华安理财1号稳定收益集合资产管理计划推介书.doc

华华安理安理财财 1 号号稳稳定收益定收益 集合集合资产资产管理管理计计划划 产产品推介品推介书书 二二 一一 年四月年四月 第 2 页 共 34 页 宣宣传语传语一 一 诚诚意奉献 精心呵意奉献 精心呵护护 宣宣传语传语二 二 华华安理安理财财 1 号号 专业专业新股申新股申购购 债债券投券投资资 第 3 页 共 34 页 目目 录录 第一章第一章 华安证券有限责任公司简介华安证券有限责任公司简介 4 4 一 公司概况 4 二 公司组织结构 5 三 网点分布 6 四 发展历程 6 五 业务资格 7 六 资产管理业务团队 8 第二章第二章 华安理财华安理财 1 1 号稳定收益集合资产管理计划号稳定收益集合资产管理计划 9 9 一 计划概况 9 二 投资目标 9 三 投资组合比例 9 四 投资比较基准 9 五 投资主办 10 六 开放与封闭 10 七 费率结构 10 八 自有资金参与与补偿条款 11 九 投资策略 12 十 托管人简介 12 第三章第三章 华安理财华安理财 1 1 号投资建议号投资建议 1414 一 华安理财 1 号的目标客户群 14 二 投资运作安排 14 三 新股申购 仍将获得稳定的投资收益 14 四 债券投资 关注信用债 16 五 华安理财 1 号的模拟新股申购业绩 16 六 券商集合资产管理产品的优势 20 七 华安理财 1 号的特点 21 第四章第四章 华安理财华安理财 1 1 号常见问答号常见问答 2323 第 4 页 共 34 页 一 华安理财 1 号概况 23 二 华安理财 1 号的投资 25 三 华安理财 1 号的参与与退出 26 四 华安理财 1 号的收益分配 30 五 华安理财 1 号的终止和展期 31 六 华安理财 1 号的信息披露 32 第 5 页 共 34 页 第一章第一章 华华安安证证券有限券有限责责任公司任公司简简介介 一 公司概况一 公司概况 华安证券有限责任公司是安徽省政府控股的大型省属企业 公司前身为成立 于 1991 年 1 月的安徽省证券公司 2000 年 10 月 公司经批准引入省内外 11 家国 有大中型企业和上市公司作为股东 增资改制为华安证券有限责任公司 2000 年 12 月 公司经中国证监会核准为综合类证券公司 2006 年 11 月 公司实施增资重 组 注册资金增至 22 05 亿元 2009 年 公司注册资金进一步增至 24 05 亿元 公司具有较为全面的业务资格和良好的业务发展基础 主要业务立足安徽 辐 射全国 在安徽省及北京 上海 深圳 广州 南京 济南 武汉 长沙 西安 兰州 等中心城市设有 71 家证券营业网点 经纪业务多年保持区域领先优势 成本管理 能力位居行业前列 公司具有完善的法人结构 健全的内部控制制度 全面的风险控制机制和集中 管理体制 在证券公司 2009 年度分类评级中被评为 A 类 A 级 公司稳步推进集团化发展战略 目前控股华富基金管理公司 华安期货有限责 任公司和华安新兴证券投资咨询公司 第 6 页 共 34 页 二 公司二 公司组织结组织结构构 第 7 页 共 34 页 三 网点分布三 网点分布 四 四 发发展展历历程程 1991 1 中国人民银行总行批准设立安徽省证券公司 1996 8 主承销第一支 B 股美菱 B 股 1997 11 担任 H 股安徽海螺财务顾问 全球配售 2000 10 马鞍山营业部被评为全国优秀营业部 2002 5 经中国证监会批准成为首批获得受托投资管理业务资格的券商之一 2004 4 作为主发起人的华富基金管理公司在上海注册成立 2006 11 中国证监会批复同意公司增资扩股方案 注册资金增至 22 05 亿 2007 11 控股华安期货有限责任公司 50 的股权 2008 8 获得期货中间介绍业务 IB 资格 2008 10 获中国证监会账户规范工作先进单位称号 第 8 页 共 34 页 2008 12 客户服务中心上线运行 2008 12 集合资产管理与定向资产管理业务资格经安徽证监局确认 2009 4 主承销 09 滁州交通开发公司 池州城投公司企业债券 2009 7 2009 年度分类评级结果为 A 类 A 级 2009 12 公司实施增资扩股 注册资金增至 24 05 亿元 2010 2 首只集合资产管理产品 华安理财 1 号稳定收益集合资产管理计 划获得中国证监会核准 五 五 业务资业务资格格 一 经纪业务 上海证券交易所 深圳证券交易所首批会员单位 拥有 A B 股交易席位 72 个 设有证券营业网点 71 家 提供规范 便捷和专业化的证券投资服务 二 固定收益业务 中国国债协会理事会成员 具有企业债券主承销资格 从事固定收益证券及相关衍生产品的承销 投资 产品研发与理财服务 三 投资银行业务 主要从事企业改制与上市辅导 证券发行承销与上市保荐 企业重组与收购兼 并 投资和融资咨询 财务顾问 投资银行创新业务研究等业务 主承销 IPO 股票 16 只 配股 7 只 增发 2 只 副主承销和分销 70 多只 四 证券投资业务 从事股票 基金 国债和企业债券等上市证券及证监会认定的其他证券的自营 买卖业务 五 资产管理业务 首批获得从事受托投资管理业务资格的证券公司之一 具备开展集合资产管 理与定向资产管理业务资格 主要从事面向公众投资者的集合资产管理和面向高 第 9 页 