现金流量表分析

现金流量表分析 主要内容 1 现金流量表编制2 现金流量表解读3 现金流量表分析 1 现金流量表一般分析 2 现金流量表水平分析 3 现金流量表结构分析 4 现金流量表指标分析 任务一 认识现金流量表 反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表 体现了企业资产的流动性 企业的血液 贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则 现金净流量 现金流入 现金流出 现金流量表遵循的会计等式 现金流量表 一 现金及现金流量 一 现金广义的概念 不仅包括企业的库存现金 还包括企业可以随时用于支付的存款 以及现金等价物 从购买日起三个月内到期 上市交易 易于转换为已知金额现金 例1 日常生活中记的流水账 分类之后就是一张现金流量表 某同学的花销记录 3月1日现金500元 资产负债表期初货币资金 3月共收到现金2000元3月共支出现金1800元3月31日剩余现金700元 资产负债表期末货币资金 现金流量表 现金流量表与资产负债表之间的联系 现金流量表中现金及现金等价物的净增加额 资产负债表中货币资金年末数 资产负债表中货币资金年初数 例2 服装店的案例 编制当月的现金流水账 然后 将其分类 即成现金流量表 卖服装收到现金 80000付出现金 其中 工人工资1000卫生费200进货40000付利息500还款20000付所得税1400合计63100现金净增加额 80000 63100 16900 将其整理 编制现金流量表为 经营活动现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金80000现金流入小计80000购买商品 接受劳务支付的现金40000给工人支付的工资1000支付的所得税款1400支付的其他与经营活动有关的现金200现金流出小计42600经营活动产生的现金净流量37400筹资活动现金流量 借款收到的现金0现金流入小计0偿还债务支付的现金20000利息支出500现金流出小计20500筹资活动产生的现金净流量 20500现金净增加额16900 月末 服装店的货币资金就由月初的12000元 变成28900 增加16900 现金流量表正好解释了这个过程 相对于利润表和资产负债表 更准确地提供了关于现金流量的信息 分析企业的偿债能力 营运能力 未来获利能力等 分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响 财务和会计的关系 二 现金流量表编制的意义 那些把眼光盯在利润上的企业 总有一天是没有利润可赚的 赚钱的生意必须具备三个基本部分 现金的产出资产收益率 利润率和周转率的结合 增长 现金流量表编制意义 现金流量表编制意义 与其把眼光盯住高额的利润 不如把眼光盯在现金流量更现实 当一个企业把眼光盯在如何先把现金流拿回来 那么他的做法就不一样了 做企业永远的三个排序 现金流第一 利润第二 份额第三 一 现金流量及分类现金流量是指企业现金和现金等价物的流入 流出和净额 注意 现金内部相互之间的转换不会产生现金的流入和流出 任务二 现金流量的填列 现金流量类别的划分 首先判断是否属于投资 筹资 活动 如果不是 则划为经营活动 如果不能确指 则可以列入 经营活动产生的现金流量 就是说 除投资和筹资以外的活动 都是经营活动 优先顺序 筹资活动 投资活动 经营活动 二 现金流量表的基本格式 一 现金流量表 经营活动部分 会企03编制单位 年月单位 元 四 经营活动产生的现金流量编制的基本方法1 直接法按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量 2 间接法以净利润为起算点 调整不涉及现金的收入 费用 营业外支出等有关项目 剔出投资活动 筹资活动对现金流量的影响 然后计算出经营活动产生的现金流量 例1 某企业本期发生销售成本20万元 其中15万元已通过银行付清 5万元暂欠 当期实现销售收入40万元 其中38万元款项已收存银行 2万元赊销 计提折旧10万元 假设企业无其他业务活动 利润总额 40 20 销售成本 折旧 10 10 万元 直接法 现金流量 38 销售收款 15 购货付款 23 万元 间接法 现金流量 10 利润 10 折旧 5 购货暂欠 2 赊销款 23 万元 一 销售商品 提供劳务收到的现金1 反映内容 以现金收取的销售收入 商品 劳务 材料 代购代销收入增值税额销项税额代垫的运杂费 案例 某企业本期商品销售收入为280万元 产生的销项税47 6万元 应收票据期初余额为27万元 期末余额为6万元 应收账款期初余额为100万元 期末余额为40万元 年度内计提的坏账准备为2万元 销售商品提供劳务收到现金X 280 47 6 27 6 100 40 2 406 6 万元 案例 某企业当月销售业务如下 销售产品价款为100000元 