酒店投资计划设计

11. 融资计划 11.1. 融资资金金额、方式与用途 11.1.1. 融资金额 本项目总投资 1200 万元（不含计划第六年利用酒店自有资金重新装修投资） ，其中 XX 地 区洲际工贸有限公司已经完成投资 320 万元， 尚需新增投资 880 万元， 其中计划一期新增投资 180 万元，二期新增投资 700 万元。在新增投资中，一期计划吸收外部投资约 180 万元，二期 投资由 XX 地区洲际工贸公司和外部投资者经协商后具体决定资金来源。. 11.1.2. 融资方式 本项目计划采用多样化的融资方式，可采用如下一种或者几种方式搭配的办法融通资金：采用股权融资方式，由外部投资者投入货币资金，与公司共同设立 XX 商务酒店管理有 限公司，所有股东均享受同等的权利，在公司清算前通过分红取得投资收益，在 12 年经营期 限届满，或通过清算，按照投资比例收回剩余财产，或各方协商一致，继续经营。采用债务融资方式，由公司先行设立 XX 酒店管理有限公司并将酒店经营权及其他相关 资产转移至 XX 酒店管理有限公司， 由融资方与 XX 酒店有限公司按照约定利率和期限签订借款 合同，XX 酒店提供酒店经营权和其他拥有所有权的设备、设施作为担保物，XX 酒店按照约定 还本付息后解除担保。采用股权投资可选择股权回购方式，由外部投资者投入货币资金，与公司共同设立 XX 商务酒店管理有限公司，同时由外部投资者与公司签订具有选择权的股权回购合同，在约 定期限届满， 外部投资者可选择继续持有股权或按照原先约定的价格将股权转让给公司， 如外 部投资者选择转让股权，则公司负有按照约定价格收购该部分股权的义务。 采用债务融资可选择转股方式，由公司先行设立 XX 商务酒店管理有限公司，由融资 方与 XX 商务酒店管理有限公司签订借款合同，XX 酒店提供担保物，同时公司与融资方签订可 选择转股协议， 在借款期限届满， 融资方可选择收回借款本息或选择将借款本息按照约定的折 股比例转为对 XX 酒店的投资，如融资方选择转为投资，公司无反对的权利。 11.1.3. 融资资金用途 一期融资取得的资金将用于 XX 酒店购置设备和营运启动资金。 11.2. 公司治理与投资者保护本项目拟采用如下方式建立健全公司治理结构，保障投资者（融资方）的利益： 如融资方采用股权投资方式， 将在公司章程中约定采用累计投票制选举董事或在公司章 程中约定各方可推举的董事人数， 在公司章程中将明确约定关联交易的投票回避制度， 同时在 公司章程中可约定每年利润用于分配红利的比例。对于酒店经营班子的构成，可由双方协商， 并通过有效法律文件加以保证。 如融资方采用债务融资方式，XX 酒店将提供担保物，同时可与融资方签订协议，在全额归还融资方借款本息之前， 未经融资方同意， 不得对外借款及为外部提供资金， 不得将资产 用于抵押，不得为他人担保。9.3.5. 成本费用预测 因酒店餐饮业成本费用构成庞杂， 详细分项计算反而容易出现比较大的偏差， 故根据国内 酒店行业通常的成本费用结构进行测算， 预计项目总成本费用前六年为每年 1074 万元， 后六 年为 1134 万元。详见详见表 9.8 表 9. 8总成本费用估算表(单位:元)成本项目第一年第2-6年后六年估算依据折旧434,782.611,101,450.001,701,450.00投资额和经营期限经营权费用1,800,000.001,800,000.001,800,000.00经营协议管理行政费用1,441,819.781,441,819.781,441,819.78收入的9.6%市场推广费用(含工资)552,758.24574,939.04574,939.04收入的4%能源消耗(水电暖消耗)757,790.00906,290.00906,290.00每平方米每年55元物业保养413,340.00494,340.00494,340.00每平方米每年30元客房成本(含人工)1,344,520.801,344,520.801,344,520.80客房收入的20%餐饮(含人工)2,650,449.602,650,449.602,650,449.60餐饮（不含酒水 的35%）酒水收入的80%其他支出414,568.68431,204.28431,204.28收入的3%总计9,810,029.7110,745,013.5011,345,013.50利润预测 预计在 XX 酒店运营的 12 年中， 前六年每年可实现税前利润 315 万元， 后六年每年可实现 税前利润 255 万元。详见损益估算表。损益估算表单位:人民币元序号项目合计计算期1年2年3-5年67-12年1销售收入178,427,472.0013,818,956.0014,418,956.0015,018,956.0015,018,956.0015,018,956.002税金附加12,972,270.96764,222.581,001,822.581,120,622.581,120,622.581,120,622.583成本费用131,605,178.169,810,029.7110,745,013.5010,745,013.5010,745,013.5011,345,013.504利润总额33,850,022.883,244,703.712,672,119.923,153,319.923,153,319.922,553,319.925所得税率-0%15%33%33%6所得税7,515,162.99-472,997.991,040,595.57842,595.577税后利润26,334,859.893,244,703.712,672,119.922,680,321.942,112,724.351,710,724.358盈余公积2,633,485.99324,470.37267,211.99268,032.19211,272.43 171,072.439公益金1,316,742.99162,235.19133,606.00134,016.10105,636.22 85,536.2210可分配利润22,384,630.902,757,998.162,271,301.942,278,273.651,795,815.701,454,115.70 注：假设第二年 KTV 租赁收入按照半年计收。 现金流量预测附表一、 项目增量财务现金流量表(所得税后) 单位:万元序号项目合计计算期1 234567891011121有项目现金流入17,842.801,381.90 1,441.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901.1产品销售收入17,842.801,381.901,441.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901,501.901.2回收固定资产余值-1.3回收流动资金-1.4其他现金流入-2有项目现金流出15,154.641,513.941,764.541,123.761,123.761,123.761,540.561,160.721,160.721,160.721,160.721,160.721,160.722.1建设投资1,560.00500.00700.00360.002.2流动资金-2.3经营成本11,545.48937.52964.36964.3964.3964.3964.3964.3964.3964.3964.3964.3964.32.4税金及附加1,297.6076.42100.18112.10112.10112.10112.10112.10112.10112.10112.10112.10112.102.5增值税2.6所得税支出751.56-47.3047.3047.3047.3047.3047.3047.3047.3047.3047.303有项目净现金流量2,68.16-132.04-322.64378.14378.14378.14378.14378.14378.14378.14378.14378.14378.144无项目净现金流量-5增量净现金流量2,68.16-132.04-322.64378.14378.14378.14378.14378.14378.143