共 34 页 端客户与机构客户的定向资产管理等业务 为客户提供全方位 专业化 个性化的 财富管理服务 满足客户资产保值 增值的需要 六 六 资产资产管理管理业务团队业务团队 资产管理部员工均来自于国内知名院校 80 以上具有硕士学位 并拥有丰富 的工作经验 部门负责人和主要投研人员均具有 8 年以上证券从业经历 对中国证 券市场有着深刻的认识和成熟的投资理念 具有丰富行业背景和国内外多个市场 投资阅历的专业人员组成了一支专业 高效 尽责 充满朝气与创新精神的投研团 队 第 10 页 共 34 页 第二章第二章 华华安理安理财财 1 号号稳稳定收益集合定收益集合资产资产管理管理计计划划 一 一 计计划概况划概况 计划名称 华安理财 1 号稳定收益集合资产管理计划 简称华安理财 1 号 计划类型 限定性集合资产管理计划 计划管理人 华安证券有限责任公司 计划托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 计划推广机构 华安证券 上海浦东发展银行及其他分销银行 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 计划募集规模 推广期规模上限为 40 亿份 存续期规模上限为 50 亿份 二 投二 投资资目目标标 在力争本金安全和确保流动性的前提下 实现资产的保值增值 三 投三 投资组资组合比例合比例 投资于债券等固定收益类金融产品的资产比例为 0 100 投资于股票 含新股 申购中签股票 等权益类金融产品的资产比例为 0 20 开放日现金类资产投资比 例合计不低于 10 本集合计划申购新股的金额不设上限 但不能超过本集合计划的现金总额 管 理人将根据单个新股的预测中签情况调整申购资金的数量 力求中签后的新股及 所持权益类资产合计不超过集合计划资产总值的 20 四 投四 投资资比比较较基准基准 同期一年期定期存款利率 第 11 页 共 34 页 五 投五 投资资主主办办 胡学刚先生 出生于 1973 年 硕士学位 研究投资工作经历十年 历任华安证 券证券投资部行业研究员 投资经理 现任华安证券资产管理部高级投资经理 对 行业及上市公司研究具有丰富的经验 擅长行业及公司的基本面分析和投资组合 管理 投资风格稳健 姜涛先生 出生于 1977 年 硕士学位 研究投资工作经历九年 历任国泰君安 证券研究员 国盛证券资产管理部投资经理 太平洋人寿保险资产管理部投资经理 等职务 现任华安证券资产管理部高级投资经理 资产管理工作经验丰富 善于宏 观经济研究和固定收益产品配置 六 开放与封六 开放与封闭闭 集合计划自成立之日起 3 个月为封闭期 封闭期满后的 5 个工作日为首次开 放期 首次开放期结束后 每个自然月的前 5 个工作日为开放期 遇节假日顺延 委托人在开放日的交易时间可以办理集合计划的参与 退出 七 七 费费率率结结构构 一 参与 退出费率 1 本集合计划参与费率如下 参与金参与金额额 M 推广期参与推广期参与费费率率存存续续期参与期参与费费率率 M 500万每笔1000元每笔1000元 300万 M 500万0 2 0 3 100万 M 300万0 4 0 5 M 100万0 6 0 8 第 12 页 共 34 页 2 本集合计划退出费率如下 持有期 持有期 P 退出退出费费率率 P 一年0 5 一年 P 两年0 2 P 两年0 二 管理费 按集合计划资产净值的 0 60 年费率计提管理费 三 托管费 按集合计划资产净值的 0 18 年费率计提托管费 四 业绩报酬 年化收益率大于业绩提取基准时 管理人提取超出部分的 15 作为业绩报酬 业绩提取基准为中国人民银行五年期定期存款利率和 5 之间高者 即中国人民银 行五年期定期存款利率低于或等于 5 时 本计划业绩报酬计提基准为 5 中国人 民银行五年期存款利率高于 5 时 本计划业绩报酬计提基准为中国人民银行五年 期存款利率 八 自有八 自有资资金参与与金参与与补偿补偿条款条款 一 自有资金参与 管理人在本集合计划推广期内将根据计划参与总份额 足额认购 5 的份额 最多不超过 5000 万元 并承诺在存续期内不得撤回 现金分红部分除外 二 补偿条款 委托人在推广期认购且持有满 5 年到期的份额 若到期日单位累计净值低于 计划单位面值 管理人将以自有资金参与本集合计划而持有的份额资产为限 对单 位累计净值低于单位面值的差额进行补偿 直至差额全部弥补或管理人持有的本 计划份额补偿完毕为止 第 13 页 共 34 页 九九 投 投资资策略策略 一 一 资产资产配置策略配置策略 管理人通过将计划资产主要配置于国债 金融债 公司债等固定收益类金融产 品 将组合整体投资风险控制在较低水平 在严格控制风险的前提下 积极参与新 股申购等权益类金融产品 提升组合收益水平 二 固定收益 二 固定收益类资产类资产投投资资策略策略 本集合计划将运用多种积极管理增值策略 重点投资于债券等固定收益类金 融产品 在严格控制信用风险的前提下 追求较高的稳健收益 其投资策略主要包 括 1 持有到期策略 2 利率预期策略 3 收益率曲线策略 4 类属替换策略 5 个券优选策略 6 公司债券投资策略 7 含权债券投资策略 8 债券型基金投资策略 三 三 权权益益类资产类资产投投资资策略策略 本计划将积极参与新股申购 获取新股申购收益 在适当市场条件下 