增值税销项税额为17000元 货款及增值税已收到并存入银行 销售产品价款为200000元 销项税额为34000元 货款及增值税均未收到 收回上年的应收账款7000元存入银行 收到商品的预收款5000元存入银行 将未到期的应收票据向银行贴现 实际收到贴现收入272500元存入银行账户 销售商品退回 企业以银行存款退回商品款12000元 销售商品 提供劳务收到的现金 100000 17000 7000 5000 272500 12000 389500 元 二 收到的税费返还含义 反映企业收到返还的各种税费 如返还的增值税 所得税等 案例 甲企业前期出口商品一批 已交纳增值税 按规定应退增值税50000元 前期未退 本期收到并存入银行 本期收到的教育费附加返还款31000元存入银行 本期收到的税费返还 50000 31000 81000 元 三 收到的其他与经营活动有关的现金含义 与经营活动有关的其他现金流入如 罚款收入 流动资产损失中由个人赔偿的现金收入 收到的经营租赁的租金 收到的押金 收到退还的其他应收款等 本项目可根据 库存现金 银行存款 营业外收入 等科目的记录分析填列 四 购买商品 接受劳务支付的现金1 内容 用广义现金支付的买价 购买商品 劳务 材料增值税进项税额企业负担的运杂费不包括 支付的在建工程材料的价税费 属于投资活动 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 主营业务成本其他业务成本存货 期末 期初 进项税额 应付账款 期初 期末 应付票据 期初 期末 预付账款 期末 期初 本期计提的存货准备 本期转回的存货准备 取得现金折扣 非外购增加存货 非外销减少存货 非付现成本 折旧 计入成本工资 福利 购货付现 基础 初步调整 再调整 案例 某贸易公司当期主营业务成本75万元 本期购入原材料进项增值税为2 55万元 应付账款增加30万元 应付票据减少34万元 其中用固定资产8万元抵债 存货本期增加12万元 则购买商品 接受劳务所支付的现金可计算如下 购买商品 接受劳务支付的现金 Y 75 2 55 34 8 30 12 85 55 万元 案例 购买材料价款为20000元 进项税额为3400元 以银行存款支付 购买材料价款为30000元 进项税额为5100元 货款与增值税尚未支付 用银行汇票支付材料价款100000元 其相应的增值税为17000元 以银行存款预付购材料货款30000元 以银行存款支付到期的应付票据 到期值为68500元 购买工程用工程物资150000元 含增值税 款项已用银行存款支付 购买商品 接受劳务支付的现金 20000 3400 100000 17000 30000 68500 238900 元 五 支付给职工以及为职工支付的现金注意 不包括在本项目内职工 退休人员 支付的其他与经营活动有关的现金 在建工程人员 无形资产研发人员 投资活动 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 工资 奖金 困难补助等 保险 住房公积金等 案例 企业本年实际支付工资及各种奖金 津贴共1000000元 其中 在建工程人员工资200000元 支付离退休人员工资400000元 支付在岗职工困难补助100000元 支付职工养老保险400000元 支付给职工以及为职工支付的现金 1000000 200000 100000 400000 1300000 元 六 支付的各项税费1 内容 实际向税务机关等政府机关缴纳的税费 2 不包括项目 计入固定资产价值的耕地占用税 投资活动 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金支付的增值税进项税额 购买商品 接受劳务支付的现金 本期退回的税费 列入 收到的税费返还 案例 企业期初未交所得税28万元 本期发生的所得税310万元已全部交纳 期末未交所得税12万元 另外企业当期还交纳了增值税50万元 其中含在建工程领用自产的产品应交的增值税4万元 支付的各项税费 310 28 12 50 4 372 万元 七 支付的其他与经营活动有关的现金含义 不包括在以上项目中的其他经营活动的现金支出如 如经营租赁支付的租金 罚款支出 支付的差旅费 业务招待费 广告费等 二 投资活动的现金流量的填列 企业长期资产的购建及处置活动不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动现金流入项目 5项现金流出项目 4项 现金流量表 部分 编制单位 年月单位 元 2 1 收回投资所收到的现金反映企业出售 转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资 长期股权投资而收到的现金 以及收回长期债权投资本金而收到的现金 不包括 1 长期债权投资收回的利息 2 收回的非现金资产 案例6 