲和毕马威（最近更名为毕博）等咨询公司，他们在“接包”后，将一部分业务“分包”给下面的CA、Master Trader、ALLTELL等软件厂商和系统集成商。除了IBM、SunGard等有限几个“巨无霸”级别的厂商身兼数职之外，绝大多数厂商都是“术业有专攻”。 -有意思的是，美国第一代金融软件供应商也是以咨询业务为起点。据在华尔街金融企业任高级IT管理人员多年、现兼任荣硕科技CTO的屠永刚介绍：1985年前后，美国的一些IT顾问公司在为华尔街的大型金融企业完成项目开发后，发现做过的诸多项目有很多类似甚至雷同，便索性将这些技术加以修改和拼装，组成可推销的产品。例如，Eagle Financial Systems在为美国US Trust Bank开发完成全套资产管理系统后，“Eagle”也就破壳而出了。此后，连Morgan Stanley、Alliance Capital等大牌金融机构也成了它的买主。 -在这个分工明细的生态链中，还存活着一些小到只有一两个开发人员的软件公司。他们只做金融业务的某一个细小产品，并集中精力将其发挥到极致。虽然他们没有市场部门，也没有客户资源，但上游的“狮子”、“秃鹫”却总能为他们留下一顿美餐。例如，Advanced Information Systems专门针对金融业开发电子邮件的加密解密算法。虽然每套JCrypt软件的售价不过几百美元，和动辄几百万美元的大系统不能相提并论，但JCrypt软件的销售数量却很惊人，金融企业员工几乎要人手一套，收入自然可观。 -在中国，网上交易和“大集中”等新技术的引入，催生了像核新软件、根网科技等几家金融IT新锐。其实，类似的故事在华尔街的版本也不少。 -1997年，已经有26年历史的NASDAQ股票市场被指控以人为的方式非法扩大买卖报价价差。随后，NASDAQ市场的规则被迫发生了一些改变，直接导致通过ECN（一种撮合委托及决定交易价格的完全自动化系统）所成交的NASDAQ股票大幅增加。在短短几年的时间里，通过ECN完成的交易笔数已经超过NASDAQ市场的一半，而ECN的服务提供商也由原来的Instinet一枝独秀，发展为后来的9家。 -中国“羚羊”不壮 -相比之下，中国内地市场的金融IT生态链则显得有些畸形。 -首先是看不到“狮子”。目前在国内金融IT厂商中，还没有与普华永道等相类似的咨询公司。而“洋咨询”们，尽管在国内设有分公司，却至今少有成熟的金融IT需求分析案例。问题是，在国内谁把“羚羊”扑倒让下游厂商大快朵颐呢？ -答案就在“羚羊”身上。长期以来，国内金融业的渠道和产品都比较单一，业务需求并不复杂，而技术含量最高的资产管理和风险控制业务，在中国基本上是空白。中国的“羚羊”远没有美国的健硕和敏捷，只要几只“秃鹫”甚至狐假虎威的“小猫”便可将其摆平。 -事实上，从中国金融业IT诞生之日起，系统需求分析的角色就一直是由软件厂商和系统集成商来客串。此外，在顶点公司董事长严孟宇看来，国内金融企业至今还没有建立为咨询服务付钱的概念，这种免费的客串也阻碍了“狮子”的成长。“按道理说，业务需求分析和IT系统构建才是知识附加值最高的，可是证券公司总是对我们说，你想卖你的软件吗？好啊，你先帮我看看业务流程吧！” -然而，随着入世和金融业的进一步开放，再加上资产管理和风险控制等需求被一一摆上老总们的办公桌，金融产品和业务流程再造已有了短兵相接的火药味。“羚羊”壮硕起来时，意味着“狮子”该出场了。 -有分析说，目前在中国境内也有几头小“狮子”，散见于IBM和大型金融企业内的产品研发部门。此外，核新软件技术公司总经理易峥提出，证券业内的“潘辛平现象”就类似一个特立独行的“狮子”单干户。 -潘辛平博士是中国科学院研究人员，近两年几乎以在证券公司考察、咨询为生，被多家券商聘为顾问。据他自己称，去年竟有200多天游走于各地券商之间。尽管“潘氏咨询”的价值在证券业开始得到认可，但仅凭潘辛平个人之力，他至多只能是一个“狮子”的雏形，而无法成为“狮子”。易峥认为，“如果潘博士把咨询发展成一桩生意或者一项业务，他肯定会亏钱。因为金融IT咨询的气候目前在国内尚未形成。” -“狮子”缺位、“羚羊”稚嫩，这些都为软件厂商和系统集成商之间的混战埋下了伏笔。据介绍，国内的几大软件厂商都或多或少地干一些系统集成的“私活”，而系统集成商也恨不得将软件、硬件和集成业务一口吃下，例如神州数码和长天的战线，几乎覆盖了整个金融IT的生态链。 -与此同时，远未成熟的国内金融IT市场，已将供应商之间的竞争引向了“只可意会，不可言传”的层次。一些软件公司的老总坦承，自己花在“打单”上的市场费用要大于产品研发投入。而近两年证券市场的整体趋冷，使得证券IT供应商之间的竞争日渐惨烈，大家似乎都要不择手段地保住嘴里的肥肉，不让下游厂商沾到半点油星。 -当分工和协作成为空话，生态链日趋畸形时，只有在明细分工的土壤中才能生存的小软件公司自然难成气候。深圳金证科技公司总裁赵剑认为，这主要有两方面原因：一是国内的金融需求还比较简单，软件产品的专业化分工和技术优势并不能得到体现；另一方面则是因为国内的大环境比较恶劣，“市场能力比较差的小软件公司没有自己的客户资源，其核心价值就是技术，而国内的知识产权保护机制还不够健全，一旦受到侵犯，他们就如