将部分 资产投资于业绩优良 成长性强 流动性好 具有分红预期的股票及股票型基金 十 托管人十 托管人简简介介 上海浦东发展银行是经中国人民银行批准设立 总部设在上海的全国性股份 制商业银行 于 1999 年 11 月 10 日在上海证券交易所正式挂牌上市 股票交易代 第 14 页 共 34 页 码 600000 这是中国银行业改革的一项重大举措 浦发银行在上海 杭州 宁波 南京 北京 温州 苏州 重庆 广州 深圳 昆 明 芜湖 天津 郑州 大连 济南 成都 西安 沈阳 武汉 青岛 太原 长沙 哈 尔滨 南昌 南宁 长春 乌鲁木齐 合肥 呼和浩特等地设立了 33 家分行 共 546 个分支机构 并在香港设立了代表处 良好的业绩和诚信经营的声誉使本行已成为 中国证券市场中一家备受关注和尊敬的上市公司 建行以来 秉承 笃守诚信 创造卓越 的经营理念 上海浦东发展银行积极探 索和推进金融改革与创新 为把上海尽早建成国际经济 金融 贸易中心之一服务 促进和支持中国国民经济发展和社会进步 业务发展迅速 资产规模持续扩大 经 营实力不断增强 在海内外已具备一定的影响 资产托管业务作为上海浦东发展银行从为客户提供单一金融服务向全面综合 金融服务转型中的重要品种和战略性调整的突破口 着力在托管业内打造 专业化 个性化 注重创新 风控优先 的特色品牌 使之成为中间业务的龙头产品 目前上 海浦东发展银行的托管业务涵盖八大类二十多个品种 托管经验丰富 个性化服务 能力强 在信托托管 直接股权基金托管 证券公司客户资产托管 专项资金托管 等领域服务特色鲜明 浦发银行具有功能强大 具备前瞻性的新一代托管业务系统 具备全面完善的内部风险控制制度 并自开办托管业务 6 年以来保持了无差错的 托管运作记录 华安理财 1 号产品详情请登录华安证券网站 或至各销售网 点查询 华安理财 1 号稳定收益集合资产管理计划说明书 及 华安理财 1 号稳 定收益集合资产管理计划资产管理合同 第 15 页 共 34 页 第三章第三章 华华安理安理财财 1 号投号投资资建建议议 一 一 华华安理安理财财 1 号的目号的目标标客客户户群群 一 风险收益特征 华安理财 1 号属于低风险品种 其风险和预期收益率低于股票型产品 高于货 币市场产品和纯债券产品 二 目标客户群 1 稳健型投资者 风险偏好较低 要求投资安全性高 追求长期稳定收益的投资者 2 配置型投资者 风险偏好适中 在选择风险较高的股票型 混合型投资产品时 适当配置低风 险产品 对流动性有一定的要求的投资者 二 投二 投资资运作安排运作安排 华华安理安理财财 1 号具号具备备新股网下配售及参与新股网下配售及参与银银行行间债间债券市券市场场交易交易资资格 格 本集合计 划通过参与一级市场新股申购及债券投资 来获得稳定的投资收益 在证券市场复 苏时 通过新股申购取得一定比例的股票来把握投资股市的投资机遇 在证券市场 出现调整时 通过债券投资获取较为稳定的投资收益 投资兼顾安全性和收益性 攻守兼备 追求集合计划资产的长期稳健增值 三 新股申三 新股申购购 仍将 仍将获获得得稳稳定的投定的投资资收益收益 一 一 现现行新股行新股发发行制度下 机构投行制度下 机构投资资者者腾腾挪空挪空间间减少减少 2009 年 6 月 14 日后 新股发行制度发生重大调整 具体表现为以下几个举措 第 16 页 共 34 页 1 定价方面 完善询价和申购的报价约束机制 优化市场的定价功能 2 发行机制分配方面 将网下网上申购参与对象分开 3 对单一网上申购账户设定申购上限 原则上不超过网上发行股数的 1 4 加强新股认购风险提示 新股发行制度改革进一步加强了询价机构在新股定价方面的话语权 改变了 新股网上申购完全按资金量配售股份的发行方式 资金量的大小在网上申购时不 再起决定作用 网上申购方式的改变 使得资金量较大而又没有网下询价资格的投 资者在新股申购中参与空间被压缩 因此 投资于具有网下配售资格的专业理财产品是资金量较大的投资者提高 新股申购收益的有效方式之一 二 二 2010 年新股网下申年新股网下申购购收益仍将保持收益仍将保持稳稳定定 1 融资额仍保持高位水平 以 2009 年下半年新股发行速度为参考 在未来二级市场不出现大幅下挫的情 况下 2010 年的 IPO 市场总融资规模将有望超过 2009 年的 2000 亿元 2 网下新股申购中签率仍保持较高水平 从 2009 年数据来看 网下申购中签率明显高于网上申购中签率 在主板市场 前者是后者的 1 3 倍左右 中小板及创业板市场约 2 2 倍 预计 2010 年 网下中签 率仍将保持在相对较高水平 3 新股涨幅收窄但有望保持稳定 从最近的数据来看 新股发行 PE 较高 上市的涨幅空间有所收窄 在新股定 价过程中 发行价过高 涨幅减少 新股定价逐步至合理 合理溢价的调节机制 将发生作用 而新股破发只在市场极端情况下才会出现 通过专业化的估值判断 重点申购于成长性高 估值合理的新股 可以有效降低风险 总体来看 新股的盈 利空间仍将保持稳定 综合以上因素 预计新股网下申购仍将获得稳定的投资收益 根据相关数据测 第 17 页 共 34 页 算及模拟运行结果 华安理财 1 号新股申购部份预计年化投资收益率在 6 15 之间 四 四 债债券投券投资资 关注信用 关注信用债债 2010 年中国经济继续走在复苏的道路上 全年 GDP 增速约 