某企业某项权益性投资本金500万元 企业出售该投资 收回的全部投资金额480万元 某项债券性投资本金350万元 出售时收回全部投资金额410万元 其中60万元为债券利息 本期收回投资所收到的现金 480 410 60 830万元 2 2取得投资收益所收到的现金反映企业因股权性投资和债权性投资而取得的 现金股利 利息 从子公司 联营企业和合营企业分回利润收到的现金 收到的属于现金等价物范围内的债券利息收入 不包括 股票股利收到的买价中包含的已宣告分配但尚未领取的现金股利 收到的买价中包含的已到期尚未领取的利息 案例7 企业期初长期投资余额2000万元 均为股票投资 其中1500万元投资于A企业 占其股本的75 采用权益法核算 另外200万元和300万元分别投资于B企业和c企业 各占接受投资企业总股本的5 和10 采用成本法核算 期末长期投资余额为2920万元 当年A企业盈利2000万元 分配现金股利800万元 B企业亏损没有分配股利 C企业盈利600万元 分配现金股利200万元 企业已如数收到现金股利 解 取得投资收益所收到的现金 800 75 200 10 620 万元 2 3 处置固定资产 无形资产和其他长期资产所收回的现金净额反映企业处置固定资产 无形资产和其他长期资产所取得的现金 减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额 包括 1 因自然灾害造成长期资产损失而收到的保险赔偿收入 2 固定资产报废 毁损的变卖收益 注意 其所收回的现金净额为负数 列在 支付的其他与投资活动有关的现金 中 案例8 某企业出售一设备 收到价款30万元 账面原价40万元 已提折旧15万元 支付拆卸费0 2万元 运输费0 08万元 处置固定资产 无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 30 0 2 0 08 29 72万元2 4 收到的其他与投资活动有关的现金反映企业除了上述各项以外 收到的其他与投资活动有关的现金流入 价值较大的 应单列项目反映 2 5 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金反映企业购买 含增值税 建造固定资产 取得无形资产和其他长期资产所支付的现金 不包括 为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分 融资租入固定资产支付的租赁费 它们在 筹资活动产生的现金流量 中反映 案例9 某公司购入房屋一幢 价款1800万元 通过银行转账1800万元 为在建厂房购进建筑材料一批 价值为160万元 含增值税 价款已通过银行转账支付 支付在建工程利息2万元 在建工程人员的工资80万元购建固定资产支付的现金 1800 160 80 2040 万元 2 6 投资所支付的现金反映企业进行权益性投资和债权性投资支付的现金 包括 企业取得的除现金等价物以外的短期股票 债券 投资 长期股权 债权 投资支付的现金 支付的佣金 手续费等附加费用 购买债券价款中含有债券利息以及溢价或折价购入的实付金额 注意 购买股票和债券的价款中包含应收股利和应收利息 反映在 支付的其他与投资活动有关的现金 案例10 企业购买某银行发行的金融债券 总面值200万元 票面利率8 共支付价款208万元 其中含该债券已到期尚未领取的利息3万元 投资所支付的现金 208 3 205 万元 三 筹资活动现金流量的填列 导致企业资本规模和构成发生变化的活动导致债务规模和构成发生变化的活动 现金流量表 部分 编制单位 年月单位 元 3 1 吸收投资所收到的现金反映企业收到的投资者投入的现金 包括以发行股票 债券等方式筹集的资金实际收到款项净额 发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额 案例11 某企业为建设一新项目 批准发行2000万元的长期债券 该企业与一证券公司签署协议 委托该证券公司代理发行 发行手续费为发行总额的3 5 宣传及印刷费由证券公司代为支付 并从发行总额中扣除 证券公司按面值发行 价款全部收到 支付宣传及印刷费等各种费用11 42万元 按协议将发行款划至企业在银行的存款账户上 发行债券所收到的现金 2000 2000 3 5 11 42 1918 58 万元 3 2 借款所收到的现金反映企业举借各种短期 长期借款所收到的现金 3 3 收到的其他与筹资活动有关的现金反映企业除上述各项目外 收到的其他与筹资活动有关的现金流入 如接受现金捐赠等 价值较大的 应单列项目反映 3 4 偿还债务所支付的现金反映企业以现金偿还债务的本金 包括 偿还金融企业的借款本金偿还债券本金等 注意 企业偿还的借款利息 债券利息 在 分配股利 利润或偿付利息所支付的现金 项目反映 不包括在本项目内 3 5 分配股利 利润或偿付利息所支付的现金反映企业实际支付的现金股利 