9 但外部经济 尤其是美国经济的趋势面临较多的不确定性 2010 年央行在制订货币政策时将更 多考虑到通胀的因素 流动性的回笼导致这个博弈正朝着致使资金面逐步收紧的 方向发展 重点关注信用债 利率产品相对较低的票息无法对可能的净价损失提供足够 的保护 因此低久期是利率产品的策略选择 信用债收益率相对较高 抗风险能力 较强 特别是中短期信用产品的风险较小 我们的投资策略是在注重安全的前提下 配置与本集合计划期限相匹配的信用债 五 五 华华安理安理财财 1 号的模号的模拟拟新股申新股申购业绩购业绩 自 2009 年 8 月 3 日起 我公司开始了华安理财 1 号的模拟运作 初始规模为 10 亿元 在模拟操作过程中 资金全部用于网下新股及可转债的申购 在完全复制 实际申购情景及严格控制风险的前提下 本计划取得了良好的操作业绩 截至 2010 年 3 月 17 日 华安理财 1 号 模拟 取得 7 82 的收益率 年化收益率为 12 51 第 18 页 共 34 页 华华安安理理财财1 1号号 模模拟拟 单单位位净净值值走走势势图图 0 9800 1 0000 1 0200 1 0400 1 0600 1 0800 20090803 20090824 20090914 20091013 20091103 20091124 20091215 20100106 20100127 20100224 20100317 日日期期 单单位位净净值值 元元 华安理财 1 号 模拟 已卖出新股盈亏 证券名称成交总量总体盈亏证券名称成交总量总体盈亏 新世纪10 271199 415 48神州泰岳11 389764 687 96 光迅科技22 765469 171 18乐普医疗23 250352 142 29 博深工具68 484394 067 74南风股份40 851251 615 08 天润曲轴33 447311 165 34探路者29 178566 543 55 世联地产7 915360 076 49莱美药业95 876790 493 12 奇正藏药23 082306 721 00汉威电子42 313339 768 54 超华科技22 376316 401 46上海佳豪47 919649 060 04 宇顺电子14 211224 586 55安科生物54 427757 696 02 禾盛新材31 806664 470 81立思辰31 227212 061 79 星期六58 138398 376 34鼎汉技术31 325998 112 23 奥飞动漫15 357291 351 49华测检测39 828543 978 04 罗莱家纺42 299530 122 77新宁物流37 656328 783 06 信立泰14 453677 150 57亿纬锂能32 686317 699 17 精艺股份10 586111 079 87爱尔眼科13 239188 285 71 辉煌科技3 401139 861 34网宿科技13 058109 672 44 博云新材5 36892 208 78中元华电44 226341 017 20 鑫龙电器15 042215 951 43硅宝科技41 754733 458 52 圣农发展21 935174 593 60宝德股份55 555487 024 18 太阳电缆48 535434 831 07机器人26 015531 597 42 齐心文具23 998277 694 55华星创业29 411573 697 38 西部建设51 233735 932 34红日药业30 148816 418 59 美盈森51 415110 069 01华谊兄弟36 978985 471 18 洋河股份33 4071 395 816 07金亚科技122 6791 679 856 36 第 19 页 共 34 页 南国置业39 48083 634 06天龙光电52 791393 016 35 湘鄂情46 639373 654 11阳普医疗8 12533 885 37 北新路桥40 492721 616 25招商证券409 672 846 853 93 威创股份18 653199 141 75中国中冶2 161 745 360 146 04 中利科技45 366894 134 06光大证券2 0005 168 40 海大集团40 010322 675 75中国国旅131 0601 054 242 21 特锐德42 232392 103 44 华安理财 1 号 模拟 持仓新股浮动盈亏 证券名称当前数量浮动盈亏证券名称当前数量浮动盈亏 东方园林3 198305 153 16同德化工69 0181 160 882 76 三泰电子6 579122 566 77神剑股份80 726980 820 90 日海通讯17 280313 459 20汉王科技43 0752 998 450 75 焦点科技21 354670 515 60厦工转债7 690242 235 00 键桥通讯23 968216 431 04西洋转债4 250163 625 00 众生药业17 407262 845 70龙盛转债10 790510 906 50 久立特材20 322258 495 84博汇转债7 240159 352 40 乐通股份11 565139 358 25王府转债8 480230 486 40 海峡股份52 529829 958 20宝通带业17 431402 481 79 华英农业27 752172 062 40钢研高纳22 552254 161 04 理工监测9 997627 811 60中科电气35 685296 185 50 中联电气24 197200 835 10超图软件24 330334 780 80 普利特28 680281 064 00新宙邦85 488974 563 20 洪涛股份26 981145 157 78梅泰诺61 143250 074 87 富安娜9 57670 862 40上海凯宝111 4571 212 652 16 新朋股份60 679293 686 36回天胶业36 956259 061 56 得利斯107 009513 643 20朗科科技46 705371 771 80 皖通科技17 195244 169 00星辉车模40 78458 321 12 仙琚制药64 574497 219 80赛为智能19 886186 331 82 罗普斯金76 021437 880 96华力创通26 232196 740 00 英威腾32 757682 328 31台基股份41 666174 997 20 科华恒盛45 882762 100 02天源迪科36 43176 505 10 人人乐103 740330 930 60福瑞股份14 25653 460 00 赛象科技55 045214 675 50世纪鼎利52 5462 584 212 28 奥普光电11 054252 694 44三五互联73 0461 022 644 00 格林美26 443809 949 09中青宝26 554275 364 98 新纶科技22 439103 443 79欧比特51 703426 549 75 巨力索具121 418 18 212 70鼎龙股份41 3411 171 190 53 禾欣股份50 771302 087 45万邦达94 3093 090 505 93 海宁皮城71 877154 535 55三维丝54 648907 703 28 潮宏基38 601524 973 60万顺股份457 6781 611 026 56 泰尔重工15 09444 527 30蓝色光标47 327754 392 38 高乐股份45 269 7 243 04中国一重3 140 785 722 380 55 精华制药8 72675 567 16中国化学170 497 71 608 74 第 20 页 共 34 页 北京科锐37 654361 101 86深圳燃气113 609747 547 22 漫步者49 922140 780 04中国西电1 347 039 579 226 77 鼎泰新材26 49426 229 06二重重装370 400259 280 00 杰瑞股份21 800601 680 00中国北车1 931 126 270 357 64 科冕木业35 452186 832 04滨化股份1 9864 726 68 兴民钢圈85 477111 120 10华泰证券2 067 7985 934 581 浩宁达36 150253 411 50皖新传媒192 693633 959 97 富临运业37 773259 878 24正泰电器224 496 143 677 44 森源电气14 003177 978 13中国重工2 034 420 244 130 40 齐星铁塔72 058243 556 04 以上数据来源为模拟情景操作 对投资者不构成投资建议 第 21 页 共 34 页 六 券商集合六 券商集合资产资产管理管理产产品的品的优势优势 一 集中券商整体 一 集中券商整体优势资优势资源源 证券公司是综合开展各项证券业务的机构 其业务的外延和深度都远远高于一般的 理财机构 多年来积累了大量的专业知识和实战操作经验 证券公司投行业务 研发业 务和经纪业务等对资产管理业务的发展都可以给予有力的支撑和支持 证券公司开展集 合资产管理业务 可以有效整合内部各方优势资源 充分发挥专家理财的优势 为投资 者取得良好的投资回报 二 投 二 投资资范范围围更广更广 基金主要投资于债券 股票等常规性金融资产 而券商集合资产管理计划除了投资 于上述常规性金融资产外 还可以投资基金和部分场外交易品种 投资选择的余地更大 三 无最低持 三 无最低持仓仓要求要求 配置更灵活配置更灵活 目前基金对股票 债券等资产的投资比例 都有较明确的最低持仓要求 这就使得 基金在股市或债市整体下跌时不能有效地避免系统性下跌的风险 导致投资者被动地承 受不必要的风险 而券商集合资产管理计划资产配置比例灵活 各类资产无最低持仓要求 在股市或 债市低迷时 能将股票或债券的投资比例最低减少至零 有效避免单一资产配置导致的 被动持仓局面 规避市场系统性风险 四 适度封 四 适度封闭闭运作 提高投运作 提高投资资效率效率 券商集合资产管理计划设有封闭期和固定的开放期 避免了投资者频繁参与 退出 而造成资产净值大幅波动的情形 同时由于在封闭期内 管理人不用将大量资金用作流 动性准备 从而进一步提高了资金的使用效率 第 22 页 共 34 页 五 追求 五 追求绝对绝对收益收益 远远离排名干离排名干扰扰 公募基金每天都面临着净值排名的压力 容易导致管理人在投资的过程中追求相对 排名 而采取与同类型基金相同的投资策略 可能损害投资者的利益 