支付给其他投资单位的利润以及支付的借款利息 债券利息等 案例12 某企业期初应付现金股利21万元 本期宣告并发放现金股利50万元 期末应付现金股利12万元 分配股利 利润或偿付利息所支付的现金 50 21 12 59 万元 3 6 支付的其他与筹资活动有关的现金反映企业除了上述各项外 支付的其他与筹资活动有关的现金流出 如捐赠现金支出 融资租入固定资产支付的租赁费等 价值较大的 应单列项目反映 四 净利润与经营性现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金 而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出 将净利润调整为经营性现金净流量 净利润同现金流量的差异 权责发生制 收付实现制 会计报告显示公司本年实现净利润100万元 会计师说公司的经营现金流量为负数 原因 企业的产品发生积压由于客户财务困难 企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道 来补充经营所需要的流动资金 净利润 企业健康发展 企业面临关闭 经营性现金流 企业经营困难 企业经营困难 企业运营正常 自身能够产生经营现金流入 企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障 企业没有经营现金流入 说明盈利质量不佳 需要外部融资来补充自身的现金不足 企业应加强内部管理 特别是对流动资金的管理 如存货管理 应收帐款管理 充分利用商业信用延迟付款期 企业虽然亏损 但仍有经营现金流入 能够确保生产销售的正常进行 应重点提高产品的盈利能力 如降低成本 提高产品价格 加大市场投入以提升销量 企业自身失去造血的机能 持续亏损 经营恶化 又得不到外部资金的补充 将面临破产清算的局面 净利润 企业健康发展 企业面临关闭 经营性现金流 企业经营困难 企业经营困难 生存 生存 生存 发展 现金流量表分析的内容 任务三现金流量表的一般分析 一 经营活动产生的现金流量的一般分析 1 如果经营活动产生的现金流量小于零 一般意味着经营过程的现金流转存在问题 经营中 入不敷出 2 如果经营活动产生的现金流量等于零 则意味着经营过程中的现金 收支平衡 从短期看 可以维持 但从长期看 则不可维持 3 如果经营活动产生的现金流量大于零 但不足以补偿当期的非现付成本 这与情形2只有量的差别 但没有质的差别 4 如果经营活动产生的现金流量大于零 并恰能补偿当期的非现付成本 则说明企业能在现金流转上维持 简单再生产 5 如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余 这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献 二 投资活动产生的现金流量的质量分析 1 如果投资活动产生的现金流量小于零 意味着投资活动本身的现金流转 入不敷出 这通常是正常现象 但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况 2 如果投资活动产生的现金流量大于或等于零 这通常是非正常现象 但须关注长期资产处置 变现 投资收益实现 以及投资支出过少的可能原因 结论 扩张型企业该项目为负 收缩型企业该项目为正 三 筹资活动产生的现金流量的质量分析 1 如果筹资活动产生的现金流量大于零 则须关注 筹资与投资及经营规划是否协调 2 如果筹资活动产生的现金流量小于零 则须关注 企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力 企业是否无新的投资发展机会 高速扩张型企业该项目为正 陈菊梅 四 不同阶段现金流量变化的规律 陈菊梅 任务四现金流量表的水平分析 现金流量表水平分析 比较分析 根据连续数期的现金流量表 比较各期有关项目的金额 计算增减的比率 以揭示当期现金流量变化趋势的一种分析方法 同一企业 同一指标连续数期相比 注意 增长速度较快者和比重较大的项目 任务五现金流量表结构分析 现金流量表垂直分析 结构分析 是指根据分析的目的 选择现金流量表中特定项目的金额作为基数 计算该项目各个组成部分占其总体的比重 以分析现金流量表中各项目的相对地位和总体结构之间的关系 一 现金流入结构分析现金流入结构分析分为总流入结构分析和内部流入结构分析 通过现金流入结构分析 可以了解企业的现金来自何方 明确各现金流入项目在结构中的比重 分析存在的问题 为增加现金流入提供决策依据 二 现金流出结构分析现金流出结构分析同样分为总流出结构分析和内部流出结构分析 通过现金流出结构分析 可以了解企业的现金流向何方 明确各现金流出项目在结构中的比重 分析存在的问题 为控制现金流出提供决策依据 三 现金流量净额结构分析现金流量净额结构分析是对经营活动 投资活动 筹资活动以及汇率变动影响的现金流量净额占