而券商集合资产 管理计划则以追求绝对回报为己任 远离净值排名的干扰 因此更能坚持和贯彻既定的 投资策略和价值原则 有利于为委托人更稳健地创造投资收益 七 七 华华安理安理财财 1 号的特点号的特点 一 一 风险风险适度 收益合理适度 收益合理 本计划主要参与网下新股申购及配置债券等低风险资产 并严格限制风险类资产的 投资比例 产品的整体风险较低 同时在风险可控的前提下 通过对新股申购以及债券 等各类资产的相机决择 以提升整体的投资收益 二 定期分 二 定期分红红 本计划在符合分红条件的前提下 净收益每年至少分配一次 年度收益分配比例不 低于集合计划已实现净收益的 90 三 浮 三 浮动业绩报动业绩报酬提取基准 充分保障委托人利益酬提取基准 充分保障委托人利益 本计划采用中国人民银行五年期定期存款利率和 5 年化收益率之间高者作为业绩 报酬计提基准 每年调整一次 通过更市场化的浮动业绩报酬 提高了管理人的责任和投资要求 更大程度地保护 投资者的利益 四 管理人自有 四 管理人自有资资金参与金参与 华安证券公司在本计划推广期内将根据计划参与总份额 足额认购 5 的份额 最 多不超过 5000 万元 在计划存续期内 不得撤回上述参与资金的全部或一部分 但取得 第 23 页 共 34 页 的现金分红部分除外 管理人自有资金投入产品 与投资者同舟共济 可进一步增强投资者信心 五 客 五 客户户本金有限保障本金有限保障 本计划的委托人在推广期认购且持有满 5 年到期的份额 若到期日单位累计净值低 于计划单位面值 管理人将以自有资金参与本集合计划而持有的份额资产为限 对单位 累计净值低于单位面值的差额进行补偿 直至差额全部弥补或管理人持有的本计划份额 补偿完毕为止 从而使客户本金安全得到最大限度的保障 六 六 专业专业的新股申的新股申购购 本计划管理人通过专业化的新股询价及申购 进行新股发行价与二级市场价的低风 险套利 进一步增强计划的投资收益 七 流 七 流动动性性强强 本计划自成立之日起 3 个月为封闭期 封闭期满后的 5 个工作日为首次开放期 首 次开放期结束后 每个自然月的前 5 个工作日为开放期 每月开放 满足投资者的流动 性要求 第 24 页 共 34 页 本投资建议书是根据华安理财 1 号稳定收益集合资产管理计划产品特点和目前的 市场情况为您提出的投资建议 如有疑问 我们将为您提供更深入的咨询服务 第 25 页 共 34 页 第四章第四章 华华安理安理财财 1 号常号常见问见问答答 一 一 华华安理安理财财 1 号概况号概况 1 1 什么是集合资产管理计划 什么是集合资产管理计划 集合资产管理计划是由证券公司发起 将投资者的资金募集起来 形成独立财产 并由证券公司作为集合计划管理人负责对集合资产进行投资运作 在运作方面 集合 计划与基金相似 是一种信托关系 由证券公司作为管理人对客户资产进行投资运作 并有义务及时披露集合计划的信息 也同样实行第三方托管 2 2 什么是限定性集合资产管理计划 什么是限定性集合资产管理计划 按中国证监会的规定 限定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资债券等固 定收益类金融产品 投资于股票等权益类资产 不得超过该计划资产净值的20 并应 当遵循分散投资风险的原则 非限定性集合资产管理计划 投资范围由集合资产管 理合同约定 投资于固定收益类和权益类的比例不受限制 而且还可以投资于基金 华安理财1号属于限定性集合资产管理计划 3 3 什么是存续期 华安理财 什么是存续期 华安理财1 1号的存续期有多长 号的存续期有多长 存续期是指本集合计划成立起至集合计划终止的时间 华安理财1号的存续期为五 年 4 4 购买的华安理财 购买的华安理财1 1号集合计划份额 是不是非得持有号集合计划份额 是不是非得持有5 5年才行 年才行 不是 本集合计划自成立之日起3个月封闭期满后的首5个工作日为开放日 此后 每满1个月的首5个工作日为开放日 委托人可以在原参与网点办理集合计划份额的全 部或部分退出 5 5 本集合计划在什么时间推广 本集合计划在什么时间推广 本集合计划的推广期为2010年5月10日至2010年6月10日 暂定 若推广期间提 前达到目标规模上限 管理人可以提前结束推广期 具体时间以推广公告为准 6 6 华安理财 华安理财1 1号的份额面值是多少 号的份额面值是多少 人民币1 00元 7 7 华安理财 华安理财1 1号的最低参与金额是多少 号的最低参与金额是多少 单个委托人首次参与本集合计划的最低金额为人民币50 000元 再次参与本集合 第 26 页 共 34 页 计划的最低金额为1 000元 每个委托人均可以多次参与 8 8 持有华安理财 持有华安理财1 1号份额的最低限额是多少 号份额的最低限额是多少 委托人部分退出集合计划份额时 如其该笔退出完成后在该推广机构剩余的集合 计划份额低于1 000份时 则管理人自动将该委托人在该推广机构的集合计划全部份 额退出给委托人 9 9 华安理财 华安理财1 1号的参与价格是多少 号的参与价格是多少 推广期内每份额的认购参与价格为每份额的面值 即人民币1 00元 开放期内申 购参与价格为申请当日 T日 单位净值 1010 华安理财 华安理财1 1号收益构成是什么 收益如何分配 号收益构成是什么 收益如何分配 1 收益构成 申购获配新股卖出溢价 其他买卖证券价差 集合计划投资所得 红利 股息 债券利息 银行存款利息 已实现的其它合法收入 2 收益分配 在符合分红条件的前提下 净收益每年至少分配一次 年度收益 分配比例不低于集合计划已实现净收益的 90 3 分红方式 投资者可选择现金分红或分红折算份额两种方式 1111 华安理财 华安理财1 1号成立的条件是什么 号成立的条件是什么 推广期结束时 参与本集合计划的资金总额达到人民币1亿元 含 以上 且委托 人不少于2人 1212 如果设立失败 怎么处理 如果设立失败 怎么处理 若集合计划设立失败 本计划管理人将承担集合计划的全部募集费用 并将委托 人认购参与资金及其所产生的存款利息 在推广期结束后30天内返还给委托人 各方 互不承担其他责任 1313 基金都没有收取业绩报酬 为什么你们的华安理财 基金都没有收取业绩报酬 为什么你们的华安理财1 1号要收取业绩报酬 号要收取业绩报酬 其一 国外成熟的资产管理业务以及国内的私募基金和券商的集合理财产品基本上 都是实行这种模式 其二 在目前 基金只能收取固定的管理费 这可能导致基金更热衷于通过追求 基金收益相对排名的方式来做大资产管理的规模 而券商集合计划在费用的设置方面 比较灵活 可以通过浮动的业绩报酬将管理人的收益与投资者的收益绑定 增强了管 理人的责任心 促使管理人在投资过程中更好地为投资者创造收益 第 27 页 共 34 页 二 二 华华安理安理财财 1 号的投号的投资资 1414 华安理财 华安理财1 1号的投资理念是什么 号的投资理念是什么 在严格控制投资风险的基础上 主要投资于债券等固定收益类金融产品和把握一 级市场新股申购等低风险投资机会 追求本集合计划的稳健收益 1515 华安理财 华安理财1 1号能参加新股申购吗 华安理财号能参加新股申购吗 华安理财1 1号能投资可转债吗 号能投资可转债吗 1 能参加新股申购 根据目前的新股发行政策 本计划主要通过网下认购的方 式参与新股发行 充分发挥机构投资者的新股网下申购优势 2 可投资可转债 可转债属于兼具债权 股权和期权的复合型金融工具 一旦 股市走强或对应基础股票出现大幅上涨 持有可转债将有机会获得较高的资本利得 1616 华安理财 华安理财1 1号投资股票有没有上限 号投资股票有没有上限 有 合约有明确规定 投资于股票 含新股申购中签股票 等权益类资产的比例 不超过集合计划资产净值的20 因此股票投资不会超过集合资产净值的20 1717 华安理财 华安理财1 1号参加新股申购有没有上限 号参加新股申购有没有上限 本集合计划申购新股的金额不设上限 但不能超过本集合计划的现金总额 所申 报的数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 1818 华安理财 华安理财1 1号的投资限制号的投资限制是什么 是什么 为维护本集合计划委托人的合法权益 本计划禁止的投资事项包括但不限于下列 投资行为 1 将集合计划资产中的证券用于回购 2 将集合计划资产用于资金拆借 贷款 抵押融资或者对外担保等用途 3 将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资 4 将集合计划资产投资于一家公司发行的证券超过集合计划资产净值的10 5 管理人所管理的客户资产 含本集合计划资产 投资于一家公司发行的证券 按证券面值计算 超过该证券发行总量的10 6 将集合计划投资于同一基金管理公司所管理的基金的规模超过本集合计划资 产总额的20 7 将本集合计划资产投资于管理人 托管人及与管理人 托管人有关联方关系 的公司发行的证券的资金超过计划资产净值的3 8 转让或委托他人行使集合计划所购入基金份额持有人大会表决书或表决权 第 28 页 共 34 页 9 本集合计划资产申购新股的申报金额超过本计划的总资产 申报的数量超过 拟发行股票公司本次发行股票的总量 10 法律法规以及本计划合同约定禁止从事的其他投资 1919 华安理财 华安理财1 1号的投资决策机制是什么 号的投资决策机制是什么 严格 明确的投资决策机制是本集合计划控制投资风险 进行组合投资的制度保 障 本计划采取公司投资决策委员会及下设资产管理业务决策小组 资产管理部投资 决策小组领导下的投资主办负责制 各级决策机构承担相应职责 拥有相应权限 2020 如何看待新股破发现象 如何看待新股破发现象 从最近的数据来看 新股发行定价较高 上市的涨幅空间有所收窄 甚至出现个 别定价过高的新股首日跌破发行价的现象 但由于新股的定价过程中都是机构投资者 定价 发行价过高 涨幅减少 新股定价逐步至合理 合理溢价的调节机制将发生作 用 因此 我们认为未来仍会时而出现新股破发的现象 但不会成为常态 新股的盈 利空间仍将保持稳定 2121 新股网下申购有风险吗 新股网下申购有风险吗 考虑到目前新股网下配售的对象是合格的机构投资者 且新股定价也由这些机构 投资者进行定价 机构投资者在定价过程中 会预留一定的利润空间来对冲这些风险 同时 我们的投资团队亦会对每只参与网下配售的新股进行严格的科学定价 因此 我们认为华安理财1号产品在进行新股网下配售过程的风险极小 2222 如果新股停止发行怎么办 如果新股停止发行怎么办 根据历史经验 新股停发往往是由于证券市场低迷而导致股票市场融资功能的丧 失 在此情况下 债券市场往往迎来较好的系统性投资机会 届时 管理人将主要通 过固定收益类资产的投资 为投资者谋求较为理想的投资回报 三 三 华华安理安理财财 1 号的参与与退出号的参与与退出 2323 委托人参与 退出华安理财 委托人参与 退出华安理财1 1号的地点 号的地点 华安证券下属营业部和上海浦发银行及其他分销银行下属的全部营业网点 2424 委托人参与 退出华安理财 委托人参与 退出华安理财1 1号的时间 号的时间 本集合计划参与时间为计划成立前的推广期和计划成立后的开放日 业务办理时 间为上海证券交易所 深圳证券交易所的正常交易日的交易时间 第 29 页 共 34 页 2525 委托人参与华安理财 委托人参与华安理财1 1号需要准备什么材料 号需要准备什么材料 办理参与业务 个人委托人需提供本人有效身份证明文件和复印件 代理人代办 的 须同时提供代理人身份证和复印件 以及有效授权委托书 机构委托人需提供工 商行政管理机关颁发的有效法人营业执照 副本 或民政部门和其他主管部门颁发的 注册登记证书原件及上述文件加盖公章的复印件 法定代表人证明书 法定代表人的 有效身份证明文件复印件 法定代表人授权委托书 经办人有效身份证明文件及其复 印件 2626 委托人参与集合计划的操作流程 委托人参与集合计划的操作流程 1 提交客户资料 填写开户申请表格 进行风险能力测试 2 签署风险揭示书 资产管理合同 3 开立相应账户 4 填写交易申请表格 5 T 2日后查询参与申请确认情况 2727 为什么参与本集合计划必须开设中登基金账户 为什么参与本集合计划必须开设中登基金账户 由于该集合计划由中登公司进行注册登记 所以投资者必须具备中登98或99基金 账户才能参与本集合计划 如同投资者具备股东代码卡才能投资交易所股票一样 2828 委托人参与本集合计划必须签署 委托人参与本集合计划必须签署 风险揭示书风险揭示书 吗 吗 根据中国证监会的规定 委托人在参与集合资产管理计划时 必须签署集合计划 风险揭示书 这样做的目的在于向委托人全面 真实的介绍本集合资产管理计划 的风险收益属性 以及了解委托人自身对风险的承受能力 2929 什么叫 什么叫 金额参与 份额退出金额参与 份额退出 原则 原则 即参与以金额申请 退出以份额申请 3030 什么叫 什么叫 未知价未知价 原则 原则 指在开放期 委托人参与 退出价格为申请当天的集合计划单位净值 3131 参与资金在募集期间的利息如何计算 归谁所有 参与资金在募集期间的利息如何计算 归谁所有 委托人的参与资金在集合计划成立之前所产生的利息按参与价格折成集合计划份 额 归委托人所有 参与资金的利息以管理人注册登记系统的确认结果为准 3232 购买华安理财 购买华安理财1 1号需要办理第三方存管吗 号需要办理第三方存管吗 如果是在华安证券营业部购买 需要办理第三方存管 具体第三方存管银行请咨 第 30 页 共 34 页 询购买的营业部网点 如果您是在银行购买 不需要办理第三方存管 3333 投资者的参与申请是否可以撤销 投资者的参与申请是否可以撤销 开放日内 参与申请可以在当日交易时间结束之前撤销 3434 投资者如何确认参与申请是否成功 没有参与成功怎么办 投资者如何确认参与申请是否成功 没有参与成功怎么办 对于推广期参与的委托人 可在集合计划正式成立后到原推广场所和管理人网站 查询最终的成交确认情况 在原销售网点打印成交确认单 对于存续期参与的委托人 可在 T 2 日之后 包括该日 向原推广场所或管理人网站查询参与申请的成交情况 在原销售网点打印成交确认单 经管理人确认无效的申请 管理人将退还委托人已交 付的参与资金本金 资产管理合同自始无效 3535 推广期和开放期参与份额如何计算 推广期和开放期参与份额如何计算 1 推广期委托人参与份额的计算方式如下 推广期参与份额的计算方法如下 参与费率参与金额参与费用 集合计划单位面值 参与费用参与利息参与金额 参与份额 2 开放期参与份额计算方法如下 参与费率参与金额参与费用 参与费用参与金额净参与金额 日集合计划单位净值 净参与金额 参与份额 T 3636 超过规模上限的参与申请如何处理 超过规模上限的参与申请如何处理 在集合计划的推广期内 当集合计划募集规模接近或达到其规模上限时 管理人 将自次日起暂停接受集合计划参与申请 如累计参与资金超过规模上限 管理人将对 末日提交的参与申请采取比例配售的方法确定投资者实际参与金额 但实际参与金额 必须满足合同及说明书对参与资金最低金额的要求 并及时向投资者披露 管理人通 知推广机构和本集合计划注册登记机构 于第二日停止接受参与申请 推广期终止 3737 投资者退出集合计划的操作流程是什么 投资者退出集合计划的操作流程是什么 1 投资者携有效证件和资料到原参与集合计划的推广网点 在开放日的业务办 理时间内提出退出申请 填写申请表格 签字确认 2 管理人以收到退出申请的当天作为退出申请日 T 日 在 T 1 日内对该交易 的有效性进行确认 确认有效后 委托人可在 T 2 日之后 包括该日 向原推广网点 第 31 页 共 34 页 或管理人网站查询退出申请的成交情况 并在原推广网点打印成交确认单 3838 本集合计划退出时 资金多长时间可以到账呢 本集合计划退出时 资金多长时间可以到账呢 若管理人确认委托人退出申请成功 管理人应指示托管人于 T 3 日内将退出款项 从集合计划托管专